易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金
2014 2014 2014 2014 年第 年第 年第 年第 3 3 3 3 季度报告 季度报告 季度报告 季度报告
2014 2014 2014 2014 年 年 年 年 9 9 9 9 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国建设银行股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 中国建设银行股份有限公司
报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期： ： ： ：二 二 二 二〇 〇 〇 〇一四年十月二十五日 一四年十月二十五日 一四年十月二十五日 一四年十月二十五日易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§ § § §1
1
1
1
重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 10
月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ § § §2
2
2
2
基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
基金简称 易方达聚盈分级债券发起式
基金主代码 000428
交易代码 000428
基金运作方式 契约型、开放式、发起式
基金合同生效日 2013 年 11 月 14 日
报告期末基金份额总额 690,903,647.49 份
投资目标 在严格控制投资风险的基础上，力争实现基金资产
的稳健增值。
投资策略 本基金将采取积极管理的投资策略，在分析和判断
宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，
自上而下地决定债券组合久期及类属配置；同时在
严谨深入的信用分析的基础上，自下而上地精选个
券，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。 易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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业绩比较基准 中债新综合财富指数
风险收益特征 本基金为债券型基金，基金整体的长期平均风险和
预期收益率理论上低于股票型基金、混合型基金，
高于货币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简
称
易方达聚盈分级债券发
起式 A
易方达聚盈分级债券发
起式 B
下属两级基金的交易代
码
000429 000430
报告期末下属两级基金
的份额总额
480,895,247.49 份 210,008,400.00 份
下属两级基金的风险收
益特征
相对低风险、 预期收益相
对稳定。
相对较高风险、 预期收益
相对较高。
§ § § §3
3
3
3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 3.1 3.1 3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 7 月 1 日-2014 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 12,308,037.35
2.本期利润 16,778,263.16
3.加权平均基金份额本期利润 0.0245
4.期末基金资产净值 725,575,443.40
5.期末基金份额净值 1.0502
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 3.2.1 3.2.1 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
2.31% 0.07% 1.67% 0.07% 0.64% 0.00%
3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较 收益率变动的比较 收益率变动的比较 收益率变动的比较
易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013 年 11 月 14 日至 2014 年 9 月 30 日）
注：1.本基金合同于 2013 年 11 月 14 日生效，截至报告期末本基金合同生效未易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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满一年。
2.按基金合同和招募说明书的约定,本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各
项资产配置比例符合基金合同（第十三部分二、投资范围和四、投资限制）的有
关约定。
3.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 7.72%，同期业绩比较基
准收益率为 7.21%。
§ § § §4
4
4
4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 4.1 4.1 4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）简介 简介 简介 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张磊
本基金的基
金经理、 易方
达双债增强
债券型证券
投资基金的
基金经理、 易
方达高等级
信用债债券
型证券投资
基金的基金
经理、 易方达
恒久添利 1
年定期开放
债券型证券
投资基金的
基金经理
2013-11-
14
- 8 年
硕士研究生，曾任泰
康人寿保险公司资产
管理中心固定收益部
研究员、投资经理，
新华资产管理公司固
定收益部高级投资经
理，易方达基金管理
有限公司固定收益部
投资经理。
注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 4.3 4.3 4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为
执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平
对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 5 次，为
指数增强组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 4.4 4.4 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年三季度，宏观经济反弹趋势受阻，主要基本面数据显示经济增速重
新放缓。固定资产投资在地产投资回落的带动下持续下行，进出口同比增速继续
回落，出口增速则继续反弹，显示内需仍弱于外需。社会零售消费维持在低位。
重要的先行指标 PMI 回落，各分项指标全面下降，显示企业信心不足。工业增加
值同比增速下降。 人民币贷款， 尤其是中长期贷款大幅下降， 货币增速明显回落。
总体而言，经济数据全面低于预期。通胀继续维持低位运行的局面，通胀压力较
轻。
债券市场总体继续上涨。经济基本面数据强化了市场对货币政策放松的预易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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期；同时央行维持宽松的资金环境。市场收益率在长端利率债引领下持续下行，
中高等级信用债和城投品种也受到市场追捧；出于对信用风险的担忧，市场对低
等级信用债仍相对谨慎。
本基金在三季度的债券投资仍以获取持有期收益为主要目标，减持短融，增
持收益较高的中等期限信用债和城投债，维持了相对较高的杠杆；组合久期适度
提升，但仍处于相对较低水平。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.0502 元，本报告期份额净值增长率为
2.31%，同期业绩比较基准收益率为 1.67%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从基本面数据看，政府托底措施效果边际下降，经济反弹明显放缓。可能是
前期政府财政支出的压力过大，目前已经后继乏力；而中长期贷款并未跟进，企
业投资的信心仍不足。央行维持了较为宽松的资金面，但也并未如市场期待的启
动降息、降准等全面宽松的政策。从较宽松资金面看，债券市场总体风险较小，
收益率存在继续下行的动力。从央行的逻辑看，维持流动的宽松，主要是为了配
合托底的微刺激政策，并非刺激实体经济继续加杠杆。但是短期实体经济尚难以
出现趋势性改善，预计资金面的宽松格局可以持续。央行在三季度已经两次小幅
下调回购利率，体现了降低社会融资成本的意愿。未来的债券投资的总体策略仍
以稳健的获取绝对回报为主，维持合理的组合久期和相对较高的杠杆，关注信用
风险，并根据市场情况对持仓券种进行调整。
§ § § §5
5
5
5
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 5.1 5.1 5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - - 易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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2 固定收益投资 1,136,120,757.73 95.92
其中：债券 1,105,768,095.22 93.36
资产支持证券 30,352,662.51 2.56
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 19,812,630.62 1.67
7 其他资产 28,472,517.17 2.40
8 合计 1,184,405,905.52 100.00
5.2 5.2 5.2 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 5.3 5.3 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 5.4 5.4 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 557,642,095.22 76.86
5 企业短期融资券 151,229,000.00 20.84 易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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6 中期票据 396,897,000.00 54.70
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 1,105,768,095.22 152.40
5.5 5.5 5.5 5.5 报告期末按 报告期末按 报告期末按 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 公允价值占基金资产净值比例大小排 公允价值占基金资产净值比例大小排 公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1 1082183 10首钢 MTN2 500,000 49,770,000.00 6.86
2 1480460 14十堰城投债 400,000 40,148,000.00 5.53
3 124968 14 盐东方 400,000 39,988,637.81 5.51
4 1382266
13 嘉公路
MTN1
400,000 39,844,000.00 5.49
5 098081 09扬州开发债 400,000 32,320,000.00 4.45
5.6 5.6 5.6 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券
投资明细 投资明细 投资明细 投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1 119030 澜沧江 2 113,180 11,180,717.31 1.54
2 119026 侨城 04 100,000 9,586,657.53 1.32
3 119025 侨城 03 100,000 9,585,287.67 1.32
5. 5. 5. 5.7 7 7 7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细 细 细 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 5.8 5.8 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9 5.9 5.9 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 5.10 5.10 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 5.11 5.11 5.11 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期没有投资股票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 7,119.25
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 28,465,397.92
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 28,472,517.17
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
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§ § § §6
6
6
6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
项目
易方达聚盈分级债
券发起式A
易方达聚盈分级债
券发起式B
报告期期初基金份额总额 467,790,646.31 210,008,400.00
报告期基金总申购份额 60,612,213.93 -
减：报告期基金总赎回份额 53,701,919.96 -
报告期基金拆分变动份额 6,194,307.21 -
报告期期末基金份额总额 480,895,247.49 210,008,400.00
注：本基金份额变动含因期间内折算导致的强制调增份额。
§ § § §7
7
7
7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基 基 基 基金管理人持有本基金份额变动情况 金管理人持有本基金份额变动情况 金管理人持有本基金份额变动情况 金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目
易方达聚盈分级债券发
起式 A
易方达聚盈分级债券发
起式 B
报告期期初管理人持有的本
基金份额
- 210,008,400.00
报告期期间买入/申购总份额
- -
报告期期间卖出/赎回总份额
- -
报告期期末管理人持有的本
基金份额
- 210,008,400.00
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
- 100.00
7.2 基 基 基 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§ § § §8
8
8
8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持 有 份 持有份额 发 起 份 发起份额占
发起份额承易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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额总数 占基金总
份额比例
额总数 基金总份额
比例
诺持有期限
基金管理人固有资金 210,008
,400.00
30.3962% 10,000,
400.00
1.4474% 不少于 3 年
基金管理人高级管理
人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 210,008
,400.00
30.3962% 10,000,
400.00
1.4474% -
§ § § §9
9
9
9
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
9.1 9.1 9.1 9.1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
1.中国证监会注册易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金募集的文件；
2.《易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 9.2 9.2 9.2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
9.3 9.3 9.3 9.3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司
二 二 二 二〇 〇 〇 〇一四年十月二十五日 一四年十月二十五日 一四年十月二十五日 一四年十月二十五日
