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南方理财14天A(202303)

南方理财14天:2014年第三季度报告查看PDF公告

 
 
南方理财14 天 债 券 型证 券 投 资 基金 2014
年第3 季 度报 告 
 
2014 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 南方基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2014 年10 月24 日 
 
 
 南方理财 14 天债 券 2014 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、 准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金 托管 人中 国工商 银行 股份 有 限 公司根 据本 基金 合同 规定, 于 2014 年10 月 20 日复 核 了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组 合报告 等内 容, 保证 复核 内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。 基 金管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产, 但不 保 证基金 一定 盈利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基 金的招 募说 明书 。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至2014 年9 月30 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 南方理 财 14 天 债券 交易代 码 202303 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2012 年8 月14 日 报告期 末基 金份 额总 额 2,868,159,354.36 份 投资目 标 本基金 在追 求本 金安 全、 保持资 产流 动性 的基 础 上 , 努力追 求绝 对收 益, 为基 金份额 持有 人谋 求资 产 的 稳 定增值 。 投资策 略 本基金 将采 用积 极管 理型 的投资 策略 , 将 投资 组 合 的 平均剩 余期 限控 制 在 134 天以内 ,在 控制 利率 风 险 、 尽量降 低基 金净 值波 动风 险并满 足流 动性 的前 提 下 , 提高基 金收 益。 业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 :七天 通知 存款 税后 利 率 。 风险收 益特 征 本基金 属于 证券 投资 基金 中的较 低风 险品 种, 其 长 期 平均风 险和 预期 收益 率低 于股票 基金 、混 合基 金。 基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 下属两 级基 金 的 基金 简称 南方理 财 14 天 债券A 南方理 财 14 天 债券B 下属两 级 基 金的 交易 代码 202303 202304 报告期 末 下 属两 级基 金的 份额总 额 2,577,624,628.56 份 290,534,725.80 份 注:本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ,可 简称 为“ 南方理 财 14 天 ”。


南方理财 14 天债 券 2014 年第 3 季度报告 第 3 页 共 11 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2014 年 7 月 1 日 - 2014 年9 月 30 日 ) 南方理 财 14 天 债券A 南方理 财 14 天 债券B 1. 本期已 实现 收益 32,656,523.80 4,872,950.85 2.本 期利 润 32,656,523.80 4,872,950.85 3.期 末基 金资 产净 值 2,577,624,628.56 290,534,725.80 注:本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)扣 除相 关费用 后的 余额,本 期利 润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 , 由于 本基金 采用 摊余 成 本法核 算, 因此 ,公 允价 值变动 收益 为零 ,本 期已 实现收 益和 本期 利润 的金 额相等 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基 金 份额 净值收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 南方理财14 天债券 A 阶段 净值收 益 率① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.1732% 0.0060% 0.3456% 0.0000% 0.8276% 0.0060%


南方理财14 天债券 B 阶段 净值收 益率 ① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.2471% 0.0060% 0.3456% 0.0000% 0.9015% 0.0060% 注:1 、本 基金 每日 计算 当 日收益 并分 配, 并在 运作 期期末 集中 支付 。 2、 本基 金计 算份 额净 值收 益率时 所选 取的 运作 周期 , 是以 基金 合同 生效 日为 起始日 并持 有至 报 告 期末的 基金 份额 所经 历的 运作周 期。 南方理财 14 天债 券 2014 年第 3 季度报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 南方理财 14 天债 券 2014 年第 3 季度报告 第 5 页 共 11 页


注:本 基金 建仓 期为 本基 金合同 生效 之日 起两 周, 建仓结 束时 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 夏晨曦 本基金的 基金经 理 2012 年8 月 14 日 - 9 香港科 技大 学理 学硕 士, 具 有 基金从 业资 格。2005 年5 月 加入南 方基 金, 曾 担任 金融 工 程研究 员、 固定 收益 研究 员、 风险控 制员 等职 务, 现 任固 定 收益部 总监 助理 。2008 年5 月至 2012 年 7 月, 任固 定 收 益部投 资经 理, 负责 社保、 专 户及年 金组 合的 投资 管理 ; 2012 年 7 月至 今, 任南 方 润 元基金 经理 ;2012 年 8 月至 今,任 南方 理 财14 天基 金 经 理;2012 年10 月至 今, 任 南 方理 财60 天基 金经 理;2013南方理财 14 天债 券 2014 年第 3 季度报告 第 6 页 共 11 页


年1 月 至今 ,任 南方 理 财30 天基金 经理 ;2014 年 7 月至 今,任 南方 现金 增利 基金 经 理;2014 年 7 月至 今, 任 南 方现金 通基 金经 理 ; 2014 年7 月至今, 任南 方薪 金宝 基金 经 理。 注:1. 对 基金 的首 任基 金 经理 , 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 , “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决 定确定 的解 聘日 期; 对此 后的非 首任 基金 经理 , “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决 定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。


2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、 中国证 监会 和 《南 方理 财 14 天债 券型 证券 投资 基金 基金合 同 》 的 规 定 , 本着 诚实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产,在 严格 控制 风险 的基 础上, 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期内 ,基 金运 作整 体合 法合规 ,没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及 投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 , 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 , 完 善 相应制 度及 流程 ,通 过系 统和人 工等 各种 方式 在各 业务环 节严 格控 制交 易公 平执行 ,公 平对 待旗 下管理 的所 有基 金和 投资 组合。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 于本 报 告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数 为2 次 ,是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2014 年三 季度 基本 面对 债 市整体 有利 。 经 济增 速出 现下行 , 特 别是8 月 份的 工业增 加值 和发 电量数 据同 比下 滑明 显。 房地产 投资 继续 处于 颓势 ,三季 度新 开工 面积 、销 售额和 销售 均价 等数 据持续 下行 。已 公布 的社 会融资 规模 数据 较二 季度 明显回 落, 表明 以房 地产 投资和 政府 基建 投资南方理财 14 天债 券 2014 年第 3 季度报告 第 7 页 共 11 页


为代表 的融 资需 求出 现收 缩。而 出口 方面 三季 度则 相对表 现优 异, 在人 民币 继续升 值的 背景 下, 出口金 额同 比增 速基 本保 持在较 高水 平。9 月份 出口 金额当 月同 比达 到年 内高 点15.3% , 主要 原 因 是来自 美国 内生 增长 动能 的恢复 。三 季度 财政 支出 较二季 度明 显放 缓, 财政 支持力 度减 小。 货币 政策方 面, 虽然 没有 出现 全面的 降准 降息 , 但 是结 构化刺 激同 样体 现了 央行 托底经 济增 长的 意图 ; 期间两 次下 调公 开市 场利 率意在 引导 市场 短端 利率 下行 ,5000 亿SLF 给 市场 注入流 动性 的同 时 有 针对性 刺激 信贷 ;三 季度 的资金 面维 持了 整体 宽松 的局面 , 虽 然每 个月 的新 股发行 不断 带来 脉冲 式的冲 击, 但影 响较 为有 限;受 基本 面、 政策 以及 资金面 的影 响,3 季 度债 券收益 率普 遍下 行, 其中 10 年 国债 收益 下行8BP , 10 年国 开债 下行27BP , 3 个月 SHIBOR 利率 下行20BP,而 1 年期AAA 短融收 益则 基本 持平 , 收 益率曲 线整 体出 现平 坦化 。 南 方理 财14 天在 三季 度 规模较 为平 稳 , 受 新 股因素 规模 略有 下降 ;操 作上维 持杠 杆与 久期 中性 偏高的 策略 ,维 持短 融与 存款的 比例 ,存 款到 期以滚 动1 个月 左右 存款 或逆回 购为 主, 以保 持组 合流动 性。 展望后 市,9 月 份的 经济 数据 较 8 月 份预 计会 呈现 环比小 幅企 稳的 态势 ,但 力度十 分有 限, 四季度 经济 增速 有望 在“ 新常态 ”下 保持 平稳 。对 房地产 政策 限制 的松 绑有 望刺激 融资 需求 的回 升,但 商业 银行 对不 良资 产率上 升的 担忧 会降 低其 风险偏 好, 信贷 资金 的供 给是否 出现 回升 有待 观察。 政策 方面 ,货 币政 策将继 续为 托底 经济 增长 服务, 宽松 的货 币政 策基 调保持 不变 ,央 行对 正回购 利率 的继 续下 调, 最终将 引导 市场 短端 利率 水平的 下行 , 带 动收 益率 曲线陡 峭化 。 理 财 14 天将维 持较 高的 仓位 与久 期,同 时资 产结 构选 择上 面,在 短期 利率 水平 还有 较大下 行空 间的 预期 下,将 加大 短融 资产 的配 置比例 ,在 保持 基金 良好 流动性 的同 时提 高静 态收 益,同 时积 极灵 活把 握市场 波段 操作 。 我 们将 密切跟 踪经 济走 势、 政策 和资金 面的 情况 , 保 持 “ 稳健有 序、 积极 主动” 的管理 风格 ,争 取为 投资 者创造 理想 的回 报。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期A 级基 金净 值收 益率 为 1.1732% , 同 期业 绩 比较基 准收 益率 为0.3456% 。B 级 基金 净 值收益 率 为1.2471% ,同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.3456% 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 固定收 益投 资 1,409,255,812.12 41.08 其中: 债券 1,409,255,812.12 41.08 资产支 持证 券 -


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2 买入返 售金 融资 产 745,827,118.74 21.74 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,238,679,135.06 36.11 4 其他资 产 36,386,480.99 1.06 5 合计 3,430,148,546.91 100.00


5.2 报 告期 债券回 购融 资情况


序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例( %) 1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 18.28 其中: 买断 式回 购融 资 0.00 序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例( %) 2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 556,098,565.84 19.39 其中: 买断 式回 购融 资 - - 注:报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净 值比例 的简 单平 均值 。 债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明 注: 本 基金 合同 约定: “本 基金进 入全 国银 行间 同业 市场进 行债 券回 购的 资金 余额不 得超 过基 金 资 产净值 的 4 0%” ,本 报告 期内, 本基 金未 发生 超标 情况。 5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限 5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况 项目 天数 报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 122 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 129 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 105


报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明 注: 本基 金合 同约 定: “ 本 基金投 资组 合的 平均 剩余 期限在 每个 交易 日均 不得 超过134 天 ” , 本 报 告期内 ,本 基金 未发 生超 标情况 。 5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例


序号 平均剩 余期 限 各期限 资产 占基 金资 产净 值 的比例 (% ) 各期限 负债 占基 金资 产净 值 的比例 (% ) 1 30 天 以内 34.29


19.39


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其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 2.23 - 2 30 天( 含)-60 天 4.88 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 3 60 天( 含)-90 天 28.77 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 4 90 天( 含)-180 天 16.74 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 5 180 天(含)-397 天( 含) 33.64 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮 动利 率债 - - 合计 118.33 19.39


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 摊余成 本( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 244,127,624.41 8.51 其中: 政策 性金 融债 244,127,624.41 8.51 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 1,125,118,897.38 39.23 6 中期票 据 40,009,290.33 1.39 7 其他 - - 8 合计 1,409,255,812.12 49.13 9 剩余存 续期 超 过397 天的 浮 动利率 债券 63,917,348.98 2.23


5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量( 张 ) 摊余成 本( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 011423004 14 大唐 SCP004 900,000 89,970,628.70 3.14 2 041451037 14 酒钢 CP001 700,000 70,001,913.43 2.44 3 130235 13 国开 35 650,000 63,917,348.98 2.23 4 140204 14 国开 04 500,000 50,134,755.31 1.75 5 140327 14 进出 27 500,000 50,057,861.37 1.75 6 011410005 14 中 电投 500,000 50,030,283.33 1.74 南方理财 14 天债 券 2014 年第 3 季度报告 第 10 页 共 11 页


SCP005 7 130243 13 国开 43 500,000 50,013,651.55 1.74 8 011409004 14 国 电集 SCP004 500,000 49,970,257.66 1.74 9 1082030 10 苏 国信 MTN1 400,000 40,009,290.33 1.39 10 041451034 14 大 国资 CP001 400,000 40,000,972.01 1.39


5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离


项目 偏离情 况


报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 - 报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1741% 报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0535% 报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1251%


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.8 投 资组 合报告 附注 5.8.1


本基金 采用 “摊 余成 本法 ”计价 ,即 计价 对象 以买 入成本 列示 ,按 票面 利率 或商定 利率 并考 虑其买 入时 的溢 价与 折价 ,在其 剩余 期限 内平 均摊 销,每 日计 提收 益。 5.8.2


本报告 期内 本基 金持 有剩 余期限 小 于397 天但 剩余 存续期 超 过 397 天的 浮动 利率债 券, 但不 存在该 类浮 动利 率债 券的 摊余成 本超 过当 日基 金资 产净值 的 20% 的 情况 。 5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ,或 在报告 编制 日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。 5.8.4 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收利 息 36,386,480.99 4 应收申 购款 - 5 其他应 收款 - 南方理财 14 天债 券 2014 年第 3 季度报告 第 11 页 共 11 页


6 待摊费 用 - 7 其他 - 8 合计 36,386,480.99


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 南方理 财 14 天 债券A 南方理 财 14 天 债券B 报告期 期初 基金 份额 总额 2,853,219,451.27 519,350,419.18 报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,058,914,382.97 625,707,081.03 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,334,509,205.68 854,522,774.41 报告期 期末 基金 份额 总额 2,577,624,628.56 290,534,725.80


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 本报告 期内 ,基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、南 方理 财14 天债 券型 证券投 资基 金基 金合 同。


2 、南 方理 财14 天债 券型 证券投 资基 金托 管协 议。


3 、南 方理 财14 天债 券型 证券投 资基 金 2014 年 3 季 度报告 原文 。 8.2 存 放地 点 深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层 8.3 查 阅方 式 网站:http://www.nffund.com