中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 3 季度 报告
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中银标普 全球精 选自然 资源等 权重指 数证券 投资基 金
2014 年第 3 季度 报告
2014 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ：二 〇一四 年十 月二十 五日中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 3 季度 报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 10 月
23 日复 核了本 报告 中 的财务 指标、 净值 表现 和投资 组合报 告等 内容 ，保证 复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 中银标普全球资源等权重指数（QDII ）
基金主代码 000049
交易代码 000049
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 3 月 19 日
报告期末基金份额总额 22,086,331.53 份
投资目标
通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，
以低成本、 低换手率实现对标普全球精选自然资源
等权重指数的有效跟踪， 追求跟踪误差最小化。 本
基金控制目标为基金净值收益率与标的指数收益
率之间的年化跟踪误差不超过 5% 。
投资策略
本基金为被动式指数基金， 采用完全复制法， 按照
成份股在标普全球精选自然资源等权重指数中的中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 3 季度 报告
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基准权重构建指数化投资组合， 并根据标普全球精
选自然资源等权重指数成份股及其权重的变化进
行相应调整， 达到有效跟踪标的指数的目的。 但在
因特殊情况 （如股票停牌、 流动性不足） 导致 无法
获得足够数量的股票时， 基金管理人将搭配使用其
他合理方法进行适当的替代。 本基金还可能将一定
比例的基金资产投资于与标普全球精选自然资源
等权重指数相关的公募基金、 上市交易型基金以及
结构性产品， 以优化投资组合的构建， 达到节约交
易成本和有效追踪标的指数表现的目的。
业绩比较基准
人民币计价的标普全球精选自然资源等权重指数
（NTR ） 收益率×95%+ 人民币活期存款收益率×5%
（税后）。
风险收益特征
本基金属于股票型基金， 预期风险与收益水平高于
混合基金、 债券基金与货币市场基金。 本基金为指
数型基金，采用完全复制法跟踪标的指数的表现，
具有与标的指数、 以及与标的指数所代表的股票市
场相似的风险收益特征。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 Brown Brothers Harriman Co.
境外资产托管人中文名称 布朗兄弟哈里曼银行
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
本期金额
(2014 年7 月1 日-2014 年9 月30 日) 中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 3 季度 报告
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1.本期已实现收益 -1,758.42
2.本期利润 -1,941,903.43
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1004
4.期末基金资产净值 21,224,055.52
5.期末基金份额净值 0.961
注： （ 1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -8.56% 0.65% -9.24% 0.65% 0.68% 0.00%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 份额 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较
基 准收 益率变 动的 比较
中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013 年3 月19 日至2014 年9 月30 日) 中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 3 季度 报告
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结
束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分 （三） 的规定， 即本基金
投资于标普全球精选自然资源等权重指数成份股、 备选成份股以及与标普全球精
选自然资源等权重指数相关的公募基金、 上市交易型基金、 中国证监会许可投资
的结构性产品及金融衍生产品的比例为基金资产的80%—95% ， 其中投资于与标
普全球精选自然资源等权重指数相关的公募基金、 上市交易型基金、 中国证监会
许可投资的结构性产品及金融衍生产品的比例不超过基金资产的10% ； 投资于现
金、 银行存款、 固定收 益类证券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具的
比例为基金资产的5%—20% ，其中投资于现金或者到期日在一年以内的政府债
券的比例不低于基金资产净值的5% 。
§4
管 理人报 告
4.1基 金经 理（或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
陈学林
本基金的
基金经
理、中银
全球策略
（QDII-F
2013-03-19 - 12
中银基金管理有限公
司助理副总裁
（AV P ） ， 工商管理硕
士。曾任统一期货股
份有限公司交易员，中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 3 季度 报告
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OF ）基金
基金经理
凯基证券投资信托股
份有限公司基金经
理。2010 年加入中银
基金管理有限公司，
曾担任中银全球策略
（QDII-FOF） 基金基
金经理助理。2013 年
3 月至今任中银标普
全球资源等权重指数
（QDII ）基金基金经
理，2013 年 7 月至今
任中银全球策略
（QDII-FOF） 基金基
金经理。 具有 12 年证
券从业年限。具备基
金从业资格。
注：1、 首任基金经理 的“ 任职日期” 为基金合 同生效日， 非首任基金经理的“ 任职
日期” 为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“ 离任日期” 均为 根据公司决
定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2境 外投 资顾问 为本基 金提 供投资 建议 的主要 成员 简介
本基金目前不设境外投资顾问。 基金管理人有权选择、 更换或撤销境外投资顾问，
并根据法律法规和《基金合同》的有关规定公告。
4.3报 告期 内本基 金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告 期内 ，本基 金管 理人严 格遵 守《证 券投 资基金 法》 、中国 证监 会的有
关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 无损害基金份额持有人
利益的行为。
4.4公 平交 易专项 说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
根据中 国证 监会颁 布的 《证券 投资 基金管 理公 司公平 交易 制度指 导意 见》 ，
公司制 定了《 中银 基金 管理有 限公司 公平 交易 管理制 度》 ， 建立 了《 投资研 究管中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 3 季度 报告
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理制度 》及细 则、 《新 股询价 和申购 管理制 度 》 、 《 集中交 易管理 制度 》等公 平交
易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，
严格防范不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的
投资决策及授权制度， 以科学规范的投资决策体系， 采用集中交易管理加强交易
执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现；
通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业务组织
结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 通过对
异常交易行为的实时监控、 分析评估、 监察稽 核和信息披露确保公平交易过程和
结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公
司管理的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度
执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.5报 告期 内基金 的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析与行情回顾
国外经济方面， 美国与其它主要经济体的增速进一步分化。 从领先指标来看，
三季度美国 ISM 制造 业 PMI 指数在 56-59 的较高水平震荡，同时就业市场继续
改善，失业率已降 至 6.0% 之下。三季度 欧元 区经济复苏态势进一 步 放缓，制 造
业 PMI 指数回落至接 近 50 的水平，CPI 水平 依然较低，PPI 通缩幅 度重新加剧。
美国仍是全球复苏前景最好的经济体， 美联储稳步退出超宽松货币政策， 美元走
强。
国内经济方面， 在前期政策微刺激与房地产市场下滑的双重力量作用下， 三
季度经济反弹后下滑。具体来看，领先指标制造业 PMI 指数先升后 降，同步指中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 3 季度 报告
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标工业增加值同比增速自 6-7 月份 9.0% 之上的 水平迅速滑落至 8 月份 6.9% 。从
经济增长动力来看， 拉动经济的三驾马车涨跌不一： 出口增速在较低水平继续缓
慢回升，消费增速基本保持平稳，而固定资产投资增速全面下行。通胀方面，
CPI 同比增速仍在低位 水平震荡，PPI 保持通 缩水平。
而在全球经济， 特别是中国开始进行经济结构改革之时， 对于大宗商品的需
求开始减退， 乌克兰的地缘政治事件也影响了市场对于景气循环板块的信心， 从
而影响了相关矿业公司的股价表现， 其中因为美联储的升息的预期使得贵金属矿
业公司在三季度面临市场大幅卖压是拖累指数表现的主要板块。 中银标普全球资
源等权重指数在三季度下跌 9.26% 。
2.运作分析
本基金将继续严格按照基金合同及指数配置投资管理。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 09 月 30 日为止，本基金的单位净值为 0.961 元，本基金的累
计单位净值为 0.961 元。 季度内本基金份额净值增长率为-8.56% ， 同 期业绩比较
基准收益率-9.24% 。
4.6管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
欧元区经济在通胀上升乏力、 区域结构性问题难解的情况下， 复苏愈发艰难，
如果欧洲央行在德国的阻挠之下，无法下定决心进行大规模的美式量化宽松措
施， 欧元区的通缩危机将进一步加剧， 如此一来将有可能真正拖累正在缓步复苏
的全球乃至美国的经济增长， 大宗商品相关的股票也将会继续承压， 特别是基础
金属板块。此外中国经济的转型改革将使得中国不太可能推出 2009 年形式的大
规模刺激政策， 对于能源的需求也将进一步降低， 另一方面， 沙特表明将会维持
现行产量并且暗示可以容忍国际油价跌回 80 美元区间，全球石油价格战的态势
隐然呈现。 对于沙特而言， 油价的下跌不仅在于与美国页岩油竞争， 更深一层的
理由更是逐步切断中东地区极端份子的经济命脉 （目前对于美国友好的产油国的
最低油价承受能力都在 60~80 美元区间， 其他有敌意国家都在 100 美元区间， 油
价如果长期在 100 美元 以下将面临严重亏损及财政赤字压力） ，因此我们认为能
源板块在短期内仍将有下行压力。 贵金属板块部分， 短期会因为全球金融市场震
荡而被作为避险的资产类别， 但是由于全球流动性格局的改变， 我们认为上行的中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 3 季度 报告
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空间将会受限。
作为基金管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资人创造
应有的回报。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 20,184,854.11 81.82
其中：普通股 15,521,733.85 62.91
存托凭证 4,663,120.26 18.90
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资
- -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买
入返售金融资产
- -
6 货币市场工具
- -
7 银行存款和结算备付 3,948,668.08 16.01 中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 3 季度 报告
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金合计
8 其他各项资产 537,574.72 2.18
9 合计 24,671,096.91 100.00
5.2 报 告期 末在 各个国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）
美国 11,528,710.92 54.32
英国 3,820,019.95 18.00
加拿大 3,269,492.08 15.40
中国香港 821,349.13 3.87
澳大利亚 745,282.03 3.51
合计 20,184,854.11 95.10
注：1、国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定，此处股票包括普通股
和优先股;
2、ADR 、GDR 按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。
5.3 报 告期 末按 行业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
5.3.1报 告期 末指数 投资按 行业 分类的 股票 及存托 凭证 投资组 合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
原材料 11,929,445.58 56.21
能源 6,126,304.26 28.86
必需消费品 1,302,862.71 6.14
金融 826,241.56 3.89
合计 20,184,854.11 95.10
注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3.2报 告期 末积极 投资按 行业 分类的 股票 及存托 凭证 投资组 合
本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.4 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票及 存托凭 证投 资
明细
5.4.1期 末指 数投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票及 存
托 凭证 投资明 细 中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 3 季度 报告
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序号
公司
名称
（英
文）
公司名
称（中
文）
证券
代码
所在
证
券市
场
所属国
家
（地
区)
数量
（股）
公允价值
（人民币
元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
FIBRI
A
CELU
LOSE
SA-SP
ON
ADR
Fibria
Celulos
e 公司
FBR
US
纽约
证券
交易
所
美国 3,570 241,608.68 1.14
2
CF
INDU
STRIE
S
HOLD
INGS
INC
CF 工
业控股
股份有
限公司
CF
US
纽约
证券
交易
所
美国 140 240,506.15 1.13
3
ARCH
ER-D
ANIE
LS-MI
DLAN
D CO
Archer-
Daniels
-Midla
nd 公
司
ADM
US
纽约
证券
交易
所
美国 731 229,821.10 1.08
4
CHIN
A
MOD
ERN
DAIR
Y
HOLD
INGS
现代牧
业
1117
HK
香港
证券
交易
所
香港 79,000 225,375.62 1.06
5
BUN
GE
LTD
Bunge
有限公
司
BG
US
纽约
证券
交易
所
美国 434 224,909.68 1.06
6
INTE
RNAT
IONA
L
PAPE
R CO
国际纸
业
IP US
纽约
证券
交易
所
美国 763 224,108.63 1.06 中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 3 季度 报告
12
7
TOTA
L
SA-SP
ON
ADR
道达尔
TOT
US
纽约
证券
交易
所
美国 565 224,038.67 1.06
8
NUC
OR
CORP
纽柯公
司
NUE
US
纽约
证券
交易
所
美国 669 223,417.70 1.05
9
SEVE
RSTA
L -
GDR
REG S
谢韦尔
钢铁公
司
SVST
LI
伦敦
证券
交易
所
英国 3,592 220,555.80 1.04
10
WEST
FRAS
ER
TIMB
ER
CO
LTD
West
Fraser
木材有
限公司
WFT
CN
多伦
多证
券交
易所
加拿大 725 218,704.62 1.03
5.4.2期 末积 极投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票及 存
托 凭证 投资明 细
本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.5 报 告期 末按 债券信用 等级 分类的 债券 投资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投
资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 金融衍 生品 投
资 明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。 中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 3 季度 报告
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5.9报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 十名 基金投 资明 细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 25,620.02
4 应收利息 612.63
5 应收申购款 506,206.90
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 537,574.72
5.10.4报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
5.10.5.1 报 告期 末指 数投 资前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.5.2报告 期末 积极投 资 前 五名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末积极投资前五名股票不存在流通受限情况。
5.10.6投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 3 季度 报告
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§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 18,249,871.79
本报告期基金总申购份额 17,153,888.16
减：本报告期基金总赎回份额 13,317,428.42
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 22,086,331.53
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转出份额。
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
截至本报告期末， 本基金的基金资产净值已持续超过 20 个工作日低于 5000
万元，基金管理人已向中国证券监督管理委员会进行了报告。
§9 备查 文件目 录
9.1 备查文 件目 录
1、 《中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金基金合同》
2、 《中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金招募说明书》
3、 《中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地 点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com 。
9.3 查阅方 式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登陆基
金管理人网站 www.bocim.com 查阅。 中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 3 季度 报告
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中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年十 月二 十五日
