南 方 成 份 精选 股 票 型 证券 投 资 基金2014 年
第 3 季 度 报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月24 日
南方成份精选股票 2014 年第 3 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2014 年 10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。本报 告期 自2014 年7 月 1 日起至 2014 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方成 份精 选股 票
交易代 码 202005
前端交 易代 码 202005
后端交 易代 码 202006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 5 月 14 日
报 告期 末基 金份 额总 额 8,634,047,621.85 份
投资目 标
本基金 在保 持公 司一 贯投 资理念 基础 上， 通过 对宏 观
经济和 上市 公司 基本 面的 深入研 究， 采取 定量 和定 性
相结合 方法 ， 精 选成 份股 ， 寻找 驱动 力型 的领 先上 市
公司， 在控 制风 险的 前提 下追求 获取 超额 收益 。
投资策 略
本基金 在保 持公 司一 贯投 资理念 的基 础上 ， 紧 密把 握
和跟踪 中国 宏观 经济 周期 、 行业 增长 周期 和企 业成 长
周期， 通过 对行 业的 深入 分析和 上市 公司 基本 面的 研
究，主 要投 资两 类企 业：1 、驱动 力型 增长 行业 ：通
过对中 国宏 观经 济的 把握 ， 根据 对上 下游 行业 运行 态
势与利 益分 配等 因素 的 观 察， 考 量行 业增 长周 期， 以
确定对 国民 经济 起主 要驱 动作用 或作 出重 大贡 献的
行业/ 产业， 从中 优选 代表 性企业 重点 投资 。2、 行 业
领先型 成长 企业 ： 强 调处 于企业 成长 生命 周期 的上 升
期， 或 面临 重大 的发 展机 遇， 具 备超 常规 增长 潜力 的
上市公 司。 通过 投资 此两 类公司 ， 进 而为 本基 金获 取
中长期 稳健 的资 产增 值。 南方成份精选股票 2014 年第 3 季度报告
第 3 页 共 10 页
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数+ 20% × 上证国 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ，属 于风险 收益 配比 较高 的品
种。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统 净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方成 份” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 100,774,365.27
2.本期 利润
951,248,139.55
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1082
4.期末 基金 资产 净值 7,950,656,117.56
5.期末 基金 份额 净值 0.9208
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。 2.上述 基金 业绩 指
标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 13.33% 0.84% 10.72% 0.72% 2.61% 0.12%
南方成份精选股票 2014 年第 3 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基金 转型以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较 基 准收益 率变 动
的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经
理期限 证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
陈键
本 基 金 的
基金经
理; 投资
部 执 行 总
监
2010 年
10 月 16
日
- 13
硕士学 历 ， 具 有基 金从 业 资格 。2000 年加
入南方 基金， 历任 行业 研 究员 、 基 金经 理
助理，2009 年 12 月 至今 ，担任 投资 部执
行总监 ，主 持工 作。 2003 年 11 月-2005
年6 月， 任南 方宝 元基 金 经理 ；2004 年 3
月-2005 年 3 月 ，任 南方 现金基 金经 理；
2005 年3 月-2006 年 3 月 ， 任南 方积 配基
金经理 ；2008 年2 月至 2010 年 10 月 ， 任
南方盛 元基 金经 理；2006 年 3 月至 2014南方成份精选股票 2014 年第 3 季度报告
第 5 页 共 10 页
年 7 月， 任天 元基 金经 理 ；2010 年 10 月
至今， 任南 方成 份基 金经 理；2012 年 12
月至今 ，任 南方 安心 基金 经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基 金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和 《 南方 成份 精选股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人 工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为2 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 中国 经济 略显 疲弱 ，PMI 在7 月份 到达 阶段 性高点 后， 结束 了连 续几 个月的 上升 ，不
过9 月份 PMI 与8 月 份持 平，表 明经 济似 乎已 在弱 势中企 稳。 结构 上， 外需 仍然好 于内 需， 大企
业好于 中小 企业 。政 策方 面，政 府延 续了 稳增 长的 举措， 放松 首套 房认 定、 鼓励银 行降 低按 揭利
率以及 发 行MBS 等措 施有 利于鼓 励和 释放 房地 产刚 需。虽 然难 以改 变房 地产 长周期 的趋 势运 行，
但有助 于实 现经 济软 着陆 。 另外 ， 国 务院 于9 月底 发布 了 《 关于 加强 地方 政府 性债 务管理 的意 见 》 ，
加上之 前的 预算 修正 案， 为地方 政府 举债 融资 、债 务管理 和运 作建 立了 新框 架，为 存量 债务 重组
和置换 奠定 了基 础， 央行 定向降 准、SLF 等结 构性 宽松政 策也 有助 于降 低金 融体系 面临 的系 统性
风险。 总之 ，我 们认 为政 府的经 济政 策正 走在 正确 的道路 上。
管理期 内， 我们 一方 面延 续了对 于低 估值 优质 蓝筹 股的重 点配 置， 重点 关注 国企改 革相 关标南方成份精选股票 2014 年第 3 季度报告
第 6 页 共 10 页
的，以 及显 示出 国际 竞争 力的龙 头企 业。 在经 济增 速下行 的情 况下 ，传 统行 业龙头 的先 发优 势会
显现的 更明 显， 国企 改革 则有助 于提 升存 量资 产的 效率。 特别 是在 市场 利率 下行和 证券 市场 国际
化的趋 势下 ，优 质蓝 筹的 估值有 望不 断回 升， 与国 际市场 接轨 。另 一方 面， 在经济 转型 期， 节能
环保、 生物 医药 、电 子科 技等新 兴行 业存 在大 量机 会，我 们也 对这 些产 业的 优质标 的进 行了 持续
跟踪和 积极 布局 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2014 年三 季 度 ，沪 深300 指数上 涨 约13.2% ， 南方 成份精 选基 金期 间净 值增 长约 13.33% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来， 我们 对中 国经 济和证 券市 场抱 有坚 定的 信心。 短期 来看 ，政 府的 托底政 策有 助于
房地产 市场 销量 回升 ，从 而带动 内需 ，使 经济 进一 步企稳 ，实 现软 着陆 。中 长期来 看， 李克 强总
理提出 “宁 愿用 改革 来刺 激，释 放更 多市 场红 利” ，表明 政府 对于 结构 转型 和市场 化改 革的 坚定
立场。 对 于证 券市 场而 言， 经济结 构比 经济 增速 更重 要， 更能 够决 定企 业的 利 润增速。 而随 着 “沪
港通” 的临 近， 市场 环境 进一步 向国 际资 本开 放， 也有助 于证 券资 产定 价更 快与国 际接 轨。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 7,402,237,720.16 92.59
其中： 股票
7,402,237,720.16 92.59
2 固定收 益投 资
367,254,254.00 4.59
其中： 债券
367,254,254.00 4.59
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
100,100,000.00 1.25
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
116,443,797.38 1.46
7 其他资 产
8,323,587.95 0.10
8 合计
7,994,359,359.49
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%) 南方成份精选股票 2014 年第 3 季度报告
第 7 页 共 10 页
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 273,198,069.39 3.44
C 制造业 2,343,047,135.83 29.47
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
157,510,808.91 1.98
E 建筑业 681,422,187.25 8.57
F 批发和 零售 业 156,499,320.16 1.97
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 662,289,109.66 8.33
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 95,713,914.98 1.20
J 金融业 1,922,276,874.12 24.18
K
房地产 业
979,755,305.22 12.32
L
租赁和 商务 服务 业
15,035,522.08 0.19
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 97,699,856.57 1.23
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
17,789,615.99 0.22
S 综合 - -
合计 7,402,237,720.16 93.10
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601006 大秦铁 路 83,788,749 651,876,467.22 8.20
2 601668 中国建 筑 177,957,845 603,277,094.55 7.59
3 000002 万科A 53,709,823 493,056,175.14 6.20
4 600036 招商银 行 46,406,575 482,164,314.25 6.06
5 601328 交通银 行 100,351,190 430,506,605.10 5.41
6 600741 华域汽 车 24,597,883 316,328,775.38 3.98
7 600266 北京城 建 26,675,923 277,429,599.20 3.49
8 601166 兴业银 行 25,540,109 261,019,913.98 3.28
9 600000 浦发银 行 22,736,090 221,676,877.50 2.79
10 601318 中国平 安 4,836,224 199,929,500.16 2.51
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - - 南方成份精选股票 2014 年第 3 季度报告
第 8 页 共 10 页
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 356,624,000.00 4.49
其中： 政策 性金 融债 356,624,000.00 4.49
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 10,630,254.00 0.13
8 其他 - -
9 合计 367,254,254.00 4.62
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140352 14 进出 52 900,000 86,301,000.00 1.09
2 130243 13 国开 43 800,000 80,040,000.00 1.01
3 140430 14 农发 30 700,000 70,154,000.00 0.88
4 140443 14 农发 43 700,000 70,014,000.00 0.88
5 140207 14 国开 07 500,000 50,115,000.00 0.63
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前南方成份精选股票 2014 年第 3 季度报告
第 9 页 共 10 页
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股 票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,140,545.45
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,970,540.96
5 应收申 购款 212,501.54
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,323,587.95
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 127002 徐工转 债 10,421,824.90 0.13
2 110023 民生转 债 113,207.60 0.00
3 113005 平安转 债 95,221.50 0.00
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 8,805,114,674.50
报告期 期间 基金 总申 购份 额 470,892,497.99
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 641,959,550.64
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 8,634,047,621.85
南方成份精选股票 2014 年第 3 季度报告
第 10 页 共 10 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 成份 精选 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
2 、《 南方 成份 精选 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
3 、南 方成 份精 选股 票型 证 券投资 基 金2014 年3 季 度 报告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华一 路 六 号免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
