南 方 现 金 通货 币 市 场 基金2014 年第3 季度
报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月24 日
南方现金通货币 2014 年第 3 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2014 年 10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方现 金通 货币
交易代 码 000493
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年1 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 959,526,212.85 份
投资目 标
在控制 投资 组合 风险， 保 持流动 性的 前提 下 ， 力 争 实
现超越 业绩 比较 基准 的投 资回报 。
投资策 略
本基金 将采 用积 极管 理型 的投资 策略 ， 在 控制 利 率 风
险、 尽 量降 低基 金净 值波 动风险 并满 足流 动性 的 前 提
下，提 高基 金收 益。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 同期七 天通 知存 款税 后利
率。
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 其长期 平均 风险 和预 期 收 益
率低于 股票 型基 金、 混合 型基金 和债 券型 基金 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属四 级基 金的 基金 简称 下属四 级基 金的 交易 代码
报告期 末下属 四 级基 金的 份
额总额
南方现 金通 货 币A 000493 30,889,433.44 份
南方现 金通 货 币B 000494 149,852,949.74 份
南方现 金通 货 币C 000495 724,877,515.81 份
南方现 金通 货 币E 000719 53,906,313.86 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方现 金通 ” 。
南方现金通货币 2014 年第 3 季 度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
1.本期 已实 现收
益
2．本 期利 润
3． 期 末基 金资 产
净值
报告期 （ 2014
年7 月1 日 －
2014 年 9 月30
日 ）
南方现 金通 货币
A
82,996.98 82,996.98 30,889,433.44
南方现 金通 货币
B
521,059.39 521,059.39 149,852,949.74
南方现 金通 货币
C
8,373,941.46 8,373,941.46 724,877,515.81
南方现 金通 货币
E
102,370.33 102,370.33 53,906,313.86
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)扣 除相
关费用 后的 余 额,本 期利 润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 ， 由于 货币市 场基 金采 用
摊余成 本法 核算 ，因 此， 公允价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方现金通货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.1266% 0.0051% 0.3456% 0.0000% 0.7810% 0.0051%
注：本 基金 收益 分配 为按 日结转 份额 。
南方现金 通货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.1390% 0.0051% 0.3456% 0.0000% 0.7934% 0.0051%
注：本 基金 收益 分配 为按 日结转 份额 。
南方现金通货币 C
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.1546% 0.0050% 0.3456% 0.0000% 0.8090% 0.0050%
注：本 基金 收 益 分配 为按 日结转 份额 。
南方现金通货币 E
阶段 净值收 益率 净值收 益率 标 业绩比 较基 业绩比 较基 准收 ①－③ ②－④ 南方现金通货币 2014 年第 3 季 度报告
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① 准差② 准收益 率③ 益率标 准差 ④
过去三 个
月
1.0523% 0.0052% 0.3230% 0.0000% 0.7293% 0.0052%
注：本 基金 收益 分配 为按 日结转 份额 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 基 金合 同生 效日 至本 报告期 末不 满一 年。 本基 金建仓 期为 自基 金合 同生 效之日 起 6 个 月， 建
仓期结 束时 ，本 基金 各项 资产配 置比 例达 到基 金合 同的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘朝阳
本基金的
基金经 理
2014 年1 月
21 日
2014 年 9 月
26 日
7
女， 北京 大学 光华 管理 学院 金
融硕士 学位 ，2007 年 7 月加
入南方 基金， 具有 基金 从业 资
格， 历任 南方 基金 公司 固定 收
益研究 员、 债 券交 易员 及固 定
收益部 宏观 策略 高级 研究 员、
总监助 理。 2011 年5 月 至
2014 年 9 月， 任 南方50 债基
金经理； 2011 年 10 月 至2014南方现金通货币 2014 年第 3 季 度报告
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年 9 月 ，任 南方 现金 基金 经
理；2013 年 5 月 至 2014 年9
月，任 南方 中票 基金 经理 ；
2014 年 1 月至 2014 年 9 月，
任南方 现金 通基 金经 理； 2014
年 6 月 至 2014 年 9 月， 任 南
方薪金 宝基 金经 理。
夏晨曦
本基金的
基金经 理
2014 年7 月
25 日
- 9
香港科 技大 学理 学硕 士， 具 有
基金从 业资 格。2005 年5 月
加入南 方基 金， 曾 担任 金融 工
程研究 员、 固定 收益 研究 员、
风险控 制员 等职 务， 现 任固 定
收益部 总监 助理 。2008 年5
月至 2012 年 7 月， 任固 定 收
益部投 资经 理， 负责 社保、 专
户及年 金组 合的 投资 管理 ；
2012 年 7 月至 今， 任南 方 润
元基金 经理 ；2012 年 8 月至
今，任 南方 理 财14 天基 金 经
理；2012 年10 月至 今， 任 南
方理 财60 天基 金经 理；2013
年1 月 至今 ，任 南方 理 财30
天基金 经理 ；2014 年 7 月至
今，任 南方 现金 增利 基金 经
理；2014 年 7 月至 今， 任 南
方现金 通基 金经 理； 2014 年7
月至今， 任南 方薪 金宝 基金 经
理。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本 报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 等 有关法 律法 规 、
中国证 监会 和 《 南方 现金 通货币 市场 基金 基金 合同 》和的 规定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则
管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 基础 上 ， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。 本报 告期 内，
基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金份额 持 有人 利益。 基金 的投 资范 围、 投资比 例及 投资 组合
符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。 南方现金通货币 2014 年第 3 季 度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制 度及 流程 ，通 过系 统和人 工等 各种 方式 在各 业务环 节严 格控 制交 易公 平执行 ，公 平对 待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为2 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股 结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年三 季度 基本 面对 债 市整体 有利 。 经 济增 速出 现下行 ， 特 别是 8 月 份的 工业增 加值 和发
电量数 据同 比下 滑明 显。 房地产 投资 继续 处于 颓势 ，三季 度新 开工 面积 、销 售额和 销售 均价 等数
据持续 下行 。已 公布 的社 会融资 规模 数据 较二 季度 明显回 落， 表明 以房 地产 投资和 政府 基建 投资
为代表 的融 资需 求出 现收 缩。而 出口 方面 三季 度则 相对表 现优 异， 在人 民币 继续升 值的 背景 下，
出口金 额同 比增 速基 本保 持在较 高水 平 。 9 月份 出口 金额当 月同 比达 到年 内高 点 15.3%，主 要原因
是来自 美国 内生 增长 动能 的恢复 。三 季度 财政 支出 较二季 度明 显放 缓， 财政 支持力 度减 小。 货币
政策方 面 ， 三 季度 央行 陆 续释放 宽松 信号 ， 尤其 在 9 月份 通过 定向 SLF 和降低正回 购利 率的 方式 ，
逐步引 导短 端利 率下 行。 受基本 面和 政策 因素 的影 响，3 季度 债券 收益 率普 遍下行 ， 其 中 10 年国
债收益 下 行 8BP ，10 年 国 开债下 行 27BP ，3 个月 SHIBOR 利 率下 行 20BP，而 1 年期 AAA 短融
收益则 基本 持平 ，收 益率 曲线整 体出 现平 坦化 。南 方现金 增利 在三 季度 规模 整体保 持稳 定， 短融
收益率 相对 同业 存款 利率 有明显 优势 ，因 此基 金适 当增加 了短 融的 投资 规模 ，但考 虑到 投资 效率
和市场 容量 ，整 体再 投资 仍以同 业存 款为 主。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 级基 金净 值收 益率 为 1.1266 % ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为0.3456 % 。B 级 基金
净值收 益率 为1.1390 % ， 同期业 绩比 较基 准收 益率 为 0.3456% 。C 级基 金净 值 收益率 为 1.1546 % ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 0.3456% 。D 级基 金净 值收益 率 为 1.0523 % ， 同 期业绩 比较 基准 收益
率为 0.3230% 南方现金通货币 2014 年第 3 季 度报告
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望后 市，9 月 份的 经济 数据 较 8 月 份预 计会 呈现 环比小 幅企 稳的 态势 ，但 力度十 分有 限，
四季度 经济 增速 有望 在“ 新常态 ”下 保持 平稳 。对 房地产 政策 限制 的松 绑有 望刺激 融资 需求 的回
升，但 商业 银行 对不 良资 产率上 升的 担忧 会降 低其 风险偏 好， 信贷 资金 的供 给是否 出现 回升 有待
观察。 政策 方面 ，由 于前 期财政 政策 的发 力， 四季 度财政 支出 力度 预计 将与 三季度 持平 ，对 经济
托底的 作用 将十 分有 限， 货币政 策将 继续 成为 经济 保驾护 航的 重要 工具 。央 行对正 回购 利率 的继
续下调 ，引 导市 场解 除对 短端利 率水 平担 忧的 困扰 ，有望 带动 收益 率曲 线陡 峭化。 但银 行理 财产
品的收 益率 仍 保 持高 位， 成为限 制短 端利 率继 续下 行的重 要因 素之 一。 南方 现金增 利将 维持 适中
久期， 保持 对短 融和 银行 存款的 重点 配置 ，适 当配 置浮息 债和 逆回 购， 在保 持基金 良好 流动 性的
同时提 高静 态收 益， 同时 积极灵 活把 握市 场波 段操 作。我 们将 密切 跟踪 经济 走势、 政策 和资 金面
的情况 ，保 持 “ 稳健 有序 、积极 主动 ”的 管理 风格 ，争取 为投 资者 创造 理想 的回报 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 356,059,282.63 37.09
其中： 债券 356,059,282.63 37.09
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
405,541,608.31
42.24
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
191,154,325.20 19.91
4 其他资 产 7,276,221.08 0.76
5 合计 960,031,437.22 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 7.66
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - - 南方现金通货币 2014 年第 3 季 度报告
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注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券回 购融 资。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
序号 发生日 期
融资余 额占 基金 资产 净值
比例（%）
原因 调整期
注：本 基金 合同 约定 ： “ 本 基金债 券正 回购 的资 金余 额在每 个交 易日 均不 得超 过基金 资产 净值 的
20%” ，本 报告 期内 ，本 基 金未发 生超 标情 况。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 84
报告期 内 投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 113
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 59
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
注： 本基 金合 同约 定： “ 本 基金投 资组 合的 平均 剩余 期限在 每个 交易 日均 不得 超过120 天 ” ， 本 报
告期内 ，本 基金 未发 生超 标情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 47.61
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 6.28 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 15.65 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 14.63 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 15.13 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 99.30 -
南方现金通货币 2014 年第 3 季 度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 50,042,367.70 5.22
其中： 政策 性金 融债 50,042,367.70 5.22
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 306,016,914.93 31.89
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 356,059,282.63 37.11
9
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041470001
14 国 电集
CP002
400,000 40,216,862.84 4.19
2 011408002
14 华 能集
SCP002
300,000 30,041,681.62 3.13
3 041469009
14 京 机电
CP001
200,000 20,087,854.30 2.09
4 140317 14 进出 17 200,000 20,016,979.95 2.09
5 041461053
14 沪 临港
CP002
200,000 19,992,619.19 2.08
6 041459060
14 桑德
CP002
150,000 15,001,876.58 1.56
7 041362046
13 九 龙江
CP002
100,000 10,133,059.27 1.06
8 041453003
14 宁 城建
CP001
100,000 10,124,107.21 1.06
9 041359069
13 闽 能源
CP003
100,000 10,098,223.18 1.05
10 041351051
13 苏 交通
CP007
100,000 10,094,166.71 1.05
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1084% 南方现金通货币 2014 年第 3 季 度报告
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报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0364%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0711%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 采用 “摊 余成 本法 ”计价 ，即 计价 对象 以买 入成 本 列示 ，按 票面 利率 或商定 利率 并考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在其 剩余 期限 内平 均摊 销，每 日计 提收 益。
5.8.2
本报告 期内 本基 金未 持有 剩余期 限小 于397 天 但剩 余存续 期超 过 397 天 的浮 动利率 债券 。
5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 7,276,221.08
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合 计 7,276,221.08
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
报告期 期初 基金 份
额总额
报告期 期间 基金 总
申购份 额
减: 报 告期 期间 基
金总赎 回份 额
报告期 期末 基金 份额 总
额
南方
现金
通货
币A
24,769,534.51 1,165,483,698.51 1,159,363,799.58 30,889,433.44
南方 70,721,349.39 551,236,954.18 472,105,353.83 149,852,949.74 南方现金通货币 2014 年第 3 季 度报告
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现金
通货
币B
南方
现金
通货
币C
992,751,523.81 953,477,244.24 1,221,351,252.24 724,877,515.81
南方
现金
通货
币E
- 75,922,618.18 22,016,304.32 53,906,313.86
注：1. 本基 金A 类基 金份 额开放 认购 、申 购和 赎回 业务，B 类和 C 类基 金份 额不开 放申 购业 务，
只开放 赎回 业务 。B 类和C 类基 金份 额是 根据 持有 时间或 持有 数量 在满 足一 定条件 后由 系统 自动
升级生 成。 上表 中申 购、 赎回份 额均 包含 份额 升级 部分。
2.根据 2014 年7 月2 日 刊 登 《关 于南 方现 金通 货币 市场基 金增 加基 金份 额类 别、 开 放申 购赎 回业
务并修 改基 金合 同的 公告 》,决定 增加 南方 现金 通货 币市场 基金 的E 类份 额类 别、 开 放申 购赎 回 业
务，E 类份 额自2014 年7 月 4 日 起开 放申 购和 赎回 业务， 不随 持有 时间 或持 有数量 升级 或降 级 为
其他基 金份 额类 别。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方现 金通 货币 市场 基 金基金 合同 。
2 、南 方现 金通 货币 市场 基 金托管 协议 。
3 、南 方现 金通 货币 市场 基 金 2014 年3 季 度报 告原 文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com 南方现金通货币 2014 年第 3 季 度报告
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