招商理财 招商理财 招商理财 招商理财 7 7 7 7 天债券型证券投资基金 天债券型证券投资基金 天债券型证券投资基金 天债券型证券投资基金
2014 2014 2014 2014 年第 年第 年第 年第 3 3 3 3 季度报告 季度报告 季度报告 季度报告
2014 2014 2014 2014 年 年 年 年 9 9 9 9 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：招商基金管理有限公司 招商基金管理有限公司 招商基金管理有限公司 招商基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司
报告 报告 报告 报告送出日期 送出日期 送出日期 送出日期： ： ： ：2014 2014 2014 2014 年 年 年 年 10 10 10 10 月 月 月 月 2 2 2 25 5 5 5 日 日 日 日
招商理财 7 天债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§ § § §1
重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2014 年 10月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年7 月1日起至 9月 30日止。
§ § § §2
基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
基金简称 招商理财 7天债券
基金主代码 217025
交易代码 217025
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 12月 7日
报告期末基金份额总额 583,542,018.57 份
投资目标
在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，通过积
极主动的管理，力争为基金份额持有人谋求资产的稳
定增值。
投资策略
本基金将采用积极管理型的投资策略，将投资组合的
平均剩余期限控制在 127 天以内，在控制利率风险、
尽量降低基金净值波动风险并满足流动性的前提下，
提高基金收益。
业绩比较基准
中国人民银行公告的金融机构人民币七天通知存款
基准利率（税后）
风险收益特征
本基金属于短期理财债券型证券投资基金，长期风险
收益水平低于股票型基金、混合型基金及普通债券型
证券投资基金。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 招商理财 7天债券 A 招商理财 7天债券 B
下属两级基金的交易代码 217025 217026
报告期末下属两级基金的份额总额 306,415,912.62 份 277,126,105.95 份
招商理财 7 天债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§ § § §3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014年 7月 1日 － 2014 年9 月 30 日 ）
招商理财 7天债券 A 招商理财 7天债券 B
1. 本期已实现收益 3,325,674.69 3,961,627.40
2．本期利润 3,325,674.69 3,961,627.40
3．期末基金资产净值 306,415,912.62 277,126,105.95
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊
余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值 本报告期基金份额净值 本报告期基金份额净值 本报告期基金份额净值收益 收益 收益 收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商理财 7 天债券 A
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.1553% 0.0086% 0.3450% 0% 0.8103% 0.0086%
注：本基金收益分配为按日结转份额。
招商理财 7 天债券 B
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.2292% 0.0086% 0.3450% 0% 0.8842% 0.0086%
注：本基金收益分配为按日结转份额。 招商理财 7 天债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值 自基金合同生效以来基金累计净值 自基金合同生效以来基金累计净值 自基金合同生效以来基金累计净值收益率 收益率 收益率 收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较 变动的比较 变动的比较 变动的比较
招商理财 7 天债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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注：根据基金合同第十二条（二）投资范围的规定，本基金投资于法律法规允许的金融工具包括：
现金、通知存款、一年以内（含一年）的银行定期存款和大额存单、剩余期限（或回售期限）在
397 天以内（含397天）的债券、资产支持证券、中期票据、期限在一年以内（含一年）的债券
回购、期限在一年以内（含一年）的中央银行票据、短期融资券，及法律法规或中国证监会允许
本基金投资的其他固定收益类金融工具。本基金于2012年 12月 7日成立，自基金成立日起 6 个
月内为建仓期，建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。
§ § § §4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）简介 简介 简介 简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
向霈 本 基 金
的 基 金
经理
2013 年 12
月 27日
- 7 向霈， 女， 中国国籍， 工商管理硕士。
2006年加入招商基金管理有限公司，
先后曾任职于市场部、股票投资部、
交易部，2011年起任固定收益投资
部研究员， 现任招商现金增值开放式
证券投资基金、 招商理财7 天债券型招商理财 7 天债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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证券投资基金、 招商招财宝货币市场
基金及招商招金宝货币市场基金基
金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任
基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人
员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明： 在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商理财 7天债
券型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整
体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及
基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况
基金管理人（以下简称“公司” ）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合
享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不
存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交
易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送
的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相
关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合
等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日招商理财 7 天债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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成交量的 5% 的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报 报 报 报告期内基金投资策略和运作分析 告期内基金投资策略和运作分析 告期内基金投资策略和运作分析 告期内基金投资策略和运作分析
2014年第3 季度以来，央行继续实施稳健的货币政策，灵活运用多种货币政策工具，保持适
度流动性，银行间市场资金面总体宽松，除新股发行及月末等特殊时点略有波动外，市场利率整
体呈现稳中下行格局。由于中微观经济数据出现反复，经济形势仍较为复杂，央行仍坚持采取“定
向”操作的策略，着力降低社会融资成本。8月份央行增加 200 亿元支农再贷款，并将符合条件
的农村金融机构支农再贷款利率下调 1 个百分点；9 月央行向五大行实施 5000 亿 SLF，并随即将
14 天正回购利率下调 20bps 至 3.5%，投放资金的同时降低资金成本。
短端债券方面，受央行宽松货币政策的持续影响，3 季度现券收益率曲线继续平坦化下移，
短期金融债和短融等品种收益率亦不断下行，期限利差压缩至历史较低水平。
报告期内本基金坚持一贯的以流动性、安全性为宗旨的原则，在提供充足流动性的同时为持
有人创造了较好的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现
2014年第3 季度招商理财7 天 A的份额净值收益率为 1.1553%，同期业绩比较基准收益率为
0.3450%，基金份额净值收益率优于业绩比较基准收益率 0.8103%；招商理财7天 B 的份额净值收
益率为 1.2292%，同期业绩比较基准收益率为 0.3450%，基金份额净值收益率优于业绩比较基准收
益率 0.8842%。
4.5 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济、 、 、 、证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望
展望 2014年 4度，宏观经济动能仍不足，通胀水平整体保持温和，社会投资主要取决于房地
产政策放松效果及社会融资成本下降程度，同时受银行风险偏好下降的惜贷、社会融资需求一定
程度萎缩等因素影响，社会融资总量扩张不及预期的可能性较大。总体来看，在经济出现明显回
升迹象前，央行仍将以降低社会融资成本为立足点，继续维持定向宽松的货币政策，推动广义货
币适度增长，资金面将维持宽松，现券收益率将继续呈震荡下行趋势。我们将跟踪各方面数据及
市场动态，在保证组合流动性、安全性的基础上为持有人创造超额收益。
§ § § §5
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 招商理财 7 天债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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1 固定收益投资 150,035,625.45 24.87
其中：债券 150,035,625.45 24.87
资产支持证券
-
-
2 买入返售金融资产
149,100,783.65
24.71
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合
计
302,747,228.97 50.18
4 其他资产 1,425,239.58 0.24
5 合计 603,308,877.65 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况 报告期债券回购融资情况 报告期债券回购融资情况 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 3.09
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 19,199,870.40 3.29
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20% 20% 20% 20%的说明 的说明 的说明 的说明
本基金合同约定： “本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资
产净值的 40%”，本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限 基金投资组合平均剩余期限 基金投资组合平均剩余期限 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 投资组合平均剩余期限基本情况 投资组合平均剩余期限基本情况 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 102
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 102
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 17
报告期内投资组合平均剩余期限超过 报告期内投资组合平均剩余期限超过 报告期内投资组合平均剩余期限超过 报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 180 180 180 天情况说明 天情况说明 天情况说明 天情况说明
本基金合同约定： “本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过127 天”，本报
告期内，本基金未发生超标情况。 招商理财 7 天债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（%）
1 30 天以内 26.02 3.29
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
2 30 天(含)-60 天 5.14 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
3 60 天(含)-90 天 54.85 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
4 90 天(含)-180天 1.72 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
5 180 天(含)-397天（含） 15.41 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
合计 103.14 3.29
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,091,696.06 5.16
其中：政策性金融债 30,091,696.06 5.16
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 119,943,929.39 20.55
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 150,035,625.45 25.71
9
剩余存续期超过 397天的浮
动利率债券
- -
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序 排序 排序 排序的前十名债券投资明 的前十名债券投资明 的前十名债券投资明 的前十名债券投资明细 细 细 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 130249 13 国开 49 300,000 30,091,696.06 5.16
2 011499019
14 阳泉
SCP001
300,000 30,001,051.86 5.14 招商理财 7 天债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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3 041460090
14 山煤
CP002
200,000 20,000,776.83 3.43
4 011474002
14 陕煤化
SCP002
200,000 19,989,651.67 3.43
5 041456043
14 川高速
CP001
200,000 19,943,609.40 3.42
6 011415005
14 中铝业
SCP005
100,000 10,029,204.36 1.72
7 041460083
14 皖建工
CP001
100,000 10,000,433.05 1.71
8 041455030
14 嘉公路
CP001
100,000 9,979,202.22 1.71
5.6 “ 影子定价 影子定价 影子定价 影子定价” 与 与 与 与“ 摊余成本法 摊余成本法 摊余成本法 摊余成本法” 确定的基金资产净值的偏离 确定的基金资产净值的偏离 确定的基金资产净值的偏离 确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.1835%
报告期内偏离度的最低值 0.0581%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1415%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小 小 小 小排序 排序 排序 排序的前十名资产支持证券投资明 的前十名资产支持证券投资明 的前十名资产支持证券投资明 的前十名资产支持证券投资明
细 细 细 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.8.1 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的
溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份额净值维持
在 1.0000元。
5.8.2 本报告期内，本基金不存在持有剩余期限小于 397天但剩余存续期超过 397天的浮动利率
债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。
5.8.3 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他资产构成 其他资产构成 其他资产构成 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 1,425,239.58
4 应收申购款 -
5 其他应收款 - 招商理财 7 天债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 1,425,239.58
§ § § §6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
项目 项目 项目 项目
招商理财 7天债券 A 招商理财 7天债券 B
报告期期初基金份额总额 307,052,216.23 332,887,717.04
报告期期间基金总申购份额 255,704,739.83 491,358,067.40
减:报告期期间基金总赎回份额 256,341,043.44 547,119,678.49
报告期期末基金份额总额 306,415,912.62 277,126,105.95
注：总申购份额含红利再投及转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§ § § §7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§ § § §8
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
8.1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商理财 7 天债券型证券投资基金设立的文件；
3、 《招商理财 7天债券型证券投资基金基金合同》 ；
4、 《招商理财 7天债券型证券投资基金托管协议》 ；
5、 《招商理财 7天债券型证券投资基金招募说明书》 ；
6、 《招商理财 7天债券型证券投资基金 2014年第3季度报告》 。
8.2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 招商理财 7 天债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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8.3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有
限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2014 年 10 月 25 日
