万家强化收益定期开放债券型证券投资基
金 2014 年第 3 季度报告
2014 年 9 月 30 日
基金管 理人： 万家基 金管理有 限公司
基金托 管人： 华夏银 行股份有 限公司
报告 送出日 期： 2 014 年 1 0 月 25 日万家强债2014 年第3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 10 月 2 3 日复核了本报告
中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者
重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 万家强债
场内简称 万家强债
基金主代码 16 19 11
交易代码 16 19 11
基金运作方式
契约型开放式。 本基金自基金合同生效后， 每三年开
放一次申购和赎回， 申购和赎回的开放起始日为基金
合同生效日的年度对日 （如该日为非工作日， 则顺延
至下一工作日） ， 每次开放时间最长不超过 20 个工作
日， 最短不少于 5 个工作日。 在基金合同约定的开放
期之外的日期不办理基金份额的申购、赎回业务。
基金合同生效日 20 13 年 5 月 7 日
报告期末基金份额总额 25 0, 635,902.00 份
投资目标
在合理控制风险的基础上， 追求基金资产的长期稳定
增值，力争获得超过业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体
的基础上， 通过对利率变化趋势、 债券收益率曲线移
动方向、信用利差等影响债券价格的因素进行评估，
采取积极的债券投资管理策略， 并充分利用市场的非
有效性， 把握各类套利的机会。 在信用风险可控的前
提下， 寻求组合流动性与收益的最佳配比， 力求持续
取得达到或超过业绩比较基准的债券组合投资收益。
业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率万家强债2014 年第3 季度报告
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风险收益特征
本基金为债券型基金， 主要投资品种为发行主体信用
评级在 A （ 含） 至 A A （ 含） 之间的信用债券， 其预期
的风险收益水平高于开放式纯债基金。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
§3 主要财 务指标和 基金净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年 9 月 3 0 日 ）
1.本期已实现收益 3,711, 8 6 0 .52
2.本期利润 8,509, 5 1 9 .60
3.加权平均基金份额本期利润 0.0340
4.期末基金资产净值 267,55 0 , 0 61.74
5.期末基金份额净值 1.0675
注： 1、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与 同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.26% 0.10% 1.07% 0.00% 2. 19 % 0.10%万家强债2014 年第3 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增 长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注： 本基金合同生效日期为 2013 年 5 月 7 日 ， 建仓期为 6 个月， 建仓期结束时各项资产配置比例
符合基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。
§4 管理人 报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
孙驰
本基金基
金经理、
万家货币
基金基金
经理、万
家增强收
益基金基
金经理、
2 0 1 3年5月
7日
-7 年
硕士学位，曾任中海
信托股份有限公司投
资经理。 2010 年 4 月
加入万家基金管理有
限公司,曾担任固定
收益研究员、基金经
理助理。万家强债2014 年第3 季度报告
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万家日日
薪货币基
金基金经
理、万家
岁得利定
期开放债
券型发起
式基金基
金经理、
固定收益
部总监
苏谋东
本基金基
金经理、
万家日日
薪货币基
金基金经
理、万家
添利债券
型基金
（LO F ） 基
金经理、
万家信用
恒利债券
基金基金
经理、万
家城市建
设主题纯
债债券型
基金基金
经理
2 0 1 3年5月
29 日
-6 年
复旦大学经济学硕
士， CFA ， 2 008 年 7 月
至 2013 年 2 月在宝钢
集团财务有限公司从
事固定收益投资研究
工作，担任投资经理
职 务 。 2013 年 加 入 万
家基金管理有限公
司。
注：1、任职日期以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等
法律、 法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资
产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ,公司制定了 《公平万家强债2014 年第3 季度报告
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交易管理办法》 和 《异常交易监控及报告管理办法》 等规章制度, 涵盖了研究、 授权、 投资决策和
交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益
输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平
的投资决策机会。 实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;
对于债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、 比例分配的原则
对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完
成交易。 为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、 流程审批、 系统风控参数设置等进行事前控
制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，基本面数据先强后弱，经济增速继续下行，工业增加值等数据创下新低，cp i 压力
不大。在这种情况下，央行继续采取定向发力的政策，降低了正回购利率，市场资金面一直十分
宽松，资金利率处于低位。在这种情况下，债券市场收益率整体出现了较大的降幅，创下新低。
本基金大量持有中等评级的公司债，所以二季度取得了较好的绝对收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 1.06 7 5 元 ， 本报告期份额净值增长率为 3. 26 % ， 业绩比较
基准收益率为 1.07% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展望
展 望下 一阶 段，基本 面数 据可 能还 会较 差，通胀 值得 关注，但 还没 到警 惕的地步 。在 实体 经
济较 差的 情况 下，政府 会千 方百 计降 低融 资成本，这决 定了 债券 市场 的大 环境是有 利的 。接 下来
要看政府会不会进行降准降息等实质性放松的操作。
基金操作上，继续以持有为主，获得票息收入。万家强债2014 年第3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 38 8, 6 12,164.80 9 2 . 0 8
其中：债券 38 8, 6 12,164.80 9 2 . 0 8
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 12,100 , 0 0 0.00 2.87
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
6 银行存款和结算备付金合计 1, 24 6,556.49 0.30
7 其他资产 20,067 , 1 7 7.15 4.75
8 合 计 4 2 2 , 0 25,898.4 4 100.0 0
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 334,90 5 , 1 08.40 12 5. 17
5 企业短期融资券 20 ,2 03,000.00 7. 55
6 中期票据 30 ,1 71,000.00 11.28
7 可转债 3,333 , 0 5 6 .40 1 . 2 5
8其 他 - -
9 合 计 388,6 1 2 , 1 64.80 1 4 5 . 2 5万家强债2014 年第3 季度报告
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 11214 2 1 2 格林债 2 7 3 , 4 27 2 7,028,25 8 . 9 5 10.10
2 11211 9 1 2 恒邦债 2 6 6 , 2 29 2 6,010,57 3 . 3 0 9 . 7 2
3 11217 2 1 3 普邦债 2 5 7 , 4 30 2 5,743,00 0 . 0 0 9 . 6 2
4 11216 1 1 3 传化债 2 5 7 , 3 99 2 5,508,24 0 . 9 0 9 . 5 3
5 11217 4 13 广 田 0 1 2 5 5 , 7 80 2 5,053,65 1 . 0 0 9 . 3 6
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的 股指期货交易情况说明
根据基金合同，本基金暂不可投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金暂不可投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况,在
报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 16 ,7 91.37
2 应收证券清算款 8,485, 5 1 6 .55
3 应收股利 -
4 应收利息 11 ,5 64,869.23
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -万家强债2014 年第3 季度报告
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7 待摊费用 -
8其 他 -
9 合 计 2 0 , 0 6 7,177.15
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式 基金份额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 25 0, 635,902.00
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"- "
填列）
-
报告期期末基金份额总额 25 0, 635,902.00
§7 基金管 理人运用 固有资金 投资本基 金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000 , 8 0 0.00
报告期期间买入/ 申购总份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000 , 8 0 0.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（% ）
3 .99
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期未发生基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金的情况。万家强债2014 年第3 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家强化收益定期开放债券型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、 更新招募说明书及其他临时公
告。
5、万家强化收益定期开放债券型证券投资基金 2014 年 第 3 季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
8.2 存放地点
基金管理人的办公场所，并登载于基金管理人网站：
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2 0 1 4年1 0月2 5日
