天 治天得 利货 币市场 基金2014 年第3 季度
报告
2014 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 天治 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 民 生银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2014 年 10 月 25 日
天治 天得 利货币 2014 年第 3 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国民生 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2014 年10 月24 日复 核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在 虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2014 年7 月 1 日起 至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 天治天得利 货币
交易代码 350004
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2006 年 7 月5 日
报告期末基 金份额总 额 295,574,821.10 份
投资目标 在充分重视 本金 安全 的前提下 ， 确保 基金资产 的高
流动性，追 求稳健的 当期收益 。
投资策略 本基金以短 期金融工 具为投资 对象，依 据宏观经
济、 货币政策、 资金 供求决定 的市场利 率变动预 期，
综合考虑投 资对象的 收益性、 流动 性和风险 性， 进
行自上而下 与自下而 上相结合 的积极投 资组合管
理， 保障本金安 全性和资 产流动性， 追求稳健 的当
期收益。
业绩比较基 准 银行 6 个月 定期储蓄 存款利率 （税后） 。
风险收益特 征 货币市场基 金投资于 短期金融 工具。由 于短期国
债、 金融债、 央行票 据等主要 投资品种 信用等级 高，
利率风险小 ， 因而 本基金安 全性高 ， 流动 性强 ， 收
益稳健。 货 币市场基 金是证 券投资基 金中风险 较低
的品种， 长期看 风险和预 期收益低 于股票基 金、 混
合基金、债 券基金。
基金管理人 天治基金管 理有限公 司
基金托管人 中国民生银 行股份有 限公司
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§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2014 年7 月1 日 － 2014 年9 月30 日 ）
1. 本期已实现 收益 3,425,722.94
2 ．本期利润 3,425,722.94
3 ．期末基金 资产净值 295,574,821.10
1 、上述基 金业绩指 标不包括 持有人认 购或交易 基金 的各 项费用 ，计入费 用后实际 收益水平 要低
于所列数字 。
2、 本期已 实现收 益指基金 本期利息 收入、 投资收益 、 其他收入 （不含公 允价值变 动收益 ） 扣除 相
关费用后的 余额，本 期利润为 本期已实 现收益加 上本 期公允价值 变动收益 ，由于货 币市场基 金采
用摊余成本 法核算， 因此，公 允价值变 动收益为 零， 本期已实现 收益和本 期利润的 金额相等 。
3、本基金收 益分配是 按日结转 份额。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值 收益率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值收益
率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.9991% 0.0019% 0.7058% 0.0000% 0.2933% 0.0019%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值 收益率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
本基金合同 于 2006 年7 月 5 日生效， 按基金合 同规 定，本基金 自基金合 同生效日 起 3 个月 内为
建仓期。 本基 金自 2006 年7 月5 日基金 合同生效 日起 三个月内， 达 到了本基 金合同第 十二条 （ 三、
投资范围和 八、投资 组合限制 ）的规定 。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
王洋
本基金的基
金经理， 天治
可转债增强
债券型证券
投资基金的
基金经理。
2013 年12
月10 日
- 7
数量经济学硕士研究
生， 具有基金 从业资格 ，
历 任天治基 金管理 有限
公 司交易员 、研究 员、
基 金经理助 理，现 任本
基 金的基金 经理、 天治
可 转债增强 债券型 证 券
投资基金的 基金经理 。 天治 天得 利货币 2014 年第 3 季度 报告
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1 、表内的 任职日期 和离任日 期为公司 作出决定 之日 。
2、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
在本报告期 内，本基 金管理人 严格按照 《证券投 资基 金法》和其 他相关法 律法规的 规定以及
《天治天得 利货币市 场基金基 金合同》 、《天治 天得 利货币市场 基金招募 说明书》 的约定， 本着
诚实信用、 勤勉尽职 的原则管 理和运用 基金财产 ，为 基金份额持 有人谋求 利益。本 基金管理 人通
过不断完善 法人治理 结构和内 部控制制 度，加强 内部 管理，规范 基金运作 。 本报告 期内，基 金运
作合法合规 ，没有发 生损害基 金份额持 有人利益 的行 为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行《证 券投资基 金管 理公司公平 交易制度 指导意见 》和公司
《公平交易 制度》、 《异常交 易监控与 报告制度 》。 本基金管理 人公平交 易体系涵 盖授权、 研究
分析、投资 决策、交 易执行、 业绩评估 等投资管 理活 动相关的各 个环节， 并通过明 确投资权 限划
分、建立统 一研究报 告管理平 台、分层 次建立适 用全 公司及各投 资组合的 投资对象 备选库和 交易
对手备选库、 应 用投资管 理系统公 平交易相 关程序、 定期对不同 投资组合 收益 率差 异、 交易价差 、
成交量事后 量化分析 评估等一 系列措施 切实落实 各项 公平交易制 度。
报告期内， 本基金管 理人整体 公平交易 制度执行 情况 良好，未发 现有违背 公平交易 的相关情
况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金管 理人管理 的所有投 资组合未 发生 交易所公开 竞价同日 反向交易 的情形，
未发生所有 投资组合 参与的交 易所公开 竞价同日 反向 交易成交较 少的单边 交易量超 过该证券 当日
成交量的 5% 的情形。
报告期内， 本基金管 理人未发 现异常交 易行为。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2014 年三季 度债券 市 场运行平 稳， 波澜 不惊， 主 要是 三季度债券 密集发行， 而主要 机构在上
半年债券集 中配置之 后， 需 求动力不 足。 流动 性方面 ， 由于新股 每月发行 ， 每次 冻结 6000 亿以上
资金，给市 场资金面 带来了冲 击，这种 情况在 7 月尤 为明显。但 央行适时 调整了货 币政策， 向市
场及时注入 流动性， 尤 其九月 进行了 5000 亿的SLF ， 并下调公开 市场正回 购利率， 使得 IPO 冲击天治 天得 利货币 2014 年第 3 季度 报告
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的影响逐渐 减弱。三 季度，流 动性基本 上保持了 宽裕 的格局。
三季度， 本基金 采取波段 操作的方 式， 在 8 月 获利了 结了此前所 投债券， 并根 据市场的 情况，
在 9 月再次 增持了短 融、金融 债等债券 ，取得了 较好 的投资收益 。但央行 在 9 月下 旬连续进 行的
货币政策微 调超出我 们的预期， 因 此， 在 9 月 进行债 券配置时还 是受到了 一定的影 响， 总的来看 ，
并没有在最 优的时点 上配置完 成。但由 于客户结 构的 影响已经消 失，三季 度本基金 的操作回 归正
常，操作基 本上在计 划的节奏 上进行， 并取得了 预期 的效果。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
报告期内， 本基 金净值收 益率为 0.9991% ， 业绩 比较 基准收益率 为 0.7058% ， 高于同期 业绩比
较基准收益 率 0.2933% 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 固定收益投 资 140,022,732.60 44.85
其中：债券 140,022,732.60 44.85
资产支持证 券 -
-
2 买入返售金 融资产 116,101,214.15
37.19
其中： 买断式 回购的买 入返售金
融资产
- -
3 银行存款和 结算备付 金合计 53,452,148.26 17.12
4 其他资产 2,634,442.17 0.84
5 合计 312,210,537.18 100.00
5.2 报告 期债券回购融 资情况
序号 项目 占基金资产 净值的比 例（％ ）
1 报告期内债 券回购融 资余额 1.54
其中：买断 式回购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金资产 净值的比 例 （％ ）
2 报告期末债 券回购融 资余额 16,149,855.77 5.46
其中：买断 式回购融 资 - -
报告期内债 券回购融 资余额占 基金资产 净值的比 例为 报告期内每 日融资余 额占基金 资产净值 比例
的简单平均 值。 天治 天得 利货币 2014 年第 3 季度 报告
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债券 正回购的资金 余额超过基 金资产净值的 20% 的说明
在本报告期 内本货币 市场基金 债券正回 购的资金 余额 未超过资产 净值的 20% 。
5.3 基金 投资 组合平均 剩余期限
5.3.1 投资 组合平均剩余 期限基本情 况
项目 天数
报告期末投 资组合平 均剩余期 限 121
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最高值 122
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最低值 51
报告 期内投资组合 平均剩余期 限超过 180 天情况说 明
本报告期内 本货币市 场基金投 资组合平 均剩余期 限未 超过 180 天。
5.3.2 报告 期末投资组合 平均剩余期 限分布比例
序号 平均剩余期 限
各期限资产 占基金资 产净
值的比例（% ）
各期限负债 占基金资 产净值
的比例（%）
1 30 天以内 45.18
5.46
其中： 剩余 存续期超 过 397 天
的浮动利率 债
- -
2 30 天(含)-60 天 12.18 -
其中： 剩余 存续期超 过 397 天
的浮动利率 债
- -
3 60 天(含)-90 天 - -
其中： 剩余 存续期超 过 397 天
的浮动利率 债
- -
4 90 天(含)-180 天 13.56 -
其中： 剩余 存续期超 过 397 天
的浮动利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 33.81
-
其中： 剩余 存续期超 过 397 天
的浮动利率 债
- -
合计 104.74 5.46
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（ 元） 占基金 资产 净值比例 （%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 60,128,928.55 20.34
其中：政策 性金融债 60,128,928.55 20.34 天治 天得 利货币 2014 年第 3 季度 报告
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4 企业债券 - -
5
企业短期融 资券
79,893,804.05
27.03
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 140,022,732.60 47.37
9 剩余存续期 超过 397 天的浮动
利率债券
- -
5.5 报告 期末按摊余成 本占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名债券 投资明 细
序号 债 券代码 债券名称 债券数量（ 张） 摊余成本(元)
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 140204 14 国开 04 400,000 40,086,829.00 13.56
2 140207 14 国开 07 200,000 20,042,099.55 6.78
3 041460093 14 陕天然气
CP001
200,000 20,000,147.60 6.77
4 041462023 14 华谊兄弟
CP001
200,000 19,945,156.83 6.75
5 041473007 14 天富
CP001
100,000 10,000,147.19 3.38
6 041464062 14 欧亚
CP002
100,000 10,000,142.36 3.38
7 041460058 14 鲁商
CP002
100,000 9,994,859.60 3.38
8 041459045 14 武汉商联
CP001
100,000 9,953,350.47 3.37
5.6 “ 影子定 价 ” 与 “ 摊余成本 法 ” 确定的基金 资产净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏 离度的绝 对值在 0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0
报告期内 偏 离度的最 高值 0.1230%
报告期内偏 离度的最 低值 0.0307%
报告期内每 个 工作 日 偏离度的 绝对值的 简单平均 值 0.0952%
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。 天治 天得 利货币 2014 年第 3 季度 报告
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5.8 投资 组合报告附注
5.8.1 基金计价方 法说明
本基金采用 摊余成本 法计价， 即计价对 象以买入 成本 列示，按实 际利率并 考虑其买 入时的溢
价与折价， 在其剩余 期限内摊 销，每日 计提收益 或损 失。
5.8.2
本报告期内 本基金不 存在剩余 期限小于397 天但 剩余 存续期超过 397 天的 浮动利率 债 券的
摊余成本超 过当日基 金资产净 值的 20％ 的情况。
5.8.3 本基金投资 的前十名 证券的发 行主体本 期未出现 被监 管部门立案 调查，或 在报告编 制日前
一年内受到 公开谴责 、处罚的 情形。
5.8.4 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 -
3 应收利息 2,634,442.17
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 2,634,442.17
5.8.5 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项可能存 在尾 差。
§6 开 放 式基 金 份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 355,363,651.37
报告期期间 基金总申 购份额 203,456,576.69
减:报告期期 间基金总 赎回份额 263,245,406.96
报告期期末 基金份额 总额 295,574,821.10
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
报告期内， 基金管理 人未运用 固有资金 申购、赎 回或 买卖本基金 。
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§8 备 查 文件 目录
8.1 备查 文件目录
1 、天治天得 利货币市 场基金设 立等相关 批准文 件
2 、天治天得 利货币市 场基金基 金合同
3 、天治天得 利货币市 场基金招 募说明书
4 、天治天得 利货币市 场基金托 管协议
5 、本报告期 内按照规 定披露的 各项公告
8.2 存放 地点
天治基金管 理有限公 司办公地 点 — 上海 市复兴西 路 159 号。
8.3 查阅 方式
网址：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
2014 年10 月25 日
