易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金 2014年第 3 季度报告
第 1 页共 13 页
易方达沪深 易方达沪深 易方达沪深 易方达沪深 300 300 300 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金 交易型开放式指数发起式证券投资基金 交易型开放式指数发起式证券投资基金 交易型开放式指数发起式证券投资基金
2014 2014 2014 2014 年第 年第 年第 年第 3 3 3 3 季度报告 季度报告 季度报告 季度报告
2014 2014 2014 2014 年 年 年 年 9 9 9 9 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国建设银行股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 中国建设银行股份有限公司
报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期： ： ： ：二 二 二 二〇 〇 〇 〇一四年十月二十五日 一四年十月二十五日 一四年十月二十五日 一四年十月二十五日易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金 2014年第 3 季度报告
第 2 页共 13 页
§ § § §1
1
1
1
重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 10
月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ § § §2
2
2
2
基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
基金简称 易方达沪深 300ETF 发起式
基金主代码 510310
交易代码 510310
基金运作方式 交易型开放式（ETF）、发起式
基金合同生效日 2013 年 3 月 6 日
报告期末基金份额总额 4,438,307,415 份
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的
最小化。
投资策略 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数
的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并
根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调
整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的
指数成份股时，基金管理人将采取其他指数投资技易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金 2014年第 3 季度报告
第 3 页共 13 页
术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指
数的目的。本基金可投资股指期货和其他经中国证
监会允许的衍生金融产品。本基金投资股指期货将
根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选
择流动性好、交易活跃的股指期货合约。在正常市
场情况下，本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过
0.2%，年化跟踪误差不超过 2%。
业绩比较基准 沪深 300 指数
风险收益特征 本基金属股票型基金，预期风险与预期收益水平高
于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基
金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指
数的表现，具有与标的指数所代表的市场组合相似
的风险收益特征。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§ § § §3
3
3
3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 3.1 3.1 3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 7 月 1 日-2014 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 32,763,631.33
2.本期利润 607,073,777.41
3.加权平均基金份额本期利润 0.1279
4.期末基金资产净值 4,410,030,737.37
5.期末基金份额净值 0.9936
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。 易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金 2014年第 3 季度报告
第 4 页共 13 页
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 3.2.1 3.2.1 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
14.40% 0.89% 13.20% 0.89% 1.20% 0.00%
3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较 收益率变动的比较 收益率变动的比较 收益率变动的比较
易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013 年 3 月 6 日至 2014 年 9 月 30 日）
易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金 2014年第 3 季度报告
第 5 页共 13 页
注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为三个月，建仓期结束
时各项资产配置比例符合基金合同（第十四部分（二）投资范围和（八）投资限
制）的有关约定。
2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-0.64%，同期业绩比较基
准收益率为-6.55%。
§ § § §4
4
4
4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 4.1 4.1 4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理( ( ( (或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组) ) ) )简介 简介 简介 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
林飞
本基金的基
金经理、 易方
达 50 指数证
券投资基金
的基金经理、
易方达深证
100 交易型
开放式指数
基金的基金
经理、 易方达
深证 100 交
易型开放式
指数证券投
资基金联接
基金的基金
经理、 易方达
沪深 300 医
药卫生交易
型开放式指
数证券投资
基金的基金
经理、 易方达
沪深 300 非
银行金融交
易型开放式
指数证券投
资基金的基
2013-03-06 - 11 年
博士研究生，曾
任融通基金管
理有限公司研
究员、基金经理
助理，易方达基
金管理有限公
司基金经理助
理、指数与量化
投资部总经理
助理、指数与量
化投资部副总
经理、易方达沪
深300指数证券
投资基金的基
金经理。 易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金 2014年第 3 季度报告
第 6 页共 13 页
金经理、 易方
达资产管理
（香港） 有限
公司基金经
理、 指数与量
化投资部总
经理
林伟
斌
本基金的基
金经理、 易方
达沪深 300
交易型开放
式指数发起
式证券投资
基金联接基
金的基金经
理、 易方达黄
金交易型开
放式基金的
基金经理、 易
方达资产管
理（香港）有
限公司基金
经理
2013-03-06 - 6 年
博士研究生，曾
任中国金融期
货交易所股份
有限公司研发
部研究员，易方
达基金管理有
限公司指数与
量化投资部量
化研究员、基金
经理助理兼指
数量化研究员。
注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 4.3 4.3 4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金 2014年第 3 季度报告
第 7 页共 13 页
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为
执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平
对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 5 次，为
指数增强组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 4.4 4.4 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年三季度，工业增加值、固定资产投资增速、人民币贷款及社会融资
总量等宏观经济指标有所下滑，政府更加重视经济下行压力，区间调控和定向调
控的力度有所加强。长端利率水平在短端利率的带动之下有所下降，这不仅有助
于降低实体经济的融资成本，也有助于提升 A 股市场的估值水平。三季度在十八
届四中全会、沪港通、欧美经济复苏等众多因素刺激之下，投资者乐观情绪逐渐
浓厚， A 股市场迎来一波普涨， 上证指数上涨 15.40%， 沪深 300 指数上涨 13.20%，
中证 500 指数上涨 25.25%，创业板指数上涨 9.69%。
作为被动型指数基金，报告期内，本基金按照完全复制法紧密跟踪沪深 300
指数，取得与标的指数基本一致的业绩表现。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.9936 元，本报告期份额净值增长率为
14.40%，同期业绩比较基准收益率为 13.20%，日跟踪偏离度的均值为 0.02%，日
跟踪误差为 0.050%，年化跟踪误差 0.776%，在合同规定的目标控制范围之内。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一阶段，中国经济将由高速增长阶段向中高速增长阶段转换，经济增
速下降和部分传统行业的企业盈利下滑在所难免， 这也是逐步适应经济增长新常易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金 2014年第 3 季度报告
第 8 页共 13 页
态的必经阶段。现阶段中国经济的周期性波动、结构转型以及金融深化三者共振
将导致复苏进程有所反复，宏观经济政策也将在稳增长、保就业的“下限”和防
通胀的“上限”之间动态平衡，当经济运行处于预期的合理区间内，则以调结构
为主要着力点。就今年三季度中国经济运行实际情况来看，政府在下一阶段应该
会更加重视经济下行压力加大引起的困难和风险，并加大“区间调控、定向调控
和预调微调”的力度。从长期来看，通过推动新型城镇化和产业升级从而稳定要
素投入、提高全要素生产率，将是中国经济长期可持续增长的关键手段，我们对
中国经济告别粗放式增长模式、走向长期可持续发展充满信心。
目前，以沪深 300 指数为代表的高股息率、业绩稳定的蓝筹股板块估值已经
处于历史底部，中长期投资价值已经显现。作为被动投资的基金，本基金将继续
坚持既定的指数化投资策略， 以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目
标，追求跟踪误差的最小化。期望本基金为投资者分享中国证券市场蓝筹股长期
成长提供良好的投资工具。
§ § § §5
5
5
5
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 5.1 5.1 5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 4,390,126,005.42 99.35
其中：股票 4,390,126,005.42 99.35
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- - 易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金 2014年第 3 季度报告
第 9 页共 13 页
6 银行存款和结算备付金合计 27,581,232.77 0.62
7 其他资产 1,084,647.99 0.02
8 合计 4,418,791,886.18 100.00
注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而5.2的合计项不含可退替代
款估值增值。
5.2 5.2 5.2 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
17,872,853.01 0.41
B 采矿业
250,792,652.77 5.69
C 制造业 1,606,376,882.86 36.43
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 169,076,040.99 3.83
E 建筑业 151,414,235.97 3.43
F 批发和零售业 125,569,632.76 2.85
G 交通运输、仓储和邮政业 120,721,917.11 2.74
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
173,701,092.92 3.94
J 金融业 1,411,574,506.72 32.01
K 房地产业 196,388,023.77 4.45
L 租赁和商务服务业 44,278,400.65 1.00
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 39,752,112.88 0.90
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 37,766,009.33 0.86
S 综合 44,841,615.68 1.02
合计 4,390,125,977.42 99.55 易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金 2014年第 3 季度报告
第 10 页共 13 页
5.3 5.3 5.3 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 601318 中国平安 3,701,793 153,032,122.62 3.47
2 600036 招商银行 14,174,326 147,271,247.14 3.34
3 600016 民生银行 20,980,896 130,920,791.04 2.97
4 601166 兴业银行 8,849,190 90,438,721.80 2.05
5 600030 中信证券 6,543,585 87,160,552.20 1.98
6 600000 浦发银行 8,666,146 84,494,923.50 1.92
7 600837 海通证券 6,869,049 70,888,585.68 1.61
8 000002 万
科Ａ 7,498,620 68,837,331.60 1.56
9 601398 工商银行 17,549,314 61,949,078.42 1.40
10 600519 贵州茅台 350,697 56,858,504.61 1.29
5.4 5.4 5.4 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 5.5 5.5 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 5.6 5.6 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券
投资明细 投资明细 投资明细 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5. 5. 5. 5.7 7 7 7
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细 细 细 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 5.8 5.8 5.8
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金 2014年第 3 季度报告
第 11 页共 13 页
5 5 5 5. . . .9 9 9 9
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 5.10 5.10 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 5.11 5.11 5.11 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 139,826.51
2 应收证券清算款 923,792.32
3 应收股利 -
4 应收利息 5,904.98
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 15,124.18
8 其他 -
9 合计 1,084,647.99
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金 2014年第 3 季度报告
第 12 页共 13 页
§ § § §6
6
6
6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 5,120,307,415.00
报告期基金总申购份额 20,000,000.00
减：报告期基金总赎回份额 702,000,000.00
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 4,438,307,415.00
§ § § §7
7
7
7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§ § § §8
8
8
8
报告期末 报告期末 报告期末 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 发起式基金发起资金持有份额情况 发起式基金发起资金持有份额情况 发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持 有 份
额总数
持有份额
占基金总
份额比例
发 起 份
额总数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资金 - - - - -
基金管理人高级管理
人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 18,372,
101.00
0.3588% 10,002,
600.00
0.2254% 3 年
其他 - - - - -
合计 18,372,
101.00
0.3588% 10,002,
600.00
0.2254% -
§ § § §9
9
9
9
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
9.1 9.1 9.1 9.1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金 2014年第 3 季度报告
第 13 页共 13 页
1.中国证监会核准易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金
募集的文件；
2.《易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达沪深 300 交易型开放式指数发起式证券投资基金托管协议》 ；
4.基金管理人业务资格批件和营业执照；
9.2 9.2 9.2 9.2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
9.3 9.3 9.3 9.3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司
二 二 二 二〇 〇 〇 〇一四年十月二十五日 一四年十月二十五日 一四年十月二十五日 一四年十月二十五日
