天 治可转 债增 强债券 型证 券投资 基金 2014
年第3 季度报 告
2014 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 天治 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 交通 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ：2014 年 10 月 25 日
天治 可转 债增 强债券 2014 年第 3 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 交通银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定， 于 2014 年 10 月 24 日复核 了本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核内容 不存 在虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2014 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 天治可转债 增强债券
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2013 年 6 月4 日
报告期末基 金份额总 额 148,751,061.48 份
投资目标
本基金重点 投资于可 转换债券 （含 可分 离交 易可
转债） ，努力 在控制投 资组合下 方风险的 基础上
实现基金资 产的长期 稳健增值 。
投资策略
本基金80% 以 上的基 金资产投 资于固定 收益类金
融工具， 并在严格 控制风险 的基础上 ， 通过 对全
球经济形势 、 中国 经济发展 （包括 宏观经济 运行
周期、财政 及货币政 策、资金 供需情况） 、证券
市场估值水 平等的研 判， 适度参与 权益类资 产配
置， 适度把握市 场时机力 争为基金 资产获取 稳健
回报。
类属资产配 置由本基 金管理人 根据宏观 经济分
析、 债券 基准收益 率研究 、 不同类 属债券利 差水
平研究， 判断不同 类属债券 的相对投 资价值 ， 并
确定不同债 券类属在 组合资产 中的配置 比例。
业绩比较基 准 中债综合指 数收益率 。
风险收益特 征
本基金为债 券型基金， 属 于证券投 资基金中 较低
预期风险 、 较低预 期收益的 品种， 其预期风 险收
益水平高于 货币市场 基金， 低于混 合型基金 及股
票型基金。
基金管理人 天治基金管 理有限公 司 天治 可转 债增 强债券 2014 年第 3 季度 报告
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基金托管人 交通银行股 份有限公 司
下属两级基 金的基金 简称
天治可转债 增强债券A
级
天治可转债 增强债券
C 级
下属两级基 金的交易 代码 000080 000081
报告期末下 属两级基 金的份额 总额 123,525,604.56 份 25,225,456.92 份
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2014 年 7 月1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
天治可转债 增强债券A 级 天治可转债 增强债券C 级
1． 本期已实 现收益 8,421,258.64 1,700,453.88
2．本期利润 14,367,162.53 2,944,714.68
3．加权平均 基金份额 本期利润 0.0845 0.0838
4．期末基金 资产净值 130,500,130.48 26,511,374.83
5．期末基金 份额净值 1.056 1.051
注：1 、 上述基金业 绩指标不 包括持有 人认购 或交易基 金的各项费 用， 计入费用 后实际收 益水平 要
低于所列数 字。
2、 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入 、 投资收 益、 其他收入 （不含公 允价值变 动收益 ） 扣除 相
关费用后的 余额，本 期利润为 本期已实 现收益加 上本 期公允价值 变动收益 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
天治可转债增强债券A 级
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
9.20% 0.45% 0.70% 0.07% 8.50% 0.38%
天治可转债增强债券C 级
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
9.14% 0.45% 0.70% 0.07% 8.44% 0.38%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
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注：按照本 基金合同 规定，本 基金投资 于固定收 益类 （包括国债 、地方政 府债、金 融债、央 行票
据、 企业 债、 公司债 、 中期 票据、 短期融 资券、 可转 换债券、 可分离交 易可转债 、 资 产支持证 券、
次级债、中 小企业私 募债券、 债券逆回 购等）资 产的 比例不低于 基 金资产 的 80%， 其中对可 转换
债券（含可 分离交易 可转债） 的投资比 例不低于 基金 固定收益类 资产的 80% ；固定 收益类资 产以
外的其他资 产的比例 合计不超 过基金资 产的 20% 。现 金或到期日 在 1 年以 内的政府 债券不低 于基
金资产净值 的 5%。本 基金自 2013 年6 月4 日基 金合 同生效日起 六个月内 ，达到了 本基金合 同第
12 部分第四 款第 1 条 规定的投 资比例限 制。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
秦娟
执行总
监、 固定
收益部
2013 年6
月 4 日
- 10
经济学硕士 研究生 ， 具有基
金从业资格 ， 历任 广东证券
股份有限公 司债券分 析师、天治 可转 债增 强债券 2014 年第 3 季度 报告
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总监、 本
基金的
基金经
理、 天治
稳健双
盈债券
型证券
投资基
金、 天治
稳定收
益债券
型证券
投资基
金的基
金经理。
东莞银行股份有限公司债
券分析师 、 长信基 金管理有
限责任公司债券研究员、
2010 年4 月14 日至2012 年
6 月29 日 任天治天 得利货币
市场基金的 基金经理 ， 现任
本公司执行 总监、 固定收益
部总监、本基金的基金经
理、 天治 稳健双盈 债券型证
券投资基金 、 天治 稳定收益
债券型证券投资基金的基
金经理。
王洋
本基金
的基金
经理， 天
治天得
利货币
市场基
金的基
金 经理。
2014 年9
月 4 日
- 7
数量经济学 硕士研究 生， 具
有基金从业 资格， 历任天治
基金管理有 限公司交 易员、
研究员、 基金经 理助理， 现
任本基金的 基金经理 、 天治
天得利货币市场基金的基
金经理。
1、表内的任 职日期和 离任日期 为公司作 出决定 之日 。
2、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
在本报告期 内，本基 金管理人 严格按照 《证券投 资基 金法》和其 他相关法 律法规的 规定以及
《天治可转 债增强债 券型证券 投资基金 基金合同 》、 《天治可转 债增强债 券型证券 投资基金 招募
说明书》的 约定，本 着诚实信 用、勤勉 尽职的原 则管 理和运用基 金财产， 为基金份 额持有人 谋求
利益。 本基金管 理人通过 不断完善 法人治 理结构和 内 部控制制度， 加 强内部管 理， 规范基 金运作。
本报告期内 ，基金运 作合法合 规，没有 发生损害 基金 份额持有人 利益的行 为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行《证 券投资基 金管 理公司公平 交易制度 指导意见 》和公司
《公平交易 制度》、 《异常交 易监控与 报告制度 》。 本基金管理 人公平交 易体系涵 盖授权、 研究
分析、投资 决策、交 易执行、 业绩评估 等投资管 理活 动相关的 各 个环节， 并通过明 确投资权 限划
分、建立统 一研究报 告管理平 台、分层 次建立适 用全 公司及各投 资组合的 投资对象 备选库和 交易天治 可转 债增 强债券 2014 年第 3 季度 报告
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对手备选库、 应 用投资管 理系统公 平交易 相关程序、 定期对不同 投资组合 收益率差 异、 交易价 差、
成交量事后 量化分析 评估等一 系列措施 切实落实 各项 公平交易制 度。
报告期内， 本基金管 理人整体 公平交易 制度执行 情况 良好，未发 现有违背 公平交易 的相关情
况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金管 理人管理 的所有投 资组合未 发生 交易所公开 竞价同日 反向交易 的情形，
未发生所有 投资组合 参与的交 易所公开 竞价同日 反向 交易成交较 少的单边 交易量超 过该证券 当日
成交量的 5% 的情形。
报告期内， 本基金管 理人未发 现异常交 易行为。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2014 年二季 度开始管 理层不断 的推出定 向降准、 定向 信贷等稳增 长的政策 ， 各项经 济指标都
开始有回升 的迹象， 高频数据 发电量同 比和环比 更连 续走强，工 业增加值 增速也开 始回升。 但是
三季度开始 ，二季度 定向放松 的政策效 果并 未继 续发 酵，所以三 季度的工 业增加值 、发电量 及经
济增速均呈 现出旺季 不旺的特 征。为了 对冲经济 增速 的下行，政 策在地产 方面的态 度明显缓 和，
除了北上广 深四地外 ，其他城 市都放松 了限购标 准。 另外在货币 政策方面 ，尤其是 银行间货 币资
金成本相对 较低，即 使在季末 和新股发 行双重影 响下 也并未出现 资金紧张 现象，这 也使得市 场对
无风险收益 率的下行 产生了较 强的一致 预期，使 得三 季度股债出 现了难得 的“双牛 ”。
大类资产方 面，三季 度开始， 季度初期 本基金在 顺应 无风险收益 率下行一 致预期的 前提下，
增加了组合 杠杆的弹 性，尤其 是对可转 债的仓位 进行 了大幅的提 升，在季 度中旬的 时候，降 低了
重工、平安 的可转债 的仓位， 增加了久 立、海运 、南 山等防御型 的转债。 由于这些 转债发行 人转
股动力很强 ，所以公 司的事件 催化值得 期待。纯 债方 面，在无风 险收益率 继续下行 的前提下 ，纯
债的投资机 会可以持 续，本基 金继续维 持高仓位 高评 级信用债的 配置。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
报告期末， 本基金 A 类份额净 值为 1.056 元，C 类份 额净值为 1.051 元； 报告期内 本基金 A
类份额净值 增长率为9.20% ， 业绩比较 基准收益 率为0.70% ，高于 业绩比较 基准收益 率 8.50% ，C
类份额净值 增长率为9.14% ， 业绩比较 基准收益 率为0.70% ，高于 业绩比较 基准收益 率 8.44% 。 天治 可转 债增 强债券 2014 年第 3 季度 报告
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§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 固定收益投 资
142,759,638.80 89.59
其中：债券
142,759,638.80 89.59
资产支持证 券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产
- -
其中： 买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计
14,655,113.70 9.20
7 其他资产
1,932,567.27 1.21
8 合计
159,347,319.77
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 14,845,500.00 9.46
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 127,914,138.80 81.47
8 其他 - -
9 合计 142,759,638.80 90.92
天治 可转 债增 强债券 2014 年第 3 季度 报告
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5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 110015 石化转债 187,000 20,388,610.00 12.99
2 110011 歌华转债 170,270 20,360,886.60 12.97
3 110018 国电转债 172,320 20,285,510.40 12.92
4 124323 13 新天治 150,000 14,845,500.00 9.46
5 128004 久立转债 100,000 12,865,600.00 8.19
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值 比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
本基金本报 告期末未 持有国债 期货。
5.10 投资 组合报告附注
5.10.1
本基金投资 的前十名 证券的发 行主体本 期未出现 被监 管部门立案 调查，或 在报告编 制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的情 形。
5.10.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
5.10.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 23,116.42
2 应收证券清 算款 986,901.16
3 应收股利 -
4 应收利息 894,613.18
5 应收申购款 27,936.51
6 其他应收款 -
7 待摊费用 - 天治 可转 债增 强债券 2014 年第 3 季度 报告
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8 其他 -
9 合计 1,932,567.27
5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （％ ）
1 110015 石化转债 20,388,610.00 12.99
2 110011 歌华转债 20,360,886.60 12.97
3 110018 国电转债 20,285,510.40 12.92
4 128004 久立转债 12,865,600.00 8.19
5 110022 同仁转债 12,521,000.00 7.97
6 110020 南山转债 11,251,000.00 7.17
7 110023 民生转债 7,455,796.40 4.75
8 110012 海运转债 6,395,855.40 4.07
9 125089 深机转债 5,089,500.00 3.24
5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本 报 告期末未 持有股票 。
5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项可能存 在尾 差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 天治可转债 增强债券A 级
天治可转债 增强债券
C 级
报告期期初 基金份额 总额 193,390,822.86 39,579,498.43
报告期期间 基金总申 购份额 551,174.41 1,678,803.75
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 70,416,392.71 16,032,845.26
报告期期间基金拆分 变动份额（份额 减
少以"-"填列 ）
- -
报告期 期末 基金份额 总额 123,525,604.56 25,225,456.92
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
报告期内， 基金管理 人未运用 固有资金 申购、赎 回或 买卖本基金 。
天治 可转 债增 强债券 2014 年第 3 季度 报告
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§8 备 查 文件 目录
8.1 备查 文件目录
1 、天治可转 债增强债 券型证券 投资基金 设立等 相关 批准文件
2 、天治可转 债增强债 券型证券 投资基金 基金合 同
3 、天治可转 债增强债 券型证券 投资基金 招募说 明书
4 、天治可转 债增强债 券型证券 投资基金 托管协 议
5 、本报告期 内按照规 定披露的 各项公告
8.2 存放 地点
天治基金管 理有限公 司办公地 点 — 上海 市复兴西 路 159 号。
8.3 查 阅 方式
www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
2014 年10 月25 日
