易方达积极成长证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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易方达积极成长证券投资基金 易方达积极成长证券投资基金 易方达积极成长证券投资基金 易方达积极成长证券投资基金
2014 2014 2014 2014 年第 年第 年第 年第 3 3 3 3 季度报告 季度报告 季度报告 季度报告
2014 2014 2014 2014 年 年 年 年 9 9 9 9 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国银行股份有限公司 中国银行股份有限公司 中国银行股份有限公司 中国银行股份有限公司
报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期： ： ： ：二 二 二 二〇 〇 〇 〇一四年十月二十五日 一四年十月二十五日 一四年十月二十五日 一四年十月二十五日易方达积极成长证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§ § § §1
1
1
1
重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 10 月
21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ § § §2
2
2
2
基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
基金简称 易方达积极成长混合
基金主代码 110005
交易代码 110005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 9 月 9 日
报告期末基金份额总额 5,829,152,413.76 份
投资目标 本基金主要投资超速成长公司，以实现基金资产的
长期最大化增值。
投资策略 本基金采取主动投资管理模式，一方面主动地进行
资产配置，以控制或规避市场的系统性风险；另一
方面采取自下而上的选股策略，主要投资于利用
“易方达成长公司评价体系”严格筛选的、具有良好
成长性且价格合理的上市公司，其中投资的重点是易方达积极成长证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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“超速成长”公司的股票，以争取尽可能高的投资回
报。
业绩比较基准 上证 A 股指数
风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其风险收益水平低于
股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§ § § §3
3
3
3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 3.1 3.1 3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 7 月 1 日-2014 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 115,398,362.64
2.本期利润 387,066,666.80
3.加权平均基金份额本期利润 0.0639
4.期末基金资产净值 4,450,518,962.24
5.期末基金份额净值 0.7635
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.本基金于2007年2月7日进行份额拆分，份额折算比例为2.521248538，折算后
基金份额净值为1.0000人民币元。
3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 3.2.1 3.2.1 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达积极成长证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
9.15% 0.89% 15.38% 0.78% -6.23% 0.11%
3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较 收益率变动的比较 收益率变动的比较 收益率变动的比较
易方达积极成长证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004 年 9 月 9 日至 2014 年 9 月 30 日）
注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束
时各项资产配置比例符合基金合同（第十五部分（二）投资范围、 （五）投资策
略和（七）基金投资限制）的有关约定。
2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为370.29%，同期业绩比较
基准收益率为80.17%。
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§ § § §4
4
4
4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 4.1 4.1 4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理( ( ( (或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组) ) ) )简介 简介 简介 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日期
何云
峰
本基金的基
金经理、 权益
投资总部总
经理助理、 公
募基金投资
部副总经理
2008-01
-01
- 10 年
博士研究生，曾任易方
达基金管理有限公司行
业研究员、基金经理助
理、易方达中小盘股票
型证券投资基金的基金
经理。
注： 1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 4.3 4.3 4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为
执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平
对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 易方达积极成长证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 5 次，为
指数增强组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 4.4 4.4 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年 3 季度， A 股市场呈现大幅上涨走势。 美国经济继续处于复苏进程中，
量化宽松货币政策的逐步退出使得其股票市场高位震荡。 国内经济仍处于下行过
程中，2 季度经济略有企稳，但在持续高利率和地产销量大幅回落的背景下 3 季
度经济下行压力较大。虽然中央政府对实体经济去杠杆和结构调整的决心很大，
但维持经济增长底线的思路不变， 货币政策的调整及实体经济的支持政策不断展
开。本季上证综合指数涨幅为 15.4%，从板块及个股走势上看，市场结构分化仍
较大，军工、计算机软件、农业等高估值板块和各类概念股继续大幅上涨，而稳
定增长板块如大众消费品、医药等板块则继续表现低迷。
由于判断 A 股市场 3 季度将处于震荡格局， 易方达积极成长基金保持了相对
较高股票仓位。在行业配置上，本基金维持了消费、医药等板块较高比例配置，
逢低增持了部分基本面优良、行业趋势较好的医疗服务、新能源汽车、军工等板
块个股配置， 减持了部分基本面发生变化的消费、 电子类个股。 从实际效果来看，
表现一般，主要是配置较重的消费类个股对基金净值造成了较大拖累。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.7635 元，本报告期份额净值增长率为
9.15%，同期业绩比较基准收益率为 15.38%。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2014 年 4 季度，全球经济走势平稳。美国经济在科技创新和消费回升
的驱动下增长将继续保持稳健。 国内经济在资金利率持续高企和房地产市场趋冷
的背景下，短期经济增速仍将面临较大压力，需关注稳增长措施的逐步出台和落
实到位。中期仍需关注改革红利的释放。 易方达积极成长证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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从估值角度看，A 股市场经历持续巨大结构分化后，不同行业的估值差距显
著。而随着 IPO 的重启，未来中小市值股票供给压力将显著增加，预计成长行业
内部个股的分化有可能加剧， 我们坚信核心竞争力和业绩的持续增长能力将决定
成长股未来股价走势， 大部分伪成长股由于其过高的估值和无法兑现的业绩增长
预期未来可能面临较大的股价回落压力，而少部分行业增长空间大、核心竞争力
强的优秀成长股则可能通过业绩的持续增长消化估值压力。 价值股经历持续的估
值回落后，估值基本处于历史最低位，预计优质价值股的估值中枢将趋于回归和
稳定。
基于上述判断，预计 2014 年 4 季度 A 股市场将处于震荡格局。市场结构性
分化仍将较为明显。估值较高的成长股短期存在一定的回调压力，但受益于中长
期产业结构调整，仍将受到市场的持续关注。另外自下而上发掘基本面超预期的
成长股也将获得较大超额回报。 本基金将坚持价值投资的理念及自下而上的选股
策略，继续做好基本面研究，优选成长性高、有持续成长能力、定价相对合理的
“超速成长”公司，同时努力提高操作效率，争取为投资者带来满意的回报。
§ § § §5
5
5
5
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 5.1 5.1 5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 4,155,917,513.65 92.90
其中：股票 4,155,917,513.65 92.90
2 固定收益投资 222,785,721.60 4.98
其中：债券 222,785,721.60 4.98
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - - 易方达积极成长证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 84,387,329.57 1.89
7 其他资产 10,581,684.64 0.24
8 合计 4,473,672,249.46 100.00
5.2 5.2 5.2 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
912,000.00 0.02
C 制造业 3,369,779,431.87 75.72
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 3,430.00 -
E 建筑业 35,880,000.00 0.81
F 批发和零售业 386,355,000.00 8.68
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 4,492,000.00 0.10
I 信息传输、软件和信息技术服务业
84,090,228.88 1.89
J 金融业 - -
K 房地产业 54,649,895.25 1.23
L 租赁和商务服务业 30,168,000.00 0.68
M 科学研究和技术服务业 43,301,800.00 0.97
N 水利、环境和公共设施管理业 28,491,865.00 0.64
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 47,770,000.00 1.07
Q 卫生和社会工作 69,227,862.65 1.56
R 文化、体育和娱乐业 796,000.00 0.02
S 综合 - -
合计 4,155,917,513.65 93.38
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5.3 5.3 5.3 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 000963 华东医药 6,450,000 386,355,000.00 8.68
2 002008 大族激光 19,000,000 371,450,000.00 8.35
3 600089 特变电工 30,900,000 308,073,000.00 6.92
4 600887 伊利股份 10,500,000 271,950,000.00 6.11
5 000895 双汇发展 5,400,000 181,224,000.00 4.07
6 600276 恒瑞医药 4,000,000 148,280,000.00 3.33
7 603766 隆鑫通用 8,799,391 147,917,762.71 3.32
8 600066 宇通客车 7,300,000 133,079,000.00 2.99
9 000538 云南白药 2,500,000 128,175,000.00 2.88
10 002179 中航光电 4,499,786 115,824,491.64 2.60
5.4 5.4 5.4 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 214,902,500.00 4.83
其中：政策性金融债 214,902,500.00 4.83
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 7,883,221.60 0.18
8 其他 - -
9 合计 222,785,721.60 5.01
5.5 5.5 5.5 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产易方达积极成长证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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净值比例
（％）
1 130243 13国开 43 1,050,000 105,052,500.00 2.36
2 140213 14国开 13 900,000 89,874,000.00 2.02
3 140437 14农发 37 200,000 19,976,000.00 0.45
4 110022 同仁转债 62,960 7,883,221.60 0.18
5.6 5.6 5.6 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券
投资明细 投资明细 投资明细 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5. 5. 5. 5.7 7 7 7
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细 细 细 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 5.8 5.8 5.8
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5 5 5 5. . . .9 9 9 9
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 5.10 5.10 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 5.11 5.11 5.11 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 548,313.64 易方达积极成长证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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2 应收证券清算款 3,560,298.74
3 应收股利 -
4 应收利息 5,917,025.49
5 应收申购款 556,046.77
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,581,684.64
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 （元）
占基金资产
净值比例（%）
1 110022 同仁转债 7,883,221.60 0.18
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§ § § §6
6
6
6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 6,221,116,422.54
报告期基金总申购份额 60,833,481.84
减：报告期基金总赎回份额 452,797,490.62
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 5,829,152,413.76
§ § § §7
7
7
7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 易方达积极成长证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§ § § §8
8
8
8
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
8.1 8.1 8.1 8.1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
1.中国证监会批准易方达积极成长证券投资基金设立的文件；
2.《易方达积极成长证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达积极成长证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 8.2 8.2 8.2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 8.3 8.3 8.3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司
二 二 二 二〇 〇 〇 〇一四年十月二十五日 一四年十月二十五日 一四年十月二十五日 一四年十月二十五日
