天治核心成长股票型证券投资基金（ LOF）
2014 年第 3 季 度报告
2014 年 9 月 30 日
基金管 理人： 天治基 金管理有 限公司
基金托 管人： 交通银 行股份有 限公司
报告 送出日 期： 2 014 年 1 0 月 25 日天治核心成长股票（LOF ）2014 年第3 季度报告
第 2 页共10 页
§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 10 月 2 4 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 天治核心成长股票（LO F ）
场内简称 天治核心
交易代码 16 35 03
基金运作方式 上市契约型开放式（LO F ）
基金合同生效日 20 06 年 1 月 2 0 日
报告期末基金份额总额 3, 53 1 ,331,652. 3 9 份
投资目标
通过将部分资产投资于品质优良、 成长潜力高于平均
水平的中小型上市公司股票， 并将部分资产用于复制
大型上市公司股票指数（富时中国 A200 指数）的业
绩表现， 在控制相对市场风险的前提下， 追求中长期
的资本增值。
投资策略
本基金以股票品种为主要投资标的， 以 “核心－卫星”
策略作为股票投资的总体策略。 “核心－卫星”策略
是指将股票资产分为核心组合和卫星组合， 核心组合
通过跟踪指数进行被动投资， 控制投资组合相对于市
场的风险；卫星组合通过优选股票进行主动投资， 追
求超越市场平均水平的收益。 本基金的核心组合用于
跟踪大型公司股票指数 （富时中国 A200 指数） ，卫 星
组合用于优选中小型成长公司股票。
业绩比较基准 富时中国 A 全指×75 % ＋富时中国国债指数×25% 。
风险收益特征
本基金为具有中等风险、中高收益的股票型基金， 风
险收益特征介于大盘平衡型基金和小盘成长型基金天治核心成长股票（LOF ）2014 年第3 季度报告
第 3 页共10 页
之间。
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财 务指标和 基金净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年 9 月 3 0 日 ）
1.本期已实现收益 83,124,878 . 4 2
2.本期利润 212,61 9 , 9 99.76
3.加权平均基金份额本期利润 0.0583
4.期末基金资产净值 1,981, 7 7 0 ,139.14
5.期末基金份额净值 0.5612
注： 1、 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与 同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 11 .6 4% 0.89% 13.74% 0.66% -2.10% 0.23%天治核心成长股票（LOF ）2014 年第3 季度报告
第 4 页共10 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增 长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注： 按照本基金合同规定， 本基金在资产配置中股票投资比例为基金净资产的 60％-95 ％， 其中，
核心组合的投资比例为股票资产净值的 55％-65 ％，卫星组合的投资比例为股票资产净值的 35％
-4 5%；债券投资比例为基金净资产的 0％－40％，现金以及到期日在一年以内的政府债券等短期
金融工具不低于基金净资产的 5%。 本基金自 20 06 年 1 月 2 0 日基金合同生效日起六个月内， 达到
了本基金合同第 17 条规定的投资比例限制。
§4 管理人 报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
秦海燕
本基金的
基金经
理、天治
品质优选
混合型证
20 10 年 1 2 月
31 日
-8
理学硕士研究生，具
有基金从业资格。
2006 年 6 月 加 入 天 治
基金管理有限公司，
历任行业研究员、基天治核心成长股票（LOF ）2014 年第3 季度报告
第 5 页共10 页
券投资基
金基金经
理。
金经理助理，现任本
基金的基金经理、天
治品质优选混合型证
券投资基金的基金经
理。
1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及
《天治核心成长股票型证券投资基金 （L O F ） 基金合同》 、 《 天治核心成长股票型证券投资基金 （LO F ）
招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人
谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金
运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究
分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划
分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易
对手备选库、 应用投资管理系统公平交易相关程序、 定期对不同投资组合收益率差异、 交易价差、
成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。
报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情
况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形，
未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日
成交量的 5%的情形。
报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。天治核心成长股票（LOF ）2014 年第3 季度报告
第 6 页共10 页
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
20 14 年三季度上证综指上涨 15.4% ， 沪 深 300 上涨 13.2 % ， 中小板指数上涨 16 .9 % ， 创业板指
数上涨 9.69% 。整个三季度市场基本是单边上涨，各主要指数在三季度的表现基本都是年内最好
的。各种主题、低价股表现都较好，其中表现最好的国防军工指数 ，三季度行业涨幅接近 40% 。
主要是因为军工领域重组股增多，激发了市场对军工的热情；表现较差的行业仍是银行，今年市
场的风格仍是小市值的公司表现远远好于大市值公司。
由于二季度中后期，政府的稳增长政策陆续出台，效果也逐步显现，经济数据有所好转，一
定程度提升了市场信心， 市场开始转暖， 三季度以来， 市场的情绪依然较好， 新增资金入市明显，
各种主题炒作不断，市场的赚钱效应明显。我们也在三季度积极把握并参与了国防军工、新能源
汽车、券商、电子等行业的投资机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期末，本基金份额净值为 0.5612 元，报告期内本基金份额净值增长率为 11.6 4 % ，业绩
比较基准收益率为 13.74% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1, 69 2,733,204. 1 4 8 4 . 1 7
其中：股票 1, 69 2,733,204 . 1 4 8 4 . 1 7
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
6 银行存款和结算备付金合计 30 4, 1 86,940.70 1 5 . 1 2
7 其他资产 14,275 , 4 8 7.59 0.71
8 合 计 2 , 0 1 1 ,195,632 . 4 3 100.0 0
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例天治核心成长股票（LOF ）2014 年第3 季度报告
第 7 页共10 页
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,209 , 0 4 8 ,712.07 6 1 . 0 1
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
4 6 , 0 6 0,000.00 2.32
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 2 5 , 2 3 0,000.00 1.27
J 金融业 209,6 3 0 , 9 17.32 1 0 . 5 8
K
房地产业
143,2 4 0 , 4 75.47 7.23
L
租赁和商务服务业
--
M 科学研究和技术服务业 --
N 水利、环境和公共设施管理业 --
O 居民服务、修理和其他服务业 --
P教 育 --
Q 卫生和社会工作
2 7 , 4 0 1,542.00 1.38
R 文化、体育和娱乐业
3 2 , 1 2 1,557.28 1.62
S综 合 --
合计 1,692 , 7 3 3 ,204.14 8 5 . 4 2
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 6000 0 0 浦发银行 9,500, 0 0 0 92,625 , 0 0 0.00 4. 67
2 6008 8 7 伊利股份 3,207, 8 8 5 83,084 , 2 2 1.50 4. 19
3 0020 8 5 万丰奥威 2,912, 7 5 6 80,421 , 1 9 3.16 4. 06
4 6013 1 8 中国平安 1,899, 9 9 8 78,545 , 9 1 7.32 3. 96
5 6002 7 6 恒瑞医药 2,113, 8 3 2 78,359 , 7 5 2.24 3. 95
6 600 5 3 5 天士力 1,479 , 5 4 6 61,51 9 , 5 2 2.68 3 . 1 0
7 300 0 9 1 金通灵 2,523 , 8 4 3 60,64 7 , 9 4 7.29 3 . 0 6
8 0020 2 3 海特高新 2,499, 9 7 1 59,174 , 3 1 3.57 2. 99
9 6000 4 8 保利地产 10 ,3 89,256 57,660 , 3 7 0.80 2. 91
10 002 6 5 3 海思科 2,606 , 0 2 2 57,22 8 , 2 4 3.12 2 . 8 9
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。天治核心成长股票（LOF ）2014 年第3 季度报告
第 8 页共10 页
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的 股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本 基金 投资 的前十名 证券 的发 行主 体本 期未出现 被监 管部 门立 案调 查 ， 或在报告 编制 日前 一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,099, 6 9 6 .48
2 应收证券清算款 13 ,0 85,429.44
3 应收股利 -
4 应收利息 62 ,1 92.72
5 应收申购款 28 ,1 68.95
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8其 他 -
9 合 计 1 4 , 2 7 5,487.59天治核心成长股票（LOF ）2014 年第3 季度报告
第 9 页共10 页
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3, 73 7 ,536,481. 1 9
报告期期间基金总申购份额 3, 24 2,606.31
减:报告期期间基金总赎回份额 20 9, 447,435.11
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"- "
填列）
-
报告期期末基金份额总额 3, 53 1 ,331,652. 3 9
§7 基金管 理人运用 固有资金 投资本基 金情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备查文件目录
1、天治核心成长股票型证券投资基金(LOF) 设立等相关批准文件
2、天治核心成长股票型证券投资基金(LOF) 基金合同
3、天治核心成长股票型证券投资基金(LOF) 招募说明书
4、天治核心成长股票型证券投资基金(LOF) 托管协议
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
8.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路 159 号。天治核心成长股票（LOF ）2014 年第3 季度报告
第 10 页共10 页
8.3 查阅方式
网址：w w w . c hinanatu r e . c om.cn
天治基金管理有限公司
2 0 1 4年1 0月2 5日
