泰 达 宏 利 品质 生 活 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2014 年第 3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月25 日
泰达宏利品质生活混合 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年10 月22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等 内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2014 年 7 月1 日至 2014 年9 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利品 质生 活混 合
交易代 码 162211
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 4 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 593,977,491.91 份
投资目 标
随着中 国经 济增 长迈 上新 的台阶 ， 广 大人 民群 众必 然
更加注 重生 活品 质。 本基 金将重 点把 握生 活品 质提 高
的这一 趋势 ，通 过投 资相 关的受 益行 业和 上市 公司 ，
充分分 享中 国国 民经 济实 力的全 面提 升， 力争 为投 资
者带来 长期 稳定 的投 资回 报。
投资策 略
1.使用 MVPS 模 型进 行战 略性资 产配 置策 略， 确定 股
票债券 比例 。 主要 考虑M （ 宏观经 济环 境） 、V （ 价值） 、
P （政策 ） 、S （市 场气 氛） 四方面 因素 。 2. 股票 投资
策略。 本基 金采 用双 主线 策略， 对横 纵交 点进 行重 点
的定性 分析 和定 量分 析， 构建实 际股 票投 资组 合。 横
向上， 利用 “ 行 业文 档 ” 分析方 法， 确定 国内 行业 与
提高生 活品 质有 关行 业中 具有竞 争优 势和 比较 优势
的行业 ； 纵 向上 ， 努 力挖 掘市场 上与 本基 金投 资理 念
相一致 的投 资主 题。 3. 债 券投资 策略 。本 基金 将结
合宏观 经济 变化 趋势 、 货 币政策 及不 同债 券品 种的 收
益率水 平、 流动 性和 信用 风险等 因素 ， 运 用利 率预 期、
久期管 理、 收益 率曲 线等 投资管 理策 略。
业绩比 较基 准
60%× 沪深300 指数 收益 率 +40%× 上证 国债 指数 收益
率。 泰达宏利品质生活混合 2014 年第 3 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 属于 中高 风险 、 中 高收益 的混 合型 证券 投资 基
金。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设 银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 26,802,050.61
2.本期 利润
40,958,618.13
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0601
4.期末 基金 资产 净值 678,300,616.88
5.期末 基金 份额 净值 1.142
1. 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 7.13% 0.97% 8.27% 0.54% -1.14% 0.43%
本基金 的业 绩比 较基 准： 6 0%×沪深 300 指数 收益 率 +40%× 上证 国债 指数 收益 率。
沪深300 指数 是由 上 海 和 深圳证 券市 场中 选 取 300 只 A 股作 为样 本编 制而 成 的成份 股指 数，
该指数 的指 数样 本覆 盖了 沪深两 地市 场七 成左 右的 市值， 具有 良好 的市 场代 表性。
上证国 债指 数是 以上 海证 券交易 所上 市的 所有 固定 利率国 债为 样本,按 照国 债 发行量 加权 而成 ，
具有良 好的 市场 代表 性。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本基金 在建 仓期 结束 时及 截止报 告期 末各 项投 资比 例已达 到基 金合 同规 定的 比例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
邓艺颖
本 基 金 基
金经理
2014 年1 月
3 日
- 8
金融学 硕士 ； 2004 年
5 月至 2005 年 4 月就
职于中国工商银行广
东省分行公司业务部
职员； 2005 年 4 月加
盟泰达宏利基金管理
有限公司，先后担任
交易部交易员、固定
收益部研究员、研究
部总监业务助理兼研
究员 、 研究 部副 总监 ；泰达宏利品质生活混合 2014 年第 3 季度报告
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具备 9 年基 金从 业经
验， 8 年 证券 投资 管理
经验，具有基金从业
资格。
注：证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资 信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
3 季 度， 尽管 有 “沪 港通 ” 、 流 动性 充裕 和房 地产 政策放 松等 利好 因素 ， 但 宏观经 济的 再次
下行成 为市 场最 主要 的影 响因素 ， 尤 其是8 月 份的 经济数 据中 ， 工 业增 加值 降至 了2009 年 以来 的
最低水 平， 投资 数据 也大 幅回落 ，社 会融 资余 额增 速再度 走低 ，M2 降至 13% 目标值 以下 。与 此同
时，货 币政 策进 入放 松周 期得到 确认 。继 上半 年的 定向降 准、PSL 外， 三季 度放松 政策 进一 步加泰达宏利品质生活混合 2014 年第 3 季度报告
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码：7 月1 日 起贷 存比 调整 ；7 月 31 日 正回 购重 启并 下调利 率 10BP ；8 月下 旬 央行定 向再 贷 款 200
亿定向 降息 ；9 月 16 日 传 央行 对 5 大 行进 行5000 亿 SLF ；9 月 18 日央 行在 公开市 场上 再次 下调
了14 日正 回购 利率20 个BP 。特 别 是5000 亿SLF 与 正回购 利率 下调 ，传 递出 非常明 确的 宽松 信
号。从 国际 环境 来看 ，美 国失业 率稳 步下 降， 经济 复苏形 势愈 加清 晰，QE 即 将于 10 月 终结 ，明
年启动 加息 的确 定性 较高 ， 欧 元区 方面 则在 进一 步 加大宽 松力 度 ， 降 息与QE 措施相 继推 出 ， 欧 美
利差的 扩大 会加 速资 金回 流美国 ， 进 一步 助推 了美 元指数 的上 行， 加速 了国 际间资 金流 动的 变 化 。
从市场 情况 来看 ，在 沪港 通等资 本市 场开 放政 策的 刺激下 ，A 股市 场呈 现出 多元化 行情 的特
点。超 跌大 盘蓝 筹得 到一 次估值 修复 的机 会， 新兴 行业、 新模 式、 转型 公司 也在并 购重 组和 流动
性充裕 的市 场环 境中 得到 资金的 青睐 。不 过从 行情 的持续 性来 看， 新兴 行业 、新模 式和 转型 公司
的涨幅 相对 更高 。表 现较 好的行 业包 括： 国防 军工 、钢铁 、农 林牧 渔、 交通 运输等 。
报告期 内， 我们 坚持 行业 景气度 比较 和精 选个 股的 配置思 路， 重点 思考 不同 发展阶 段成 长股
公司的 投资 特点 ，总 结经 验，反 复比 较， 重点 配置:1）金 融创 新、 医疗 服务 、 在线教 育等 为代 表
的信息 服务 板块 ；2 ） 符 合 国家产 业政 策并 将受 益于 财政刺 激政 策的 光伏 产业 链、 核电 产业 链 、 固
废处理 等板 块；3） 受益 于 国防振 兴的 大飞 机、 航母 、雷达 等个 股。 从基 金整 体的业 绩表 现来 看，
获得了 一定 的相 对收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.142 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为7.13% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为8.27% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望4 季度 ， 在 沪港 通即 将进入 实施 阶段 、流 动性 保持宽 松的 背景 下， 预计 市场将 呈现 震荡
走高态 势， 市场 热点 多样 ，个股 活跃 仍将 维持 热度 。与此 同时 ，党 的四 中全 会、中 央经 济工 作会
议以 及APEC 会 议的 召开 ， 都将在 宏观 政策 层面 对市 场形成 影响 ， 以国 企改 革 、 混 合所 有制 等为 核
心的制 度红 利将 进一 步释 放。在 此市 场环 境中 ，我 们将继 续坚 持我 们行 业景 气度优 先， 坚持 个股
深度比 较的 风格 ，坚 持自 上而下 与而 上风 格相 结合 的思路 ，挖 掘有 长期 成长 潜力的 个股 进行 组合
配置， 持续 为基 金持 有人 获得稳 定回 报。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 527,279,762.52 77.34 泰达宏利品质生活混合 2014 年第 3 季度报告
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其中： 股票
527,279,762.52 77.34
2 固定收 益投 资
103,780,200.00 15.22
其中： 债券
103,780,200.00 15.22
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
47,111,596.05 6.91
7 其他资 产
3,576,310.50 0.52
8 合计
681,747,869.07
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 20,339,903.36 3.00
B 采矿业 - -
C 制造业 363,020,968.37 53.52
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
9,679,572.71 1.43
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 103,609,468.02 15.27
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 20,614,057.38 3.04
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
10,015,792.68 1.48
S 综合 - -
合计 527,279,762.52 77.74
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300315 掌趣科 技 2,433,744 47,165,958.72 6.95
2 000788 北大医 药 2,156,655 42,529,236.60 6.27
3 601012 隆基股 份 1,921,091 39,862,638.25 5.88
4 600150 中国船 舶 1,064,028 38,730,619.20 5.71
5 002030 达安基 因 1,684,044 38,514,086.28 5.68
6 300098 高新兴 1,251,990 35,143,359.30 5.18
7 600217 秦岭水 泥 4,137,035 33,882,316.65 5.00
8 300038 梅泰诺 1,393,639 33,656,381.85 4.96
9 000768 中航飞 机 2,012,030 33,500,299.50 4.94
10 002366 丹甫股 份 955,149 30,803,555.25 4.54
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 93,680,200.00 13.81
其中： 政策 性金 融债 93,680,200.00 13.81
4 企业债 券 10,100,000.00 1.49
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 103,780,200.00 15.30
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140204 14 国开 04 400,000 40,096,000.00 5.91
2 140430 14 农发 30 200,000 20,044,000.00 2.96
3 130212 13 国开 12 200,000 20,030,000.00 2.95
4 018001 国开 1301 132,000 13,510,200.00 1.99
5 124123 13 南 城投 100,000 10,100,000.00 1.49
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 泰达宏利品质生活混合 2014 年第 3 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资于 股指期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 536,737.40
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,877,503.75
5 应收申 购款 162,069.35
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 泰达宏利品质生活混合 2014 年第 3 季度报告
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8 其他 -
9 合计 3,576,310.50
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300315 掌趣科 技 47,165,958.72 6.95 重大事 项
2 000768 中航飞 机 33,500,299.50 4.94 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 793,639,636.36
报告期 期间 基金 总申 购份 额 101,057,330.08
减:报告 期 期间 基金 总赎 回 份额 300,719,474.53
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 593,977,491.91
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 发生 持有 本基 金份 额变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。 泰达宏利品质生活混合 2014 年第 3 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利品质 生活 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 泰达 宏利 品质 生活 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 泰达 宏利 品质 生活 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、《 泰达 宏利 品质 生活 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
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