天 治财富 增长 证券投 资基 金2014 年第3 季
度 报告
2014 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 天治 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 上海 浦 东发 展银 行股 份有限 公 司
报告送出 日期 ：2014 年 10 月 25 日
天治 财富 增长 混合 2014 年第 3 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 上海浦东 发展银行 股份有限 公司根据 本基 金合同规定， 于 2014 年 10 月 24 日复核
了本报告中 的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等 内容，保证 复 核内容 不存在虚 假记载、 误导
性陈述或者 重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2014 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 天治财富增 长混合
交易代码 350001
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2004 年 6 月29 日
报告期末基 金份额总 额 209,215,124.49 份
投资目标
在确保基金 份额净值 不低于本 基金建立 的动态资 产
保障线的基 础上，谋 求基金资 产的长期 稳定增值 。
投资策略
本基金建立 随时间推 移呈非负 增长的动 态资产保 障
线,以投资组 合保险机 制、VaR （Value at Risk ）技
术为核心工 具， 对 风险性资 产 （股 票） 与低风险 资产
（债券） 的 投资比例 进行动态 调整， 并 结合下方 风险
来源分析， 对 基金的 各类资产 实施全流 程的风险 预算
管理,力争使 基金份额 净值高于 动态资产 保障线 水
平。 在风险 可控的基 础上, 本 基金通过 积极投资 ， 谋
求最大限度 地实现基 金资产的 稳定增值 。
业绩比较基 准 中信标普 300 指数 ×4 0%+ 中信 标普全债 指数 ×60 % 。
风险收益特 征
本基金属于 证券投资 基金中风 险较低、 收益稳健 的基
金品种。
基金管理人 天治基金管 理有限公 司
基金托管人 上海浦东发 展银行股 份有限公 司
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§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2014 年7 月1 日 － 2014 年9 月30 日 ）
1.本期已实 现收益 12,211,743.71
2.本期利润
16,255,320.45
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0744
4.期末基金 资产净值 176,963,477.46
5.期末基金 份额净值 0.8458
1、 上述 基金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基金的 各项费用 ， 计入费 用后实 际收益水 平要低于
所列数字。
2、 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入 、 投资收 益、 其他收入 （不含公 允价值变 动收益 ） 扣除 相
关费用后的 余额，本 期利润为 本期已实 现收益加 上本 期公允价值 变动收益 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 9.66% 0.90% 7.01% 0.44% 2.65% 0.46%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：按照本 基金合同 规定，本 基金在资 产配置中 股票 投资比例范 围为基金 资产净值 的 0-70% ，债
券投资比例 范围为基 金资产净 值的 20%-100% 。 本 基金 自 2004 年 6 月 29 日 基金合同 生效日起 六个
月内，达到 了本基金 合同第 17 条规定的 投资比 例限 制。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
周雪军
本 基 金 的
基金经
理 、 天 治
趋 势 精 选
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
2012 年6 月
29 日
- 6
金融学专业硕士研究
生，具有基金从业资
格，历任北京金融街
股份有限公司职员、
本公司首席研究员，
现任本基金的基金经
理、天治趋势精选灵
活配置混合型证券投天治 财富 增长 混合 2014 年第 3 季 度报 告
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经理。 资基金的基 金经理。
1、表内的任 职日期和 离任日期 为公司作 出决定 之日 。
2、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 按照《证 券投资基 金法 》和其他相 关法律法 规的规定 以及《天
治财富增长 证券投资 基金基金 合同》、 《天治财 富增 长证券投资 基金招募 说明书》 的约定， 本着
诚实信用、 勤勉尽职 的原则管 理和运用 基金财产 ，为 基金份额持 有人谋求 利益。本 基金管理 人通
过不断完善 法人治理 结构和内 部控制制 度，加强 内部 管理，规范 基金运作 。本报告 期内，基 金运
作合法 合规 ，没有发 生损害基 金份额持 有人利益 的行 为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行《证 券投资基 金管 理公司公平 交易制度 指导意见 》和公司
《公平交易 制度》、 《异常交 易监控与 报告制度 》。 本基金管理 人公平交 易体系涵 盖授权、 研究
分析、投资 决策、交 易执行、 业绩评估 等投资管 理活 动相关的各 个环节， 并通过明 确投资权 限划
分、建立统 一研究报 告管理平 台、分层 次建立适 用全 公司及各投 资组合的 投资对象 备选库和 交易
对手备选库、 应 用投资管 理系统公 平交易 相关程序、 定期对不同 投资组合 收益率差 异、 交易价 差、
成交量 事后 量化分析 评估等一 系列措施 切实落实 各项 公平交易制 度。
报告期内， 本基金管 理人整体 公平交易 制度执行 情况 良好，未发 现有违背 公平交易 的相关情
况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金管 理人管理 的所有投 资组合未 发生 交易所公开 竞价同日 反向交易 的情形，
未发生所有 投资组合 参与的交 易所公开 竞价同日 反向 交易成交较 少的单边 交易量超 过该证券 当日
成交量的 5% 的情形。
报告期内， 本基金管 理人未发 现异常交 易行为。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
宏观经济在 三季度依 然较为疲 弱，但央 行相对 宽 松的 政策基调、 政府对改 革的持续 推动，都
在不断提升 市场的风 险偏好。 三季 度沪深 300 上涨13.20% ， 中小板指 上涨 16.90% ， 创业板 指上涨
9.69% ； 行业方 面， 与改 革、 转型相 关度大的 国防军工 、 农林牧渔、 交 通运输、 机械等板 块大幅领天治 财富 增长 混合 2014 年第 3 季 度报 告
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涨，而传统 蓝筹、新 蓝筹集中 的银行、 家电、传 媒、 食品饮料、 非银行金 融、医药 等相对落 后。
本基金作为 风险较低 、收益稳 健的平衡 型基金品 种， 一直谋求在 风险可控 的基础上 ，努力实
现基金资产 的稳定增 值。在三 季度的操 作中，本 基金 积极调整持 仓结构， 加大改革 、转型类 个股
的配置比例 ，争取把 握市场节 奏、寻求 结构机会 ，实 现了基金净 值的平稳 增长。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
报告期末， 本基金份 额净值为0.8458 元 ， 报告期 内 本基金份额 净值增长 率为 9.66% ， 业绩 比
较基准收益 率为 7.01% ，高于 业绩比较 基准收益 率 2.65% 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 121,785,699.36 66.04
其中：股票
121,785,699.36 66.04
2 固定收益投 资
59,798,150.00 32.43
其中：债券
59,798,150.00 32.43
资产 支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计
2,277,065.31 1.23
7 其他资产
554,236.19 0.30
8 合计
184,415,150.86
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 12,307,717.33 6.95
B 采矿业 - -
C 制造业 86,788,343.34 49.04
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
- -
E 建筑业 8,528,988.69 4.82
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - - 天治 财富 增长 混合 2014 年第 3 季 度报 告
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H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - -
J 金融业 3,339,600.00 1.89
K 房地产业 7,333,050.00 4.14
L
租赁和商务 服务业
- -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 3,488,000.00 1.97
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作
- -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 121,785,699.36 68.82
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 600598 *ST 大荒 648,505 6,854,697.85 3.87
2 603008 喜临门 522,000 6,060,420.00 3.42
3 002271 东方雨虹 222,592 5,925,399.04 3.35
4 001696 宗申动力 745,962 5,781,205.50 3.27
5 002309 中利科技 248,000 5,627,120.00 3.18
6 002041 登海种业 154,389 5,453,019.48 3.08
7 000002 万科 A 560,000 5,140,800.00 2.91
8 002567 唐人神 570,000 5,010,300.00 2.83
9 000860 顺鑫农业 291,000 5,008,110.00 2.83
10 002366 丹甫股份 154,020 4,967,145.00 2.81
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 20,360,000.00 11.51
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,004,000.00 11.30
其中：政策 性金融债 20,004,000.00 11.30
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 19,434,150.00 10.98
8 其他 - - 天治 财富 增长 混合 2014 年第 3 季 度报 告
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9 合计 59,798,150.00 33.79
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 010107 21 国债 ⑺ 200,000 20,360,000.00 11.51
2 140443 14 农发 43 200,000 20,004,000.00 11.30
3 110028 冠城转债 84,000 9,912,000.00 5.60
4 113005 平安转债 87,000 9,522,150.00 5.38
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
本基金本报 告期末未 持有股指 期货。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
本基金本报 告期末未 持有国债 期货。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券 的发行主体本期未 出现被监 管部门立案调查，或在报 告编制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的情 形。
5.11.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 244,951.49
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 - 天治 财富 增长 混合 2014 年第 3 季 度报 告
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4 应收利息 306,810.82
5 应收申购款 2,473.88
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 554,236.19
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例
（％）
1 113005 平安转债 9,522,150.00 5.38
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金 本报告期 末前十名 股票中不 存在流通 受限 情况。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四 舍五入的 原因，分 项之和与 合计项可 能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 225,284,720.19
报告期期间 基金总申 购份额 404,429.03
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 16,474,024.73
报告期期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 209,215,124.49
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
报告期 内，基金 管理人未 运用固有 资金申购 、赎 回或买卖本 基金。
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§8 备 查 文件 目录
8.1 备查 文件目录
1 、天治财富 增长证券 投资基金 设立等相 关批准 文件
2 、天治财富 增长证券 投资基金 基金合同
3 、天治财富 增长证券 投资基金 招募说明 书
4 、天治财富 增长证券 投资基金 托管协议
5 、上海浦东 发展银行 证券交易 资金结算 协议
6 、本报告期 内按照规 定披露的 各项公告
8.2 存放 地点
天治基金管 理有限公 司办公地 点 — 上海 市复兴西 路 159 号。
8.3 查阅 方式
网址：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
2014 年10 月25 日
