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万 家 货 币 市场 证 券 投 资基 金2014 年第3 季
度报告 
 
2014 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司 
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司 
报告 送 出日期：2014 年10 月25 日 
 
 
 万家货币 2014 年第 3 季度报告 
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§1 重要提 示 
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2014 年 10 月 23 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。 
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。 
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。 
本报告 中财 务资 料未 经审 计。 
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。 
§2 基金产 品概况 
基金简 称 万家货 币 
基金主 代码 519508 
交易代 码 519508 
基金运 作方 式 契约型 开放 式 
基金合 同生 效日 2006 年5 月 24 日 
报告期 末基 金份 额总 额 4,986,876,926.65 份 
投资目标 
在力保 本金 稳妥 和基 金资 产高流 动性 的基 础上,为 投 资者
提供资 金的 流动 性储 备, 并 追求高 于业 绩比 较基 准的 稳定
收益。 
投资策 略 
通过短 期利 率预 期策 略、 类属资 产配 置策 略和 无风 险套利
操作策 略构 建投 资组 合, 谋 求在满 足流 动性 要求 、 控 制 风险
的前提 下, 实现 基金 收益 的 最大化 。 
业绩比 较基 准 
本基金 实施 基金 份额 分类 前，业 绩比 较基 准为 一年 期银行
定期存 款税 后利 率。 自 2013 年8 月 15 日 起本 基金 实施基
金份额 分类 ，并 采用 银行 活期存 款利 率（ 税后 ）为 业绩比
较基准 。 
风险收 益特 征 
本基金 属于 证券 投资 基金 中低风 险、 高流 动性 的品 种,其预
期 风险 和预 期收 益率 都低 于股票 、债 券和 混合 型基 金。 
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司 
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司 
下属四 级基 金的 基金 简称 万家货 币A 万家货 币B 万家货 币R 万家货 币E 
下属四 级基 金的 交易 代码 519508 519507 519501 000764 
报告期 末下属 四 级基 金的 份额总 额 
1,496,204,
042.92 份 
3,099,089,3
49.49 份 
126,399,92
5.90 份 
265,183,608
.34 份 万家货币 2014 年第 3 季度报告 
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 
3.1 主 要财 务指标 
单位： 人民 币元 
主要 财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ） 
 万家货 币 A 万家货 币 B 万家货 币R 万家货 币E 
1. 本期已实现
收益 
19,983,464.19 81,081,467.67 1,161,116.17 1,207,359.60 
2．本 期利 润 19,983,464.19 81,081,467.67 1,161,116.17 1,207,359.60 
3 ． 期 末 基 金 资
产净值 
1,496,204,042.92 3,099,089,349.49 126,399,925.90 265,183,608.34 
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益, 由 于货币 市场 基金 采
用摊余 成本 法核 算, 因此, 公允价 值变 动收 益为 零, 本 期已实 现收 益和 本期 利润 的金额 相等 。 
2、自2013 年8 月 15 日 起 ，本基 金实 施基 金份 额分 类，分 设三 类基 金份 额：A 类基 金份 额、B 类
基金份 额 和R 类 基金 份额 ，详情 请参 阅相 关公 告。 
3、自2014 年8 月 25 日 起 ，本基 金实 施基 金份 额分 类，分 设四 类基 金份 额：A 类基 金份 额、B 类
基金份 额、R 类 基金 份额 和 E 类 基金 份额 ，详 情请 参阅相 关公 告。 
3.2 基 金净 值表现 
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 
万家货币 A 
阶段 
净值收 益
率① 
净值收 益率 标
准差② 
业绩比 较基
准收益 率③ 
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④ 
① －③ ②－④ 
过去三 个
月 
1.2173% 0.0121% 0.0882% 0.0000% 1.1291% 0.0121% 
 
万家货币 B 
阶段 
净值收 益率
① 
净值收 益率 标
准差② 
业绩比 较基
准收益 率③ 
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④ 
① －③ ②－④ 
过去三 个
月 
1.2784% 0.0121% 0.0882% 0.0000% 1.1902% 0.0121% 
 
万家货币 R 
阶段 
净值收 益率
① 
净值收 益率 标
准差② 
业绩比 较基
准收益 率③ 
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④ 
① －③ ②－④ 
过去三 个 1.2809% 0.0121% 0.0882% 0.0000% 1.1927% 0.0121% 万家货币 2014 年第 3 季度报告 
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月 
 
万家货币 E 
阶段 
净值收 益率
① 
净值收 益率 标
准差② 
业绩比 较基
准收益 率③ 
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④ 
① －③ ②－④ 
2014-8-25
至
2014-9-30 
0.5071% 0.0079% 0.0345% 0.0000% 0.4726% 0.0079% 
注：1 、自2013 年8 月 15 日起， 本基 金实 施基 金份 额分类 ，分 设三 类基 金份 额：A 类基 金份 额 、
B 类基 金份 额和R 类 基金 份额， 并采 用银 行活 期存 款利率 （税 后） 为业 绩比 较基准 。 
2、自2014 年8 月 25 日 起 ，本基 金实 施基 金份 额分 类，分 设四 类基 金份 额：A 类基 金份 额、B 类
基金份 额、R 类 基金 份额 和 E 类 基金 份额 。 
 
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较 
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注：1 、 本基 金成 立于2006 年5 月 24 日 ， 建 仓期 为3 个月 ， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合
基金合 同要 求。 报告 期末 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 要求 。 
2、自2013 年8 月 15 日 起 ，本基 金实 施基 金份 额分 类，分 设三 类基 金份 额：A 类基 金份 额、B 类
基金份 额 和R 类 基金 份额 ；其 中 B 类和 R 类基 金份 额的指 标计 算自 分类 实施 日（2013 年8 月15
日）算 起。 
3、自2014 年8 月 25 日 起 ，本基 金实 施基 金份 额分 类，分 设 四 类基 金份 额：A 类基 金份 额、B 类
基金份 额、R 类 基金 份额 和 E 类 基金 份额 ；其 中E 类基金 份额 的指 标计 算自 分类实 施日 （2014 年
8 月 25 日 ）算 起。 
 
§4 管理人 报告 
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介 
姓名 职务 
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限 
说明 
任职日 期 离任日 期 万家货币 2014 年第 3 季度报告 
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孙驰 
本基金基
金经理 、 万
家增强收
益基金基
金经理 、 万
家日日薪
货币基金
基金经 理、
万家岁得
利定期开
放债券型
发起式基
金基金经
理、 万 家强
化收益定
期开放债
券型基金
基金经 理、
固定收益
部总监 
2011 年3 月
19 日 
- 7 年 
硕士学 位， 曾 任中 海信 托股 份
有限公 司投 资经 理。 2010 年4
月加入万家基金管理有限公
司, 曾担任固定收益研究员 、
基金经 理助 理。 
唐俊杰 
本基金基
金经理、万
家稳健增
利基金基
金经理 、 万
家信用恒
利基金基
金经理 、 万
家市政纯
债基金基
金经理 
2011 年 11
月 5 日 
- 6 年 
硕士学 位, 曾任 金元 证券 股 份
有限公 司投 资经 理。 2011 年9
月加入 万家 基金 管理 有限 公
司。 
注：1 、任 职日 期以 公告 为 准。 
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。 
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 
本基金 管理 人严 格遵 守基 金合同 、 《证 券投 资基 金法 》 、 《证 券投 资基 金运 作管 理办法 》 等 法律 、
法规和 监管 部门 的相 关规 定,依 照诚 实信 用、 勤勉 尽 责、安 全高 效的 原则 管理 和运用 基金 资产,在
认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基金 持有 人 利益的 行为 。 
4.3 公 平交 易专项 说明 
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平万家货币 2014 年第 3 季度报告 
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交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。 
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实行 集中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价 格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。 
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。 
本报告 期 内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。



4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 
三季度 宏观 经济 在政 策的 影响下 呈现 出先 扬后 抑的 态势， 投资 增速 持续 下滑 ，社会 融资 总额
大幅萎 缩， 货币 政策 维持 偏宽松 的取 向， 资金 面基 本维持 宽松 。债 券收 益率 在经历 短暂 的大 幅上
涨后逐 步回 落， 并且 创出 新低。 
本基金 在三 季度 操作 上， 由于比 较正 确研 判了 债券 收益率 以及 资金 面的 波动 ，在资 金紧 张时
期安排 了足 够的 流动 性， 较好地 应对 了规 模的 波动 ，并且 在债 券收 益率 在相 对高位 时大 幅增 持了
长久期 短期 融资 券及 金融 债，获 得了 较好 的投 资收 益。 




4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 
本报告 期万 家货 币A 基金 净值收 益率 为1.2173% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.0882% ； 万 家
货币B 基金 净值 收益 率 为1.2784% ， 同 期业 绩比 较基 准收益 率 为0.0882% ； 万家 货币 R 基金 净值 收
益率 为1.2809% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为 0.0882% ； 万家 货币E 基 金净 值 收益率 为 0.5071% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 0.0345% 。 
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 
预计2014 年四 季度 经济 在 政府稳 增长 的货 币政 策以 及财政 政策 组合 拳共 同作 用下会 保持 相万家货币 2014 年第 3 季度报告 
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对平稳 ，但 是弱 势特 征难 以转变 ，中 长期 下行 压力 仍存； 通货 膨胀 水平 维持 温和， 但是 中期 上升
压力逐 步显 现； 货币 政策 短期仍 会偏 重于 稳增 长， 结构性 宽松 仍是 主要 方向 ，而外 汇占 款流 入下
降以及 新股 发行 等干 扰因 素依然 存在 ，资 金面 预计 阶段性 会存 在一 定波 动性 ，但整 体偏 宽松 是主
要特征 ；信 用事 件的 频繁 暴露警 示对 信用 风险 的重 视程度 必须 不断 提高 ；利 率市场 化影 响下 ，市
场利率 中枢 居高 不下 ， 债券 收益率 进一 步下 降的 空间 取决于 货币 政策 引导 的利 率中枢 下移 的驱 动 ，
但是经 济如 果 没 有进 一步 失速下 滑的 话， 更大 力度 的货币 政策 出台 动力 暂时 不足； 整体 而言 ，四
季度债 券市 场预 计较 大可 能性是 呈现 出窄 幅波 动态 势，新 的行 情仍 需等 待基 本面及 货币 政策 的进
一步有 效推 动。 
基于以 上的 判断 ，在 资产 安全的 前提 下， 四季 度我 们维持 中性 的债 券配 置比 例，控 制组 合久
期，短 期内 以协 议存 款以 及逆回 购等 安全 性品 种为 主要投 资方 向， 适度 配置 中高等 级的 短期 融资
券；同 时合 理安 排好 流动 性，以 求获 得较 好的 投资 收益。 
 
§5 投资组 合报告 
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 
1 固定收 益投 资 3,149,707,931.87 54.82 
 其中： 债券 3,149,707,931.87 54.82 
 资产支 持证 券 
- 
 



- 
2 买入返 售金 融资 产 400,001,320.00 6.96 
 
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金
融资产 
- - 
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,149,423,493.98 37.41 
4 其他资 产 46,762,191.26 0.81 
5 合计 5,745,894,937.11 100.00 




5.2 报 告期 债券回 购融 资情况



序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％） 
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 2.59 
 其中： 买断 式回 购融 资 - 
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％） 
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 737,199,031.40 14.78 
 其中： 买断 式回 购融 资 - - 
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 资产 净值 比例万家货币 2014 年第 3 季度报告 
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的简单 平均 值。 
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明 
本报告 期内 本货 币市 场基 金债券 正回 购的 资金 余额 未超过 基金 资产 净值 的 20% 。 
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限 
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况 
项目 天 数 
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 124 
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 124 
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 36 




报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明 
本报告 期内 本货 币市 场基 金投资 组合 平均 剩余 期限 未超 过 180 天。 
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例



序号 平均剩 余期 限 
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ） 
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ） 
1 30 天 以内 16.52


 14.78


 
 
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债 
0.79 - 
2 30 天( 含)-60 天 11.03 - 
 
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债 
1.00 - 
3 60 天( 含)-90 天 44.65 - 
 
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债 
5.85 - 
4 90 天( 含)-180 天 15.02 - 
 
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债 
- - 
5 180 天(含)-397 天（ 含） 27.06 - 
 
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债 
- - 
合计 114.28 14.78 




5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合



序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ） 
1 国家债 券 - - 
2 央行票 据 - - 万家货币 2014 年第 3 季度报告 
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3 金融债 券 1,389,556,346.51 27.86 
 其中： 政策 性金 融债 1,389,556,346.51 27.86 
4 企业债 券 - - 
5 企业短 期融 资券 1,760,151,585.36 35.30 
6 中期票 据 - - 
7 其他 - - 
8 合计 3,149,707,931.87 63.16 
9 
剩余存 续期 超 过 397 天的 浮
动利率 债券 
380,971,675.14 7.64 




5.5 报 告期 末按摊 余成 本占 基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细 
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元) 
占基金 资产 净值
比例（ ％） 
1 090213 09 国开 13 4,400,000 440,181,536.34 8.83 
2 011415007 14 中 铝业SCP007 3,000,000 300,000,149.45 6.02 
3 090205 09 国开 05 2,900,000 291,503,348.96 5.85 
4 140327 14 进出 27 2,000,000 200,282,552.41 4.02 
5 041354060 
13 南 方水 泥
CP003 
1,100,000 110,000,004.57 2.21 
6 140429 14 农发 29 1,000,000 100,189,435.81 2.01 
7 041469031 
14 鲁 西化 工
CP001 
1,000,000 100,000,207.77 2.01 
8 140345 14 进出 45 1,000,000 98,607,400.92 1.98 
9 011499025 14 鲁商 SCP001 900,000 89,992,983.93 1.80 
10 041472015 14 陕 文投CP001 800,000 80,000,149.60 1.60 




5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离


 
项目 偏离情 况


 
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 - 
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.2288% 
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0862% 
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1457% 




5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细



本基金 本报 告期 末未 持有 资 产支 持证 券。 万家货币 2014 年第 3 季度报告 
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5.8 投 资组 合报告 附注 
5.8.1 基 金计 价方法 说明 
本基金 采用 摊余 成本 法计 价,即 计价 对象 以买 入成 本 列示, 按照 票面 利率 或协 议 利率每 日计 提
利息, 并考 虑其 买入 时的 溢 价和折 价在 其剩 余期 限内 摊销, 每日 计提 损益 。 
本基金 通过 每日 分红 使基 金份额 净值 维持 在1.00 元。 
5.8.2 本报告 期内 本基 金未 发生 持有剩 余期 限小 于397 天 但剩余 存续 期超 过397 天 的浮动 利率 债
券的摊 余成 本超 过当 日基 金资产 净值 的 20% 的 情况 。 
5.8.3 本报告 期内,本 基金 投资 的 前十名 证券 的发 行主 体不 存在被 监管 部门 立案 调查 的情况,在报
告编制 日前 一年 内也 不存 在受到 公开 谴责 、处 罚的 情况 。 
5.8.4 其 他资 产构成 
序号 名称 金额（ 元） 
1 存出保 证金 - 
2 应收证 券清 算款 - 
3 应收利 息 46,762,191.26 
4 应收申 购款 - 
5 其他应 收款 - 
6 待摊费 用 - 
7 其他 - 
8 合计 46,762,191.26 




§6 开放式 基金份额变动 
单位： 份 
项目 万家货 币 A 万家货 币 B 万家货 币R 万家货 币E 
报告期期初基金
份额总 额 
1,653,183,250.02 3,330,780,211.58 121,760,442.97 - 
报告期期间基金
总申购 份额 
1,519,308,605.04 14,887,143,076.97 216,576,660.49 592,495,345.94 
减: 报告 期期 间基
金总赎 回份 额 
1,676,287,812.14 15,118,833,939.06 211,937,177.56 327,311,737.60 
报告期 期末 基金
份额总 额 
1,496,204,042.92 3,099,089,349.49 126,399,925.90 265,183,608.34 
 
 



万家货币 2014 年第 3 季度报告 
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 
本报告 期未 发生 基金 管理 人运用 固 有 资金 投资 本公 司管理 基金 的情 况。 
 
§8 备查文 件目录 
8.1 备 查文 件目录 
1 、中 国证 监会 批准 万家 货 币市场 证券 投资 基金 发行 及募集 的文 件。 
2 、 《万 家货 币市 场证 券投 资基金 基金 合同 》 。 
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。 
4 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告 。 
5 、万 家货 币市 场证 券投 资 基金 2014 年第3 季 度报 告 原文。 
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。 
8.2 存 放地 点 
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ， 并登 载于 基金 管理人 网站: 
8.3 查 阅方 式 
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。 
 
 
万家基金管理有限公司 
2014 年10 月25 日