易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 3季度报告
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易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金 易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金 易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金 易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金
2014 2014 2014 2014 年第 年第 年第 年第 3 3 3 3 季度报告 季度报告 季度报告 季度报告
2014 2014 2014 2014 年 年 年 年 9 9 9 9 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期： ： ： ：二 二 二 二〇 〇 〇 〇一四年十月二十五日 一四年十月二十五日 一四年十月二十五日 一四年十月二十五日易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 3季度报告
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§ § § §1
1
1
1
重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 10
月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ § § §2
2
2
2
基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
基金简称 易方达上证中盘 ETF
基金主代码 510130
交易代码 510130
基金运作方式 交易型开放式（ETF）
基金合同生效日 2010 年 3 月 29 日
报告期末基金份额总额 247,885,089.00 份
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差的
最小化。
投资策略 本基金采取完全复制法进行投资，即按照上证中盘
指数的成份股组成及权重构建股票投资组合。但是
当指数编制方法变更、成份股发生变更、成份股权
重由于自由流通量发生变化、成份股派发现金股
息、配股及增发、股票长期停牌、市场流动性不足易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 3季度报告
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等情况发生，基金管理人无法按照指数构成及权重
进行同步调整时，基金管理人将对投资组合进行优
化，尽量降低跟踪误差。
业绩比较基准 上证中盘指数
风险收益特征 本基金属股票型基金，预期风险与收益水平高于混
合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数
型基金，采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具
有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ § § §3
3
3
3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 3.1 3.1 3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 7 月 1 日-2014 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 7,324,176.47
2.本期利润 116,536,735.22
3.加权平均基金份额本期利润 0.4391
4.期末基金资产净值 654,207,624.68
5.期末基金份额净值 2.6392
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.本基金已于2010年5月28日进行了基金份额折算，折算比例为0.34394741。
易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 3季度报告
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3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 3.2.1 3.2.1 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
19.96% 0.85% 19.54% 0.87% 0.42% -0.02%
3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较 收益率变动的比较 收益率变动的比较 收益率变动的比较
易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010 年 3 月 29 日至 2014 年 9 月 30 日）
注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为三个月，建仓期结束
时各项资产配置比例符合基金合同（第十五部分二、投资范围和九、投资限制）
的有关约定。
2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-9.23%，同期业绩比较基易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 3季度报告
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准收益率为-16.22%。
§ § § §4
4
4
4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 4.1 4.1 4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理( ( ( (或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组) ) ) )简介 简介 简介 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张胜
记
本基金的基金经
理、易方达上证中
盘交易型开放式
指数基金联接基
金的基金经理、易
方达恒生中国企
业交易型开放式
指数证券投资基
金的基金经理、易
方达恒生中国企
业交易型开放式
指数证券投资基
金联接基金的基
金经理、 易方达 50
指数证券投资基
金的基金经理、易
方达标普全球高
端消费品指数增
强型证券投资基
金的基金经理、易
方达资产管理（香
港）有限公司基金
经理
2010-03-29 - 9 年
硕士研究生，曾
任易方达基金
管理有限公司
机构理财部研
究员、机构理财
部投资经理助
理、基金经理助
理、研究部行业
研究员、易方达
沪深300交易型
开放式指数发
起式证券投资
基金联接基金
的基金经理。
注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 3季度报告
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社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 4.3 4.3 4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为
执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平
对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 5 次，为
指数增强组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 4.4 4.4 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年第三季度，国内经济增速出现较大幅度的下滑。8 月份规模以上工业
增加值同比增速仅为 6.9%，环比下降幅度较大，为过去两年来的低点；发电量
同比下降 2.2%，低于预期。考虑到出口仍然比较平稳，国内经济走弱的主要原
因是内需不振。从结构上看，投资、消费均出现回落，8 月固定资产投资同比增
速回落至 13.3%，前八个月房地产销售面积-8.3%、销售金额-8.9%，地产行业继
续低迷。社会消费品零售总额同比实际增长 10.6%，略有回落。整体通胀稳定在
低位，8 月份居民消费价格同比上涨 2.0%，全国工业生产者出厂价格同比下降
1.2%。货币投放出现阶段性紧张，7 月份新增贷款、社会融资总额都出现了明显
的负增长，8 月份有所恢复，新增社会融资总量 9574 亿、新增贷款 7025 亿。较易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 3季度报告
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差的经济数据，强化了中央进一步刺激经济的决心，三季度央行加大定向货币投
放力度，大幅降低银行间回购利率水平。同时，房地产政策出现明显放松，除北
上广深外，房地产限购政策已陆续解除；央行确认首套房政策“认贷不认房”、
重申首套房的利率优惠等。 另一方面， 沪港通临近， 海外资金纷纷提前布局 A 股。
政策放松力度加大、流动性的宽裕，使得 A 股无惧短期经济数据的低迷，走出一
波牛市行情。报告期内，上证指数大涨 15.4%，大小盘风格差异不大，上证中盘
指数涨幅居前，达 19.54%。从行业表现来看，军工、纺织服装等板块涨幅居前；
银行、传媒、食品饮料等板块涨幅较小。
上证中盘 ETF 基金属于完全跟踪指数的证券投资基金。报告期内，本基金跟
随指数的成分股变化进行日常调整操作，控制基金组合与指数权重基本一致。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 2.6392 元，本报告期份额净值增长率为
19.96%，同期业绩比较基准收益率为 19.54%，年化跟踪误差 0.72%，在合同规定
的目标控制范围之内。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
股市涨跌是对宏观经济周期波动的反映， 中国经济增长的波动幅度较大是决
定 A 股市场大幅波动的主要原因。展望 2014 年第四季度，国内经济复苏的进程
依然缓慢，保增长的压力依旧较大。然而，随着政策刺激力度的不断加大，市场
利率有望从高位回落，针对房地产行业的放松政策也将发挥积极作用，疲弱的经
济形势可能会发生改善，市场向上的动能已经在累积。另一方面，十月底沪港通
有望正式开闸，境外资金进入 A 股的动力较强，有望为 A 股市场引入更多活水，
上证中盘指数的表现依然值得期待。
长期来看，推动我国经济增长的三大原动力依然存在。首先是制度改革，十
八届三中全会明确中国在推进经济、文化、社会等领域的改革路线，有望释放出
更多的生产力；第二是资源、技术与人力资本等生产要素的升级还在持续；最后
是我国处于快速的工业化、城市化以及区域经济一体化进程中，中长期经济增长
前景良好，本基金对市场的长期走势保持乐观。作为完全被动投资基金，本基金
下阶段将继续坚持完全复制基准指数的投资策略， 追求跟踪偏离度及跟踪误差的
最小化。 期望上证中盘 ETF 为投资者分享中国经济的未来成长提供良好的投资机易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 3季度报告
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会。
§ § § §5
5
5
5
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 5.1 5.1 5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 646,601,457.54 98.71
其中：股票 646,601,457.54 98.71
2 固定收益投资 2,224,857.90 0.34
其中：债券 2,224,857.90 0.34
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 6,205,571.38 0.95
7 其他资产 23,339.30 0.00
8 合计 655,055,226.12 100.00
注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而5.2的合计项不含可退替代
款估值增值。
5.2 5.2 5.2 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
5,569,701.00 0.85
B 采矿业
55,924,506.89 8.55
C 制造业 244,746,452.77 37.41 易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 3季度报告
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D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 60,111,653.79 9.19
E 建筑业 28,536,557.32 4.36
F 批发和零售业 31,196,987.81 4.77
G 交通运输、仓储和邮政业 14,931,632.10 2.28
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
26,995,214.76 4.13
J 金融业 83,345,088.27 12.74
K 房地产业 57,267,236.81 8.75
L 租赁和商务服务业 8,561,835.76 1.31
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 8,774,220.00 1.34
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 16,534,097.89 2.53
S 综合 4,106,272.37 0.63
合计 646,601,457.54 98.84
5.3 5.3 5.3 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600900 长江电力 2,099,277 16,584,288.30 2.54
2 601939 建设银行 4,068,434 16,558,526.38 2.53
3 600276 恒瑞医药 319,874 11,857,729.18 1.81
4 600535 天士力 277,342 11,531,880.36 1.76
5 600690 青岛海尔 697,025 11,012,995.00 1.68
6 600011 华能国际 1,778,505 10,902,235.65 1.67
7 600150 中国船舶 291,075 10,595,130.00 1.62
8 600886 国投电力 1,441,300 9,988,209.00 1.53
9 600739 辽宁成大 608,620 9,871,816.40 1.51
10 600795 国电电力 3,652,800 9,424,224.00 1.44
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5.4 5.4 5.4 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 2,224,857.90 0.34
8 其他 - -
9 合计 2,224,857.90 0.34
5.5 5.5 5.5 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 110027 东方转债 7,540 906,232.60 0.14
2 110028 冠城转债 5,930 699,740.00 0.11
3 110025 国金转债 5,010 618,885.30 0.09
5.6 5.6 5.6 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券
投资明细 投资明细 投资明细 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5. 5. 5. 5.7 7 7 7
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细 细 细 细
本基金本报告期末未持有贵金属。 易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 3季度报告
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5.8 5.8 5.8 5.8
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5 5 5 5. . . .9 9 9 9
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 5.10 5.10 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 5.11 5.11 5.11 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,445.82
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,769.30
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 15,124.18
8 其他 -
9 合计 23,339.30
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 3季度报告
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本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§ § § §6
6
6
6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 279,885,089.00
报告期基金总申购份额 -
减：报告期基金总赎回份额 32,000,000.00
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 247,885,089.00
§ § § §7
7
7
7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§ § § §8
8
8
8
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
8.1 8.1 8.1 8.1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金募集的
文件；
2.《易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金托管协议》 ；
4.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 8.2 8.2 8.2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
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8.3 8.3 8.3 8.3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式
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