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环保B(150185)

环保B:2014年第三季度报告

申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金2014 年第3 季度报告
第 1 页共13 页
申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金
2014 年第 3 季度报告
2014 年 9 月 30 日
基金管理人:申万菱信基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期: 二 〇一四年十月二十五日申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金2014 年第3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2014 年10
月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表 现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年5 月30 日起至9 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 申万菱信中证环保产业指数分级
基金主代码 163114
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年5月30日
报告期末基金份额
总额
140,249,793.37份
投资目标
本基金采取指数化投资方式, 通过严格的投资程序约束和数量
化风险管理手段, 力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基
准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差
不超过4%,实现对中证环保产业指数的有效跟踪。
投资策略
本基金股票投资策略主要采用完全复制的方法进行投资, 即按
照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合, 并根据
标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地
调整。 本基金股指期货投资策略为在股指期货投资中将根据风申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金2014 年第3 季度报告
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险管理的原则, 在风险可控的前提下, 本着谨慎原则, 参与股
指期货的投资。
业绩比较基准 95%×中证环保产业指数收益率+5%×银行同业存款利率
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属三级基金的基
金简称
申万环保 环保A 环保B
下属三级基金的交
易代码
163114 150184 150185
报告期末下属三级
基金的份额总额
22,576,295.37份 58,836,749份 58,836,749份
下属三级基金的风
险收益特征
申万环保份额为常规指数基金
份额,具有预期风险较高、预
期收益较高的特征,其预期风
险和预期收益水平均高于货币
市场基金、债券型基金和混合
型基金。
申万环保A 份
额,具有预期风
险低,预期收益
低的特征。
申万环保B 份
额由于利用杠
杆投资, 具有 预
期风险高、 预期
收益高的特征。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2014年7月1
日-2014年9月30日)
报告期 (2014年5月30
日-2014 年06月30日)
1. 本期已实现收益 7,859,667.78 297,082.66
2. 本期利润 20,879,680.95 1,559,649.42
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1917 0.0043
4.期末基金资产净值 168,322,474.91 46,889,748.05
5. 期末基金份额净值 1.2002 1.0251申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金2014 年第3 季度报告
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注: 1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允
价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2)上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用,但不包
括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:申购费、赎回费等 ) ,计入认购或
交易基金各项费用后,实际收益水平要低于所列数字。
3)自基金合同生效以来,本基金运作未满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③② - ④
2014 年5 月30 日(基
金合同生效日)至
2014 年6 月30 日
2.51% 0.47% 4.58% 0.86% -2.07% -0.39%
过去三个月 17.08% 0.97% 19.90% 0.99% -2.82% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2014 年5 月30 日至2014 年9 月30 日)申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金2014 年第3 季度报告
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注:1 )自基金合同生效以来,本基金运作未满一年。
2 )本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的
股票、 债券、 权证、 股指期货、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许本
基金投资的其他金融工具( 但须符合中国证监会相关规定 ) 。如法律法规或监管
机构以后允许基金投资其他品种, 基金管理人在履行适当程序后, 可以将其纳入
投资范围。 本基金所持有的股票市值和买入、 卖出股指期货合约价值, 合计 (轧
差计算) 占基金资产的比例为85% -95% , 其中投资于股票的资产不低于基金资
产的85% , 投资于标的指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金基金资产的
80% ; 每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后, 应当保持不
低于基金资产净值5% 的现金或到期日在一年以内的政 府债券。本基金目前正处
于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张少华
本基金
基金经
理
2014-5-30 - 15 年
张少华先生,复旦大学数量经济学硕士。
曾任 职于申银 万国证券,2003 年1 月加入
申万巴黎基金管理有限公司( 现名申万菱申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金2014 年第3 季度报告
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信) 筹备组,后正式加入申万菱信基金管
理有限公司,曾任风险管理总部总监, 投
资管理总部副总监, 申万菱信量化小盘股
票型证券投资基金(LOF) 基金经理等,现
任基金投资管理总部总监, 申万菱信沪深
300 价值指数证券投资基金、申万菱信深
证成指分级证券投资基金、 申万菱信中小
板指数分级证券投资基金、 申万菱信申银
万国证券行业指数分级证券投资基金、 申
万菱信中证环保产业指数分级证券投资
基金基金经理, 申万菱信中证军工指数分
级证券投资基金基金经理。
注: 1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日; 若该基金经理自基
金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其配
套法规的规定, 严格遵守基金合同约定, 本着诚实信用、 勤勉尽责等原则管理和
运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完
整;本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开;没有发生内幕交易、
操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中 ,无任何损
害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、 规范运作、 规避风险,保护了基金持
有人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 》 ,本公司制定了《公
平交易制度》 ,通过组织结构的设置、工作制度 、流程和技术手段全面落实公平
交易原则在具体业务(包括研究分析、投资决策、交易执行等)环节中的实现,
在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,确保各投资组合在获得投资信
息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会; 同时, 通过对投资交易行为
的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金2014 年第3 季度报告
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在投资和研究方面, 本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流
程, 提高投资决策的科学性和客观性, 确保各投资组合享有公平的投资决策机会,
建立公平交易的制度环境。
在交易执行方面, 本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离, 通过实行
集中交易制度和公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机
会。
在日常监控和事后分析评估方面, 本公司风险管理总部开展日内和定期的工
作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。 风险管理总部通过对不同组合之
间同向交易的价差率的假设检验、 价格占优的次数百分比统计、 价差交易模拟贡
献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、 不同时
间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析; 对于场外交
易, 还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手, 判断交
易是否公平且是否涉及利益输送。
本公司通过事前的制度规范、 事中的监控和事后的分析评估, 严格执行了公
平交易制度, 公平对待了旗下各投资组合。 本报告期内, 未出现违反公平交易制
度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司制定了《异常交易监控报告制度 》 ,明确定义了在投资交易过程中出
现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型, 并规定且落实了异常
交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。
本报告期, 未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情况以及其他可能导致不公
平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年三季度, 沪深 A 股市场终于结束窄幅区间震荡, 迎来一波普涨行情,
并创一年 多来的 新高。上 证综 指上涨 15.40 %,深证成指上涨 10.04% , 沪 深 300
指数上涨 13.20%,中小板指上涨 16.90%,创业板指数上涨 9.69%,而中证 5 0 0
指数上涨 25.25%,在市场所有宽基指数中表现最好。申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金2014 年第3 季度报告
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操作上, 基金主要着眼于控制净值表现和业绩基准的偏差幅度。 从实际运作
效果来看, 基金收益率和业绩基准收益率的差控制在较小的区间, 平稳度过基金
建仓期。
本基金产品在申万菱信中证环保产业指数分级基金之基础份额的基础上, 设
计了中证环保 A 份额和中证环保 B 份额。 中证环保 A 和中证环保 B 份额之比为 1:1。
从整体折溢价水平来看, 除了每月月初基金大幅度溢价外, 本季度基金大部
分时间处于折价水平,波动范围基本上在-1%以内。
作为被动投资的基金产品, 申万菱信中证环保产业指数分级基金将继续坚持
既定的指数化投资策略,以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标,
追求跟踪误差的最小化, 使得投资者可以清晰地计算出分级端两个产品的折溢价
状况。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2014 年三季度中证环保产业指数期间表现为 21.02%,基金业绩基准表现为
19.90%, 申万菱 信中 证环保产业 指数分级 基金 净值期间表现为 17.08% , 和 业 绩
基准的差约 2.82%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
三季度经济运行不容乐观, 在上半年政府持续微刺激政策下 7 月数据刚刚显
示经济企稳回暖, 但 8 月实体经济数据明显低于预期, 说明国内经济增长还面临
着下行风险。 央行货币政策放松, 无论是调降正回购发行利率, 还是 SLF 低利率
投放, 均意在引导市场利率下行, 降低实体经济的资金成本, 并在季末推出放松
限贷的房地产救市政策。 如果推进改革优先于刺激增长已经达成共识, 那么意味
着政府已接受了下半年经济下行的现实, 4 季度以及明年的经济数据预测也面临
下调的风险。 但如果未来经济下行突破政府“底线”, 央行的货币政策进一步宽
松、稳增长的可能性较大。虽然经济走势不平稳,但是利率下行提升市场估值,
并在改革预期和增量资金驱动下, A 股市场三季度走出一波普涨行情。 展望四季
度, 四中全会即将召开, 市场关于改革的预期将会不断加强, 沪港通启动将提升
低估值的大盘蓝筹,节前央行放松限贷的房地产政策也会加强市场对政策预期,
市场上涨趋势将很可能继续保持一段时间。 需要注意的是, 3 季报以及年报业绩
将逐渐披露和预披露, 今年以来涨幅较大的高成长股将接受业绩检验, 业绩低于
预期的个股可能会有回调风险。 但是, 大盘蓝筹当前估值水平依然处于历史底部,申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金2014 年第3 季度报告
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预计未来市场将会震荡整理。 建议增加防御性配置, 比如银行、 地产, 配置未来
增长更具确定性的行业,比如国防设备、医药。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(% )
1 权益投资 159,247,709.25 88.55
其中:股票 159,247,709.25 88.55
2 固定收益投资 --
其中:债券 --
资产支持证券 --
3 贵金属投资 --
4 金融衍生品投资 --
5 买入返售金融资产 --
其中: 买断式回购的买入返售金融资产 --
6 银行存款和结算备付金合计 18,054,564.87 10.04
7 其他资产 2,532,858.10 1.41
8 合计 179,835,132.22 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 --
B 采矿业 514,845.00 0.31
C 制造业 104,714,835.23 62.21
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 21,736,769.93 12.91
E 建筑业 10,644,549.49 6.32申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金2014 年第3 季度报告
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F 批发和零售业 1,623,167.67 0.96
G 交通运输、仓储和邮政业 --
H 住宿和餐饮业 --
I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,594,146.93 2.73
J 金融业 1,545,911.41 0.92
K 房地产业 --
L 租赁和商务服务业 --
M 科学研究和技术服务业 3,313,051.15 1.97
N 水利、环境和公共设施管理业 10,560,432.44 6.27
O 居民服务、修理和其他服务业 --
P 教育 --
Q 卫生和社会工作 --
R 文化、体育和娱乐业 --
S 综合 --
合计 159,247,709.25 94.61
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600537 亿晶光电 126,084 2,099,298.60 1.25
2 600674 川投能源 114,117 2,026,717.92 1.20
3 002665 首航节能 45,416 1,999,666.48 1.19
4 601012 隆基股份 95,580 1,983,285.00 1.18
5 600517 置信电气 158,806 1,977,134.70 1.17
6 600979 广安爱众 275,318 1,971,276.88 1.17
7 000920 南方汇通 148,387 1,963,160.01 1.17
8 600184 光电股份 64,646 1,960,713.18 1.16
9 600151 航天机电 185,185 1,946,294.35 1.16申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金2014 年第3 季度报告
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10 300072 三聚环保 71,614 1,942,887.82 1.15
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金 投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货交易。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金 投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货交易。
5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金2014 年第3 季度报告
12
1 存出保证金 87,737.50
2 应收证券清算款 2,278,559.65
3 应收股利 -
4 应收利息 2,682.99
5 应收申购款 147,697.12
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 16,180.84
9 合计 2,532,858.10
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况
说明
1 600517 置信电气 1,977,134.70 1.17 重大事项
2 000920 南方汇通 1,963,160.01 1.17 重大事项
3 300072 三聚环保 1,942,887.82 1.15 重大事项
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 申万环保 环保A 环保B
基金合同生效日(2014 年5 月
30日)基金份额总额
587,758,308.16 2,611,186.00 2,611,186.00
基金合同生效日至本报告期期
末基金总申购份额
265,032,300.48 - -
减: 基金合同生效日至本报告期
期末基金总赎回份额
717,763,187.27 - -
基金合同生效日至本报告期期 -112,451,126.00 56,225,563.00 56,225,563.00申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金2014 年第3 季度报告
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末基金拆分变动份额
报告期期末基金份额总额 22,576,295.37 58,836,749.00 58,836,749.00
注:本基金基金合同于2014年5月30日生效。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内,本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
基金合同;
招募说明书及其定期更新;
发售公告;
成立公告;
开放日常交易业务公告;
定期报告;
其他临时公告。
8.2 存放地点
上述备查文件中基金合同、 招募说明书及其定期更新、 基金发售公告和基金
成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所;开放日常交易业务公告、
定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址
为:中国上海市中山南路100 号金外滩国际广场11 层。
8.3 查阅方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅, 也可在本基金管理人的网站
进行查阅,查询网址:www.swsmu.com 。
申万菱信基金管理有限公司
二〇一四年十月二十五日