泰 达 宏 利 价值 优 化 型 成长 类 行 业 证券 投 资
基金2014 年第 3 季 度报 告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月25 日
泰达宏利成长股票 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金 管理 人的 董事 会及 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金 托管 人交 通银 行股 份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 10 月 22 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金 管理 人承 诺以 诚实 信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金 的过 往业 绩并 不代 表 其未来 表现 。 投 资有 风险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报 告财 务资 料未 经审 计 。
本报 告期 间为2014 年 7 月1 日至 2014 年9 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利成 长股 票
交易代 码 162201
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2003 年 4 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,050,365,218.38 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于成 长行 业类别 中内 在价 值被 相对
低估， 并与 同行 业类 别上 市公司 相比 具有 更高 增长 潜
力的上 市公 司。 在有 效控 制投资 组合 风险 的前 提下 ，
为基金 份额 持有 人提 供长 期稳定 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 采用 “自 上而 下” 的投资 方法 ， 具 体体 现在 资
产配置 、行 业配 置和 个股 选择的 全过 程中 。
业绩比 较基 准
65％× 富时 中 国 A600 成 长 行业指 数＋35％ ×上 证国
债指数 。
风险收 益特 征 本基金 在证 券投 资基 金中 属于较 高风 险的 基金 品种 。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ） 泰达宏利成长股票 2014 年第 3 季度报告
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1.本期 已实 现收 益 30,006,887.22
2.本期 利润
179,763,518.04
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1574
4.期末 基金 资产 净值 1,478,258,335.88
5.期末 基金 份额 净值 1.4074
1.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 13.25% 0.96% 8.64% 0.59% 4.61% 0.37%
本基金 业绩 比较 基准 :65% × 富时 中 国A600 成 长行 业 指数+35% × 上证 国债 指数 。
上证国 债指 数选 取的 样本 为在上 海证 券交 易所 上市 交易的 、除 浮息 债外 的国 债品种 ，样 本国 债的
剩余期 限分 布均 匀， 收益 率曲线 较为 完整 、合 理， 而且参 与主 体丰 富， 竞价 交易连 续性 更强 ，能
反映出 市场 利率 的瞬 息变 化，客 观、 真实 地标 示出 利率市 场整 体的 收益 风险 度。
富时中 国A600 成长 行业 指 数是从 富时 中 国 A600 行 业 指数中 重新 归类 而成 ，成 份股按 照全 球公 认
并已广 泛采 用的 富时 指数 全球行 业分 类系 统进 行分 类，全 面体 现成 长行 业类 别的风 险收 益特 征。
泰达宏利成长股票 2014 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比 较
本基金 在建 仓期 结束 时及 截止报 告期 末各 项投 资比 例已达 到基 金合 同规 定的 比例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
邓艺颖
本 基 金 基
金经理
2011 年6 月
3 日
- 8
金融学 硕士 ；2004 年
5 月至 2005 年 4 月就
职于中国工商银行广
东省分行公司业务部
职员；2005 年 4 月加
盟泰达宏利基金管理
有限公司，先后担任
交易部交易员、固定
收益部研究员、研究
部总监业务助理兼研
究员 、 研究 部副 总监 ；泰达宏利成长股票 2014 年第 3 季度报告
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具备 9 年基 金从 业经
验， 8 年 证券 投资 管理
经验，具有基金从业
资格。
注：证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年 小盘 股呈 现前 低后 高的效 应， 大小 盘行 情 在2 季度 一度 反复 ，但3 季 度开始 经济 数据
恶化的 态势 继续 夯实 了政 策底 ， 财 政和 货币 政策 都 更明确 放松 ， 提升 了风 险 偏好 。 从 经济 层面 看，
在2 季 度多 种财 政政 策出 台后，7 月 经济 数据 开始 有 所企稳 ， 但 8 月 经济 和金 融数据 又全 面恶 化，
为全年 经济 增长 增添 诸多 不确定 性； 在这 样的 背景 下， 央 行通 过 5000 亿SLF ， 下调 正回 购利 率以泰达宏利成长股票 2014 年第 3 季度报告
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及联合 银监 会发 布 住 房金 融支持 政策 来表 达维 稳经 济的意 图； 地产 新政 也随 后推出 ，全 面放 松房
产限购 ；后 续国 务院 又公 布《关 于加 强地 方政 府性 债务管 理的 意见 》， 有助 于改善 地方 政府 债务
可持续 性， 降低 对社 会融 资的挤 出效 应， 降低 无风 险利率 。政 府政 策出 台以 及基数 效应 ，4 季度
GDP 增 速会 反弹 ，今 年GDP 增速 基本 在8 月见 底； 流动性 层面 ：货 币政 策宽 松以及 宏观 经济 本身
对资金 需求 趋于 乏力 相叠 加，使 得市 场资 金面 相当 宽松。
从市场 表现 看， 在3 季度 风险偏 好高 企， 以 及 IPO 供给没 有加 速的 背景 下， 小股票 持续 跑赢
市场， 创业 板指 数接 近新 高，中 小盘 指数 已经 创出 新高， 市场 热点 纷呈 ，新 能源汽 车、 移动 互联
网、低 估值 壳股 均走 势强 劲。
报告期 内， 本基 金严 格按 照业绩 基准 和行 业配 置等 条件进 行组 合配 置， 取得 较好的 投资 收益 。
资产配 置采 取精 选个 股和 提高个 股集 中度 的方 法来 应对市 场的 变化 ，配 置上 根据景 气度 比较 、产
业发展 方向 来进 行组 合配 置，重 点配 置在 基因 测序 、移动 医疗 、互 联网 金融 、新能 源汽 车电 池新
兴领域 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.4074 元 ，本 报 告期份 额净 值增 长率 为13.25% ， 同期 业
绩比较 基准 增长 率 为8.64% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望4 季度 ， 国 家财 政政 策以及 货币 政策 托底 ， 宏 观经济 企稳,CPI 没 有压 力 ， 流动 性持 续宽
松； 市 场方 面， 注 册制 发 酵将压 制小 股票 、 壳 公司 的价值 ， 而 成交 量持 续占 上 2000 亿， 我们 预计
后续的 市场 热点 将持 续扩 散，估 值修 复进 入第 二个 阶段， 即白 马成 长股 、蓝 筹股的 估值 修复 。
沪港通 、国 企改 革将 是持 续的主 题， 国内 大盘 蓝筹 股相对 国际 估值 比较 优势 明显， 市场 方向
明显有 利于 大盘 蓝筹 ，我 们认为 下半 年首 先将 是大 盘蓝筹 表现 ，市 场整 体重 心上移 。到 下半 年后
半段， 随着 蓝筹 与成 长股 估值折 价缩 减， 成长 股将 重新迎 来主 升行 情， 比较 行业发 展阶 段及 发展
空间， 我 们 看好 具备 长期 成长空 间， 处于 萌芽 期/ 成 长期的 板块 进行 配置 ， 大 数据、 在线 教育、 汽
车电子 、移 动医 疗、 基因 测序、 细胞 治疗 、可 穿戴 这些新 兴长 期的 投资 机会 ，看好 新的 医保 目录
招标带 来的 医药 行业 估值 修复机 会， 看好 互联 网金 融行业 变革 带来 的投 资机 会，力 争为 基金 持有
人获得 持续 的稳 定回 报。 泰达宏利成长股票 2014 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,093,494,180.90 73.67
其中： 股票
1,093,494,180.90 73.67
2 固定收 益投 资
299,718,694.00 20.19
其中： 债券
299,718,694.00 20.19
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
83,664,107.66 5.64
7 其他资 产
7,516,968.11 0.51
8 合计
1,484,393,950.67
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 531,326,018.84 35.94
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
636,075.00 0.04
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 523,651,721.66 35.42
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
3,758,732.40 0.25
M 科学研 究和 技术 服务 业 34,121,633.00 2.31
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- - 泰达宏利成长股票 2014 年第 3 季度报告
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S 综合 - -
合计 1,093,494,180.90 73.97
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例 （ ％）
1 300212 易华录 3,739,322 143,253,425.82 9.69
2 600446 金证股 份 3,360,957 138,572,257.11 9.37
3 002030 达安基 因 6,032,879 137,971,942.73 9.33
4 002292 奥飞动 漫 3,069,181 108,065,863.01 7.31
5 300288 朗玛信 息 776,409 85,839,779.04 5.81
6 000788 北大医 药 4,121,433 81,274,658.76 5.50
7 300315 掌趣科 技 4,037,427 78,245,335.26 5.29
8 300010 立思辰 2,687,525 75,788,205.00 5.13
9 601012 隆基股 份 3,346,214 69,433,940.50 4.70
10 002139 拓邦股 份 3,156,578 50,473,682.22 3.41
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 35,764,694.00 2.42
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 263,954,000.00 17.86
其中： 政策 性金 融债 263,954,000.00 17.86
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 299,718,694.00 20.28
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140204 14 国开 04 500,000 50,120,000.00 3.39
2 140207 14 国开 07 500,000 50,115,000.00 3.39
3 110410 11 农发 10 500,000 49,815,000.00 3.37
4 110235 11 国开 35 500,000 49,760,000.00 3.37
5 140212 14 国开 12 200,000 20,022,000.00 1.35 泰达宏利成长股票 2014 年第 3 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资于 股指期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投 资 政策
本基金 本报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体本 期 没有出现被监 管部门立 案 调查，或在报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 589,640.71
2 应收证 券清 算款 - 泰达宏利成长股票 2014 年第 3 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,231,307.94
5 应收申 购款 696,019.46
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,516,968.11
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300212 易华录 143,253,425.82 9.69 重大事 项
2 300315 掌趣科 技 78,245,335.26 5.29 重大事 项
3 300010 立思辰 75,788,205.00 5.13 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,239,647,817.35
报告期 期间 基金 总申 购份 额 117,978,835.22
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 307,261,434.19
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,050,365,218.38
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 发生 持有 本基 金份 额变动 的情 况。 泰达宏利成长股票 2014 年第 3 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 泰达 宏利价 值优 化型 成长 类行 业证券 投资 基金 、周 期类 行业证 券投 资基
金、稳 定类 行业 证券 投资 基金设 立的 文件 ；
2 、 《 泰达 宏利 价值 优化 型 成长类 行业 证券 投资 基金 、 周 期类 行业 证券 投资 基 金、 稳定 类行 业
证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《 泰达 宏利 价值 优化 型 成长类 行业 证券 投资 基金 、 周 期类 行业 证券 投资 基 金、 稳定 类行 业
证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、 《 泰达 宏利 价值 优化 型 成长类 行业 证券 投资 基金 、 周 期类 行业 证券 投资 基 金、 稳定 类行 业
证券投 资基 金托 管协 议》 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
泰达宏利基金管理有限 公司
2014 年10 月25 日
