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中银主题(163822)

中银主题:2014年第三季度报告查看PDF公告

中银主 题策 略股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 3 季度报告 
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中银主题 策略股 票型证 券投资 基金 
2014 年第 3 季度 报告 
2014 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 中银 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 广发 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 :二 〇一四 年十 月二十 五日中银主 题策 略股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 3 季度报告 
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§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 10 月 23 日复 核了本 报告 中 的财务 指标、 净值 表现 和投资 组合报 告等 内容 ,保证 复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2


基金产品概 况 基金简称 中银主题策略股票 基金主代码 163822 交易代码 163822 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 7 月 25 日 报告期末基金份额总额 30,987,836.06 份 投资目标 本基金以主题投资为核心, 充分把握驱动中国经济发 展和结构转型带来的主题性投资机会, 并精选获益程 度高的主题个股进行投资。在严格控制风险的前提 下,力争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展 变动趋势, 判断当前所处的经济周期, 结合对流动性 及资金流向的分析, 综合股市和债市估值及风险分析中银主 题策 略股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 3 季度报告 3 进行大类资产配置。 其次, 基于自上而下的投资主题 框架, 综合运用定量和定性的分析方法, 针对经济发 展趋势及成长动因进行前瞻性的分析, 挖掘市场的长 期性和阶段性主题投资机会, 精选与投资主题相符的 行业和具有核心竞争力的上市公司进行投资。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+ 上证国债指数收益 率 ×20% 。 风险收益特征 本基金是股票型基金, 属于证券投资基金中的较高预 期风险和较高预期收益品种, 其预期风险收益水平高 于混合型基金、债券基金和货币市场基金。 基金管理人 中银基金管理有限公司 基金托管人 广发银行股份有限公司 §3


主 要 财务指 标和 基金 净值 表现 3.1 主要财 务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2014 年 7 月 1 日-2014 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 3,273,478.64 2.本期利润 3,960,092.50 3.加权平均基金份额本期利润 0.1220 4.期末基金资产净值 39,892,815.43 5.期末基金份额净值 1.287 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 中银主 题策 略股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 3 季度报告 4 3.2 基金净 值表 现 3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 10.76% 0.87% 10.72% 0.72% 0.04% 0.15% 3.2.2自 基金 合同生 效以来 基金 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 中银主题策略股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2012 年 7 月 25 日至 2014 年 9 月 30 日) 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期,截至建仓结 束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分 (二) 的规定, 即本基金 投资组合中,股票资产占基金资产的 60%-95% ,权证投资占基金资产净值的 0%-3% , 现金、 债券、 货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工 具占基金资产的5%-40% ,其中,基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内 的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5% 。 中银主 题策 略股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 3 季度报告 5 §4


管 理 人报告 4.1 基金经 理( 或基金 经理 小组) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 史彬 本基金的基金 经理、 中银新经 济基金基金经 理 2012-07-25 - 7 中银基金管理有限公司 助理副总裁(AVP ), 上 海财经大学金融学硕 士。2007 年加入中银基 金管理有限公司,先后 担任股票交易员、研究 员、 基金经理助理等职。 2012 年 7 月至今任中 银 主题策略基金基金经 理,2014 年 9 月至今 任 中银新经济基金基金经 理。具有 7 年证券从业 年限。 具备基金、 证券、 银行间本币市场交易员 从业资格。


注:1、 首任基金经理 的“ 任职日期” 为基金合 同生效日, 非首任基金经理的“ 任职 日期” 为根据公司决定确定的聘任日期,基金经理的“ 离任日期” 均为 根据公司决 定确定的解聘日期; 2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相 关规定。 4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告 期内 ,本基 金管 理人严 格遵 守《证 券投 资基金 法》 、中国 证监 会的有 关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金份额持 有人谋求最大利益。 本报告期内, 本基金运作合法合规, 无损害基金份额持有人 利益的行为。 4.3 公 平交 易专 项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中 国证 监会颁 布的 《证券 投资 基金管 理公 司公平 交易 制度指 导意 见》 ,中银主 题策 略股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 3 季度报告 6 公司制 定了《 中银 基金 管理有 限公司 公平 交易 管理制 度》 , 建立 了《 投资研 究管 理制度 》及细 则、 《新 股询价 和申购 管理制 度 》 、 《 集中交 易管理 制度 》等公 平交 易相关制度体系,通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待, 严格防范不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的 投资决策及授权制度, 以科学规范的投资决策体系, 采用集中交易管理加强交易 执行环节的内部控制, 通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现; 通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库, 完善各类具体资产管理业务组织 结构,规范各项业务之间的关系,在保证各投资组合既具有相对独立性的同时, 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会; 通过对 异常交易行为的实时监控、 分析评估、 监察稽 核和信息披露确保公平交易过程和 结果的有效监督。 本报告期内, 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定, 确保本公 司管理的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投 资管理活动和环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度 执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现异常交易行为。 本报告期内, 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。 4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1.宏观经济分析 国外经济方面, 美国与其它主要经济体的增速进一步分化。 从领先指标来看, 三季度美国 ISM 制造 业 PMI 指数在 56-59 的较高水平震荡,同时就业市场继续 改善,失业率已降 至 6.0% 之下。三季度 欧元 区经济复苏态势进一 步 放缓,制 造 业 PMI 指数回落至接 近 50 的水平,CPI 水平 依然较低,PPI 通缩幅 度重新加剧。 美国仍是全球复苏前景最好的经济体, 美联储稳步退出超宽松货币政策, 国际资 本流出新兴经济体的压力继续。 展望未来, 美国经济有望继续复苏, 通胀水平或 将缓慢抬升; 欧元区经济在价格上升乏力、 区域结构性问题难解的情况下, 复苏中银主 题策 略股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 3 季度报告 7 愈发艰难。 美联储货币政策从紧的节奏稳步加速, 国际资本流出新兴市场经济体 的压力可能进一步抬升。 国内经济方面, 在前期政策微刺激与房地产市场下滑的双重力量作用下, 三 季度经济反弹后下滑。具体来看,领先指标制造业 PMI 指数先升后 降,同步指 标工业增加值同比增速自 6-7 月份 9.0% 之上的 水平迅速滑落至 8 月份 6.9% 。从 经济增长动力来看, 拉动经济的三驾马车涨跌不一: 出口增速在较低水平继续缓 慢回升,消费增速基本保持平稳,而固定资产投资增速全面下行。通胀方面, CPI 同比增速仍在低位 水平震荡,PPI 保持通 缩水平。 鉴于对当前经济和通胀增速的判断, 经济增速下滑压力再次显现, 但四季度 基数压力降低, 预计四季度经济增速仍将面临一定的下滑压力, 但尚不会继续加 速回落。 国务院常务会议提出保持宏观政策的连续性稳定性, 坚持区间调控、 定 向调控、 预调微调, 突 出三大取向, 着力以深化改革的办法稳增长、 促发展, 着 力以调整结构的举措补短板、添后劲,着力以改善民生的成效增福祉、加动能, 保持经济中高速增长、 向中高端水平迈进。 央行货币政策例会提出密切关注国际 国内经济金融最新动向和国际资本流动的变化, 坚持稳中求进、 改革创新, 继续 实施稳健的货币政策, 灵活运用多种货币政策工具, 保持适度流动性, 实现货币 信贷及社会融资规模合理增长。公开市场方面,四季度到期资金量进一步减小, 但央行货币政策定向放松延续,预计公开市场方面整体仍将维持较为稳健的操 作, 以维持平稳甚至偏松的货币环境。 社会融资方面, 防范金融风险及规范表外 融资的政策思路延续, 商业银行风险偏好及实体企业融资需求匹配度下降, 预计 表外融资自发扩张的动力有限, 而表内信贷投放或将在政策鼓励下有所增加, 社 会融资总量大概率上仍将维持较为平稳的增长。 2.行情回顾 回顾三季度行情, 大盘指数经历一波快速上涨。 无风险利率下降和改革的预 期这两个因素是刺激市场强势反弹的主要原因: 由于经济基本面仍然较弱, 高层 特别关注融资难、 融资贵问题, 央行继续维持相对宽松的流动性环境, 无风险利 率有明显下行; 另外, 改革的政策红利不断释放, 提升了投资者的风险偏好。 市 场供求方面,IPO 资金 分流效应减弱, 新股发行节奏和规模低于此前预期; 而由 于市场赚钱效用的放大, 融资余额加速上升, 使得市场资金供给充足。 从板块表中银主 题策 略股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 3 季度报告 8 现来看: 国防军工、 纺 织服装、 钢铁和农林牧渔由于受政策主题刺激, 涨幅居前; 银行、 传媒、 家用电器和食品饮料表现较弱。 从风格指数来看, 中小盘股强于大 盘,中证 100 指数上涨 10.3% ,中证 500 指数上涨 25.3% 。上证 国企指数上涨 12.85% 。 3.运行分析 本报告期为基金的正常运作期。 我们严格遵守基金合同, 采用完全复制策略 跟踪指数, 在因指数权重调整或基金申赎发生变动时, 根据市场的流动性情况采 用量化模型优化交易以降低冲击成本和减少跟踪误差。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2014 年 09 月 30 日为止,本基金的单位净值为 1.287 元,本基金的累 计单位净值 1.287 元。 季度内本基金份额净值增长率为 10.76% , 同期业绩比较基 准收益率为 10.72% 。 4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 对未来的投资机会,需要把更多的注意力集中在以下几个方面: 首先是 改革 ,改 革释 放 出来的 红利 ,逐 步被 广 大投资 者所 认可 。2014 年是 宏观经济结构调整的第二年, 十八届三中全会对未来改革指明了方向, 未来重点 的改革领域,势必会中国经济结构和产业的发展方向起到潜移默化的引导作用。 其次, 新技术、 新材料和新的商业模式给企业、 行业带来了新的变化。 随着 移动互联的逐渐渗透, 对原有的商业模式出现了越来越多的颠覆, 越来越多的上 市公司参与到这轮创新潮中, 形成了新的商业模式和进入门槛, 这也带来了很多 上市公司投资机会。 最后, 宏观政策维稳意图明显。 针对房地产市场的政策变化, 有理由认为经 济硬着陆的风险越来越小, 经济企稳概率较大, 悲观预期得以修正, 对估值有提 升。 本基金未来的投资策略: 重点选取受益经济改革的领域和相关公司, 选取业 绩确定较高的个股配置。 作为基金管理者, 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧, 为投资人创造 应有的回报。 中银主 题策 略股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 3 季度报告 9 §5


投资组合报 告 5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 36,796,506.24 90.69 其中:股票 36,796,506.24 90.69 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 3,708,436.91 9.14 7 其他各项资产 67,037.50 0.17 8 合计 40,571,980.65 100.00 5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 692,150.00 1.74 B 采矿业 526,711.68 1.32 C 制造业 19,700,375.63 49.38 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,694,548.00 9.26 G 交通运输、仓储和邮政业 710,208.00 1.78 中银主 题策 略股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 3 季度报告 10 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,569,569.47 13.96 J 金融业 4,601,997.00 11.54 K 房地产业 730,654.82 1.83 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 184,692.64 0.46 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 385,599.00 0.97 S 综合 - - 合计 36,796,506.24 92.24 5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 ( %) 1 300003 乐普医疗 76,427 1,796,034.50 4.50 2 600998 九州通 92,800 1,572,960.00 3.94 3 300170 汉得信息 102,500 1,529,300.00 3.83 4 600153 建发股份 224,200 1,439,364.00 3.61 5 601328 交通银行 313,900 1,346,631.00 3.38 6 002551 尚荣医疗 42,423 1,150,511.76 2.88 7 000997 新大陆 37,400 992,596.00 2.49 8 601555 东吴证券 87,100 897,130.00 2.25 9 000801 四川九洲 40,700 868,945.00 2.18 10 002470 金正大 34,600 860,848.00 2.16 5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券中银主 题策 略股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 3 季度报告 11 投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 本基金报告期内未参与股指期货投资。 5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策 本基金投资范围未包括股指期货,无相关投资政策。 5.10报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明 5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策 本基金投资范围未包括国债期货,无相关投资政策。 5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细 本基金报告期内未参与国债期货投资。 5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价 本基金报告期内未参与国债期货投资,无相关投资评价。 5.11 投 资组 合报 告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其 他各 项资 产构成 序号 名称 金额( 元) 中银主 题策 略股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 3 季度报告 12 1 存出保证金 38,801.84 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 559.26 5 应收申购款 2,470.35 6 其他应收款 - 7 待摊费用 25,206.05 8 其他 - 9 合计 67,037.50 5.11.4报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开 放 式基金 份额 变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 34,040,204.98 本报告期基金总申购份额 1,443,186.07 减:本报告期基金总赎回份额 4,495,554.99 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 30,987,836.06 §7


基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 中银主 题策 略股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 3 季度报告 13 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 §8


影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息 截至本报告期末, 本基金的基金资产净值已持续超过 20 个工作日低于 5000 万元,基金管理人已向中国证券监督管理委员会进行了报告。 §9


备查文件目 录 9.1 备查文 件目 录 1、 《中银主题策略股票型证券投资基金基金合同》 2、 《中银主题策略股票型证券投资基金招募说明书》 3、 《中银主题策略股票型证券投资基金托管协议》 4、中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地 点 基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站 www.bocim.com 。 9.3 查阅方 式 投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人办公场所免费查阅, 也可登 录基金管理人网站 www.bocim.com 查阅。 中 银基 金管理 有限 公司 二 〇一 四年十 月二 十五日