兴 全 趋 势 投资 混 合 型 证券 投 资 基 金（LOF ）
2014 年第3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 兴业全球基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月25 日
兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证 复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全趋 势投 资混 合（LOF ）
场内简 称 兴全趋 势
基金主 代码 163402
交易代 码 163402
前端交 易代 码 163402
后端交 易代 码 163403
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2005 年 11 月3 日
报告期 末基 金份 额总 额 9,446,255,905.61 份
投资目 标
本基金 旨在 把握 投资 对象 中长期 可测 的确 定收 益， 增
加投资 组合 收益 的确 定性 和稳定 性； 分享 中国 上市 公
司高速 成长 带来 的资 本增 值； 减 少决 策的 失误 率， 实
现最优 化的 风险 调整 后的 投资收 益。
投资策 略
根据对 股市 趋势 分析 的结 论实施 灵活 的大 类资 产配
置；运 用兴 全多 维趋 势分 析系统 ，对 公司 成长 趋势 、
行业景 气趋 势和 价格 趋势 进行分 析， 并运 用估 值把 关
来精选 个股 。 在 固定 收益 类证券 投资 方面 ， 本 基金 主
要运用 “兴 全固 定收 益证 券组合 优化 模型 ” ， 在固 定
收益资 产组 合久 期控 制的 条件下 追求 最高 的投 资收
益率。
业绩比 较基 准 中信标 普300 指数 × 50% ＋ 中信标 普国 债指 数 × 45% ＋兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度 报告
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同业存 款利 率 × 5%
风险收 益特 征
本基金 在混 合型 基金 大类 中属于 强调 控制 风险 ， 中 高
风险， 中高 回报 的基 金产 品。
基金管 理人 兴业全 球基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 515,195,984.23
2.本期 利润
1,052,783,467.20
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1084
4.期末 基金 资产 净值 9,767,401,572.62
5.期末 基金 份额 净值 1.0340
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 申购赎 回费 、红 利再
投资费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实 际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 11.65% 0.78% 6.94% 0.44% 4.71% 0.34%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2014 年9 月30 日。
2 、 按照 《 兴全 趋势 投 资混合 型证 券投 资基 金 （LOF ） 基 金合 同》 的 规定， 本 基金建 仓期 为 2005
年11 月3 日至2006 年5 月2 日 。建 仓期 结束 时本 基金各 项资 产配 置比 例符 合本基 金合 同规 定的
比例限 制及 投资 组合 的比 例范围 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杨岳斌
本 基 金 基
金经理
2011 年12 月
28 日
- 8 年
1972 年 生， 工商 管理
硕士。历任招商银行
总行营业部、公司银
行部，兴业全球基金
管理有限公司行业研兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度 报告
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究员、兴全趋势投资
混合型证券投资基金
（LOF ） 基 金 经 理 助
理。
董承非
基 金 管 理
部 投 资 总
监 ， 本 基
金 和 兴 全
全 球 视 野
股 票 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理
2013 年10 月
28 日
- 11 年
1977 年生， 理学 硕士，
历任兴业全球基金管
理有限公司研究策划
部行业研究员、兴全
趋势投资混合型证券
投资基 金 （LOF ） 基金
经理助理、基金管理
部副总监、兴全商业
模式优选股票型证券
投 资基 金 （LOF ） 基金
经理。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2 、 任职 日期 指基金 合 同生效 之日 （ 基金 成立 时即 担任基 金经 理 ） 或 公司 作出 聘任决 定之 日 （基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、“ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 趋势
投资混 合型 证券 投资 基金 （LOF） 基金 合同》 和 其 他 相关法 律法 规的 规定 ， 本 着诚实 信用 、 勤 勉尽
责、取 信于 市场 、取 信于 社会的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本
报告期 内， 基金 投资 管理 符合有 关法 规和 基金 合同 的规定 ，无 违法 违规 、未 履行基 金合 同承 诺或
损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ，从 投资 授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩
评估等 环节 严格 把关 ，确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ，保 护投 资者 的合 法权益 。公 司监 察稽
核部对 公司 管理 的不 同投 资组合 的收 益率 差异 进行 统计， 从不 同的 角度 分析 差异的 来源 、考 察是
否存在 非公 平的 因素 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度 报告
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在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易情 况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年3 季度 相比 前两 个 季度行 情涨 幅较 大， 上证 指数单 季度 涨 幅 15.4% 。 在这个 季度 本基
金逐步 降低 组合 的持 仓比 重，对 股 票 持仓 和转 债持 仓都进 行了 调整 。但 是基 金的持 仓的 结构 没有
发生大 的变 化。 另外 ，期 间本基 金加 大了 定向 增发 的参与 力度 ，截 止目 前定 向增发 占的 比重 比前
面有了 较大 的提 升。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基金 份额 净值增 长率 为11.65% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率 为6.94% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
随着行 情的 深化 ，我 们看 到了市 场积 累了 巨大 的结 构性泡 沫。 此起 彼伏 的停 牌和并 购， 消灭
多少市 值以 下的 公司 ，这 种氛围 似乎 不是 牛市 起点 ，而是 让人 感觉 到了 牛市 尾期的 征兆 。这 种结
构性牛 市的 根源 在于 我们 对于 IPO 节 奏的 控制 ，股 票供需 的极 大的 不平 衡， 使得这 类股 票偏 离了
正常的 估值 水平 。另 外， 我们也 看到 融资 融券 余额 的飙涨 ，这 类杠 杆资 金对 高收益 的渴 望， 也是
行情呈 现此 类特 征的 原因 之一。 虽然 行情 已经 形成 了正反 馈， 要打 破这 种循 环不易 ，但 是我 们也
要看到 此类 行情 根基 的脆 弱性。
正是基 于这 种担 心， 我们 初步的 减少 了持 仓的 比重 。本基 金还 是会 坚持 原来 的投资 风格 ，为
持有人 争取 好的 回报 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 6,985,753,548.34 65.79
其中： 股票
6,985,753,548.34 65.79
2 固定收 益投 资
3,038,877,213.30 28.62
其中： 债券
3,038,877,213.30 28.62
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
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6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
572,889,426.66 5.40
7 其他资 产
20,796,757.73 0.20
8 合计
10,618,316,946.03
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 70,114,002.10 0.72
C 制造业 5,150,897,546.68 52.74
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
17,606,654.78 0.18
E 建筑业 315,796,336.48 3.23
F 批发和 零售 业 792,821,664.34 8.12
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 58,799,707.34 0.60
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 81,138.69 0.00
J 金融业 447,412,254.66 4.58
K
房地产 业
69,433,164.83 0.71
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
62,791,078.44 0.64
S 综合 - -
合计 6,985,753,548.34 71.52
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600276 恒瑞医 药 15,065,356 558,472,746.92 5.72
2 000895 双汇发 展 14,396,215 483,136,975.40 4.95
3 601933 永辉超 市 52,337,847 411,898,855.89 4.22
4 601318 中国平 安 8,099,649 334,839,489.66 3.43
5 600600 青岛啤 酒 7,083,738 277,115,830.56 2.84
6 002466 天齐锂 业 6,010,000 264,199,600.00 2.70
7 600039 四川路 桥 30,837,425 256,567,376.00 2.63 兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度 报告
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8 600398 海澜之 家 21,913,164 244,770,041.88 2.51
9 002594 比亚迪 5,000,000 244,150,000.00 2.50
10 002250 联化科 技 14,816,912 234,107,209.60 2.40
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 298,920,000.00 3.06
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 48,706,978.00 0.50
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 2,691,250,235.30 27.55
8 其他 - -
9 合计 3,038,877,213.30 31.11
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 113005 平安转 债 11,542,280 1,263,302,546.00 12.93
2 113001 中行转 债 8,606,350 891,273,606.00 9.12
3 110015 石化转 债 4,865,350 530,469,110.50 5.43
4 019411 14 国债 11 3,000,000 298,920,000.00 3.06
5 112030 11 鲁 西债 479,130 48,200,478.00 0.49
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权 证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度 报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
股指期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，并 且 未在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,194,946.64
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,182,385.61
5 应收申 购款 1,419,425.08
6 其他应 收款 0.40
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,796,757.73
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113005 平安转 债 1,263,302,546.00 12.93
2 113001 中行转 债 891,273,606.00 9.12
3 110015 石化转 债 530,469,110.50 5.43
4 110023 民生转 债 4,838,923.20 0.05
5 125089 深机转 债 1,365,003.90 0.01
6 113006 深燃转 债 1,045.70 0.00
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002466 天齐锂 业 264,199,600.00 2.70 非公开 发行
2 600039 四川路 桥 256,567,376.00 2.63 非公开 发行
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 9,777,613,239.80
报告期 期间 基金 总申 购份 额 632,843,654.32
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 964,200,988.51
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 9,446,255,905.61
注：总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 转入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00 兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度 报告
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报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金对 本基 金进 行交易 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 设立的 文件
2 、《 兴全 趋势 投资 混合 型 证券投 资基 金（LOF ）基 金 合同》
3 、《 兴全 趋势 投资 混合 型 证券投 资基 金（LOF ）托 管 协议》
4 、《 兴全 趋势 投资 混合 型 证券投 资基 金（LOF ）招 募 说明书 》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
6 、 本 报告 期内 在中 国证 监会指 定报 纸上 公开 披露 的各项 公告 原件
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站 （http://www.xyfunds.com.cn ） 查 阅， 或 在营业 时间 内至
基金管 理人 、基 金托 管人 办公场 所免 费查 阅。
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