兴 全 全 球 视野 股 票 型 证券 投 资 基金2014 年
第 3 季 度 报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 兴业全球基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月25 日
兴全全球视野股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全全 球视 野股 票
基金主 代码 340006
交易代 码 340006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 9 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,539,920,776.09 份
投资目 标
本基金 以全 球视 野的 角度 ，主要 投资 于富 有成 长性 、
竞争力 以及 价值 被低 估的 公司， 追求 当期 收益 实现 与
长期资 本增 值。
投资策 略
本基金 采用 “自 上而 下” 与 “自 下而 上” 相结 合的 投
资策略 。 以 全球 视野 的角 度挖掘 中国 证券 市场 投资 的
历史机 遇， 采取 “自 上而 下” 的 方法 ， 定 性与 定量 研
究相结 合， 在股 票与 债券 等资产 类别 之间 进行 资产 配
置。
业绩比 较基 准
80%× 中信 标普300 指数 ＋ 15%× 中信 标普 国债 指数 ＋
5%×同 业存 款利 率
风险收 益特 征 较高风 险、 较高 收益
基金管 理人 兴业全 球基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
兴全全球视野股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 80,235,593.97
2.本期 利润
400,566,378.97
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0843
4.期末 基金 资产 净值 6,795,371,173.99
5.期末 基金 份额 净值 1.4968
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余 额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 申购赎 回费 、红 利再
投资费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.54% 0.67% 10.58% 0.70% -4.04% -0.03%
兴全全球视野股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2014 年9 月30 日。
2 、按 照《 兴全 全球 视 野股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》的 规定 ，本 基金 建仓期 为 2006 年 9
月20 日至2007 年3 月 19 日。 建 仓期 结束 时本 基金 各 项资产 配置 比例 符合 基金 合同规 定的 比例 限
制及投 资组 合的 比例 范围 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
董承非
基 金 管 理
部 投 资 总
监 ， 本 基
金 和 兴 全
趋 势 投 资
2007 年2 月
6 日
- 11 年
1977 年生， 理学 硕士，
历任兴业全球基金管
理有限公司研究策划
部行业研究员、兴全
趋势投资混合型证券兴全全球视野股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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混 合 型 证
券 投 资 基
金（LOF ）
基金经 理
投资基 金 （LOF ） 基金
经理助理、基金管理
部副总监、兴全商业
模式优选股票型证券
投资基 金 （LOF ） 基金
经理。
杨大力
本 基 金 基
金经理
2012 年9 月
6 日
- 12 年
1979 年 生， 经济 学硕
士，历任申银万国证
券 研 究 所 高 级 分 析
员，中国国际金融有
限公司高级经理，中
海基金管理有限公司
基金经理助理、专户
资产管理部副总监兼
专户投资经理、基金
经理，兴业全球基金
管理有限公司专户投
资部投 资经 理。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2 、 任职 日期 指基金 合 同生效 之日 （ 基金 成立 时即 担任基 金经 理 ） 或 公司 作出 聘任决 定之 日 （基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、“ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 全球
视野股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他相 关法 律法规 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 、取
信于市 场、 取信 于社 会的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期
内，基 金投 资管 理符 合有 关法规 和基 金合 同的 规定 ，无违 法违 规、 未履 行基 金合同 承诺 或损 害基
金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ，从 投资 授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩
评估等 环节 严格 把关 ，确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ，保 护投 资者 的合 法权益 。公 司监 察稽
核部对 公司 管理 的不 同投 资组合 的收 益率 差异 进行 统计， 从不 同的 角度 分析 差异的 来源 、考 察是
否存在 非公 平的 因素 。 兴全全球视野股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易情 况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 市场 大幅 上涨 。从 基本面 角度 看， 股市 的上 涨缺乏 有力 的证 据， 因为 不断公 布的 经济
数据并 不能 得出 经济 企稳 的迹象 。相 对令 人信 服的 解释认 为， 本轮 上涨 主要 是市场 偏好 上升 。
本基金 在三 季度 仓位 基本 保持不 变， 整体 上依 然保 持着较 低仓 位， 着力 防御 。事实 证明 ，我
们错判 了三 季度 的行 情， 市场给 我们 上了 一课 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基金 份额 净值增 长率 为6.54% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为10.58% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
回顾之 前我 们对 三季 度的 预判， 我们 犯了 个方 向性 的错误 。我 们错 在什 么地 方？我 们更 多地
将关注 点放 在了 经济 上面 ，对于 市场 风险 偏好 方面 关注较 少。 如果 用一 个 DDM 模型 来解 释股 市的
收益， 我们 更多 地关 注了 分子（ 经济 基本 面） ，忽 视了分 母（ 贴现 率） 的变 化。投 资者 常说 ，股
市是科 学与 艺术 的结 合 。 按照我 们的 理解 ， 科学 指 的就是 对分 子的 研究 ， 艺 术则是 对分 母的 研究 。
长期来 看， 股市 和经 济是 高度相 关的 ，股 市表 现不 会偏离 经济 基本 面， 但在 某个特 定的 阶段 ，股
市表现 与经 济无 关。 或许 ，我们 当前 就处 于这 样的 阶段， 至少 刚过 去的 三季 度是如 此。
首先我 们承 认， 对于 分母 的研究 ，我 们是 乏力 的。 每一个 投资 者都 有自 己的 能力圈 ，而 我们
过往的 能力 更多 地体 现在 对分子 的研 究上 。我 们更 能理解 和接 受的 牛市 是类 似于 2006-2007 年的
牛市， 货币 宽松 、经 济高 速增长 、企 业盈 利不 断超 预期。 那是 一个 各种 类型 投资者 都能 理解 和接
受的牛 市。 在经 济不 支撑 ，但是 市场 风险 偏好 比较 高的情 况下 所出 现的 上涨 行情， 对于 我们 这样
的投资 者来 说， 理解 起来 就比较 吃力 。通 俗地 说， 我们感 受到 了市 场起 风了 （股市 表现 强劲 ，营
业部开 户踊 跃， 融资 融券 额不断 攀升 ）， 但是 我不 知道风 能吹 多久 ，风 往哪 吹。每 一个 投资 者都
是类型 投资 者， 我们 承认 ，当前 这个 阶段 是让 我们 这种喜 欢看 分子 的投 资者 不太舒 服的 阶段 。
在认知 方面 我们 是困 惑的 ，但是 在行 的方 面， 我们 希望自 己不 做无 头的 苍蝇 。我们 认为 ，我
们至少 可以 做三 件事 情： 第一， 选择 好的 消费 品公 司。第 二， 选择 好的 白马 成长股 公司 。在 经济
不及预 期的 背景 下， 大部 分消费 成长 股业 绩也 是逊 于预期 ，只 有少 数好 的消 费股和 成长 股还 能符
合甚至 超预 期， 我们 希望 能通过 深入 的跟 踪把 握住 这些公 司。 第三 ，我 们适 度地（ 指的 是我 们以兴全全球视野股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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比较少 的仓 位来 买入 ）买 入一些 行业 前景 好， 估值 略贵的 公司 。这 部分 股票 往往是 市值 偏小 ，在
各种概 念股 、主 题股 中混 杂着， 当风 退去 ，它 们应 该还能 持续 。
本基金 还是 会坚 持原 来的 投资风 格， 为持 有人 争取 好的回 报。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,878,459,824.08 71.33
其中： 股票
4,878,459,824.08 71.33
2 固定收 益投 资
854,491,742.00 12.49
其中： 债券
854,491,742.00 12.49
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
296,500,644.75 4.34
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
801,382,813.56 11.72
7 其他资 产
8,290,741.60 0.12
8 合计
6,839,125,765.99
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 3,337,640,518.46 49.12
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
203,548,675.76 3.00
E 建筑业 82,284,800.00 1.21
F 批发和 零售 业 68,742,294.80 1.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 130,383,020.54 1.92
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 505,346,020.44 7.44
J 金融业 56,550,441.60 0.83
K
房地产 业
39,277,106.32 0.58
L
租赁和 商务 服务 业
192,835,757.72 2.84
M 科学研 究和 技术 服务 业 47,994,788.28 0.71
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 38,873,865.00 0.57 兴全全球视野股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
29,989,588.56 0.44
R 文化、 体育 和娱 乐业
144,992,946.60 2.13
S 综合 - -
合计 4,878,459,824.08 71.79
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300017 网宿科 技 8,611,409 481,549,991.28 7.09
2 002594 比亚迪 9,223,901 450,403,085.83 6.63
3 600398 海澜之 家 27,319,244 305,155,955.48 4.49
4 002250 联化科 技 16,795,379 265,366,988.20 3.91
5 002508 老板电 器 7,660,214 229,653,215.72 3.38
6 600323 瀚蓝环 境 14,521,323 202,717,669.08 2.98
7 600315 上海家 化 5,582,183 200,400,369.70 2.95
8 300146 汤臣倍 健 6,425,299 188,325,513.69 2.77
9 600261 阳光照 明 17,247,033 184,370,782.77 2.71
10 600196 复星医 药 8,306,151 158,149,115.04 2.33
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 178,472,000.00 2.63
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 676,019,742.00 9.95
8 其他 - -
9 合计 854,491,742.00 12.57
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 113005 平安转 债 3,772,960 412,950,472.00 6.08 兴全全球视野股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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2 113001 中行转 债 2,465,500 255,327,180.00 3.76
3 019418 14 国债 18 1,000,000 100,000,000.00 1.47
4 020070 14 贴债 04 800,000 78,472,000.00 1.15
5 110023 民生转 债 82,750 7,742,090.00 0.11
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
股指期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 中， 上海 家化 联 合股份 有限 公司 于2013 年11 月20 日收
到中国 证监 会上 海监 管局 《关于 对上 海家 化联 合股 份有限 公司 采取 责令 改正 措施的 决定 》 （[2013]
49 号 ） ，指出 公司与吴 江 市黎里沪江日 用化学品 厂 发生的关联交 易存在 未 及 时披露等问 题，对公
司提出 相应 的整 改要 求。 兴全全球视野股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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除上述情况外 ，本基金 投 资的前十名证 券的发行 主 体 本期未出现 被监管部 门 立案调查，并 且
未在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,740,431.88
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,567,254.79
5 应 收申 购款 983,054.93
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,290,741.60
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113005 平安转 债 412,950,472.00 6.08
2 113001 中行转 债 255,327,180.00 3.76
3 110023 民生转 债 7,742,090.00 0.11
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告 期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,427,643,976.19
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,871,952,160.37
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,759,675,360.47
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
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报告期 期末 基金 份额 总额 4,539,920,776.09
注：总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 转入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 44,778,363.47
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 44,778,363.47
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.99
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金对 本基 金进 行交易 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 设立的 文件
2 、《 兴全 全球 视野 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 兴全 全球 视野 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4 、《 兴全 全球 视野 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程
6 、本 报告 期内 在指 定信 息 披露媒 体上 公开 披露 的各 项公告 原件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站 （http://www.xyfunds.com.cn ） 查 阅， 或 在营业 时间 内至兴全全球视野股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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基金管 理人 、基 金托 管人 办公场 所免 费查 阅。
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2014 年10 月25 日
