易方达消费行业股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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易方达消费行业股票型证券投资基金 易方达消费行业股票型证券投资基金 易方达消费行业股票型证券投资基金 易方达消费行业股票型证券投资基金
2014 2014 2014 2014 年第 年第 年第 年第 3 3 3 3 季度报告 季度报告 季度报告 季度报告
2014 2014 2014 2014 年 年 年 年 9 9 9 9 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国农业银行股份有限公司 中国农业银行股份有限公司 中国农业银行股份有限公司 中国农业银行股份有限公司
报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期： ： ： ：二 二 二 二〇 〇 〇 〇一四年十月二十五日 一四年十月二十五日 一四年十月二十五日 一四年十月二十五日易方达消费行业股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§ § § §1
1
1
1
重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 10
月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ § § §2
2
2
2
基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
基金简称 易方达消费行业股票
基金主代码 110022
交易代码 110022
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 8 月 20 日
报告期末基金份额总额 2,133,044,127.27 份
投资目标 主要投资消费行业股票，在严格控制风险的前提
下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金将根据对消费行业各子行业的综合分析，从
中选择具有较强竞争优势且估值具有吸引力的上
市公司进行投资，在努力控制风险的前提下追求更
高回报。
业绩比较基准 中证内地消费主题指数收益率×85%+中债总指数收易方达消费行业股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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益率×15%
风险收益特征 本基金为主动股票基金，理论上其风险收益水平高
于混合基金和债券基金。 同时， 本基金为行业基金，
在享受消费行业收益的同时，也必须承担单一行业
带来的风险。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§ § § §3
3
3
3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 3.1 3.1 3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 7 月 1 日-2014 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 162,948,890.82
2.本期利润 232,530,909.16
3.加权平均基金份额本期利润 0.1013
4.期末基金资产净值 2,097,047,212.71
5.期末基金份额净值 0.983
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 3.2.1 3.2.1 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①-③ ②-④ 易方达消费行业股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个
月
11.33% 0.94% 9.08% 0.80% 2.25% 0.14%
3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较 收益率变动的比较 收益率变动的比较 收益率变动的比较
易方达消费行业股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010 年 8 月 20 日至 2014 年 9 月 30 日）
注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束
时各项资产配置比例符合基金合同（第十二部分（二）投资范围、 （四）投资策
略和（九）投资限制）的有关约定。
2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-1.70%，同期业绩比较基
准收益率为-4.65%。
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§ § § §4
4
4
4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 4.1 4.1 4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理( ( ( (或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组) ) ) )简介 简介 简介 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
蔡海
洪
本基金的基金经
理、易方达策略成
长证券投资基金
的基金经理、易方
达策略成长二号
混合型证券投资
基金的基金经理、
研究部副总经理
2013-04-
27
- 11 年
硕士研究生，曾
任招商证券股份
有 限 公 司 研 究
员，易方达基金
管理有限公司研
究 部 行 业 研 究
员、机构理财部
投资经理、研究
部总经理助理。
萧楠
本基金的基金经
理
2012-09-
28
- 8 年
硕士研究生，曾
任易方达基金管
理有限公司研究
部行业研究员、
基金投资部基金
经理助理。
注： 1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 4.3 4.3 4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流易方达消费行业股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为
执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平
对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 5 次，为
指数增强组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 4.4 4.4 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年 3 季度， 上证指数涨 15.4%， 沪深 300 涨 13.2%， 创业板指数涨 9.69%，
市场明显转暖，甚至一部分投资者认为牛市的脚步已临近。三季度宏观面的数据
并不够理想。二季度时各中宏观指标显示实体经济已有企稳迹象，但三季度这些
指标并未见持续好转。 尽管如此， 市场的无风险利率正处于一个持续的下降通道，
并且，无论是看国内的历史水平，还是看国际上可比国家的相对水平，我国的利
率水平仍有进一步下行的空间。这也是三季度市场预期越来越乐观的核心原因。
三季度消费行业表现尚可，中证内地消费指数涨 10.57%。分子行业来看，
农业板块在鸡周期、猪周期触底反弹的影响下涨幅居前，汽车板块，尤其是零部
件子行业在新能源汽车产业政策陆续出台的刺激下也有较好的涨幅。 大众消费品
在沪港通临近的预期下，也迎来一波估值修复行情。沪港通的临近也给一些低估
值白马股带来了一次估值修复的机会。 表现较为落后的子行业则有去年涨幅较多
的家电、传媒等板块。本基金自二季度起，围绕新能源汽车配置了相关股票，在
三季度进一步丰富了其产业链上的配置品种。此外，我们也重点配置了一批治理
优秀、 基本面扎实且能够在新的经济环境下积极围绕自己的核心竞争力做技术同
源转型的优秀企业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 易方达消费行业股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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截至报告期末，本基金份额净值为 0.983 元，本报告期份额净值增长率为
11.33%，同期业绩比较基准收益率为 9.08%。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2014 年过去四分之三，当前市场的预期已经明显转向。无风险利率持续下
行的累积效应正在逐步影响着市场。不仅如此，我们还看到政府的经济政策也向
着降低社会融资成本和改善社会融资结构的方向坚实迈进。 这些都使得我们对未
来的预期变得更加乐观。在经济转型的历史机遇期，那些跟得上社会经济转型脚
步的企业，一定会给投资者带来丰厚的回报。因此，我们的投资研究工作也会紧
紧围绕转型升级这条主线，做好行业和个股的挖掘。我们仍然不会参与缺乏基本
面支撑的题材股炒作，而是寻找那些核心竞争力和当下经济转型契合的优秀企
业。
§ § § §5
5
5
5
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 5.1 5.1 5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 1,911,493,945.57 90.58
其中：股票 1,911,493,945.57 90.58
2 固定收益投资 89,909,000.00 4.26
其中：债券 89,909,000.00 4.26
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 50,000,275.00 2.37
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 56,796,145.22 2.69
7 其他资产 2,050,891.90 0.10 易方达消费行业股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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8 合计 2,110,250,257.69 100.00
5.2 5.2 5.2 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
70,760,000.00 3.37
B 采矿业
- -
C 制造业 1,554,426,945.57 74.12
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 159,770,000.00 7.62
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
44,075,000.00 2.10
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 37,502,000.00 1.79
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 44,960,000.00 2.14
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,911,493,945.57 91.15
5.3 5.3 5.3 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例易方达消费行业股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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（％）
1 600887 伊利股份 7,200,000 186,480,000.00 8.89
2 600104 上汽集团 8,000,000 144,640,000.00 6.90
3 000858 五 粮 液 7,200,000 132,984,000.00 6.34
4 600519 贵州茅台 600,000 97,278,000.00 4.64
5 603766 隆鑫通用 5,199,998 87,411,966.38 4.17
6 601311 骆驼股份 5,596,337 85,344,139.25 4.07
7 000333 美的集团 4,000,000 79,560,000.00 3.79
8 600418 江淮汽车 5,999,962 76,259,517.02 3.64
9 600066 宇通客车 4,000,000 72,920,000.00 3.48
10 000998 隆平高科 4,000,000 70,760,000.00 3.37
5.4 5.4 5.4 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 89,909,000.00 4.29
其中：政策性金融债 89,909,000.00 4.29
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 89,909,000.00 4.29
5.5 5.5 5.5 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 140213 14国开 13 600,000 59,916,000.00 2.86
2 140218 14国开 18 200,000 19,988,000.00 0.95 易方达消费行业股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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3 130243 13国开 43 100,000 10,005,000.00 0.48
5.6 5.6 5.6 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券
投资明细 投资明细 投资明细 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5. 5. 5. 5.7 7 7 7
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细 细 细 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 5.8 5.8 5.8
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5 5 5 5. . . .9 9 9 9
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 5.10 5.10 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 5.11 5.11 5.11 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 458,871.72
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,414,442.76
5 应收申购款 177,577.42 易方达消费行业股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,050,891.90
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例（%）
流通受限
情况说明
1 000998 隆平高科 70,760,000.00 3.37
重大事项
停牌
§ § § §6
6
6
6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,370,721,331.18
报告期基金总申购份额 80,167,678.74
减：报告期基金总赎回份额 317,844,882.65
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 2,133,044,127.27
§ § § §7
7
7
7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 易方达消费行业股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§ § § §8
8
8
8
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
8.1 8.1 8.1 8.1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达消费行业股票型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达消费行业股票型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4.《易方达消费行业股票型证券投资基金托管协议》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 8.2 8.2 8.2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 8.3 8.3 8.3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司
二 二 二 二〇 〇 〇 〇一四年十月二十五日 一四年十月二十五日 一四年十月二十五日 一四年十月二十五日
