中银中 证 100 指数增 强型 证券投 资基 金 2014 年第 3 季度报 告
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中银中证 100 指数增强 型证券 投资基 金
2014 年第 3 季度 报告
2014 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ：二 〇一四 年十 月二十 五日中银中 证 100 指数增 强型 证券投 资基 金 2014 年第 3 季度报 告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 10
月 23 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 中银中证 100 指数增强
场内简称 中银 100
基金主代码 163808
交易代码 163808
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 9 月 4 日
报告期末基金份额总额 1,205,751,412.33 份
投资目标 本基金为股票指数增强型基金， 在被动跟踪标的指数
的基础上， 加入增强型的积极手段， 力求控制本基金
净值增长率与业绩比较基准之间的日平均跟踪误差
不超过 0.5% ，年化跟踪误差不超过 7.75% ，以实现
对中证 100 指数的有效跟踪并力争实现超越， 谋求基
金资产的长期增值。 中银中 证 100 指数增 强型 证券投 资基 金 2014 年第 3 季度报 告
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投资策略 本基金采用指数化投资作为主要投资策略， 在此基础
上进行适度的主动调整， 在数量化投资技术与基本面
深入研究的结合中谋求基金投资组合在严控偏离风
险及力争适度超额收益间的最佳匹配。 为控制基金偏
离业绩比较基准的风险， 本基金力求控制基金份额净
值增长率与业绩比较基准间的日跟踪误差不超过
0.5% ，年化跟踪误差不超过 7.75% 。
业绩比较基准 中证 100 指数收益率×90%+ 银行同业存款利率×10%
风险收益特征 本基金属于股票型基金，风险与收益高于混合型基
金、债券型基金及货币市场基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年7 月1 日-2014 年9 月30 日)
1.本期已实现收益 8,783,275.44
2.本期利润 79,113,727.61
3.加权平均基金份额本期利润 0.0638
4.期末基金资产净值 850,176,127.92
5.期末基金份额净值 0.705
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。 中银中 证 100 指数增 强型 证券投 资基 金 2014 年第 3 季度报 告
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3.2 基金净 值表 现
3.2.1本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 10.16% 0.84% 9.29% 0.85% 0.87% -0.01%
3.2.2自 基金 合同生 效以来 基金 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
中银中证100 指数增强型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009 年9 月4 日至2014 年9 月30 日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结
束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分 （二） 的规定， 即本基金
投资于股票资产占基金资产的比例为90-95% ， 投资于标的指数－中证100成份
股、 备选成份股的资产占基金资产的比例不低于80% ， 现金或者到期日在一年以
内的政府债券不低于基金资产净值的5% ，其他金融工具的投资比例符合法律法
规和监管机构的规定。 中银中 证 100 指数增 强型 证券投 资基 金 2014 年第 3 季度报 告
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§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
周小丹
本基金的基
金经理、国
企 ETF 基
金基金经
理、中银沪
深 300 等权
重指数基金
（LOF ）基
金经理
2010-11-05 - 7
中银基金管理有限公
司助理副总裁( AV P ) ，
香港城市大学金融数
学硕士。2007 年加入
中银基金管理有限公
司，先后担任数量研
究员、中银中证 100
指数基金基金经理助
理、中银蓝筹基金基
金经理助理等职。
2010 年 11 月至今任
中银中证 100 指数基
金基金经理，2011 年
6 月至今任国企 ETF
基金基金经理，2012
年 5 月至今任中银沪
深 300 等权重指数基
金（LOF) 基金经理。
具有 7 年证券从业年
限。具备基金从业资
格。
注：1、 首任基金经理 的“ 任职日期” 为基金合 同生效日， 非首任基金经理的“ 任职
日期” 为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“ 离任日期” 均为 根据公司决
定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本基 金管 理人严 格遵 守《证 券投 资基金 法》 、中国 证监 会的有
关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 无损害基金份额持有人中银中 证 100 指数增 强型 证券投 资基 金 2014 年第 3 季度报 告
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利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中 国证 监会颁 布的 《证券 投资 基金管 理公 司公平 交易 制度指 导意 见》 ，
公司制 定了《 中银 基金 管理有 限公司 公平 交易 管理制 度》 ， 建立 了《 投资研 究管
理制度 》及细 则、 《新 股询价 和申购 管理制 度 》 、 《 集中交 易管理 制度 》等公 平交
易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，
严格防范不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的
投资决策及授权制度， 以科学规范的投资决策体系， 采用集中交易管理加强交易
执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现；
通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业务组织
结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 通过对
异常交易行为的实时监控、 分析评估、 监察稽 核和信息披露确保公平交易过程和
结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公
司管理的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度
执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
国外经济方面， 美国与其它主要经济体的增速进一步分化。 从领先指标来看，
三季度美国 ISM 制造 业 PMI 指数在 56-59 的较高水平震荡，同时就业市场继续
改善，失业率已降 至 6.0% 之下。三季度 欧元 区经济复苏态势进一 步 放缓，制 造中银中 证 100 指数增 强型 证券投 资基 金 2014 年第 3 季度报 告
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业 PMI 指数回落至接 近 50 的水平，CPI 水平 依然较低，PPI 通缩幅 度重新加剧。
美国仍是全球复苏前景最好的经济体， 美联储稳步退出超宽松货币政策， 国际资
本流出新兴经济体的压力继续。 展望未来， 美国经济有望继续复苏， 通胀水平或
将缓慢抬升； 欧元区经济在价格上升乏力、 区域结构性问题难解的情况下， 复苏
愈发艰难。 美联储货币政策从紧的节奏稳步加速， 国际资本流出新兴市场经济体
的压力可能进一步抬升。
国内经济方面， 在前期政策微刺激与房地产市场下滑的双重力量作用下， 三
季度经济反弹后下滑。具体来看，领先指标制造业 PMI 指数先升后 降，同步指
标工业增加值同比增速自 6-7 月份 9.0% 之上的 水平迅速滑落至 8 月份 6.9% 。从
经济增长动力来看， 拉动经济的三驾马车涨跌不一： 出口增速在较低水平继续缓
慢回升，消费增速基本保持平稳，而固定资产投资增速全面下行。通胀方面，
CPI 同比增速仍在低位 水平震荡，PPI 保持通 缩水平。
2.行情回顾
回顾三季度行情， 大盘指数经历一波快速上涨。 无风险利率下降和改革的预
期这两个因素是刺激市场强势反弹的主要原因： 由于经济基本面仍然较弱， 高层
特别关注融资难、 融资贵问题， 央行继续维持相对宽松的流动性环境， 无风险利
率有明显下行； 另外， 改革的政策红利不断释放， 提升了投资者的风险偏好。 市
场供求方面，IPO 资金 分流效应减弱， 新股发行节奏和规模低于此前预期； 而由
于市场赚钱效用的放大， 融资余额加速上升， 使得市场资金供给充足。 从板块表
现来看： 国防军工、 纺 织服装、 钢铁和农林牧渔由于受政策主题刺激， 涨幅居前；
银行、 传媒、 家用电器和食品饮料表现较弱。 从风格指数来看， 中小盘股强于大
盘，中证 100 指数上涨 10.3% ，沪深 300 指数上涨 13.2% 。
3.运行分析
本报告期本基金为正常运作期， 在操作中， 我们严格遵守基金合同， 被动投
资为主， 主动投资为辅， 坚持既定的指数化投资策略， 在指数权重调整和基金申
赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 09 月 30 日为止，本基金的单位净值为 0.705 元，本基金的累
计单位净值为 0.715 元。 季度内本基金份额净值增长率为 10.16% ， 同期业绩比较中银中 证 100 指数增 强型 证券投 资基 金 2014 年第 3 季度报 告
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基准收益率为 9.29% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望四季度，经 济基本 面本身仍弱，但 也出现 了一些好的转机 ：汇 丰 PMI
预览指数有所企稳， 房地产销售在新政的刺激下环比改善， 政策也加大了对冲力
度， 完善固定资产加速折旧政策， 回购利率的下调， 这使得市场的估值中枢得到
提升； 同时， 我们也需警惕一些风险因素， 美国经济持续走好使得美国货币政策
收紧的预期提升， 美元的回流对新兴市场形成压力； 近年来融资余额的变化与市
场表现的相关性在提升，这种高杠杆的趋势投资方式使市场具有更大的不稳定
性， 谨防共振 “踩踏” 风险； 年底股票注册制改革将使资本市场股票供给更市场
化， 压制中小股票的估值。 总体来看， 我们依然坚持市场的底部稳步抬升， 重点
关注改革受益与消费成长类个股。
本基金将严格按照契约规定， 被动投资为主， 主动投资为辅， 保持跟踪误差
在较小范围内；同时，本基金的主动投资部分将严控仓位，采取自下而上策略，
力求超额收益。
作为基金管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资人创造
应有的回报。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 789,040,059.66 92.53
其中：股票 789,040,059.66 92.53
2 固定收益投资 30,033,000.00 3.52
其中：债券 30,033,000.00 3.52
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - - 中银中 证 100 指数增 强型 证券投 资基 金 2014 年第 3 季度报 告
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5 买入返售金融资产 14,000,000.00 1.64
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 18,971,400.99 2.22
7 其他各项资产 724,248.19 0.08
8 合计 852,768,708.84 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1积 极投 资按行 业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票组合。
5.2.2指 数投 资按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
60,336,110.40
7.10
C 制造业 262,616,450.96 30.89
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 26,891,269.33 3.16
E 建筑业 27,042,478.48 3.18
F 批发和零售业 5,864,832.64 0.69
G 交通运输、仓储和邮政业 18,153,114.36 2.14
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,405,401.01 1.46
J 金融业 336,126,299.77 39.54
K 房地产业 32,325,284.36 3.80
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 7,278,818.35 0.86
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - - 中银中 证 100 指数增 强型 证券投 资基 金 2014 年第 3 季度报 告
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Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 789,040,059.66 92.81
5.3报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票投 资明细
5.3.1期 末指 数投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(％)
1 600016 民生银行 6,800,813 42,437,073.12 4.99
2 601318 中国平安 979,497 40,492,405.98 4.76
3 600036 招商银行 3,698,223 38,424,536.97 4.52
4 600000 浦发银行 3,293,091 32,107,637.25 3.78
5 601166 兴业银行 2,703,010 27,624,762.20 3.25
6 601288 农业银行 9,033,338 22,493,011.62 2.65
7 000651 格力电器 767,655 21,287,073.15 2.50
8 000001 平安银行 2,066,586 20,955,182.04 2.46
9 600887 伊利股份 716,667 18,561,675.30 2.18
10 601668 中国建筑 5,091,195 17,259,151.05 2.03
5.3.2期 末积 极投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票组合。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,033,000.00 3.53
其中：政策性金融债 30,033,000.00 3.53
4 企业债券 - - 中银中 证 100 指数增 强型 证券投 资基 金 2014 年第 3 季度报 告
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5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 30,033,000.00 3.53
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张)
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
(％)
1 140212 14 国开 12 300,000 30,033,000.00 3.53
5.6报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投
资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。 中银中 证 100 指数增 强型 证券投 资基 金 2014 年第 3 季度报 告
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5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11投 资组 合报告 附注
2013 年 10 月 15 日中国平安（601318）控股子公司平安证券有限责任公司收到
《中国证券监督管理委员会行政处罚决定书》 。该处罚决定书责令平安证券改正
及给予警告， 并没收其在万福生科 （湖南） 农业开发股份有限公司发行上市项目
中的业务收入人民币 2,555 万元，并处以人民币 5,110 万元的罚款，暂停其保荐
业务许可 3 个月。 本基金管理人通过对该上市公司进行了进一步了解分析， 认为
该处罚并不直接针对上市公司主体（中国平安集团） ，其主营业务以保险为主，
因此不会对其投资价值构成实质性影响，因此未披露处罚事宜；
2013 年 10 月 22 日，民生银行（600016）受到银行间市场交易商协会诫勉谈话
处分， 该处分认为作为主承销商， 民生银行在江苏汇鸿国际集团有限公司债务融
资存续期间的尽职调查中未将中融信佳对外担保情况作为或有事项进行专项了
解， 亦未辅导企业在募集说明书中披露上述情况。 因此根据相关自律规定， 经交
易商协会秘书处专题办公会审议决定， 给予民生银行诫勉谈话处分， 并处责令改
正。 本基金管理人通过对该上市公司进行了进一步了解分析， 认为该处分不会对
其投资价值构成实质性影响，因此未披露处罚事宜；
2013 年 11 月 13 日，招商银行（600036）受到银行间市场交易商协会诫勉谈话
处分， 该处分认为作为主承销商， 招商银行在林州重机集团股份有限公司债务融
资存续期间， 对后续管理工作中未充分尽职履责。 根据相关自律规定， 经交易商
协会秘书处专题办公会审议决定，给予招商银行诫勉谈话处分，并处责令改正。
本基金管理人通过对该上市公司进行了进一步了解分析， 认为该处分不会对其投
资价值构成实质性影响，因此未披露处罚事宜；
2014 年 07 月 24 日， 农业银行 （601288） 公告于 2014 年 1 月发布了 《中国农业
银行股份有限公司公告》 （编号：临 2013-034 号） ，其中涉及香港会计师公会纪
律委员会关于本行独立非执行董事胡定旭先生未遵守、 维持或以其他方式应用公
会的独立性要求的裁决。 根据公会日期为 2014 年 7 月 23 日的新闻稿， 委员会命中银中 证 100 指数增 强型 证券投 资基 金 2014 年第 3 季度报 告
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令从专业会计师注册记录册除名胡定旭先生的名字， 为期两年， 且胡 定旭先生须
向公会缴付罚款 25 万港元。本基金管理人通过对该上市公司进行了进一步了解
分析， 认为该处分不直接针对上市公司主营业务， 不会对其投资价值构成实质性
影响，因此未披露处罚事宜。
5.11.1 报告期内， 本基金投资的前十名证券的其余六名证券的发行主体没有被监
管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 78,400.27
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 551,551.39
5 应收申购款 13,638.41
6 其他应收款 -
7 待摊费用 80,658.12
8 其他 -
9 合计 724,248.19
5.11.4报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期 末 前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
5.11.5.1期末 指 数投资前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限情况。
5.11.5.2期末 积 极投资前 五名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末积极投资前五名股票不存在流通受限情况。
5.11.6投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 中银中 证 100 指数增 强型 证券投 资基 金 2014 年第 3 季度报 告
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§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,162,016,191.21
本报告期基金总申购份额 227,041,630.44
减：本报告期基金总赎回份额 183,306,409.32
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,205,751,412.33
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8 备查 文件目 录
8.1 备查文 件目 录
1、 《中银中证 100 指数增强型证券投资基金基金合同》
2、 《中银中证 100 指数增强型证券投资基金招募说明书》
3、 《中银中证 100 指数增强型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
8.2 存放地 点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com 。
8.3 查阅方 式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登录基
金管理人网站 www.bocim.com 查阅。
中银中 证 100 指数增 强型 证券投 资基 金 2014 年第 3 季度报 告
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中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年十 月二 十五日
