兴 全 保 本 混合 型 证 券 投资 基 金 2014 年
第 3 季 度 报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 兴业全球基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月25 日
兴全保本 混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全保 本混 合
基金主 代码 163411
交易代 码 163411
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 8 月3 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,582,430,486.57 份
投资目 标
本基金 通过 特定 组合 保险 策略， 在 确保 保本 周期 到 期
时的保 本底 线的 基础 上， 寻求组 合资 产的 稳定 增长 。
投资策 略
1、 基 于可 转债 投资 的 OBPI 策略 ， 即以 可转 债所 隐 含
的看涨 期权 代替 投资 组合 保险策 略所 要求 的看 涨期
权， 利用 可转 债自 身特 性 来避免 因为 频繁 调整 低风 险
资产与 风险 资产 配比 带来 的交易 成本 。
2、 可 转债 与股 票替 代 的TIPP 策 略 ， 即 采用 时间 不 变
性投资 组合 保险 策略 实现 保本目 标 。 同 时， 本基 金 将
选择转 换溢 价率 较小 的可 转债进 行投 资， 但 当可 转 债
市场无 投资 合适 品种 时， 本基金 将用 股票 资产 部分 或
全部代 替可 转债 的 TIPP 策 略实现 组合 保险 目的 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种。
基金管 理人 兴业全 球基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 重庆市 三峡 担保 集团 有限 公司
兴全保本 混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年7 月1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 6,238,127.65
2. 本期 利润
5,768,821.98
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0075
4. 期末 基金 资产 净值 1,585,531,347.92
5. 期末 基金 份额 净值 1.0020
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 ： 申购赎 回费 、 红利 再
投资费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比 较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.72% 0.02% 1.09% 0.01% -0.37% 0.01%
兴全保本 混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2014 年9 月30 日。
2 、按 照《 兴全 保本 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 ，本 基金 建仓 期为 2011 年 8 月 3
日至2012 年2 月2 日。 建 仓期结 束时 本基 金各 项资 产配置 比例 符合 本基 金合 同规定 的比 例限 制 及
投资组 合的 比例 范围 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杨云
固 定 收 益 部
总 监 、 本 基
金、 兴 全可 转
债 混 合 型 证
券 投 资 基 金
2011 年8 月3
日
- 12 年
1974 年生 ， 理 学硕
士，历任申银万 国
证券研究所金融 工
程部、策略部研 究
员；兴全可转债 混兴全保本 混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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和 兴 全 货 币
市 场 基 金 基
金经理
合型证券投资基 金
的基金经理助理 、
兴业全球基金管 理
有限公司基金管 理
部副总 监。
毛水荣
本基金 、 兴 全
磐 稳 增 利 债
券 型 证 券 投
资 基 金 和 兴
全 添 利 宝 货
币 市 场 基 金
基金经 理
2014 年7 月
23 日
- 11 年
1979 年生 ， 经 济学
硕士。历任上海 博
弘投资管理有限 公
司投研部债券研 究
员；平安资产管 理
有限公司投资经 理
助理；华商基金 管
理有限公司基金 经
理助理 、 基 金经 理；
2013 年 加 入 兴 业
全球基金管理有 限
公司。
张睿 -
2013 年7 月
11 日
2014 年 7 月
23 日
- -
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2 、 任职 日期 指基金 合 同生效 之日 （ 基金 成立 时即 担任基 金经 理 ） 或 公司 作出 聘任决 定之 日 （基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、“ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵循 了 《证 券投 资 基金法 》 及其 各项 实施 细 则、 《兴 全保 本混
合型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律 法 规 的规定 ，本 着诚 实信 用、 勤勉尽 责、 取信 于市
场、取 信于 社会 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基
金投资 管理 符合 有关 法规 和基金 合同 的规 定， 无违 法违规 、未 履行 基金 合同 承诺或 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 及公 司相 关制度 等规 定， 从投 资授 权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评
估等环 节严 格把 关， 确保 各投资 组合 之间 得到 公平 对待， 保护 投资 者的 合法 权益。 公 司 监察 稽核
部对公 司管 理的 不同 投资 组合的 收益 率差 异进 行统 计，从 不同 的角 度分 析差 异的来 源、 考察 是否兴全保本 混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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存在非 公平 的因 素。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易情 况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
得益于 利率 持续 下行 和对 改革的 持续 期待 ， 资 本市 场走出 了难 得的 “股 债双 牛” 。10Y 期国 开
债下行 近70BP ， 可 转债 指 数上 行 5.4% ， 上证 指数 涨 幅超 过 15% 。 按 照契 约的 相关约 定， 本组 合在
二季度 末开 始调 整资 产结 构，持 续降 低了 债券 、股 票资产 的配 置比 重， 以应 对第一 个保 本周 期结
束后的 过渡 问题 。因 而， 本组合 基本 上错 过了 这波 难得的 行情 ，组 合收 益表 现平淡 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基金 份额 净值增 长率 为0.72% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为1.09% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望四 季度 ，经 济相 对偏 弱的状 况不 会出 现较 大改 变，地 产销 售的 企稳 回升 不足以 改变 四季
度的全 局， 此外 ，我 们认 为央行 量价 结合 的“ 定向 ”宽松 政策 将延 续； 因而 ，我们 对固 定收 益市
场更乐 观些 。对 于股 票市 场，在 经历 了估 值大 为修 复的三 季度 后， 短期 有调 整的需 要。 本组 合自
9 月中 旬进 入第 二个 保本 周期， 目前 已完 成了 底仓 配置， 四季 度的 配置 重心 仍在债 券资 产上 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 28,841,777.24 1.82
其中： 股票
28,841,777.24 1.82
2 固定收 益投 资
1,051,558,411.60 66.24
其中： 债券
1,051,558,411.60 66.24
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
373,201,399.80 23.51
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
122,324,806.70 7.71 兴全保本 混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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7 其他资 产 11,574,413.65 0.73
8 合计 1,587,500,808.99
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 22,918,797.44 1.45
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 1,449,379.80 0.09
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
4,473,600.00 0.28
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 28,841,777.24 1.82
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600398 海澜之 家 871,032 9,729,427.44 0.61
2 300054 鼎龙股 份 513,500 7,507,370.00 0.47
3 600085 同仁堂 300,000 5,682,000.00 0.36
4 300017 网宿科 技 80,000 4,473,600.00 0.28 兴全保本 混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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5 600993 马应龙 73,201 1,449,379.80 0.09
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 79,648,000.00 5.02
其中： 政策 性金 融债 79,648,000.00 5.02
4 企业债 券 412,568,901.70 26.02
5 企业短 期融 资券 481,610,000.00 30.38
6 中期票 据 60,424,000.00 3.81
7 可转债 17,307,509.90 1.09
8 其他 - -
9 合计 1,051,558,411.60 66.32
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 041358086
13 新 余钢
铁CP002
1,000,000 101,280,000.00 6.39
2 041459042
14 包 钢集
CP002
1,000,000 100,230,000.00 6.32
3 1480508
14 宜 都国
通债
1,000,000 100,110,000.00 6.31
4 041460090
14 山煤
CP002
1,000,000 100,100,000.00 6.31
5 1480522
14 建 湖开
投债
1,000,000 100,000,000.00 6.31
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 兴全保本 混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
股指期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交 易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 并且 未在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 64,943.49
2 应 收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,509,470.16
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,574,413.65
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113001 中行转 债 13,590,178.80 0.86
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 422,206,847.32
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,401,551,461.51
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 241,327,822.26
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,582,430,486.57
注：总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 转入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例
（% ）
0.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金对 本基 金进 行交易 。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 本基 金设立 的文 件
2 、 《兴 全保 本混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》
3 、 《兴 全保 本混 合型 证券 投资基 金托 管协 议》
4 、 《兴 全保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
6 、 本 报告 期内 在中 国证 监会指 定报 纸上 公开 披露 的各项 公告 原件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站 （http://www.xyfunds.com.cn ） 查 阅， 或在 营业时 间内 至
基金管 理人 、基 金托 管人 办公场 所免 费查 阅。
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