中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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中银中国精选混合型开放式证券投资基金
2014年第 3季度报告
2014年 9月 30日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年十月二十五日中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014年 10
月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中银中国混合（LOF）
场内简称 中银中国
基金主代码 163801
交易代码 163801
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2005年 1月 4日
报告期末基金份额总额 1,561,514,420.96份
投资目标 研究全球经济和行业发展趋势， 紧随中国经济独特的
发展节奏，挖掘中国主题，致力于通过专业投资获得
长期资本增值。
投资策略 本基金采取自上而下与自下而上相结合的主动投资
管理策略，将定性与定量分析贯穿于主题精选、公司
价值评估、 投资组合构建以及组合风险管理的全过程中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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之中。本基金的投资管理主要分为三个层次：第一个
层次是自上而下的资产类别的配置， 第二个层次是精
选主题，第三个层次是自下而上的个股选择。
业绩比较基准 中信标普 300指数×70% +中信国债指数×20% + 1年
期银行存款利率×10%
风险收益特征 中等偏上风险品种
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014年 7月 1日-2014年 9月 30日)
1.本期已实现收益 117,987,111.43
2.本期利润 161,957,135.21
3.加权平均基金份额本期利润 0.0942
4.期末基金资产净值 2,079,658,622.06
5.期末基金份额净值 1.3318
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比较
基准收益
①-③ ②-④ 中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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准差② 收益率
③
率标准差
④
过去三个月 7.97% 0.73% 9.37% 0.61% -1.40% 0.12%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
中银中国精选混合型开放式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2005年 1月 4日至 2014年 9月 30日)
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结
束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十六部分（三）投资范围和投资对
象、 （五）投资管理程序的规定，即本基金投资组合中股票资产投资比例为基金
净资产的40%-95%，债券资产及回购比例为0-45%，现金类资产比例为5-15%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
陈军
本基金的基金
经理、中银收益
2013-08-23 - 16
中银基金管理有限公司
助理执行总裁，执行董中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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基金基金经理、
中银美丽中国
股票基金基金
经理、助理执行
总裁
事(ED)，金融学硕士。
曾任中信证券股份有限
责任公司资产管理部项
目经理。2004 年加入中
银基金管理有限公司，
2006 年 10 月至今任中
银收益基金基金经理，
2009 年 9 月至 2013 年
10 月任中银中证 100 指
数基金基金经理，2013
年 6 月至今任中银美丽
中国股票基金基金经
理，2013 年 8 月至今任
中银中国基金基金经
理。特许金融分析师
（CFA） ，香港财经分析
师学会会员。具有16年
证券从业年限。具备基
金从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职
日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决
定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、中国证监会的有
关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持
有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人
利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，
公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理制度》 ，建立了《投资研究管
理制度》及细则、 《新股询价和申购管理制度》 、 《集中交易管理制度》等公平交中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，
严格防范不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的
投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易
执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现；
通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业务组织
结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对
异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和
结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公
司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度
执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
国外经济方面，美国与其它主要经济体的增速进一步分化。三季度欧元区经
济复苏态势进一步放缓，美国仍是全球复苏前景最好的经济体，美联储稳步退出
超宽松货币政策，国际资本流出新兴经济体的压力继续。
国内经济方面，在前期政策微刺激与房地产市场下滑的双重力量作用下，三
季度经济反弹后下滑。具体来看，领先指标制造业 PMI 指数先升后降，同步指
标工业增加值同比增速自 6-7 月份 9.0%之上的水平迅速滑落至 8 月份 6.9%。从
经济增长动力来看，拉动经济的三驾马车涨跌不一：出口增速在较低水平继续缓
慢回升，消费增速基本保持平稳，而固定资产投资增速全面下行。通胀方面，
CPI 同比增速仍在低位水平震荡，PPI 保持通缩水平。 中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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2.行情回顾
尽管三季度经济表现不佳，但国内股市却展开了一轮显著上涨的行情。从 7
月下旬开始，上证指数走出单边上涨行情，三季度累计上涨 15.4%，是近几年来
表现最好的一个季度。同时创业板指数同期也上涨 9.69%，主题投资活跃。行业
方面，国防军工、农业、交通运输等行业涨幅靠前，银行和石油石化表现较弱。
政府稳增长、地产放松、资金面和市场对改革的乐观预期等因素共同推动了本轮
行情的产生。
3.运行分析
报告期内，基金根据市场变化适时提高了仓位和采取了更积极的投资策略。
在对成长股的超配基础上，一方面继续通过增持行业景气向上、成长确定性高的
股票获得稳健的投资回报， 同时积极增加了符合未来政策鼓励和经济转型方向的
配置。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2014年 09月 30日为止，本基金的单位净值为 1.3318元，本基金的累
计单位净值 3.6718元。季度内本基金份额净值增长率为 7.97%，同期业绩比较基
准收益率为 9.37%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，美国经济有望继续复苏，欧元区复苏愈发艰难。而国内经济四季
度加速回落的压力不大。 国务院提出保持宏观政策的连续性稳定性， 着力稳增长、
促发展， 保持经济中高速增长。 央行继续实施稳健的货币政策， 保持适度流动性。
经济有望企稳和利率逐步下行的组合有利于股市的行情表现。
四季度国内股市即将迎来“沪港通”的开通，四中全会也将召开。中长期角度
看，我们认为中国正走在正确的道路上，这也必将为中国股市带来新的希望。三
中全会布局的各方面改革正在积极推进，未来会给经济基本面带来积极的影响。
尽管向上的道路不会一帆风顺，我们仍将以积极的心态寻找未来的投资机会。
针对目前和未来的形势判断，本基金会采取结构化的投资策略：1）围绕“创
新”方向的深入选股，维持医药和传媒等消费成长行业的配置；2）大消费会是我
们基础性配置的板块。选择具有较强护城河、能够穿越周期成长的公司作为长期
配置的投资标的；3) 依靠和发挥团队优势，自下而上投资基本面转型或治理结中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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构改善的个股；4）积极关注转型和改革的方向，发掘政策支持和鼓励发展的新
产业等方面的投资机会。
作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造
应有的回报。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 1,652,412,851.72 78.90
其中：股票 1,652,412,851.72 78.90
2 固定收益投资 240,477,170.60 11.48
其中：债券 240,477,170.60 11.48
资产支持证券 --
3 贵金属投资 --
4 金融衍生品投资 --
5 买入返售金融资产 120,000,000.00 5.73
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
6 银行存款和结算备付金合计 67,862,412.79 3.24
7 其他各项资产 13,663,881.69 0.65
8 合计 2,094,416,316.80100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业
42,113,477.25 2.03
B 采矿业
8,649,905.55 0.42中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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C 制造业 683,429,167.03 32.86
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 5,883,920.00 0.28
E 建筑业 221,595,307.13 10.66
F 批发和零售业 51,655,598.25 2.48
G 交通运输、仓储和邮政业 35,519,257.22 1.71
H 住宿和餐饮业 --
I 信息传输、软件和信息技术服务业 386,941,203.22 18.61
J 金融业 76,892,084.00 3.70
K 房地产业 --
L 租赁和商务服务业 102,772,896.07 4.94
M 科学研究和技术服务业 --
N 水利、环境和公共设施管理业 --
O 居民服务、修理和其他服务业 --
P 教育 --
Q 卫生和社会工作 36,960,036.00 1.78
R 文化、体育和娱乐业 --
S 综合 --
合计 1,652,412,851.72 79.46
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(％)
1 300315 掌趣科技 6,176,813 119,706,635.94 5.76
2 002325 洪涛股份 9,527,887 99,471,140.28 4.78
3 002421 达实智能 3,076,419 97,522,482.30 4.69
4 002051 中工国际 4,495,937 87,176,218.43 4.19
5 600887 伊利股份 2,994,783 77,564,879.70 3.73
6 300170 汉得信息 4,687,515 69,937,723.80 3.36
7 002241 歌尔声学 2,356,854 64,931,327.70 3.12
8 300003 乐普医疗 2,970,523 57,404,790.50 2.76
9 300322 硕贝德 2,195,230 44,124,123.00 2.12
10 600000 浦发银行 4,443,492 43,324,047.00 2.08
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 50,355,000.00 2.42
2 央行票据 - -
3 金融债券 180,407,000.00 8.67
其中：政策性金融债 180,407,000.00 8.67
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 9,715,170.60 0.47
8 其他 - -
9 合计 240,477,170.60 11.56
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例(％)
1 140207 14国开 07 1,200,000 120,276,000.00 5.78
2 130018
13附息国
债 18
500,000 50,355,000.00 2.42
3 140429 14农发 29 500,000 50,115,000.00 2.41
4 140327 14进出 27 100,000 10,016,000.00 0.48
5 110023 民生转债 98,340 9,200,690.40 0.44
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 404,184.43
2 应收证券清算款 7,387,421.50
3 应收股利 -
4 应收利息 4,388,479.35
5 应收申购款 1,388,015.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 95,781.39中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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8 其他 -
9 合计 13,663,881.69
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110023 民生转债 9,200,690.40 0.44
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
(%)
流通受限情
况说明
1 300315 掌趣科技 119,706,635.94 5.76
重大事项停
牌
2 300003 乐普医疗 52,222,500.00 2.51 非公开发行
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,830,338,146.88
本报告期基金总申购份额 57,242,294.41
减：本报告期基金总赎回份额 326,066,020.33
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,561,514,420.96
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 中银中国精选混合型开放式证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 《中银中国精选混合型开放式证券投资基金基金合同》
2、 《中银中国精选混合型开放式证券投资基金招募说明书》
3、 《中银中国精选混合型开放式证券投资基金托管协议》
4、 《中银中国精选混合型开放式证券投资基金上市交易公告书》
5、中国证监会要求的其他文件
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com。
8.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登陆基
金管理人网站 www.bocim.com查阅。
中银基金管理有限公司
二〇一四年十月二十五日
