中 海蓝筹 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金
2014 年第 3 季 度报告
2014 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 中海 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 农 业银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2014 年 10 月 25 日
中海 蓝筹 混合 2014 年第 3 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2014 年10 月 22 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复 核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2014 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 中海蓝筹混 合
基金主代码 398031
交易代码 398031
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2008 年 12 月 3 日
报告期末基 金份额总 额 254,333,412.24 份
投资目标
通过研究股 票市场和 债券市场 的估值水 平和价格 波
动， 调整 股票、 固定收益 资产的投 资比例 ， 优先 投资
于沪深 300 指数的成 份股和备 选成份股 中权重较 大、
基本面较好 、 流动性 较高、 价 值相对低 估的上市 公司
以及收益率 相对较高 的固定收 益类品种 ， 适当配 置部
分具备核心 优势和高 成长性的 中小企业 ， 兼顾资 本利
得和当期利 息收益， 谋求基金 资产的长 期稳定增 值。
投资策略
一级资产配 置： 根据 股票和债 券估值的 相对吸引 力模
型(ASSVM， A Share Stocks Valuation Model) ，动
态调整一级 资产的 权 重配置。
股票投资： 采取核心 —卫星投 资策略
(Core-Satellite Strategy) ， 核心组合 以沪深 300
指数的成份 股和备选 成份股中 权重较大 、基本面 较
好、 流动性 较高的上 市公司为 标的， 利 用 “中海 综合
估值模型 ”， 精选其 中价值相 对被低估 的优质上 市公
司； 卫星组合 关注 A 股市场中 具备核心 优势和高 成长
性的中小企 业， 自 下而上 、 精选个 股， 获取超越 市场中海 蓝筹 混合 2014 年第 3 季 度报 告
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平均水平的 收益。
债券投资： 从宏观经 济入手， 采用自上 而下的分 析方
式， 把握市 场利率水 平的运行 态势， 根 据债券市 场收
益率曲线的 整体运动 方向进行 久期的选 择。 在久 期确
定的基础上 ， 重点选 择流动性 较好、风 险水平合 理、
到期收益率 与信用质 量相对较 高的债券 品种， 采 取积
极主动的投 资策略。
业绩比较基 准 沪深 300 指数 ×60% ＋ 中债国债 指数 ×40 %
风险收益特 征
本基金属混 合型证券 投资基金 ， 为证券 投资基金 中的
较高风险品 种。
本基金长期 平均的风 险和预期 收益低于 股票型基 金，
高于债券型 基金、货 币市场基 金。
基金管理人 中海基金管 理有限公 司
基金托管人 中国农业银 行股份有 限公司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2014 年7 月1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期已实 现收益 25,482,233.56
2.本期利润
34,475,265.81
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.1383
4.期末基金 资产净值 297,083,716.13
5.期末基金 份额净值 1.1681
注1 ： 本期 指 2014 年7 月1 日至 2014 年9 月 30 日， 上述基金业 绩指标不 包括基金 份额持有 人认
购或交易基 金的各项 费用（例 如，申购 、赎回费 等） ，计入费用 后实际收 益水平要 低于所列 数字。
注2 ：本期已 实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变 动收益 ）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 13.67% 1.01% 8.28% 0.54% 5.39% 0.47% 中海 蓝筹 混合 2014 年第 3 季 度报 告
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
邱红丽
本 基 金 基
金经理
2014 年3 月
20 日
- 4
邱红丽女士，英国纽
卡斯尔大学跨文化交
流与国际管理专业硕
士。历任大连龙日木
制品有限公司会计，
交通银行大连开发区
分行会计主管，上海
康时信息系统有限公
司财务总监，尊龙 实
业（香港）有限公司
财务总监。2009 年 4中海 蓝筹 混合 2014 年第 3 季 度报 告
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月进入我公司工作，
历 任 定 量 财 务 分 析
师、分析师、高级分
析师，高级分析师兼
基 金 经 理 助 理 ，2014
年 3 月 至今任中 海蓝
筹灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注1 ：上述任 职日期 、离任日 期根据本 基金管理 人对 外披露的任 免日期填 写。
注2 ：证券从 业的含 义遵从行 业协会《 证券业从 业人 员资格管理 办法》的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
基金管理人 在报告期 内严格遵 守《中华 人民共和 国证 券投资基金 法》及其 他有关法 律法规、
《基金合同 》的规定 ，勤勉尽 责地为基 金份额持 有 人 谋求利益， 不存在损 害基金份 额持有人 利益
的行为，不 存在违法 违规或未 履行基金 合同承诺 。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
根据 《证 券投资基 金管理公 司公平交 易制度指 导意见 》 及公司 相关制度 ， 公司 从研究 、 投资、
交易、风险 管理事后 分析等环 节，对股 票、债券 的一 级市场申购 、二级市 场交易等 投资管理 活动
的全程公平 交易进行 了明确约 定。公司 通过制定 研究 、交易等相 关制度， 要求公司 各组合研 究成
果共享， 投资交易 指令统 一下达至 交易室 ， 由交 易室 通过启用公 平交易模 块并具体 执行相关 交易，
使公平交易 制度中要 求的时间 优先、价 格优先、 比例 分 配、综合 平衡得以 落实；同 时，根据 公司
制度，通过 系统禁止 公司组合 之间（除 指数组合 外） 的同日反向 交易。对 于发生在 银行间市 场的
债券买卖交 易及交易 所市场的 大宗交易 ，由公司 风险 管理部对相 关交易价 格进行事 前审核， 风控
的事前介入 有效防范 了可能出 现的非公 平交易行 为。
本报告期， 公司对不 同组合不 同时间段 的同向交 易价 差进行了溢 价率样本 的采集， 进行了相
关的假设检 验，对于 相关溢价 金额对组 合收益率 的贡 献进行了重 要性分析 ，并针对 交易占优 次数
进行了时间 序列分析 。多维度 的公平交 易监控指 标使 公平交易事 后分析更 全面、有 效。
本报告期， 公司根据 制度要求 ，对不同 组合不同 时间 段的反向交 易进行了 统计分析 ，对于出
现的公司制 度中规定 的异常交 易，均要 求相关当 事人 和审批人按 照公司制 度要求予 以留痕。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本报告期内 ，所有投 资组合参 与的交易 所公开竞 价同 日反向交易 成交较少 的单边交 易量不存中海 蓝筹 混合 2014 年第 3 季 度报 告
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在超过该证 券当日成 交量的 5% 的情况， 对于一级 市场 证券申购、 二级市场 证券交易 中出现的 可能
导致不公平 交易和利 益输送的 重大异常 交易情况 ，风 险管理部均 根据制度 规定要求 组合经理 提供
相关情况说 明予以留 痕。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分 析
2014 年第3 季度 A 股 整体指数 都有较好 的上涨表 现， 上证指数 3 季度上涨15.88%， 沪深 300
指数上涨 13.23% ， 创 业板和中 小板指数 分别上 涨 9.14% 和16.02% 。 沪深300 指数、 创业板和 中小
板出现同时 上涨的表 现。期间 表现比较 好的行业 是国 防军工、计 算机和通 信；表现 较差的行 业是
银行、传媒 和家用电 器。整个 三季度市 场情绪维 持回 暖，板块轮 番上涨， 市场整体 出现了普 涨行
情。 我们 认为在四 季度前 期涨幅较 大的板块 和个股短 期会有调整 的压力 。 如果 前期调整 比较充分，
大盘权重蓝 筹板块能 够接力上 涨，市场 才有可能 再开 启一轮比较 大的 投资 机会。
回顾整个 3 季度， 本基金 一直坚持 成长+主题 的投资策 略， 在配 置了能够 保持持 续增长的 成长
股的前提下 ，积极参 与一些有 一定持续 性的主题 性投 资机会。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至 2014 年9 月 30 日，本基 金份额净 值 1.1681 元 （累计净值 1.8331 元 ）。报告 期内本基
金净值增长 率为 13.67% ，高于 业绩基准5.39 个 百分 点。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 228,573,338.33 76.27
其中：股票
228,573,338.33 76.27
2 固定收益投 资
60,680,016.88 20.25
其中：债券
60,680,016.88 20.25
资产 支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计
7,266,330.87 2.42
7 其他资产
3,182,256.71 1.06 中海 蓝筹 混合 2014 年第 3 季 度报 告
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8 合计
299,701,942.79
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 31,416,633.00 10.58
B 采矿业 - -
C 制造业 43,715,954.55 14.72
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
38,357,566.90 12.91
E 建筑业 5,564,685.00 1.87
F 批发和零售 业 24,529,268.00 8.26
G 交通运输、 仓储和邮 政业 11,185,356.00 3.77
H 住宿和餐饮 业 646,531.00 0.22
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 18,081,912.88 6.09
J 金融业 42,126,052.00 14.18
K 房地产业 6,008,879.00 2.02
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 6,940,500.00 2.34
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作
- -
R 文化、体育 和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 228,573,338.33 76.94
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 600108 亚盛集团 2,257,200 19,028,196.00 6.40
2 000883 湖北能源 3,423,410 15,781,920.10 5.31
3 601118 海南橡胶 1,480,100 12,388,437.00 4.17
4 002556 辉隆股份 900,100 12,277,364.00 4.13
5 601158 重庆水务 1,877,886 11,830,681.80 3.98
6 600692 亚通股份 1,024,300 11,185,356.00 3.77
7 600008 首创股份 1,395,450 10,744,965.00 3.62
8 600832 东方明珠 525,000 6,940,500.00 2.34
9 600150 中国船舶 186,509 6,788,927.60 2.29
10 000425 徐工机械 740,945 6,587,001.05 2.22 中海 蓝筹 混合 2014 年第 3 季 度报 告
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5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 21,255,462.60 7.15
2 央行票据 - -
3 金融债券 13,429,983.50 4.53
其中：政策 性金融债 13,429,983.50 4.53
4 企业债券 10,188,605.80 3.43
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 15,805,964.98 5.32
8 其他 - -
9 合计 60,680,016.88 20.43
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 019322 13 国债 22 211,940 21,255,462.60 7.15
2 090311 09 进出 11 100,000 9,990,000.00 3.36
3 113003 重工转债 44,060 6,029,170.40 2.03
4 122009 08 新湖债 55,680 5,743,948.80 1.93
5 113001 中行转债 47,550 4,924,278.00 1.66
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和 损 益明细
注：本基金 本报告期 末未持有 股指期货 合约。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
根据基金合 同规定， 本基金不 参与股指 期货交易 。 中海 蓝筹 混合 2014 年第 3 季 度报 告
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5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
根据基金合 同规定， 本基金不 参与国债 期货交易 。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 本报告期 末未持有 国债期货 合约。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
根据基金合 同规定， 本基金不 参与国债 期货交易 。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前 十名证券的发行主 体没有被 监管部门立案调查或在本 报告编制日前
一年内受到 公开谴责 、处罚的 情况。
5.11.2
报告期内本 基金投资 的前十名 股票中没 有在基金 合同 规定备选股 票库之外 的股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 232,363.06
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,407,949.99
5 应收申购款 1,541,943.66
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,182,256.71
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例
（％）
1 113003 重工转债 6,029,170.40 2.03
2 113001 中行转债 4,924,278.00 1.66
3 128003 华天转债 4,852,516.58 1.63 中海 蓝筹 混合 2014 年第 3 季 度报 告
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5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的
公允价值(元)
占基金资 产
净值比例 （%）
流通受限情 况说明
1 600832 东方明珠
6,940,500.00 2.34 重大事项停 牌
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
本基金由于 四舍五入 的原因， 分项之和 与合计项 之间 可 能存在尾 差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 238,779,663.11
报告期期间 基金总申 购份额 115,130,581.38
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 99,576,832.25
报告期期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 254,333,412.24
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
注：本报告 期内，基 金管理人 未持有本 基金。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注：本报告 期内，基 金管理人 未运用固 有资金投 资本 基金。
§8 备 查 文件 目录
8.1 备查 文件目录
1 、 中国证 监会批准 募集中海 蓝筹灵活 配置混合 型证 券投资基金 的文件
2 、 中海蓝 筹灵活配 置混合型 证券投资 基金基金 合同
3 、 中海蓝 筹灵活配 置混合型 证券投资 基金托管 协议
4 、 中海蓝 筹灵活配 置混合型 证券投资 基金财务 报表 及报表附注 中海 蓝筹 混合 2014 年第 3 季 度报 告
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5 、 报告期 内在指定 报刊上披 露的各项 公告
8.2 存放 地点
上海市浦东 新区银城 中路 68 号2905-2908 室及 30 层
8.3 查阅 方式
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人中 海基金管理 有限公司 。
咨询电话：(021)38789788 或400-888-9788
公司网址：http://www.zhfund.com
中海基金管理有限公司
2014 年10 月25 日
