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万 家 和 谐 增长 混 合 型 证券 投 资 基金2014 年
第 3 季 度 报告 
 
2014 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司 
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司 
报告 送 出日期：2014 年10 月25 日 
 
 
 万家和谐增长混合 2014 年第 3 季度报告 
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§1 重要提 示 
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2014 年 10 月 23 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保 证复核 内容 不存 在 虚 假记 载、 误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。


 
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。


 
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。 
本报告 中财 务资 料未 经审 计。 
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。 
§2 基金产 品概况 
基金简 称 万家和 谐增 长混 合 
基金主 代码 519181



交易代 码 519181 
前端交 易代 码 519181 
后端交 易代 码 519182 
基金运 作方 式 契约型 开放 式 
基金合 同生 效日 2006 年 11 月 30 日 
报告期 末基 金份 额总 额 2,943,102,403.37 份 
投资目 标 
本基金 通过 有效 配置 股票 、债券 投资 比例,平 衡长 期
买入持 有和 事件 驱动 投资 的优化 选择 策略,控 制投 资
风险, 谋取 基金 资产 的长 期 稳定增 值。 
投资策 略 
本基金 最大 特点 是突 出和 谐增长,主 要包 含二 层含
义:一 、 资 产配 置的 和谐, 通过有 效配 置股 票、 债券 资
产比例,谋 求基 金资 产在 股 票、债 券投 资中 风险 、收
益的和 谐平 衡; 二、 长期 买 入持有 和事 件驱 动投 资的
和谐, 通过 对不 同行 业、 不 同股票 内在 价值 与市 场价
格的偏 离程 度和 其市 场价 格向内 在价 值的 回归 速度
的分析,谋 求基 金资 产在 不 同行业 和不 同股 票投 资中
长期投 资和 事件 驱动 投资 的和谐 平衡 。 
业绩比 较基 准 
沪深300 指数 × 65%+ 中证 全债指 数 × 30%+ 同业 存款 利
率×5% 万家和谐增长混合 2014 年第 3 季度报告 
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风险收 益特 征 
本基金 是混 合型 基金,其 预 期收益 及风 险水 平介 于股
票型基 金与 债券 型基 金之 间,属 于中 等风 险收 益水 平
基金。 
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司 
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司 



 
§3 主要财 务指标和基金净值 表现 
3.1 主 要财 务指标 
单位： 人民 币元 
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ） 
1.本期 已实 现收 益 3,204,815.82 
2.本期 利润


184,316,663.17 
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0622 
4.期末 基金 资产 净值 1,820,214,287.92 
5.期末 基金 份额 净值 0.6185 
注:(1) 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益; 
(2) 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用,计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于
所列数 字。



3.2 基 金净 值表现 
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 
阶段 
净值增 长率
① 
净值增 长率
标准差 ② 
业绩比 较基
准收益 率③ 
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④ 
①－③ ②－④ 
过去三 个月 11.20% 0.77% 8.97% 0.58% 2.23% 0.19% 



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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较 
 
注: 本 基金 成立 于2006 年11 月 30 日,建 仓期 为半 年, 建仓 期结 束时 各项 资产 配 置比例 符合 基金 合
同要求 。报 告期 末各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 要求。






 
§4 管理人 报告 
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介



姓名 职务 
任本基 金的 基金 经理 期限 
证券从 业年 限 说明 
任职日 期 离任日 期 
刘芳洁 
本 基 金 基
金 经 理 、
总 经 理 助
理 、 投 资
总 监 、 研
究总监 
2013 年6 月
1 日 
- 9 年 
硕士研 究生 ，2004 年
6 月进入易方达基金
管理有限公司工作，
历任行业研究员、基
金经理 。 2012 年11 月
加入万家基金，现任
本公司投资总监、总
经理助 理。 万家和谐增长混合 2014 年第 3 季度报告 
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华光磊 
本 基 金 基
金 经 理 、
万 家 双 引
擎 灵 活 配
置 基 金 基
金 经 理 、
权 益 投 资
部副总 监 
2013 年1 月
4 日 
- 9 年 
学士学 位,2004 年8 月
进入光大证券研究所
工作,于 2008 年 获得
新财富房地产行业最
佳 分 析 师 第 三 名( 团
队);2008 年12 月 加入
光大证券资产管理总
部,2009 年9 月加 入天
弘 基 金, 分 别 担 任 研
究员、基金经理助理
等职务;2011 年5 月加
入 万 家 基 金, 先 后 担
任研究总监助理、研
究总监 等职 务。 
注:1 、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 以公 告为 准。 



 2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。



4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《证 券 投资基 金运 作管
理办法 》 等法 律 、 法 规和 监管部 门的 相关 规定,依 照 诚实信 用 、 勤 勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管 理和
运用基 金资 产, 在认 真控 制 投资风 险的 基础 上, 为基 金 持有人 谋取 最大 利益,没 有 损害基 金持 有人
利益的 行为 。 
4.3 公 平交 易专项 说明 
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《 异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。 



公司 制订 了明 确的 投资 授权制 度, 并建 立了 统一 的 投资管 理平 台, 确保 不同 投 资组合 获得 公
平的投 资决 策机 会。 实行 集中交 易制 度, 对于 交易 所 公开竞 价交 易, 执行 交易 系 统中的 公平 交易 程
序; 对 于债 券一 级市 场申 购 、非公 开发 行股 票申 购等 非集中 竞价 交易,按 照价 格 优先、 比例 分配 的
原则对 交易 结果 进行 分配; 对于银 行间 交易,按 照时 间 优先、 价格 优先 的原 则公 平公正 的进 行询 价
并完成 交易 。 为保 证公 平 交易原 则的 实现,通 过制 度 规范 、 流 程审 批、 系统 风 控参数 设置 等进 行事
前控制,通 过对 投资 交易 系 统的实 时监 控进 行事 中控 制,通 过对 异常 交易 的监 控 和分析 实现 事后 控
制。 万家和谐增长混合 2014 年第 3 季度报告 
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。 
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。 
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 
三季度 市场 整体 大幅 上涨 ，一级 行业 指数 均为 正收 益。风 格上 延续 二季 度， 市值较 小的 主题
投资类 个股 涨幅 更大 ，但 上涨的 主题 与行 业与 二季 度比发 生了 较多 变化 。市 场这一 阶段 的特 征反
映了有 新增 资金 的入 场， 并且其 参与 者和 资金 性质 发生了 一些 明显 的变 化。 随着中 国资 本市 场深
度的提 高和 投资 品种 的多 样化， 一些 新的 金融 工具 和方法 将会 得到 更广 泛的 应用， 从而 对市 场的
表观特 征产 生深 刻影 响， 也会对 既有 的市 场关 联性 规律产 生较 大冲 击。 我们 这是造 成很 多既 往的
经验不 再适 用的 市场 层面 的原因 ，并 且这 一变 化在 下半年 以来 占据 了主 导地 位，淡 化了 经济 基本
面和企 业盈 利的 作用 。



4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为0.6185 元,本 报告 期份额 净值 增长 率 为11.20%, 业 绩比 较基
准收益 率 为8.97% 。 
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 
中长期 看， 市场 所寄 予厚 望的方 向都 是未 来中 国经 济的长 期机 会所 在， 但产 业和企 业的 发展
有其自 身的 规律 ，资 本市 场的预 期往 往会 提前 甚至 过度。 在顺 应市 场趋 势的 同时， 管理 人也 清醒
认识到 其中 部分 缺乏 企业 实际经 营管 理业 绩支 撑的 公司在 股价 大幅 上涨 后存 在的预 期透 支的 风
险。 
年度之 交因 各种 因素 影响 ，市场 风格 往往 会发 生一 些显著 的变 化。 三季 报公 布期前 后市 场存
在一些 业绩 兑现 的风 险。 这都是 四季 度需 要关 注的 问题。 
中长周 期上 看， 目前 的美 元强势 反映 了海 外的 一些 预期改 变正 在积 累， 外部 变量作 为一 个输
入型风 险的 可能 性大 幅上 升。 
如果这 些风 险得 以释 放， 将会是 优质 企业 的买 入机 会，这 个过 程正 如我 们预 期的在 发生 ，管
理人将 以更 大的 耐心 等待 更好的 机会 。在 接下 来本 年度的 投资 中， 管理 人秉 持谨慎 但不 保守 的态
度，立 足于 明年 来进 行布 局，坚 定持 有具 备核 心竞 争力的 企业 ，同 时对 部分 高估的 品种 进行 阶段万家和谐增长混合 2014 年第 3 季度报告 
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性获利 了结 。 
 
§5 投资组 合报告 
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况



序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 
1 权益投 资 1,434,807,472.92 78.52 
 其中： 股票


1,434,807,472.92 78.52 
2 固定收 益投 资


39,328,000.00 2.15 
 其中： 债券


 39,328,000.00 2.15 









 资产 支持 证券


 - - 
3 贵金属 投资 - - 
4 金融衍 生品 投资 - - 
5 买入返 售金 融资 产


20,000,150.00 1.09 
 
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产


 
- - 
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


327,801,045.29 17.94 
7 其他资 产


 5,453,171.97 0.30 
8 合计





 1,827,389,840.18





100.00 



 
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


 
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 
占基金 资产 净值 比例
(%) 
A 农、林 、牧 、渔 业 2,966,400.00 0.16 
B 采矿业 1,192,312.00 0.07 
C 制造业 1,019,633,763.92 56.02 
D 
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业 
- - 
E 建筑业 - - 
F 批发和 零售 业 89,025,007.20 4.89 
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 6,849,025.00 0.38 
H 住宿和 餐饮 业 - - 
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - - 
J 金融业 - - 
K 
房地产 业 
97,128,564.80 5.34 
L 
租赁和 商务 服务 业 
87,990,000.00 4.83 
M 科学研 究和 技术 服务 业 124,290,400.00 6.83 
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 5,732,000.00 0.31 
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 万家和谐增长混合 2014 年第 3 季度报告 
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P 教育 - - 
Q 卫生和 社会 工作 
- - 
R 文化、 体育 和娱 乐业 
- - 
S 综合 - - 
 合计 1,434,807,472.92 78.83 







5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细



序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 
占基金 资产 净值
比例（ ％） 
1 300284 苏交科 9,880,000 124,290,400.00 6.83 
2 002400 省广股 份 3,500,000 87,990,000.00 4.83 
3 600887 伊利股 份 2,600,000 67,340,000.00 3.70 
4 002462 嘉事堂 2,814,000 66,776,220.00 3.67 
5 002250 联化科 技 4,112,218 64,973,044.40 3.57 
6 600990 四创电 子 1,399,924 62,898,585.32 3.46 
7 002085 万丰奥 威 2,099,789 57,975,174.29 3.19 
8 000848 承德露 露 2,500,000 54,950,000.00 3.02 
9 600315 上海家 化 1,479,877 53,127,584.30 2.92 
10 600089 特变电 工 5,000,000 49,850,000.00 2.74 






 
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


 
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 
1 国家债 券 - - 
2 央行票 据 - - 
3 金融债 券 39,328,000.00 2.16 
 其中： 政策 性金 融债 39,328,000.00 2.16 
4 企业债 券 - - 
5 企业短 期融 资券 - - 
6 中期票 据 - - 
7 可转债 - - 
8 其他 - - 
9 合计 39,328,000.00 2.16 



 
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 
占基金 资产 净值 比
例（％ ） 
1 140345 14 进出 45 300,000 29,373,000.00 1.61 
2 130216 13 国开 16 100,000 9,955,000.00 0.55 万家和谐增长混合 2014 年第 3 季度报告 
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细









报 告期 末本 基金 未持 有资产 支持 证券 。 
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 






报 告期 末本 基金 未持 有贵金 属。 
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 






报 告期 末本 基金 未持 有权证 
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 






根 据基 金合 同, 本基 金 暂不可 投资 于股 指期 货。 
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 






根 据基 金合 同, 本基 金 暂不可 投资 于国 债期 货。 
5.11 投 资组 合报告 附注 
5.11.1


 
（1）2013 年 11 月 ， 上海 家化联 合股 份有 限公 司因 涉嫌违 反 《 中华 人民 共和 国证券 法》 及 相
关法规 ，中 国证 监会 决定 对其立 案稽 查。 
本基金投资于" 上海家化( 600315)" 的 决 策 ， 是 基 于上 海 家 化 基 本 面 研 究 以 及 二 级 市 场 的 判
断，符 合公 司投 资管 理制 度的相 关规 定。



（2 ）本报告期内, 本 基 金投 资 的 其 他 前 十 名 证 券的发 行 主 体 不 存 在 被 监管 部门 立 案 调 查 的,
在报告 编制 日前 一年 内也 不存在 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。 
5.11.2



本基金 投资 的前 十名 股票 中,不 存在 投资 于超 出基 金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。 
5.11.3 其 他资 产构成 
序号 名称 金额（ 元） 
1 存出保 证金 1,218,673.02 
2 应收证 券清 算款 3,553,977.32 
3 应收股 利 - 
4 应收利 息 445,854.25 
5 应收申 购款 234,667.38 
6 其他应 收款 - 
7 待摊费 用 - 
8 其他 - 
9 合计 5,453,171.97 万家和谐增长混合 2014 年第 3 季度报告 
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 






本 基金 报告 期末 未持 有可转 换债 券。



5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 
本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 情况 。 
 
§6 开放式 基金份额变动 
单位： 份 
报告期 期初 基金 份额 总额 2,969,954,546.07 
报告期 期间 基金 总申 购份 额 93,204,036.60 
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 120,056,179.30 
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列） 
- 
报告期 期末 基金 份额 总额 2,943,102,403.37 




§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 
单位： 份 
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 42,632,952.03 
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - 
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - 
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 42,632,952.03 
报告期 期末 持有 的本 基金 份 额占 基金 总份
额比例 （% ） 
1.45 




7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 
本报告 期， 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 公司 管理基 金。 
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§8 备查文 件目录 
8.1 备 查文 件目录 
1 、中 国证 监会 批准 万家 和 谐增长 混合 型证 券投 资基 金发行 及募 集的 文件 。 
2 、《 万家 和谐 增长 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。 
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。 
4 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告 。 
5 、万 家和 谐增 长混 合型 证 券投资 基 金2014 年 第三 季 度报告 原文 。 
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事 会 决议 。 
8.2 存 放地 点 
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ， 并 登载 于基 金 管理人 网站: 
8.3 查 阅方 式 
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。 
 
 
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