中 海上 证 380 指 数证券投 资基金
2014 年第 3 季 度报告
2014 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 中海 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2014 年 10 月 25 日
中海 上证 380 指数 2014 年第 3 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2014 年10 月 21 日复 核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2014 年7 月 1 日起 至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 中海上证 380 指数
基金主代码 399011
交易代码 399011
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2012 年 3 月7 日
报告期末基 金份额总 额 15,093,487.66 份
投资目标
本基金进行 被动式指 数化投资 ， 通过 严格的 投资纪律 约
束和数量化 的风险控 制手段 ， 力争控 制本基 金的净值 增
长率与业绩 比较基准 之间的日 均跟踪偏 离度的绝 对值
小于 0.35% ， 年跟踪 误差力争 控制在 4% 以内 ， 以实现 对
上证 380 指 数的有效 跟踪。
投资策略
本基金采用 完全复制 法， 按 照成份股 在上证 380 指数 中
的组成及其 基准权重 构建股票 投资组合 ， 以拟 合、 跟 踪
上证 380 指 数的收益 表现， 并根据标 的指数 成份股及 其
权重的变动 而进行相 应调整 。 当预 期成份股 发生调 整，
成份股发生 配股 、 增发 、 分红 等行为 ， 以及 因基金的 申
购 和赎回对 本基金跟 踪上证380 指数 的效果 可能带来 影
响， 导致无 法有效复 制和跟 踪标的指 数时， 基金管理 人
可以根据市 场情况， 采取合 理措施， 在合理 期限内进 行
适当的处理 和调整 ， 以力争 使跟踪误 差控制 在限定的 范
围之内。
1 、股票投资 策略 ： 本基金通 过完全复 制指数的 方法 ，
根据上证380 指数 成份股组 成及其基 准权重 构建股票 投中海 上证 380 指数 2014 年第 3 季 度报 告
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资组合。
2 、债券投资 策略：本 基金债券 投资组合 将采用 自上 而
下的投资策 略， 根据 宏观经 济分析、 资金面 动向分析 等
判断未来利 率变化， 并利用 债券定价 技术， 进行个券 选
择， 同时考 虑基金的 流动性 管理需要 ， 选取 到期日在 一
年以内 的政 府债券进 行配置。
业绩比较基 准
上证 380 指 数收益率 ×95%+ 商 业银行活 期存款利 率 （ 税
后） ×5%
风险收益特 征
本基金为完 全复制指 数的股票 型基金， 具有较高 风险 、
较高预期收 益的特征 ， 其预 期风险和 预期收 益高于货 币
市场基金、 债券型基 金和混合 型基金。
基金管理人 中海基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1. 本期已实 现收益 1,293,725.02
2. 本期利润
3,533,257.24
3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.2227
4. 期末基金 资产净值 18,626,358.86
5. 期末基金 份额净值 1.234
注 1： 本期指2014 年 7 月1 日至 2014 年9 月 30 日， 上述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易
基金的各项 费用 （例 如， 开 放式基金 的申购 、 赎回费 等） ， 计入 费用后实 际收益水 平要低于 所列数
字。
注 2：本期已 实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值 变动 收益。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率 标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 22.30% 0.87% 23.08% 0.86% -0.78% 0.01% 中海 上证 380 指数 2014 年第 3 季 度报 告
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
陈明星
金融工程
总监、本
基金基金
经理
2012 年3 月
7 日
- 9
陈明星先生， 中 国科学技 术
大学金融学 专业硕士。 历 任
安徽省公路运输管理局职
员、 中科大上海 研究发展 中
心有限公司 项目经理、 平 安
资产管理有 限公司分 析师。
2007 年10 月进 入本公司 工
作， 曾任金融工 程分析师 兼
基金经理助 理， 现任金融 工
程总监。 2010 年3 月至2013
年 1 月任 中海上 证 50 指数中海 上证 380 指数 2014 年第 3 季 度报 告
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增强型证券投资基金基金
经理， 2012 年 3 月至今任 中
海上证380 指数 证券投资 基
金基金经理 。
注 1：上述任 职日期 、离任日 期根据本 基金管理 人对 外披露的任 免日期填 写。
注 2：证券从 业的含 义遵从行 业协会《 证券业从 业人 员资格管理 办法》的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
基金管理人 在报告期 内严格遵 守《中华 人民共和 国证 券投资基金 法》及其 他有关法 律法规、
《基金合同 》的规定 ，勤勉尽 责地为基 金份额持 有人 谋求利益， 不存在损 害基金份 额持有人 利益
的行 为，不 存在违法 违规或未 履行基金 合同承诺 。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
根据 《证券 投资基金 管理公 司公平交 易制度指 导意见 》 及公司相 关制度 ， 公司从 研究、 投资、
交易、风险 管理事后 分析等环 节，对股 票、债券 的一 级市场申购 、二级市 场交易等 投资管理 活动
的全程公平 交易进行 了明确约 定。公司 通过制定 研究 、交易等相 关制度， 要求公司 各组合研 究成
果共享， 投资交易 指令统一 下达至交 易室 ， 由交易 室 通过启用公 平交易模 块并具体 执行相关 交易，
使公平交易 制度中要 求的时间 优先、价 格优先、 比例 分配、综合 平衡得以 落实；同 时，根据 公司
制度，通 过 系统禁止 公司组合 之间（除 指数组合 外） 的同日反向 交易。对 于发生在 银行间市 场的
债券买卖交 易及交易 所市场的 大宗交易 ，由公司 风险 管理部对相 关交易价 格进行事 前审核， 风控
的事前介入 有效防范 了可能出 现的非公 平交易行 为。
本报告期， 公司对不 同组合不 同时间段 的同向交 易价 差进行了溢 价率样本 的采集， 进行了相
关的假设检 验，对于 相关溢价 金额对组 合收益率 的贡 献进行了重 要性分析 ，并针对 交易占优 次数
进行了时间 序列分析 。多维度 的公平交 易监控指 标使 公平交易事 后分析更 全面、有 效。
本报告期， 公司根据 制度要求 ，对不同 组合不同 时间 段的反向交 易进行 了 统计分析 ，对于出
现的公司制 度中规定 的异常交 易，均要 求相关当 事人 和审批人按 照公司制 度要求予 以留痕。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本报告期内 ，所有投 资组合参 与的交易 所公开竞 价同 日反向交易 成交较少 的单边交 易量不存
在超过该证 券当日成 交量的 5% 的情况， 对于一级 市场 证券申购、 二 级市场证 券交易中 出现的可 能
导致不公平 交易和利 益输送的 重大异常 交易情况 ，风 险管理部均 根据制度 规定要求 组合经理 提供
相关情况说 明予以留 痕。 中海 上证 380 指数 2014 年第 3 季 度报 告
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4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
7 月， 市 场大盘股 受经济企 稳、 国企改革 影响振荡 上 行， 小盘 股振荡上 行， 创业板下 跌严重。
8 月， 大盘受 经济复苏 效应和海 外资金推 动， 振荡向 上， 小盘股单 边向上。9 月， 受沪港 通、 海外
资金和政府 利好推动 ，大盘先 跌后强势 上涨，小 盘股 上涨更加疯 狂。
380 指数基金 以跟踪 标的指数 ，控制跟 踪误差为 主要 目标，以复 制指数为 操作策略 。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至 2014 年9 月 30 日，本基 金份额净 值 1.234 元( 累计净值1.234 元)。 报告期内 本基金净
值增长率为 22.30% ， 低于业绩 比较基准0.78 个 百分 点。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 17,518,061.44 92.44
其中：股票 17,518,061.44 92.44
2 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产支持证 券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计 1,212,901.74 6.40
7 其他资产 220,441.86 1.16
8 合计 18,951,405.04 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末 指数投资 按行业分类 的股票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A 农、林、牧 、渔业 111,164.64 0.60
B 采矿业 656,228.34 3.52
C 制造业 9,352,652.34 50.21
D
电力、热力 、燃气及 水生产和
供应业
1,150,552.45 6.18
E 建筑业 731,835.81 3.93 中海 上证 380 指数 2014 年第 3 季 度报 告
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F 批发和零售 业 1,740,755.62 9.35
G 交通运输、 仓储和邮 政业 1,619,130.55 8.69
H 住宿和餐饮 业 39,304.80 0.21
I
信息传输、 软件和信 息技术服
务业
939,415.87 5.04
J 金融业 - -
K 房地产业 426,310.83 2.29
L 租赁和商务 服务业 145,619.28 0.78
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 59,924.36 0.32
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 172,083.75 0.92
S 综合 373,082.80 2.00
合计 17,518,061.44 94.05
5.2.2 报告 期末积极 投资 按行业分类 的股票投资 组合
注：本基金 为完全复 制指数的 股票型基 金，未进 行积 极投资。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
5.3.1 报告 期末指数投资 按公允价值 占基金资产 净值比例 大小排序的前 十名股票投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 600570 恒生电子 5,031 212,207.58 1.14
2 600660 福耀玻璃 14,341 150,867.32 0.81
3 600879 航天电子 8,518 133,391.88 0.72
4 601618 中国中冶 50,225 130,585.00 0.70
5 601018 宁波港 38,322 130,294.80 0.70
6 601991 大唐发电 31,027 126,900.43 0.68
7 601929 吉视传媒 9,182 120,192.38 0.65
8 601727 上海电气 20,987 113,749.54 0.61
9 600153 建发股份 17,271 110,879.82 0.60
10 600642 申能股份 23,254 110,456.50 0.59
5.3.2 报告 期末积极投资 按公允价值 占基金资产 净值比例 大小排序的前 五名股票投 资
明细
注：本基金 为完全复 制指数的 股票型基 金，未进 行积 极投资。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。
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5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资
明细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
注：本基金 本报告期 末未持有 股指期货 合约。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
根据基金合 同规定， 本基金不 参与股指 期货交易 。
5.10 报告 期末本基金投 资的国 债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
根据基金合 同规定， 本基金不 参与国债 期货交易 。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 本报告期 末未持有 国债期货 合约。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
根据基金合 同规定， 本基金不 参与国债 期货交易 。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
报告期内本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体没 有被 监管部门立 案调查或 在本报告 编制日前
一年内受到 公开谴责 、处罚的 情况。
5.11.2
报告期内本 基金投资 的前十名 股票中没 有在基金 合同 规定备选股 票库之外 的股票。 中海 上证 380 指数 2014 年第 3 季 度报 告
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5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,781.29
2 应收证券清 算款 169,178.88
3 应收股利 -
4 应收利息 269.67
5 应收申购款 48,212.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 220,441.86
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
5.11.5.1 报告 期末 指数投资 前十名股票 中存在流通 受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末指数投 资前十名 股票中 不存 在流通受限 情况。
5.11.5.2 报告 期末积极 投资 前五名股票 中存在流通 受限情况 的说明
注：本基金 为完全复 制指数的 股票型基 金，未 进行 积极投资。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
本基金由于 四舍五入 的原因， 分项之和 与合计项 之间 可能存在尾 差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 17,644,311.64
报告期期间 基金总申 购份额 3,644,160.40
减:报告期期 间基金总 赎回份额 6,194,984.38
报告期期间 基金拆分 变动份额 （份额 减少以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 15,093,487.66
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§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
注：本报告 期内，基 金管理人 未持有本 基金。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注：本报告 期内，基 金管理人 未运用固 有资金投 资本 基金。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
本报告期内 ，本基金 超过连续 二十个工 作日出现 基金 资产净值低 于五千万 元的情形 。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会批准募 集中海上 证 380 指 数证券 投资 基金的文件
2 、中海上证380 指数 证券投资 基金基金 合同
3 、中海上证380 指数 证券投资 基金托管 协议
4 、中海上证380 指数 证券投资 基金财务 报表及 报表 附注
5 、报告期内 在指定报 刊上披露 的各项公 告
9.2 存放 地点
上海市浦东 新区银城 中路 68 号2905-2908 室及 30 层
9.3 查阅 方式
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人中 海基金管理 有限公司 。
咨询电话：(021)38789788 或400-888-9788
公司网址：http://www.zhfund.com
中海基金管理有限公司
2014 年10 月25 日
