中 海货币 市场 证券投 资基 金
2014 年第 3 季 度报告
2014 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 中海 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2014 年 10 月 25 日
中海 货币 2014 年第 3 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2014 年10 月 21 日复 核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不 存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2014 年7 月 1 日起 至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 中海货币
基金主代码 392001
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2010 年7 月28 日
报告期末基 金份额总 额 1,614,295,764.60 份
投资目标
在保证资产 安全与资 产充分流 动性前提 下， 追求高于
业绩比较基 准的收益 率， 为基金份 额持有人 创造稳定
的当期收益 。
投资策略
1、利率预期 策略
根据对宏观 经济和利 率走势的 分析 ， 本基金 将制定利
率预期策略。 如 果预期 利率下降， 将 增加组 合的久期；
反之，如果 预期利率 将上升， 则缩短组 合的久期 。
2、期限结构 配置策略
各类债券资 产在期限 结构上的 配置是本 基金所选 择
的收益率曲 线策略在 资产配置 过程中的 具体体现 ， 本
基金采用总 收益分析 法在子弹 组合、 杠铃 组合、 梯形
组合等三种 基础类型 中进行选 择。
3、类属配置 策略
根据各类短 期固定收 益类金融 工具的市 场 规模 、 收益
性和流动性， 决定各类 资产的配 置比例； 再 通过评估
各类资产的 流动性和 收益性利 差， 确定不同 期限类别
资产的具体 资产配置 比例。
4、流动性管 理策略
在满足基金 投资人申 购、 赎回的 资金需求 前提下， 通中海 货币 2014 年第 3 季 度报 告
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过基金资产 安排 （包括现 金库存、 资产 变现 、 剩余期
限管理或以 其他措施） ，保证基 金资产的 高流动 性。
5、套利策略
本基金的套 利策略主 要是利用 不同市场 、 不 同期限和
不同品种之 间的收益 率差异 ， 通过 融入和融 出的资金
安排，获取 无风险的 利差收益 。
业绩比较基 准 同期 7 天通 知存款利 率（税后 ）
风险收益特 征
本基金属货 币市场证 券投资 基 金， 为证券投 资基金中
的低风险品 种。
本基金长期 平均的风 险和预期 收益低于 股票型基 金、
混合型基金 、债券型 基金。
基金管理人 中海基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
下属两级基 金 的基金 简称 中海货币 A 中海货币 B
下属两级 基 金的 交易 代码 392001 392002
报告期末 下 属两级基 金的份额 总额 315,387,207.36 份 1,298,908,557.24 份
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
中海货币 A 中海货币 B
1. 本期已实现 收益 4,371,016.51 19,769,166.89
2．本期利润 4,371,016.51 19,769,166.89
3．期末基金 资产净值 315,387,207.36 1,298,908,557.24
注 1：本报告 期是指 自 2014 年7 月1 日至 2014 年9 月 30 日。
注 2：本期已 实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益，由 于货币市 场基
金采用摊余 成本法核 算， 因此， 公允价 值变动 收益为 零， 本期已实现 收益和本 期利润的 金额相等 。
注 3：本基金 收益分 配是按日 结转份额 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值 收益率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
中海货币A
阶段
净值收益
率①
净值收益率 标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
① －③ ②－④
过去三个
月
1.1950% 0.0111% 0.3268% 0.0000% 0.8682% 0.0111% 中海 货币 2014 年第 3 季 度报 告
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中海货币B
阶段
净值收益率
①
净值收益率 标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
① －③ ②－④
过去三个
月
1.2562% 0.0111% 0.3268% 0.0000% 0.9294% 0.0111%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值 收益率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
中海 货币 2014 年第 3 季 度报 告
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§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
冯小波
本基金基
金经理、 中
海纯债债
券型证券
投资基金
基金经理
2012 年 10
月 26 日
- 12
冯小波先生， 上海交通 大学管
理科学与工 程专业硕 士。 历任
华泰保险股 份有限公 司交易
员， 平安证券 股份有限 公司投
资经理， 兴业 银行股份 有限公
司债券交易 员、高级 副理。
2012 年8 月进 入本公司 工作，
任职于投研 中心。2012 年10
月至今任中 海货币市 场证券
投资基金基 金经理， 2014 年 4
月至今任中 海纯债债 券型证
券投资基金 基金经理 。
注 1：上述任 职日期 、离任日 期根据本 基金管理 人对 外披露的任 免日期填 写。 中海 货币 2014 年第 3 季 度报 告
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注 2：证券从 业的含 义遵从行 业协会《 证券业从 业人 员资格管理 办法》的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
基金管理人 在报告期 内严格遵 守《中华 人民共和 国证 券投资基金 法》及其 他有关法 律法规、
《基金合同 》的 规定 ，勤勉尽 责地为基 金份额持 有人 谋求利益， 不存在损 害基金份 额持有人 利益
的行为，不 存在违法 违规或未 履行基金 合同承诺 。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
根据 《证券 投资基金 管理公 司公平交 易制度指 导意见 》 及公司相 关制度 ， 公司从 研究、 投资、
交易、风险 管理事后 分析等环 节，对股 票、债券 的一 级市场申购 、二级市 场交易等 投资管理 活动
的全程公平 交易进行 了明确约 定。公司 通过制定 研究 、交易等相 关制度， 要求公司 各组合研 究成
果共享， 投资交易 指令统一 下达至交 易室 ， 由交易 室 通过启用公 平交易模 块并具体 执行相关 交易，
使公平交易 制度中要 求的时间 优先、价 格优先、 比例 分配、综合 平衡得以 落实；同 时，根据 公司
制度，通过 系统禁止 公司组合 之间（除 指数组合 外） 的同日反向 交易。对 于发生在 银行间市 场的
债券买卖交 易及交易 所市场的 大宗交易 ，由公司 风险 管理部对相 关交易价 格进行事 前审核， 风控
的事前介入 有效防范 了可能出 现的非公 平交易行 为。
本报告期， 公司对不 同组合不 同时间段 的同向交 易价 差进行了溢 价率样本 的采集， 进行了相
关的假设检 验，对于 相关溢价 金额对组 合收益率 的贡 献进行了重 要性分析 ，并针对 交易占优 次数
进行了时间 序列分析 。多维度 的公平交 易监控指 标使 公平交易事 后分析更 全 面、有 效。
本报告期， 公司根据 制度要求 ，对不同 组合不同 时间 段的反向交 易进行了 统计分析 ，对于出
现的公司制 度中规定 的异常交 易，均要 求相关当 事人 和审批人按 照公司制 度要求予 以留痕。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本报告期内 ，所有投 资组合参 与的交易 所公开竞 价同 日反向交易 成交较少 的单边交 易量不存
在超过该证 券当日成 交量的 5% 的情况， 对于一级 市场 证券申购、 二 级市场证 券交易中 出现的可 能
导致不公平 交易和利 益输送的 重大异常 交易情况 ，风 险管理部均 根据制度 规定要求 组合经理 提供
相关情况说 明予以留 痕。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2014 年第三 季度， 中 国经济增 长在经历 短暂的回 升后 继续掉头向 下， 工业增 加值、 固 定资产
投资等指标 都有较大 幅度的下 滑， 同时， 货币信 贷增 长数据也明 显低于二 季度 。8 月 14 日， 国务中海 货币 2014 年第 3 季 度报 告
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院办公厅正 式印发 《关于多 措并举着 力缓解企 业融资 成本高问题 的指导意 见》 ， 提出了十 个方面的
政策措施， 着力缓解 企业融资 成本高问 题，促进 金融 与实体经济 良性互动 。在政府 高层多次 强调
降低企业融 资成本的 要求下， 央行也相 应采取各 种手 段降低银行 间市场利 率，公开 市场操作 的品
种从 1 个月 期限减少 至 14 天， 正回购利 率也进 行了 微调，14 天 正回购利 率从 3.8% 下降至 3.7% ，
季末又进一 步下降至3.5%；9 月底资 金市场趋 紧时通 过 SLF 投放 了 5000 亿 。 这 一系列动 作彻底扭
转了债券市 场的流动 性预期， 债券市场 乐观预期 得以 持续，利率 债收益率 保持了向 下趋势。
本基金在三 季度仍然 是基于流 动性的考 虑来安排 日常 投资，在结 构上相对 均衡，银 行间短期
融资券和银 行存款为 主要投资 品种。在 操作上， 各资 产比例严格 按照法规 要求，没 有出现流 动性
风险。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至2014 年9 月30 日, 报告 期内本基金A 净 值收益 率为1.1950% ， 高于业绩 比较基准0.8682
个百分点； 报告期内 本基金 B 净值收益 率为 1.2562% ，高于业绩 比较基准0.9294 个 百分点。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 固定收益投 资 1,070,280,082.91 66.26
其中：债券 1,070,280,082.91 66.26
资产支持证 券
-
-
2 买入返售金 融资产
-
-
其中：买断 式回购的 买入
返售金融资 产
- -
3
银行存款和 结算备付 金合
计
524,326,933.75 32.46
4 其他资产 20,712,178.22 1.28
5 合计 1,615,319,194.88 100.00
5.2 报告 期债券回购融 资情况
序号 项目 占基金资产 净值的比 例（％）
1 报告期内债 券回购融 资余额 3.15
其中：买断 式回购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金资产 净值的比 例（％）
2 报告期末债 券回购融 资余额 0.00 0.00 中海 货币 2014 年第 3 季 度报 告
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其中：买断 式回购融 资 - -
注：报告期 内债券回 购融资余 额占基金 资产净值 的比 例为报告期 内每个交 易日融资 余额占资 产净
值比例的简 单平均值 。
债券 正回购的资金 余额超过基 金资产净值的 20%的 说明
序号 发生日期
融资余额占 基金资产 净值
比例 （%）
原因 调整期
注：在本报 告期内本 货币市场 基金债券 正回购的 资金 余额没有超 过资产净 值的 20% 的情况。
5.3 基金 投资组合平均 剩余期限
5.3.1 投资 组合平均剩余 期限基本情 况
项目 天数
报告期末投 资组合平 均剩余期 限 134
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最高值 139
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最低值 98
报告 期内投资组合 平均剩余期 限超过 180 天情况说 明
序号 发生日期 平均剩余期 限 原因 调整期
1 2014 年 7 月8 日 125 规模波动 1
2 2014 年 7 月14 日 121 规模波动 1
3 2014 年 7 月16 日 121 规模波动 1
4 2014 年 7 月18 日 126 规模波动 10
5 2014 年 7 月21 日 128 规模波动 9
6 2014 年 7 月22 日 127 规模波动 8
7 2014 年 7 月23 日 139 规模波动 7
8 2014 年 7 月24 日 135 规模波动 6
9 2014 年 7 月25 日 130 规模波动 5
10 2014 年 7 月28 日 138 规模波动 4
11 2014 年 7 月29 日 137 规模波动 3
12 2014 年 7 月30 日 136 规模波动 2
13 2014 年 7 月31 日 125 规模波动 1
14 2014 年 8 月20 日 127 规模波动 2
15 2014 年 8 月21 日 125 规模波动 1
16 2014 年 8 月27 日 126 规模波动 7
17 2014 年 8 月28 日 127 规模波动 6
18 2014 年 8 月29 日 127 规模波动 5
19 2014 年 9 月1 日 124 规模波动 4
20 2014 年 9 月2 日 125 规模波动 3
21 2014 年 9 月3 日 125 规模波动 2
22 2014 年 9 月4 日 124 规模波动 1 中海 货币 2014 年第 3 季 度报 告
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23 2014 年 9 月19 日 122 规模波动 8
24 2014 年 9 月22 日 121 规模波动 7
25 2014 年 9 月23 日 127 规模波动 6
26 2014 年 9 月24 日 126 规模波动 5
27 2014 年 9 月25 日 139 规模波动 4
28 2014 年 9 月26 日 136 规模波动 3
29 2014 年 9 月29 日 135 规模波动 2
30 2014 年 9 月30 日 134 规模波动 1
注：报告期 内本基金 不存在投 资 组合平 均剩余期 限超 过 180 天的 情况。
根据本基金 基金合同 规定，本 基金投资 组合的平 均剩 余期限在每 个交易日 均不得超 过 120 天 ，下
同。
5.3.2 报告 期末投资组合 平均剩余期 限分布比例
序号 平均剩余期 限
各期限资产 占基金资 产净值
的比例（% ）
各期限负债 占基金资 产净值
的比例（%）
1 30 天以内 41.11
-
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
6.15 -
2 30 天(含)-60 天 4.34 -
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
- -
3 60 天(含)-90 天 - -
其中：剩 余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
- -
4 90 天(含)-180 天 11.16 -
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
1.83 -
5 180 天( 含)-397 天（ 含） 42.17 -
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
- -
合计 98.78 -
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（ 元） 占基金资产 净值比例 （%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 228,969,733.51 14.18
其中：政策 性金融债 228,969,733.51 14.18
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 841,310,349.40 52.12
6 中期票据 - -
7 其他 - - 中海 货币 2014 年第 3 季 度报 告
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8 合计 1,070,280,082.91 66.30
9
剩余存续期 超过 397 天的浮
动利率债券
128,903,386.52 7.99
5.5 报告 期末按摊余成 本占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（ 张） 摊余成本(元)
占基金资产 净值
比例（％）
1 041452038
14 云煤化
CP002
1,200,000 120,004,484.03 7.43
2 041460015
14 永泰能源
CP001
1,000,000 100,601,349.81 6.23
3 041458021
14 山钢
CP001
1,000,000 100,217,231.21 6.21
4 130306 13 进出 06 1,000,000 99,310,527.88 6.15
5 041451037
14 酒钢
CP001
900,000 90,126,841.32 5.58
6 140327 14 进出 27 700,000 70,098,714.59 4.34
7 041454024
14 宁熊猫
CP001
500,000 50,181,954.61 3.11
8 041459017
14 云工投
CP001
500,000 50,146,734.33 3.11
9 071439002
14 上海证券
CP002
400,000 39,999,928.03 2.48
10 041368007
13 天纺
CP001
400,000 39,995,960.60 2.48
5.6
“ 影子 定价 ” 与 “ 摊余成本 法 ” 确定的基金 资产净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏 离度的绝 对值在 0.25( 含)-0.5% 间的 次数 20
报告期内偏 离度的最 高值 0.3573%
报告期内偏 离度的最 低值 0.1414%
报告期内每 个 工作 日 偏离度的 绝对值的 简单平均 值 0.2328%
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.8 投资 组合报告附注
5.8.1
本基金估值 采用摊余 成本法估 值，即估 值对象以 买入 成本列示， 按票面利 率或协议 利率并考
虑其买入时 的溢价与 折价，在 其剩余存 续期内按 照实 际利率 法每 日计提收 益。 中海 货币 2014 年第 3 季 度报 告
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5.8.2
本报告期内 本基金持 有剩余期 限小于 397 天但剩 余存 续期超过 397 天的浮 动利率债 券，未发
生该类浮动 利率债券 的摊余成 本超过当 日基金资 产净 值的 20％的 情况。
5.8.3 报告期内本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体没 有出 现被监管部 门立案调 查，或在 报告编
制日前一年 内受到公 开谴责、 处罚的情 形。
5.8.4 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 -
3 应收利息 20,670,978.22
4 应收申购款 41,200.00
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 20,712,178.22
5.8.5 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
本基金由于 四舍五入 的原因， 分项之和 与合计项 之间 可能存在尾 差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 中海货币A 中海货币 B
报告期期初 基金份额 总额 292,666,828.71 1,511,861,012.06
报告期期间 基金总申 购份额 748,476,593.94 2,633,856,375.06
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 725,756,215.29 2,846,808,829.88
报告期期末 基金份额 总额 315,387,207.36 1,298,908,557.24
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注：本报告 期内，基 金管理人 未运用固 有资金投 资本 基金。
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§8 备 查 文件 目录
8.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会批准募 集中海货 币市场证 券投资 基金 的文件
2 、中海货币 市场证券 投资基金 基金合同
3 、中海货币 市场证券 投资基金 托管协议
4 、中海货币 市场证券 投资基金 财务报表 及报表 附注
5 、报告期内 在指定报 刊上披露 的各项公 告
8.2 存放 地点
上海市浦东 新区银城 中路 68 号2905-2908 室及 30 层
8.3 查阅 方式
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人中 海基金管理 有限公司 。
咨询电话：(021)38789788 或400-888-9788
公司网址：http://www.zhfund.com
中海基金管理有限公司
2014 年10 月25 日
