对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
天治稳债(350009)

天治稳债:2014年第三季度报告查看PDF公告

 
 
天 治稳定 收益 债券型 证券 投资基 金2014 年
第 3 季 度报告 
 
2014 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 天治 基 金管 理有 限公 司 
基 金 托管 人: 中信 银 行股 份有 限公 司 
报告送出 日期 :2014 年 10 月 25 日 
 
 
 天治 稳定 收益 债券 2014 年第 3 季 度报 告 
第 2 页 共 10 页


§1 重 要 提示 基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏, 并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。


基金托管人 中信银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定, 于 2014 年 10 月 24 日复核 了本报告 中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ,保 证复核内容 不存 在虚 假记载、 误导性陈 述或 者重大遗漏 。 基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产, 但 不保证 基金一定 盈利 。 基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险, 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基金的招募 说明书。 本报告中财 务资料未 经审计。 本报告期自 2014 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止。 §2 基 金 产品 概况 基金简称 天治稳定收 益债券 交易代码 350009 基金运作方 式 契约型开放 式 基金合同生 效日 2011 年 12 月 28 日 报告期末基 金份额总 额 16,742,212.34 份 投资目标 在注重资 产 安全性和 流动性的 前提下, 追求长期 的稳 定收益。 投资策略 本基金根据 宏观经济 运行状况 、 货币政 策及利率 走势 的综合判断, 运用自上 而下的资 产配置与 自下而 上的 品种选择策 略, 通过 目标久期 管理合理 控制组合 久期 的波动范围 , 在全面 评估利率 风险、 信 用风险以 及流 动性风险等 基础上, 充分运用 各种套利 策略提升 组合 的持有期收 益率, 实现基金 的保值增 值。 同时, 本基 金将在保证 基金资产 流动性和 安全性的 前提下, 积极 参与新股申 购,有效 提高基金 资产的收 益性。 业绩比较基 准 中债综合( 全价)指 数。 风险收益特 征 本基金属于 主动管理 的债券型 基金, 为 证券投资 基金 中的较低风 险较低收 益品种, 其预期风 险收益水 平低 于股票型基 金、混合 型基金, 高于货币 市场基金 。 基金管理人 天治基金管 理有限公 司 基金托管人 中信银行股 份有限公 司 天治 稳定 收益 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 3 页 共 10 页





§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现 3.1 主要 财务指标 单位:人民 币元 主要财务指 标 报告期( 2014 年7 月1 日 - 2014 年9 月30 日 ) 1.本期已实 现收益 578,062.52 2.本期利润


1,660,566.00 3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0548 4.期末基金 资产净值 18,890,506.69 5.期 末基金 份额净值 1.128 注:1 、 上述基金业 绩指标不 包括持有 人认购 或交易基 金的各项费 用, 计入费用 后实际收 益水平 要 低于所列数 字。 2、 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入 、 投资收 益、 其他收入 (不含公 允价值变 动收益 ) 扣除 相 关费用后的 余额,本 期利润为 本期已实 现收益加 上本 期公允价值 变动收益 。 3、报告期内 本基金存 在连续二 十个工作 日基金 资产 净值低于 5,000 万元 的情况, 截至报告 期末, 基金资产净 值未恢复 至 5,000 万元以上 。


3.2 基金 净值表现 3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准 收益率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 5.22% 0.26% 0.70% 0.07% 4.52% 0.19%


天治 稳定 收益 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 4 页 共 10 页


3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率 变动 的比较 按照本基金 合同规定 , 本基金 投资比例 为:本基 金固 定收益类资 产的投资 比例不低 于基金资 产的 80%, 本基金 投资于权 益类资产 的比例不 超过基金 资产 的 20%, 其中 基金持有 的全部权 证的市值 不 超过基金资 产净值的3%。本基 金封闭期 届满转为 开放 运作后,现金 或到期日 在一年以 内的政府 债 券的投资比 例不低于 基金资产 净值的 5% 。本基金 自 2011 年 12 月28 日基 金合同生 效日起六 个月 内,达到本 基金合同 第 12 条第 六款(二 )规定 的投 资比例限制 。


§4 管 理 人报 告 4.1 基金 经理(或基金 经理小组) 简介


姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 秦娟 执行总 监 、 固 定 收 益 部 总 监 、 本 基 金 的 基 金 2011 年12 月 28 日 - 10 经济学硕士研究生, 具有基金从业资格, 历任广东证券股份有 限公司债券分析师、 东莞银行股份有限公天治 稳定 收益 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 5 页 共 10 页


经 理 、 天 治 稳 健 双 盈 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 、 天 治 可 转 债 增 强 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理。 司债券分析师、长信 基金管理有限责任公 司 债 券 研 究 员 、2010 年 4 月 14 日至 2012 年6 月29 日任天 治天 得利货币市场基金的 基金经理,现任本公 司执行总监、固定收 益部总监、本基金的 基金经理、天治稳健 双盈债券型证券投资 基金的基金经理、天 治可转债增强债券型 证券投资基金的基金 经理。 1、表内的任 职日期和 离任日期 为公司作 出决定 之日 。 2、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。


4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明 本报告期内, 本 基金管 理人严格 按照 《证券 投资基金 法》 和其他相关 法律法 规的规定 以及 《天 治稳定收益 债券型证 券投资基 金基金合 同》、《 天治 稳定收益债 券型证券 投资基金 招募说明 书》 的约定,本 着诚实信 用、勤勉 尽职的原 则管理和 运用 基金财产, 为基金份 额持有人 谋求利益 。本 基金管理人 通过不断 完善法人 治理结构 和内部控 制制 度,加强 内 部管理, 规范基金 运作。本 报告 期内,基金 运作合法 合规,没 有发生损 害基金份 额持 有人利益的 行为。 4.3 公平 交易专项说明 4.3.1 公平 交易制度的执 行情况 报告期内, 本基金管 理人严格 执行《证 券投资基 金管 理公司公平 交易制度 指导意见 》和公司 《公平交易 制度》、 《异常交 易监控与 报告制度 》。 本基金管理 人公平交 易体系涵 盖授权、 研究 分析、投资 决策、交 易执行、 业绩评估 等投资管 理活 动相关的各 个环节, 并通过明 确投资权 限划 分、建立统 一研究报 告管理平 台、分层 次建立适 用全 公司及各投 资组合的 投资对象 备选库和 交易 对手备选库、 应 用投资管 理系统公 平交易 相关程序 、 定期对不同 投资组合 收益率差 异、 交易价 差、 成交量事后 量化分析 评估等一 系列措施 切实落实 各项 公平交易制 度。 报告期内, 本基金管 理人整体 公平交易 制度执行 情况 良好,未发 现有违背 公平交易 的相关情 况。 天治 稳定 收益 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 6 页 共 10 页


4.3.2 异常 交易行为的专 项说明 报告期内, 本基金管 理人管理 的所有投 资组合未 发生 交易所公开 竞价同日 反向交易 的情形, 未发生所有 投资组合 参与的交 易所公开 竞价同日 反向 交易成交较 少的单边 交易量超 过该证券 当日 成交量的 5% 的情形。


报告期内, 本基金管 理人未发 现异常交 易行为。


4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明 4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析 2014 年二季 度开始管 理层不断 的推出定 向降准、 定向 信贷等稳增 长的政策 , 各项经 济指标都 开始有回升 的迹象, 高频数据 发电量同 比和环比 更连 续走强,工 业增加值 增速也开 始回升。 但是 三季度开始 ,二季度 定向放松 的政策效 果并未继 续发 酵,所以三 季度的工 业增加值 、发电量 及经 济增速均呈 现出旺季 不旺的特 征。为了 对冲经济 增速 的下行,政 策在地产 方面的态 度明显缓 和, 除了北上广 深四地外 ,其他城 市都放松 了限购标 准。 另外在货币 政策方面 ,银行间 货币资金 成本 相对较低, 即使在季 末和新股 发行双重 影响下也 并未 出现资金紧 张现 象, 这也使得 市场对无 风险 收益率的下 行产生了 较强的一 致预期, 使得三季 度股 债出现了难 得的“双 牛”。 大类资产方 面,三季 度开始, 本基金在 顺应无风 险收 益率下行一 致预期的 前提下, 增加了组 合杠杆的弹 性,尤其 是对可转 债的仓位 进行了大 幅的 提升,可转 债方面, 在季度中 旬的时候 ,降 低了重工、 平安的可 转债的仓 位,增加 了久立、 海运 、歌华等成 长性的转 债,由于 这些转债 发行 人转股动力 很强, 所以公 司的事件 催化值 得期待。 纯 债方面, 在无风 险收益率 继续下行 的前提 下, 纯债的投资 机会可以 持续,本 基金继续 维持高仓 位利 率债的配置 。


4.4.2 报告 期内基金的业 绩 表现 报告期末, 本基金份 额净值为1.128 元 ,报告期 内本 基金份额净 值增长率 为 5.22% ,业绩比 较基准收益 率为 0.70% ,高于 业绩比较 基准收益 率 4.52% 。 §5 投 资 组合 报告 5.1 报告 期末基金资产 组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:股票


- - 2 固定收益投 资


16,834,539.85 86.53 其中:债券


16,834,539.85 86.53 天治 稳定 收益 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 7 页 共 10 页











资产 支持证券


- - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品 投资 - - 5 买入返售金 融资产


- - 其中:买断 式回购的 买入返售 金融资产


- - 6 银行存款和 结算备付 金合计


1,397,649.33 7.18 7 其他资产


1,223,625.60 6.29 8 合计





19,455,814.78





100.00


5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合


本基金本报 告期末未 持有股票 。


5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细


本基金本报 告期末未 持有股票 。





5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合


序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,072,750.00 53.32 其中:政策 性金融债 10,072,750.00 53.32 4 企业债券 - - 5 企业短期融 资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 6,761,789.85 35.79 8 其他 - - 9 合计 16,834,539.85 89.12


5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比 例(%) 1 120410 12 农发 10 100,000 9,561,000.00 50.61 2 128004 久立转债 19,883 2,558,067.25 13.54 3 110011 歌华转债 16,250 1,943,175.00 10.29 4 110028 冠城转债 10,000 1,180,000.00 6.25 5 110012 海运转债 9,640 1,080,547.60 5.72





天治 稳定 收益 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 8 页 共 10 页


5.6 报告 期末按公允价 值占基 金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明 细


本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。 5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细 本基金本报 告期末未 持有贵金 属 5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细 本基金本报 告期末未 持有权证 。 5.9 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明 本基金本报 告期末未 持有国债 期货。 5.10 投资 组合报告附注 5.10.1


本基金投资的前十名证券 的发行主体本期未 出现被监 管部门立案调查,或在报 告编制日前一 年内受到公 开谴责、 处罚的情 形。 5.10.2


本基金投资 的前 十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。 5.10.3 其他 资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清 算款 1,061,787.81 3 应收股利 - 4 应收利息 159,357.15 5 应收申购款 2,480.64 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,223,625.60


5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)


占基金资产 净值比例 (%) 1 128004 久立转债 2,558,067.25 13.54 2 110011 歌华转债 1,943,175.00 10.29 3 110012 海运转债 1,080,547.60 5.72 天治 稳定 收益 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 9 页 共 10 页





5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明 本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。 5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分 由于四舍五 入的原因 ,分项之 和与合计 项可能存 在尾 差。 §6 开 放 式基 金份 额变 动 单位:份 报告期期初 基金份额 总额 17,156,376.85 报告期期间 基金总申 购份额 27,006,724.61 减: 报告期期 间基金总 赎回份额 27,420,889.12 报告期期间 基金拆分 变动份额 ( 份额减少 以"-" 填列) - 报告期期末 基金份额 总额 16,742,212.34


§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况 报告期内, 基金管理 人未运用 固有资金 申购、赎 回或 买卖本基金 。 §8 备 查 文件 目录 8.1 备查 文件目录 1 、天治稳定 收益债券 型证券投 资基金设 立等相 关批 准文件 2 、天治稳定 收益债券 型证券投 资基金基 金合同 3 、天治稳定 收益债券 型证券投 资基金招 募说明 书 4 、天治稳定 收益债券 型证券投 资基金托 管协议 5 、本报告期 内按照规 定披露的 各项公告 8.2 存放 地点 天 治基金管 理有限公 司办公地 点 — 上海 市复兴西 路 159 号。 天治 稳定 收益 债券 2014 年第 3 季 度报 告 第 10 页 共 10 页


8.3 查阅 方式 www.chinanature.com.cn 天治基金管理有限公司 2014 年10 月25 日