泰 达 宏 利 货币 市 场 基金2014 年第3 季度报
告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月25 日
泰达宏利货币 2014 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基 金管 理人 的董 事会 及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基 金托 管人 中国 农业 银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2014 年10 月 22 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证 复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不 代 表其未 来表 现。 投资 有风 险， 投 资者 在作 出投 资决 策前应 仔细 阅 读
本基金 的招 募说 明书 及其 更新。
本 报告 财务 资料 未经 审 计。
本 报告 期为2014 年 7 月1 日起至 2014 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利货 币
交易代 码 162206
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年11 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 873,749,512.62 份
投资目 标
在确保 本金 安全 性和 基金 财产流 动性 的基 础上 ， 力 争
为投资 者获 取超 过业 绩比 较基准 的收 益。
投资策 略
本基金 将在 遵守 投资 纪律 并有效 管理 风险 的基 础 上 ，
实施稳 健的 投资 风格 和谨 慎的交 易操 作。 以价 值 分 析
为基础， 数量 分析 为支 持 ， 采 用自 上而 下确 定投 资 策
略和自 下而 上个 券选 择的 程序， 运 用供 求分 析 、 久 期
偏离、 收益 率曲 线配 置和 类属配 置等 积极 投资 策略,
实现基 金资 产的 保值 增值 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 税后一 年期 银行 定期 存款
利率。
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中高流 动性 、 低 风险 的品
种， 其预 期收 益率 和预 期 风险均 低于 股票 、 混合 和 债
券型基 金。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金 的 基金 简称 泰达宏 利货 币 A 泰达宏 利货 币 B
下属两 级 基 金的 交易 代码 162206 000700 泰达宏利货币 2014 年第 3 季度 报告
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报告期 末 下 属两 级基 金的 份额总 额 210,279,949.37 份 663,469,563.25 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
泰达宏 利货 币A 泰达宏 利货 币 B
1. 本期已 实现 收益 7,986,913.76 7,049,386.61
2．本 期利 润 7,986,913.76 7,049,386.61
3．期 末基 金资 产净 值 210,279,949.37 663,469,563.25
1.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 由于货 币市 场基 金采
用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰达宏利货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.1041% 0.0056% 0.7562% 0.0000% 0.3479% 0.0056%
本基金 收益 分配 按月 结转 份额。
泰达宏利货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较 基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.7327% 0.0060% 0.4603% 0.0000% 0.2724% 0.0060%
本基金 收益 分配 按月 结转 份额。 泰达宏利货币 2014 年第 3 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
泰达宏利货币 2014 年第 3 季度 报告
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本基金 在建 仓期 结束 时及 截止报 告期 末各 项投 资比 例已达 到基 金合 同规 定的 比例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡振仓
本基金基
金经理
2008 年8 月
9 日
- 11
金融学 硕士 ； 2003 年 7 月至
2005 年 4 月就 职于 乌鲁 木 齐
市商业 银行， 从事 债券 交易 与
研究工 作， 首席 研究 员； 2006
年 3 月至 2006 年 6 月就 职 于
国联证 券公 司， 从 事债 券交 易
工作， 高级 经理 ； 2006 年7
月至 2008 年 3 月就 职于 益 民
基金管 理有 限公 司， 其中2006
年7 月至2006 年11 月 任益 民
货币市 场基 金基 金经 理助 理，
2006 年 12 月至 2008 年3 经
理月任 益民 货币 市场 基金 基
金经理 ； 2008 年 4 月 加盟 泰泰达宏利货币 2014 年第 3 季度 报告
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达宏利 基金 管理 有限 公司。 11
年证券 从业 经验 ，8 年 基金 从
业经验 ，具 有基 金从 业资 格。
证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令，未 发生 任何 利益 输送 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年3 季度 ， 美 国经 济 有所反 复 ， 总 体复 苏趋 势 较为确 定 ， 美 联储 继续 小 幅退 出 QE 。 人 民
币对美 元的 贬值 在6 月份 到达高 点， 之后 人民 币逐 步走强 ，但 外汇 占款 流入 并不明 显， 对国 内流
动性管 理提 出新 的挑 战。 国内经 济 6 月份 有企 稳迹 象，3 季度 末开 始走 弱迹 象比较 明显 。国 内物
价继续 处于 低位 ，猪 周期 表现并 不明 显， 货币 政策 尽管没 有看 到总 体大 幅放 松，但 改革 式的 定向
宽松不 断，3 季 度央 行多 次定向 降息 、降 准， 货币 政策整 体偏 宽松 。
经历 了6、7 月 份的 短暂 调 整， 债 券市 场重 新 走 出新 一轮的 牛市 ，3 季度 末， 中 长期限 利率 债
收益率 创出 年内 新低 ，中 高等级 信用 债收 益率 创年 内新低 ， 但1 年 期以 内债 券表现 相对 较弱 ，1
年期金 融债 、高 等级 短期 融资券 等主 要品 种收 益率 均略高 于 2 季度 的低 点。 短端收 益率 下行 缓慢泰达宏利货币 2014 年第 3 季度 报告
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反映了 市场 对IPO 等 因素 对货币 市场 资金 的周 期性 冲击及 货币 政策 进一 步宽 松的疑 虑。 这两 个因
素有改 善的 迹象 ，一 是尽 管每 次 IPO 冻结 资金 接近 万亿， 但由 于央 行的 干预 和机构 的预 期，IPO
对资金 面的 影响 有所 减弱 ，二是 尽管 没有 全面 宽松 政策， 但定 向宽 松力 度依 然较大 ，银 行间 资金
面整体 较为 宽松 。
操作上 ，本 基金 较为 积极 ，对 政 策宽 松持 比较 坚定 的态度 ，尽 管这 是一 个不 断印证 的过 程。
随着货 币宽 松情 况不 断确 认，本 基金 增持 较多 的1 年期附 近短 融和 利率 债， 组合久 期维 持较 高的
水平。 考虑 到基 金申 购赎 回的较 大变 化， 本基 金坚 持低杠 杆策 略。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
货币A
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0000 元 ， 本报 告期份 额净 值增 长率 为1.1041% ， 同 期业
绩比较 基准 增长 率 为0.7562% 。
货币B
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0000 元 ， 本报 告期份 额净 值增 长率 为0.7327% ， 同 期业
绩比较 基准 增长 率 为0.4603% 。
4.5 管 理人 对宏观 经 济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2014 年4 季度 ， 经 济 再度出 现下 行压 力 ， 房 地 产销售 和投 资依 然低 迷 ， 对经济 造成 较大
拖累。 经济 低迷 、通 胀可 控，货 币政 策继 续维 持定 向宽松 的可 能性 较大 。目 前收益 率曲 线非 常平
坦，短 端利 率有 较大 下行 空间。 目前 看， 优选 资质 较好的 中低 等级 信用 债仍 然是较 好选 择。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 782,123,895.60 79.06
其中： 债券 782,123,895.60 79.06
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
190,000,000.00
19.20
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
1,724,378.98 0.17 泰达宏利货币 2014 年第 3 季度 报告
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4 其他资 产 15,488,798.99 1.57
5 合计 989,337,073.57 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 6.13
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 111,999,744.00 12.82
其中： 买断 式回 购融 资 - -
上表中 ，报 表期 内债 券回 购融资 余额 为报 告期 内每 日的融 资余 额的 合计 数， 报告期 内债 券回 购融
资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 基金 资产 净值 比例 的简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
序号 发生日 期
融资余 额占 基金 资产 净值
比例（%）
原因 调整期
1 2014 年7 月18 日 22.67 大额赎 回 次日调 整完 毕
2 2014 年8 月27 日 23.34 大额赎 回
2014 年9 月2 日
调整完 毕
3 2014 年8 月28 日 38.22 大额赎 回
2014 年9 月2 日
调整完 毕
4 2014 年8 月29 日 27.76 大额赎 回
2014 年9 月2 日
调整完 毕
5 2014 年9 月1 日 26.05 大额赎 回
2014 年9 月2 日
调整完 毕
6 2014 年9 月10 日 20.49 大额赎 回 次日调 整完 毕
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 152
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 162
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 85
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
本基金 本报 告期 内投 资组 合平均 剩余 期限 未出 现超 过180 天的 情况 。 泰达宏利货币 2014 年第 3 季度 报告
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5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 29.96
12.82
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 4.57 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
3.42 -
3 60 天( 含)-90 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 26.42 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 50.50 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 111.46 12.82
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 89,908,284.43 10.29
其中： 政策 性金 融债 89,908,284.43 10.29
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 692,215,611.17 79.22
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 782,123,895.60 89.51
9
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
29,849,252.70 3.42
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041456007
14 奇瑞
CP001
700,000 70,411,773.11 8.06
2 041461034 14 万向 700,000 70,411,623.95 8.06 泰达宏利货币 2014 年第 3 季度 报告
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CP001
3 140207 14 国开 07 600,000 60,059,031.73 6.87
4 011486002
14 光明
SCP002
500,000 50,048,354.19 5.73
5 011419005
14 国电
SCP005
500,000 49,923,672.48 5.71
6 041458036
14 美邦
CP001
400,000 40,285,656.51 4.61
7 041456020
14 美克
CP002
400,000 40,277,897.19 4.61
8 041469003
14 华 联股
CP001
400,000 40,194,833.00 4.60
9 041452030
14 国 电集
CP003
400,000 40,014,685.58 4.58
10 041458058
14 凌 工业
CP001
400,000 40,006,470.47 4.58
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项 目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 21
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.3538%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0944%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.2158%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 采用 摊余 成本 法计 价，即 计价 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 每日 计提
利息， 并考 虑其 买入 时的 溢价与 折价 在其 剩余 期限 内平均 摊销 。本 基 金 通过 每日分 红使 基金 份额
净值维 持 在1.0000 元。
5.8.2
本基金 本报 告期 内未 存在 剩余期 限小 于397 天 但剩 余存续 期超 过 397 天 的浮 动利率 债券 的摊
余成本 超过 当日 基金 资产 净值 的 20 ％的 情况 。 泰达宏利货币 2014 年第 3 季度 报告
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5.8.3 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况，在 报告 编
制前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 15,440,198.99
4 应收申 购款 48,600.00
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 15,488,798.99
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
1 ．由 于四 舍五 入的 原因 ， 分项之 和与 合计 项之 间可 能存在 尾差 。
2 ．报 告期 内没 有需 说明 的 证券投 资决 策程 序。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰达宏 利货 币 A 泰达宏 利货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 1,070,651,597.13 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,032,450,862.89 2,103,290,104.15
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,892,822,510.65 1,439,820,540.90
报告期 期末 基金 份额 总额 210,279,949.37 663,469,563.25
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1 、本 基金 基金 管理 人于2014 年8 月4 日 发布 《泰 达宏利 基金 管理 有限 公司 关于泰 达宏 利货泰达宏利货币 2014 年第 3 季度 报告
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币市场 基金 实施 份额 分类 并修改 基金 合同 、招 募说 明书和 托管 协议 的公 告》 ， 决定 自2014 年8 月
6 日起 对本 基金 实施 基金 份额分 类， 并对 本基 金基 金合同 、招 募说 明书 和托 管 协议 进行 修改 。
2 、本 基金 基金 管理 人于2014 年9 月4 日 发布 《泰 达宏利 基金 管理 有限 公司 关于网 上直 销平
台调整 货币 基 金A 类 申购 金额下 限的 公告 》 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会核 准泰 达宏利 货币 市场 基金 设立 的文件 ；
（二） 《泰 达宏 利货 币市 场 基金基 金合 同》 ；
（三） 《泰 达宏 利货 币市 场 基金招 募说 明书 》 ；
（四） 《泰 达宏 利货 币市 场 基金托 管协 议》 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可通 过指 定信 息披 露报纸 （ 《 中国 证券 报》 、 《 证券时 报》 、 《上 海证 券报 》 ）或登 录基 金
管理人 互联 网网 址（http://www.mfcteda.com ）查 阅 。
泰达宏利基金管理有限公司
2014 年10 月25 日
