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广发聚利(162712)

广发聚利:2014年第三季度报告查看PDF公告

广发聚利债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 
 1 
 
 
 
 
 
广 发 聚利 债 券型 证 券投 资 基金 
2014 年第 3 季度 报 告 
2014 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 广发 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一四 年十 月二十 七日广发聚利债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 
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§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2014 年10 月 23 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基 金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2014 年7 月1 日起至9 月30 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 广发聚利债券 场内简称 广发聚利 基金主代码 162712 交易代码 162712 基金运作方式 契约型, 本基金合同生效后三年内 (含三年) 为封 闭期,封闭期间投资人不能申购赎回本基金份额, 但 可 在 本 基 金 上 市 交 易 后 通 过 深 圳 证 券 交 易 所 转 让 基 金 份 额 ; 封 闭 期 结 束 后 转 为 上 市 开 放 式 基 金 (LOF)。 基金合同生效日 2011 年8 月5 日 报告期末基金份额总额 207,802,847.14 份 投资目标 在严格控制风险的基础上, 通过积极主动的投资管 理, 力争为基金持有人提供持续稳定的高于业绩比广发聚利债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 3 较基准的收益,追求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 通过自上而下的宏观研究指导债券配置, 在主动研 判收益率变动趋势的基础上进行利率产品投资, 在 严 格 评 估 个 券 信 用 风 险 状 况 的 前 提 下 进 行 信 用 产 品投资, 在深入挖掘可转债正股基本面的基础上参 与可转债投资, 并通过新股申购、 股票增发和要约 收购类股票投资提高基金资产的收益水平。 业绩比较基准 中证全债指数收益率。 风险收益特征 本基金属于债券型基金, 其预期风险和预期收益高 于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金, 为证券投资基金中的较低风险品种。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2014 年7 月1 日-2014 年9 月 30 日) 1. 本期已实现收益 5,982,051.42 2. 本期利润 6,439,328.22 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0270 4. 期末基金资产净值 241,211,106.56 5. 期末基金份额净值 1.161 注: (1) 所述基金业绩指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用, 计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价 值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允广发聚利债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 4 价值变动收益。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 2.93% 0.09% 1.56% 0.06% 1.37% 0.03% 注: (1)业绩比较基准为:中证全债指数收益率。 (2)业绩比较基准是根据基金合同关于资产配置比例的规定构建的。 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 广发聚利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图 (2011 年8 月5 日至2014 年9 月30 日) 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 5 注:本基金建仓期为基金合同生效后6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符 合本基金合同有关规定。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 代宇 本基 金的 基金 经理; 广发 聚财 信用 债券 基金 的基 金经 理; 广 发聚 鑫债 券基 金的 基金 经理; 广发 集利 一年 定期 开放 债券 基金 的基 金经 理 2011-08-05 - 9 女 , 中 国 籍 , 金 融 学 硕 士 , 持 有 基 金 业 执 业 资 格证书,2005 年 7 月至 2011 年 6 月先后任广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益 部 研 究 员 及 交 易 员、 国际业务部研究员 、 机 构 投 资 部 专 户 投 资 经 理,2011 年 7 月调入 固 定 收 益 部 任 投 资 人 员 , 2011 年 8 月 5 日起任 广 发 聚 利 债 券 基 金 的 基 金 经理,2012 年 3 月 13 日 起 任 广 发 聚 财 信 用 债 券 基 金 的 基 金 经 理 , 2013 年 6 月 5 日起任 广 发 聚 鑫 债 券 基 金 的 基 金 经理,2013 年 8 月 21 日 起 任 广 发 集 利 一 年 定 期 开 放 债 券 基 金 的 基 金 经理。 注: 1.“任职日期” 和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资 格 管 理 办 法 》 的 相 关 规 定 。 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 6 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及 其配套 法规、 《广 发聚 利债券 型证券 投资 基金 基金合 同》和 其他 有关 法律法 规的 规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的 基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基金运作合法合规, 无 损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有 关 法 规 及 基 金 合 同 的 规 定 。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ,加 强交易 分配 环节的 内部 控制, 并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面, 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于 备选股票库, 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授 权制度, 投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经 过严格的审批程序。 在交易过程中, 中央交易部按照 “时间优先、 价格优先、 比 例分配、 综合平衡 ” 的原则, 公平分配投资指令。 监察稽核部风险控制岗通过投 资交易系统对投资交易过程进行实时监控 及预警, 实现投资风险的事中风险控制; 稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核, 实现投资风险的事后 控制。 本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合受到了 公平对待,未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间 (完全按照有关指数的构成比例进行证 券投资的投资组合除外) 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因 应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的, 则需经公司领导严格审批并留痕 备查。 本报告期内, 本投资组合与本公司管理的其他投 资组合未发生过同日反向交 易的情况。 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 7 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2014 年第3 季度,债券市场继续上涨。 国内实体经济数据没有什么新意, 维持于弱势。 但是债市走势, 尤其是利率 债走势却颇为波折。7 月初GDP 和PMI 数据均高于预期, 对二季度涨势喜人的债 券市场进行了冷却,市场调整了 30-50 个 bp ,而后央行推出 PSL 并 在银行间市 场降低正回购利率, 又助推债市收益率下滑并企稳。 同期, 资金面持续保持宽松 也是市场最终向好的决定因素。 从幅度来看, 依然是长久期品种获利大于短久期品种, 高风险品种获利大于 低风险品种。 可转债市场方面,追随股市涨幅较大,成为 3 季度最亮点。 截至6 月30 日, 中债综合净价指数上涨 0.5%。 分品种看, 中债国债总净价 指数上涨 0.16% ; 中 证 金 融 债 净 价 指 数 上 涨 0.67% ; 中 证 企 业 债 净 价 指 数 上 涨 0.67% 。 本基金在本季度结束了三年封闭期, 正式转为开放式基金。 我们在本季度操 作是积极调整账户以应对规模的变动, 尽量维持相对较高的仓位, 在精选个券的 原则上,调整并增加了转债仓位。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,广 发 聚 利 净 值 增 长 率 为 2.93% , 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为 1.56% 。 4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 展望 2014 年 4 季度, 我们认为债券市场的表现依然值得期待,不过波动可 能也会加大。 2 季度的经济基本面和资金面对债市构成了较大的支撑,3 季度虽然基本面 变化不大, 但是依旧疲弱, 而央行的 PSL 以及下调正回购利率, 相当于释放出进 一步宽松的信号, 极大点燃了市场对降息的预期。 鉴于经济基本面变化不大, 通 胀预期尚低, 货币政策走势有望能保持一贯性, 在此基础上展望第 4 季度, 我们广发聚利债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 8 认为风险不大。 但是无论从期限利差还是信用利差来看, 债市继续大幅上涨的空 间都将受到挑战, 假如有契机催化短端利率下滑, 债券牛市的基础会继续得到夯 实。所以接下来,保持仓位,以时间换空间依然是债市相对安全的做法。 股市的 改革 红利释 放需 要密切 跟踪 ,可转 债具 备进一 步研 究挖掘 的价 值,我 们会精选部分品种保持配置。 第4 季度我们计划维持较高仓位, 梳理结构, 重点在于持有票息, 加强流动 性管理。同时密切关注经济基本面和机构行为的变化 , 力 保 组 合 净 值 平 稳 增 长 。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 446,949,310.36 96.66 其中:债券 446,949,310.36 96.66 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 2,427,788.77 0.53 7 其他各项资产 13,001,072.82 2.81 8 合计 462,378,171.95 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 本基金本报告期末未持有股票。 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 9 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,002,000.00 4.15 其中:政策性金融债 10,002,000.00 4.15 4 企业债券 410,448,366.65 170.16 5 企业短期融资 券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 26,498,943.71 10.99 8 其他 - - 9 合计 446,949,310.36 185.29 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 1480161 14 长建投 债 300,000 32,298,000. 00 13.39 2 122762 11 吴江债 300,000 31,608,000. 00 13.10 3 1380053 13 滇投债 300,000 30,762,000. 00 12.75 4 124466 13 邕城投 250,000 26,937,500. 00 11.17 5 1280091 12 余城建 债 200,000 21,056,000. 00 8.73 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 10 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 (1)本基金本报告期末未持有股指期货。 (2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 (1)本基金本报告期末未持有国债期货。 (2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投 资组合 报告 附注 5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 在本报 告期 内没有 出现 被监管 部门 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他 各项 资产构 成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 32,968.40 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 12,952,981.13 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 11 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 15,123.29 8 其他 - 9 合计 13,001,072.82 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 127002 徐工转债 10,503,079.8 1 4.35 2 110011 歌华转债 7,156,863.00 2.97 3 110018 国电转债 1,786,989.60 0.74 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 335,745,621.79 本报告期 基金总申购份额 132,956,690.35 减: 本报告期 基金总赎回份额 260,899,465.00 本报告期 基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 207,802,847.14 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内, 基金管理人不存在运用固有资金 (认) 申购、 赎回或买卖本基金的广发聚利债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 12 情况。 §8


影响投 资者 决策的 其他 重要信 息 根据广发聚利债券型证券投资基金基金 合同的规定, 本基金合同生效后三年 内 (含三年) 为封闭期, 封闭期间投资人不能申购赎回本基金份额, 但可在本基 金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金份额; 封闭期结束后转为上市开放式 基金(lof)。 自本基金合同生效日2011 年8 月5 日至2014 年8 月5 日, 已满封闭期 三年, 封闭期结束后自2014 年8 月5 日始转为上市开放式基金 (lof) 并开放日常申购、 赎回等业务。 详情可见本基金管理人于 2014 年7 月31 日在 《中国证券报》 、 《证 券时报》 、 《上海证券报》 及公司官方网站发布的 《广发基金管理有限公司关于广 发聚利债券型证券投资基 金(lof)开放申购和赎回业务的公告》 。 §9


备查文 件目 录 9.1 备查 文件目 录 1.中国证监会批准广发聚利债券型证券投资基金募集的文件; 2.《广发聚利债券型证券投资基金基金合同》 ; 3.《广发聚利债券型证券投资基金托管协议》 ; 4.《广发聚利债券型证券投资基金招募说明书》及其更新版; 5. 法律意见书 6. 广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照; 7.基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放 地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 9.3 查阅 方式 1.书面查阅: 查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00。 投资者可免 费查阅,也可按工本费购买复印件; 广发聚利债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 13 2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn 。 投资者如对本报告有疑问, 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司, 咨 询电话95105828 或020-83936999, 或发电子邮件: services@gf-funds.com.cn 。 广 发基 金管理 有限 公司 二 〇一 四年十 月二 十 七日