南 方 开 元 沪深 300 交 易型 开 放 式 指数 证 券
投 资 基 金 联接 基 金 2014 年第3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月24 日
南方开元沪深 300 开放式交易 型指数证券投资基金联接基金 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2014 年 10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至2014 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基金 产品 情况
基金简 称 南方开 元沪 深300ETF 联接
交易代 码 202015
前端交 易代 码 202015
后端交 易代 码 202016
基金运 作方 式 契约 型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 3 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,307,930,014.07 份
投资目 标
通过投 资于 目 标ETF ，紧 密跟踪 业绩 比较 基准 ，追 求跟踪 偏离 度和
跟踪误 差最 小化 。
投资策 略
本基金 以目 标ETF 作 为其 主要投 资标 的， 方便 特定 的客户 群通 过本
基金投 资目 标ETF 。 为实 现紧密 跟踪 标的 指数 的投 资目标 ，本 基金
将以不 低于 基金 资产 净 值90% 的 资产 投资 于目 标ETF 。 其余 资产 可投
资于标 的指 数成 份股 、备 选成份 股、 非成 份股 、新 股、权 证、 债券
资产 、 资 产支 持证 券、 固 定收益 类资 产 、 现 金资 产 、 货 币市 场工 具 、
衍生工 具及 中国 证监 会允 许基金 投资 的其 他金 融工 具，其 目的 是为
了使本 基金 在应 付申 购赎 回的前 提下 ，更 好地 跟踪 标的指 数。
在正常 市场 情况 下， 本基 金力争 净值 增长 率与 业绩 比较基 准之 间的
日均跟 踪偏 离度 不超 过0.3% ，年 跟踪 误差 不超 过 4%。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×95 % ＋银行 活期 存款 利率 （税 后） × 5%
风险收 益特 征
本基金 属股 票型 联接 基金 ， 预期 风险 与预 期收 益水 平高于 混合 基金 、
债券基 金与 货币 市场 基金 。同时 本基 金为 指数 型基 金，具 有与 标的南方开元沪深 300 开放式交易 型指数证券投资基金联接基金 2014 年第 3 季度报告
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指数、 以及 标的 指数 所代 表的股 票市 场相 似的 风险 收益特 征。
基金管 理人 南 方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方300 联接 ” 。
2.1.1 目 标基 金基本 情况
基金名 称 南方开 元沪 深300ETF
基金主 代码 159925
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2013年2月18 日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2013年4月11 日
基金管 理人 名称 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方 3 00” 。
2.1.2 目 标基 金产品 说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略 本基金 为被 动式 指数 基金 ， 采用 指数 复制 法， 按照 成 份股在 标的
指数中 的基 准权 重构 建指 数化投 资组 合， 并根 据标 的 指数成 份股
及其权 重的 变化 进行 相应 调整。
基金管 理人 可以 对投 资组 合管理 进行 适当 变通 和调 整， 从 而使 得
投资组 合紧 密地 跟踪 标的 指数。
本基金 可投 资股 指期 货和 其他经 中国 证监 会允 许的 衍生金 融产
品。 本 基金 力争 利用 股指 期货的 杠杆 作用 ， 降 低股 票仓位 频繁 调
整的交 易成 本和 跟踪 误差 ，达到 有效 跟踪 标的 指数 的目的 。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 标的指 数： 沪深300 指数 。
风险收 益特 征 本基金 属股 票基 金， 风险 与收益 高于 混合 基金 、 债 券基金 与货 币
市场基 金。 本基 金为 指数 型基金 ， 主 要采 用指 数复 制法跟 踪标 的
指数的 表现 ， 具 有与 标的 指数、 以及 标的 指数 所代 表的股 票市 场
相似的 风险 收益 特征 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年7 月1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 36,876,405.68
2. 本期 利润
169,630,111.72
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1093
4. 期末 基金 资产 净值 1,152,293,359.32 南方开元沪深 300 开放式交易 型指数证券投资基金联接基金 2014 年第 3 季度报告
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5. 期末 基金 份额 净值 0.8810
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 13.88% 0.85% 12.56% 0.85% 1.32% 0.00%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 建 仓 期为 基金 合同生 效之 日 起 3 个 月。 建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同
约定。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨德龙
本基金基
金经理
2013 年4 月
22 日
- 8
北京大 学经 济学 硕士、 清 华大学
工学学 士， 具有 基金 从业 资格。
2006 年加 入南 方基 金， 担 任研究
部高级 行业 研究 员、 首 席 策略分
析师；2010 年 8 月至 2013 年 4
月， 任小 康ETF 及 南方 小 康基金
经理 ；2011 年9 月 至今 ， 任南方
上证 380ETF 及联 接基 金 基金经
理；2013 年3 月至 今， 任 南方策
略基金 经理 ；2013 年 4 月 至今 ，
任南 方300 基金 经理；2013 年4
月至今 ， 任南 方开 元沪 深 300ETF
基金经 理。
罗文杰
本基金基
金经理
2013 年5 月
17 日
- 9
女， 美国 南加 州大 学数 学 金融硕
士、 美国 加州 大学 计算 机 科学硕
士， 具有 中国 基金 从业 资 格。 曾
先 后 任 职 于 美 国 Open Link
Financial 公 司、 摩根 斯 坦利公
司 ， 从 事 量 化 分 析 工 作 。2008
年 9 月 加入 南方 基金， 任 南方基
金数量 化投 资部 基金 经理 助理；
2013 年 4 月 至今 ，任 南 方 500
基金经 理 ；2013 年4 月 至 今， 任
南方 500ETF 基金 经理 ；2013 年
5 月至 今 ， 任 南方300 基金 经理；
2013 年5 月至 今， 任南 方 开元沪
深 300ETF 基 金经 理；2013 年 5
月至今 ，任 南方 策略 基金 经理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人 严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 开元 沪深 300 交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金 联接 基金 基金合 同》 的规 定，南方开元沪深 300 开放式交易 型指数证券投资基金联接基金 2014 年第 3 季度报告
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本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持
有人谋 求最 大利 益。 本报 告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金
的投资 范围 、投 资比 例及 投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为2 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 随着 稳增 长、 “微刺 激” 政策 的持 续出 台，经 济企 稳质 量将 得到 明显改 善， 短期
经济数 据反 复并 不改 变市 场反弹 走势 。年 底前 沪港 通即将 开通 ，海 外资 金将 加大 对A 股 的配 置力
度，市 场底 部支 撑较 为扎 实，个 股和 板块 机会 不断 涌现， 期间 沪 深300 指数 涨13.20% 。
期间我 们通 过自 建的 “指 数化交 易系 统” 、“ 日内 择时交 易模 型” 、“ 跟踪 误差归 因分 析系
统”等 ，将 本基 金的 跟踪 误差指 标控 制在 较好 水平 ，并通 过严 格的 风险 管理 流程， 确保 了本 基金
的安全 运作 。
我们对 本基 金报 告期 内跟 踪误差 归因 分析 如下 ：
①接受 申购 赎回 所带 来的 股票仓 位偏 离， 对此 我们 通过日 内择 时交 易争 取跟 踪误差 最小 化；
②本基 金大 额换 购目 标 ETF 所带 来的 成份 股权 重偏 离，对 此我 们采 取了 优化 的“再 平衡 ”操
作进行 应对 ；
③个别 长期 停牌 证券 ，引 起的成 份股 权重 偏离 及基 金整体 仓位 的微 小偏 离；
④股指 期货 和现 货之 间的 基差波 动带 来的 本基 金与 基准的 偏离 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
自本基 金建 仓完 毕至 报告 期末， 年化 跟踪 误差 为 0.574 ％， 较 好的 完成 了基 金 合同中 控制 年
化跟踪 误差 不超 过4 ％的 投资目 标。 南方开元沪深 300 开放式交易 型指数证券投资基金联接基金 2014 年第 3 季度报告
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截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.8810 元 ， 报 告 期内， 份额 净值 增长 率 为13.88 ％， 同期
业绩基 准增 长率 为12.56 ％。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末 基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 34,933,262.32 3.01
其中： 股票
34,933,262.32 3.01
2 基金投 资 1,059,934,908.01 91.47
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
55,283,443.69 4.77
8 其他资 产
8,601,364.76 0.74
9 合计
1,158,752,978.78
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 115,980.00 0.01
B
采矿业 2,736,632.24 0.24
C
制造业 11,146,293.99 0.97
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
1,122,542.35 0.10
E
建筑业 1,687,767.67 0.15
F
批发和 零售 业 850,619.14 0.07
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,448,647.50 0.13
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
2,893,413.06 0.25
J
金融业 9,945,377.15 0.86
K
房地产 业 1,301,741.69 0.11 南方开元沪深 300 开放式交易 型指数证券投资基金联接基金 2014 年第 3 季度报告
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L
租赁和 商务 服务 业 287,653.75 0.02
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 951,418.20 0.08
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 288,365.58 0.03
S
综合 156,810.00 0.01
合计 34,933,262.32 3.03
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 002065 东华软 件 49,400 1,033,448.00 0.09
2 601318 中国平 安 23,969 990,878.46 0.09
3 600637 百视通 29,000 927,710.00 0.08
4 600036 招商银 行 82,666 858,899.74 0.07
5 600016 民生银 行 135,876 847,866.24 0.07
6 600705 中航资 本 44,200 832,286.00 0.07
7 600832 东方明 珠 72,500 791,700.00 0.07
8 600018 上港集 团 147,465 781,564.50 0.07
9 601166 兴业银 行 57,296 585,565.12 0.05
10 601669 中国电 建 188,500 550,420.00 0.05
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 南方开元沪深 300 开放式交易 型指数证券投资基金联接基金 2014 年第 3 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序
号
基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值 （ 人民 币
元）
占基金 资产
净值比 例
(%)
1 南方300 股票型
交易型 开放
式
南方基 金管
理有限 公司
1,059,934,908.01 91.98
5.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在股 指期 货投 资中 主要遵 循有 效管 理投 资策 略，根 据风 险管 理的 原则 ，以套 期保 值为
目的， 主要 采用 流动 性好 、交易 活跃 的期 货合 约， 通过对 现货 和期 货市 场运 行趋势 的研 究， 结合
股指期 货定 价模 型寻 求其 合理估 值水 平， 与现 货资 产进行 匹配 ，通 过多 头或 空头套 期保 值等 策略
进行套 期保 值操 作， 利用 金融衍 生品 的杠 杆作 用， 降低股 票和 目 标 ETF 仓位 频繁调 整的 交易 成本 ，
达到有 效跟 踪标 的指 数的 目的。
5.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.12 投 资组 合报告 附注
5.12.1
本基金 投资 的 前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.12.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 109,598.27
2 应收证 券清 算款 7,996,709.47 南方开元沪深 300 开放式交易 型指数证券投资基金联接基金 2014 年第 3 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,612.66
5 应收申 购款 486,444.36
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,601,364.76
5.12.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.12.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资 产
净值比 例 （%）
流通受 限情 况
说明
1 002065 东华软 件 1,033,448.00 0.09 重大事 项
2 600637 百视通 927,710.00 0.08 重大资 产重 组
3 600705 中航资 本 832,286.00 0.07 重大资 产重 组
4 600832 东方明 珠 791,700.00 0.07 重大资 产重 组
5 600018 上港集 团 781,564.50 0.07 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,656,268,206.79
报告期 期间 基金 总申 购份 额 93,091,203.43
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 441,429,396.15
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,307,930,014.07
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。 南方开元沪深 300 开放式交易 型指数证券投资基金联接基金 2014 年第 3 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 开元 沪深300 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金基 金合 同》 。
2 、《 南方 开元 沪深300 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金招 募说 明书 》。
3 、南 方开 元沪 深300 交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基 金 2014 年第 3 季 度报告 原文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
