浙商聚 潮产 业成 长股 票型 证券投 资基 金2014年第3 季 度报告
第 1 页 共 12 页
浙商聚潮 产业成长股票型证券投 资基金
2014 年第3季度报告
2014 年9月30日
基金管理人 ：浙商基金管理有限公 司
基金托管人 ：中国农业银行股份有 限公司
报告送出日 期：2014年10月25日
浙商聚 潮产 业成 长股 票型 证券投 资基 金2014年第3 季 度报告
第 2 页 共 12 页
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年10月23
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管 理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年7 月1日起至9月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 浙商聚潮产业成长股票
基金主代码 688888
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年5月17日
报告期末基金份额总额 384,168,865.68份
投资目标
本基金通过投资于在国际、国内产业转移与升级过程
中具有竞争优势的上市公 司股票，在有效控制风险、
确保基金资产良好流动性的前提下，追求基金资产的
长期持续稳定增长。
投资策略
本基金基于全球以及中国经济发展过程中产业演进的
趋势，挖掘在国际、国内产业转移与升级中具有竞争
优势的上市公司股票， 以经过初选的沪深A股股票池为
基础，采用"自上而下"的分析方法，将定性与定量分
析贯穿于大类资产配置、行业配置、股票选择、组合
构建以及组合风险管理的全过程之中，依靠坚实的基
本面分析和科学的金融工程模型，把握股票市场和债
券市场的有利投资机会，构建最佳的投资组合。
浙商聚 潮产 业成 长股 票型 证券投 资基 金2014年第3 季 度报告
第 3 页 共 12 页
业绩比较基准
沪深300指数收益率×75%＋上证国债指数收益率×
25%
风险收益特征
本基金属于主动投资的股票型基金，其预期的风险和
收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金，
为证券投资基金中的较高风险、较高收益品种。
基金管理人 浙商基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2014 年7月1日-2014年9月30日）
1.本期已实现收益 17,251,874.86
2.本期利润 21,864,847.92
3.加权 平均基金份额本期利润 0.0527
4.期末基金资产净值 335,556,239.58
5.期末基金份额净值 0.873
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除 相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 6.46% 0.75% 10.11% 0.67% -3.65% 0.08%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准：沪 深300 指 数收 益率 ×75%+上 证国 债指 数收 益率 ×25% 。
由于基 金资 产配 置比 例处 于动态 变化 的过 程中 ，需 要通过 再平 衡来 使资 产的 配置比 例符 合基 金合 同
要求， 基准 指数 每日 按照75% 、25% 的 比例 采取 再平 衡 ，再用 每日 连乘 的计 算方 式得到 基准 指数 的时
间序列 。
浙商聚 潮产 业成 长股 票型 证券投 资基 金2014年第3 季 度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自基金合同生效以来基 金份额累计净值增长率 变动及其与同期业绩比 较基准收
益率变动 的比较
浙商聚潮产业成长股票 基金基准
2011-05-17 2011-11-08 2012-05-04 2012-10-23 2013-04-18 2013-10-17 2014-04-10 2014-09-30
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
-16%
-18%
-20%
-22%
-24%
-26%
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日为2011 年5 月17 日， 基 金合同 生效 日至 本报 告期 期末， 本基 金生 效时
间已满 一年 。
2 、 本 基金 建仓 期为6 个月 ， 从2011 年5月17 日至2011 年11月16日 ， 建 仓期 结束 时各项 资产 配置 比例 均
符合基 金合 同约 定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
姜培正
本基金
的基金
经理、 投
资管理
部副总
监兼研
究总监、
投资决
策委员
会委员
2011 年5月
17日
－ 10年
姜培正先生，英国华威大
学政治和金融理学硕士，
历任平安证券有限责任公
司研究所研究员、国联安
基金管理有限公司研究部
研究员。
方维 本基金 2012 年12月 － 7年 方维先生，清华大学精密
浙商聚 潮产 业成 长股 票型 证券投 资基 金2014年第3 季 度报告
第 5 页 共 12 页
的基金
经理、 投
资管理
部研究
员
31日 仪器及机械学专业硕士。
历任浙江省网新富士科技
有限公司软件工程师，北
京天相投资顾问有限公司
信息技术、投资分析等工
作职务，海通证券股份有
限公司研究所行业分析
师。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内 严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他相
关法律法规、 证监会规定和本基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 无损害基
金持有人利益的行为。 本基金无重大违法、 违规行为， 本基金投资组合符合有关法规及
基金合同的约定。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了规范公平交易行为， 保护投资者合法权益， 根据 《中华人民共和国证券投资基
金法》 、 《证券投资基金管理公司管理办法》 、 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意 见》 等法律法规规定， 本公司制定了相应的公平交易制度。 在投资决策层面， 本
公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制， 对不同类别的投资组合分别管
理、 独立决策； 在交易层面， 实行集中交易制度， 建立了公平的交易分配制度， 确保各
投资组合享有公平的交易执行机会， 严禁在不同投资组合之间进行利益输送； 在监控和
评估层面， 本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易， 对不同投资组合在交易所
公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控， 同时对不同投资组合临
近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。
本 报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面， 未出现成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
浙商聚 潮产 业成 长股 票型 证券投 资基 金2014年第3 季 度报告
第 6 页 共 12 页
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
宏观经济
一系列经济数据显示三季度宏观经济增速趋缓已成定局。6、7、8月份的CPI 同比分
别上涨2.3%、2.3%、2% （1~8 月同比涨2.2%），PPI同比分别下降1.1%、0.9%、1.2% （1~8
月同比降1.6%）。7、8、9月份的汇丰中国制造业PMI 分别为51.7%、50.2%、50.2% ，中
采PMI 分别为51.7%、51.1% 、51.1%，反映中国的制造业景气程度虽仍在"荣枯线"之上，
但扩张明显趋缓。6、7、8月份， 工业增加值同比分别增长9.2%、9.0%、6.9% （1~8月同
比增8.5% ） ， 工业企业 利润同比增幅分别为17.9%、13.5%、-0.6% （1~8月同比增10%），
全社会用电量同比增幅分别为5.9%、8.8%、-1.5% （1~8月同比增4%） ， 出口 （按美元计）
同比变化幅度分别为+7.2% 、+14.5%、+9.4%（1~8月同比增3.8%），进口（按美元计）
同比变化幅度分别为+5.5-%、-1.6%、-2.4% （1~8月同比增0.6%） ， 贸易顺差分别为316 、
473、498.3亿美元（1~8月2005.3亿美元），社会消费品零售总额同比分别增长12.4%、
12.2% 、11.9% （1~8月 同比增12.1%）。1~8月 ， 固定资产投资同比增16.5%， 房地产开发
投资同比增13.2%， 商品房销售面积同比降8.3%， 商品房销售额同比降8.9%。6、7、8 月
份， 当月社会融资规模分别为1.97万、2731、9574亿元 （1~8月11.77万亿元） ， 新增贷
款分别为1.08万、3852、7025 亿元。6、7、8月末M2余额分别为120.96、119.42 、119.75
万亿元， 同比分别增长14.7% 、13.5%、12.8% 。6、7 、8月末外汇占 款余额较上月末增幅
分别为-882.8亿元、+378.35 亿元、-311.46亿元，资金已有流出迹象。
三季度在宏观经济增速明显放缓的大背景下，中央分别出台了五大行SLF 、放松房
地产限购限贷等政策工具，适度放松了全社会流动性。
市场表现
尽管三季度宏观经济数据不佳， 但由于全社会整体流动性环境仍较为宽松， 且房地
产市场明显趋于低迷， 信托领域产品风险频现， 金价继续走低， 股市在国内各大投资品
种中对社会闲散资金的吸引力明显提升，同时"沪港通"即将开通也带来了外部增量资
金，提升了市场人气。因此，三季度A股市场表现出了在过去很长一段时间难以见到的
大、小盘股齐涨的强劲势头。2014年三季度，上证指数上涨15.40%，沪深300 指数上涨
13.20% ， 中小板综指上涨23.41%， 创业板综指上涨16.66% ， 其中创业板的综合指数创历
史新高。
受IPO"堰塞湖"影响，A股上市公司并购、 借壳动 作频繁， 小市值、 基 本面较为平淡
的个股受到资金青睐。 受政策、 事件、 情绪等因素驱动， 军工板块成为三季度表现最佳
的行业板块。
基金操作
报告期内， 本基金在经济放缓期间重点配置在成长性较好、 具有估值优势的大消费
板块，包括医药和食品饮料等。
浙商聚 潮产 业成 长股 票型 证券投 资基 金2014年第3 季 度报告
第 7 页 共 12 页
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2014年9月30日， 报告期内本基金净值增长率为6.46%， 业绩比较基准收益率为
10.11% ， 沪深300指数上涨13.20%， 基金净值增长率落后业绩比较基准3.65%， 落后沪深
300指数6.74%。
4.6 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走 势的简要展 望
宏观经济
尽管三季度经济放缓已成定局， 但预计四季度一系列政策措施将出台， 对宏观经济
进行" 托底"。房地产市场的限制性政策也有望得到彻底放松。
市场展望
受政府经济"托底"政策支持， 预计四季度宏观经济形势将有所好转。 但房地产、 信
托、贵金属市场短期仍难以摆脱低迷的趋势，A股对资金的吸引力犹存。
基金操作
随着经济放缓， 政策仍将处于微刺激状态， 我们仍将重点配置医药和食品饮料等大
消费板块， 同时我们将积极关注受益于房地产政策放松的相应板块以及国企改革、 信息
安全等结构性机会和主题性机会。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 289,477,818.93 83.49
其中：股票 289,477,818.93 83.49
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金 － －
浙商聚 潮产 业成 长股 票型 证券投 资基 金2014年第3 季 度报告
第 8 页 共 12 页
融资产
7 银行存款和结算备付金合计 56,919,070.68 16.42
8 其他各项资产 331,863.07 0.10
9 合计 346,728,752.68 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 3,659,350.00 1.09
C 制造业 177,379,140.69 52.86
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
4,680.00 －
E 建筑业 8,589,227.08 2.56
F 批发和零售业 14,007,225.90 4.17
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
18,237,355.34 5.43
J 金融业 34,039,997.76 10.14
K 房地产业 5,089,016.80 1.52
L 租赁和商务服务业 8,521,102.44 2.54
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 7,358,798.92 2.19
O 居民服务、修理和其他服务 业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 12,591,924.00 3.75
S 综合 － －
合计 289,477,818.93 86.27
浙商聚 潮产 业成 长股 票型 证券投 资基 金2014年第3 季 度报告
第 9 页 共 12 页
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600446 金证股份 368,108 15,177,092.84 4.52
2 600519 贵州茅台 82,762 13,418,203.06 4.00
3 300291 华录百纳 316,380 12,591,924.00 3.75
4 002104 恒宝股份 822,049 11,919,710.50 3.55
5 002022 科华生物 408,900 11,015,766.00 3.28
6 002303 美盈森 698,437 10,853,710.98 3.23
7 000001 平安银行 1,034,900 10,493,886.00 3.13
8 600104 上汽集团 569,969 10,305,039.52 3.07
9 601601 中国太保 530,200 10,291,182.00 3.07
10 000028 国药一致 193,287 9,992,937.90 2.98
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
浙商聚 潮产 业成 长股 票型 证券投 资基 金2014年第3 季 度报告
第 10 页 共 12 页
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的 前十名证券的发行主体 没有被监管部门立案调 查或在
报告编制 日前一年内受到公开谴 责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股 票没有超出基金合同规 定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 321,360.01
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 9,516.38
5 应收申购款 986.68
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 331,863.07
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况
说明
浙商聚 潮产 业成 长股 票型 证券投 资基 金2014年第3 季 度报告
第 11 页 共 12 页
公允价值
1 002303 美盈森 10,853,710.98 3.23 停牌
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 431,728,200.01
报告期期间基金总申购份额 1,501,597.68
减：报告期期间基金总赎回份额 49,060,932.01
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－
报告期期末基金份额总额 384,168,865.68
§7
备 查文件目录
7.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金设立的相关文件；
2、《浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金招募说明书》；
3、《浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金基金合同》；
4、《浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基 金管理人在指定报刊上披露的各项公告；
7、中国证监会要求的其他文件。
7.2 存 放地点
杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心1 号楼D区6层606室
7.3 查 阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站
www.zsfund.com 查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：
400-067-9908/021-60359000 查询相关信息。
浙商聚 潮产 业成 长股 票型 证券投 资基 金2014年第3 季 度报告
第 12 页 共 12 页
浙商基金 管理有限公司
二〇一四 年十月二十五日
