大成优选股票型证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度报告
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大成优选股票型证券投资基金（LOF ）
2014 年第3 季度报告
2014 年 9 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2014 年 10 月 27 日
大成优选股票型证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容 不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成优 选股 票（LOF ） （场 内基金 简称 ：优 选LOF ）
场内简 称 优选 LOF
交易代 码 160916
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2012 年 7 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,165,393,934.13 份
投资目 标 在有效 控制 风险 的基 础上 ，追求 基金 资产 长期 稳健 增值。
投资策 略
本基金 将在 全球 视野 下， 基于宏 观经 济研 究， 确定 大类资 产配
置比例;通 过上 市公 司基 本 面分析 ， 主 要采 用优 选个 股的主 动投
资策略 ，获 取超 额收 益。 优选个 股是 指积 极、 深入 、全面 地了
解上市 公司 基本 面， 动态 评估公 司价 值， 当股 价低 于合理 价值
区域时 ，买 入并 持有 ；在 股价回 复到 合理 价值 的过 程中， 分享
股价提 升带 来的 超额 收益 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×80 % ＋中证 综合 债券 指数 收益 率 ×20 %
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 其预期 收益 及风 险水 平高 于混合 基金 、
债券基 金与 货币 市场 基金 ， 属于 高风 险收 益特 征的 开放式 基金 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ） 大成优选股票型证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度报告
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1.本期 已实 现收 益 66,367,895.96
2.本期 利润
167,969,718.11
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1330
4.期末 基金 资产 净值 1,436,420,981.94
5.期末 基金 份额 净值 1.233
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 12.19% 0.82% 10.81% 0.72% 1.38% 0.10%
3.2.2 自基金转型以来基金 累计 净值增长率变动及其 与同 期业绩比较基准收益 率变 动的比较
注： 大成 优选 股票 型证 券 投资基 金 （LOF ） 合 同中 关 于基金 投资 比例 的约 定 ： 本基金 股票 资产 占基
金资产 的比 例 为60%-95% ； 现金以 及 到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的 5%； 权
证、股 指期 货及 其他 金融 工具的 投资 比例 依照 法律 法规或 监管 机构 的规 定执 行。
本基金 的建 仓期 为6 个月 ，截至 报告 日本 基金 的各 项投资 比例 已达 到基 金合 同中规 定的 各项大成优选股票型证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度报告
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比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
汤义峰
先生
本基金
基金经
理、数
量投资
部总监
2012 年
11 月 26
日
- 8 年
中 国 科 学 院 管 理 学 博 士 。 曾 就 职 于 博 时 基
金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任 金 融 工 程 师 、 股 票
投 资 部 数 量 化 研 究 员 、 数 量 化 研 究 员 兼 任
博 时 特 许 价 值 股 票 型 证 券 投 资 基 金 及 裕 泽
证券投 资基 金的 基金 经理 助理。2010 年 3
月12 日至2012 年6 月11 日曾任 博时 裕富
沪深 300 指 数证 券投 资基 金基金 经理 及博
时特许价值股票型证券投资基金基金经
理。2012 年 11 月 26 日起 任大成 优选 股票
型 证 券 投 资 基 金 （LOF ） 基 金 经 理 ，2013
年 3 月 8 日 起担 任大 成价 值增长 证券 投资
基 金 基 金 经 理 ， 现 同 时 担 任 大 成 基 金 管 理
有 限 公 司 数 量 投 资 部 总 监 。 具 有 基 金 从 业
资格。 国籍 ：中 国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准 遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成优 选股 票型
证券投 资基 金 （LOF ） 基金 合同》 和其 他有 关法 律法 规的规 定， 在基 金管 理运 作中， 大成 优选 股票
型证券 投资 基金 （LOF ） 的 投资范 围、 投资 比例、 投 资组合 、 证 券交 易行 为、 信息披 露等 符合 有关
法律法 规、 行业 监管 规则 和基金 合同 等规 定， 本基 金没有 发生 重大 违法 违规 行为， 没有 运用 基金
财产进 行内 幕交 易和 操纵 市场行 为以 及进 行有 损基 金投资 人利 益的 关联 交易 ， 整体 运作 合法 、合
规。 本基 金将 继续 以取 信 于市场 、 取信 于社 会投 资 公众为 宗旨 ， 承诺 将一 如 既往地 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资大成优选股票型证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度报告
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组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授 权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2014 年三 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 4 笔同 日反向 交易 ， 原 因 为
投资策 略需 要； 主动 型投 资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向
交易， 参与 交易 所公 开竞 价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该股 当日 成交 量5% 的有2 笔，
原因为 投资 策略 需要 ；投 资组合 间债 券交 易存 在1 笔同日 反向 交易 ，原 因为 投资策 略需 要； 投资
组合间 相邻 交易 日反 向交 易的市 场成 交比 例、 成交 均价等 交易 结果 数据 表明 该类交 易不 对市 场产
生重大 影响 ，无 异常 ；投 资组合 间虽 然存 在同 向交 易行为 ，但 结合 交易 价差 分布统 计分 析和 潜在
利益输 送金 额统 计结 果表 明投资 组合 间不 存在 利益 输送的 可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资策 略和 运作分析
3 季度A 股 自底 部大 幅反 弹，沪 深 300 上涨 13.20% ，连创 年内 新高 ，创 业板 上涨 9.69% 。国
防军工 、农 林牧 渔、 纺织 服装、 交通 运输 等政 策支 持或行 业周 期反 转的 板块 涨幅居 前， 银行 、家
电等传 统行 业涨 幅较 小。
报告期 内本 基金 基于 对宏 观经济 和市 场大 势的 判断 ，坚持 自下 而上 、精 选个 股、注 重安 全边
际的投 资思 路， 精选 投资 了一些 长期 受益 于我 国经 济转型 的成 长股 ，同 时积 极布局 了一 些政 策支
持、未 来市 场空 间大 的新 兴产业 板块 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份 额资产 净值 为1.233 元。 本 报告期 基 金 份额 净值 增长 率为 12.19%，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 10.81% ，高 于业 绩比 较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望2014 年4 季度 ， 国 内 经济复 苏仍 具有 不确 定性 ， 但 对 A 股 市场 不应 过度 悲观。3 季 度汇
丰制造 业PMI 保持在 50 分 界线以 上， 但高 于 50 的 幅 度并不 大， 反应 出制 造业 仍处于 微弱 的扩 张
状态。9 月 地产 销售 低于 金九银 十的 预期 ，央 行放 松首套 房认 定标 准有 望推 动4 季 度销 售企 稳回大成优选股票型证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度报告
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升。另 外， “沪 港通 ”如 果在年 底前 开通 ，将 带来 海外增 量资 金入 市。
我们认 为经 济增 长和 货币 政策的 拐点 短期 很难 判断 ，更 多 的投 资机 会来 自在 经济转 型过 程中
快速成 长的 新兴 产业 ，和 在新形 势下 积极 转变 发展 模式的 传统 行业 。我 们将 精选受 益于 经济 结构
调整且 估值 合理 的成 长股 进行投 资， 回避 产能 过剩 的传统 行业 和一 些估 值泡 沫化的 概念 板块 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,156,560,508.11 80.20
其中： 股票
1,156,560,508.11 80.20
2 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产 支持 证券
- 0.00
3 贵金属 投资 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
280,585,647.29 19.46
7 其他资 产
4,859,908.99 0.34
8 合计
1,442,006,064.39
100.00
注： 按照 股指 期货 每日 无负 债结算 的结 算规 则、 《 证券 投资基 金股 指期 货投 资会 计核算 业务 细则 （ 试
行） 》 及 《 企业 会计 准则- 金融工 具列 报 》 的 相关 规 定， “其 他衍 生工 具- 股指 期货投 资 ” 与“ 证券
清算款-股 指期 货 ” ， 符 合 金融资 产与 金融 负债 相抵 销的条 件， 故衍 生金 融资 产项下 的股 指期 货投
资净额 为0 。
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采矿业 - 0.00
C 制造业 445,570,612.39 31.02
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 4,680.00 0.00
E 建筑业 135,329,938.80 9.42
F 批发和 零售 业 41,881,946.15 2.92
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 140,159,762.43 9.76
J 金融业 256,956,221.16 17.89
K
房地产 业
136,625,087.18 9.51 大成优选股票型证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度报告
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L
租赁和 商务 服务 业
- 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 32,260.00 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务 业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
- 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
- 0.00
S 综合 - 0.00
合计 1,156,560,508.11 80.52
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 601166 兴业银 行 11,000,096 112,420,981.12 7.83
2 000002 万
科Ａ 11,502,101 105,589,287.18 7.35
3 002051 中工国 际 4,604,270 89,276,795.30 6.22
4 600036 招商银 行 6,728,052 69,904,460.28 4.87
5 300059 东方财 富 3,986,803 62,552,939.07 4.35
6 300017 网宿科 技 1,114,966 62,348,898.72 4.34
7 600000 浦发银 行 6,000,000 58,500,000.00 4.07
8 002081 金 螳 螂 2,377,550 46,053,143.50 3.21
9 002508 老板电 器 1,499,925 44,967,751.50 3.13
10 000921 海信科 龙 3,559,824 32,323,201.92 2.25
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期 末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 大成优选股票型证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度报告
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5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
金额 单 位： 元
代码 名称
持仓量 （买/
卖）( 手)
合约市 值 公允价 值变 动 风险说 明
IF1412
沪深300 股指期货
IF1412 合约
50 37,008,000.00 436,560.00
本报告 期内 ， 基金
利 用 股 指 期 货 作
为工具 进行 套保 ，
用 于 基 金 的 风 险
管理和 增加 收益 。
公允价 值变 动总 额合 计 436,560.00
股指期 货投 资 本 期收 益 1,295,400.00
股指期 货投 资本 期公 允价 值变动 42,120.00
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 投资 股指 期货 以投 资组合 避险 和有 效管 理为 目的， 通过 套期 保值 策略 ，对冲 系统 性风
险，应 对组 合构 建与 调整 中的流 动性 风险 ，力 求风 险收益 的优 化。 报告 期内 ，本基 金股 指期 货交
易的交 易次 数、 交易 金额 及投资 损益 均未 对基 金总 体风险 产生 重大 影响 ，股 指期货 投资 符合 既定
的投资 政策 和投 资目 标。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期 货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资 的前 十名证券的发行主体 被监 管部门立案调查， 或在报 告编制日前一
年内受到公开谴责、 处罚 的情行:
根据中 国平 安股 票发 行主 体中国 平安 保险 （集 团） 股份有 限公 司 于 2013 年5 月 21 日和2013
年 10 月 14 日发 布的 公告 ，该上 市公 司的 控股 子公 司平安 证券 有限 责任 公司 （以下 简称 “平安证
券” ） 收到 中国证券 监督 管理委员会 （以下简 称 “ 中国证监会 ”） 《行政 处罚 和市场禁入 事先告
知书》 。 中 国证 监会 决定 对 平安证 券给 予警 告并 没收 其在万 福生 科 （湖 南） 农 业开发 股份 有限 公司
（以下 简称 “万 福生 科 ” ） 发行 上市 项目 中的 业务 收入人 民币 2,555 万元 ， 并处以 人民 币 5,110
万元的 罚款 ，暂 停其 保荐 机构资 格 3 个 月。 大成优选股票型证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度报告
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在上述公告公 布后，本 基 金管理人对该 上市公司 进 行了进一步了 解和分析 ， 认为上述处罚 不
会对中 国平 安的 投资 价值 构成实 质性 负面 影响 ，因 此本基 金管 理人 对其 投资 判断未 发生 改变 。
5.11.2 基金投资的前十名股 票中 ，没有投资于超出基 金 合 同规定备选股票库之 外股 票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 4,825,114.90
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 34,497.65
5 应收申 购款 296.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,859,908.99
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末 未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情形。
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,242,001,237.80
报告期 期间 基金 总申 购份 额 157,710,172.01
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 234,317,475.68
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,165,393,934.13
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基 金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。 大成优选股票型证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度报告
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§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 管理 人设 立专 门的 业绩风 险准 备金 ，每 月从 已提取 的基 金管 理费 中计 提 10% 作为 业绩
风险准 备金 ， 用 于在 净值 增长率 低于 业绩 比较 基准 增长率 超 过5% 时弥 补持 有 人损失 。 本 期期 初业
绩风险 准备 金人 民 币5,219,463.67 元,本 期划 入人 民币 466,505.80 元， 期末 业绩风 险准 备金 账户
结余人 民 币5,685,969.47 元。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成优选 股票 型证 券投 资基 金（LOF） 的文 件；
2 、《 大成 优选 股票 型证 券 投资基 金（LOF ）基 金合 同 》；
3 、《 大成 优选 股票 型证 券 投资基 金（LOF ）托 管协 议 》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2014 年 10 月 27 日
