大成中小盘股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 3 季度报告
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大成中小盘股票型证券投资基金(LOF)
2014 年第3 季度报告
2014 年 9 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2014 年 10 月 27 日
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成中 小盘(LOF) （ 场内 基金简 称： 大成 小盘 ）
场内简 称 大成小 盘
交易代 码 160918
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 4 月10 日
报告期 末基 金份 额总 额 560,896,841.44 份
投资目 标
本基金 主要 通过 投资 于股 票市场 中具 有较 高成 长性
的中小 盘股 票， 追求 基金 资产的 长期 增值 。
投资策 略
本基金 采用 自上 而下 与自 下而上 相结 合的 方法 进行
主动投 资策 略， 以宏 观经 济和政 策研 究为 基础 ， 通 过
分析影 响证 券市 场整 体运 行的内 外部 因素 ， 进 行自 上
而下的 资产 配置 和组 合管 理， 同 时自 下而 上的 精选 各
个行业 中具 有良 好治 理结 构、 在 细分 行业 具有 竞争 优
势以及 有较 高成 长性 的中 小盘股 票进 行投 资。
业绩比 较基 准
中证700 指 数收 益率 ×80 ％＋中 证综 合债 券指 数收 益
率×20%
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 其预期 收益 及风 险水 平高 于
混合基 金、 债券 基金 与货 币市场 基金 ， 属 于高 风险 收
益特征 的开 放式 基金 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 41,386,842.32
2.本期 利润
59,346,742.31
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0879
4.期末 基金 资产 净值 564,892,902.06
5.期末 基金 份额 净值 1.007
注：1.本 基金 的基 金合 同生效 日 为 2014 年4 月10 日， 截至 本报 告期 末， 基金合 同生 效未 满6
个月。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 10.42% 0.85% 17.54% 0.73% -7.12% 0.12%
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：1 、 本 基金 于2014 年 4 月10 日转 型 ， 截 至报 告期末 ， 本基 金转 型后 基 金合同 生效 未满 一年 。
2、 按 基金 合同 规定， 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起 6 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符 合
基金合 同的 约定 。截 至报 告期末 ，本 基金 仍在 建仓 期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限 证券从
业年限
说明
任职日 期
离任
日期
刘安田
先生
本 基 金 基
金经理
2013 年3 月8
日
- 10 年 金 融 学硕 士。 曾 任职 于中国 证 券研 究设
计 中 心、 友邦 华 泰基 金管理 公 司、 工银
瑞信基 金管 理公 司。 曾担 任 行业研 究员 、
宏观经 济 及 策略 研究 员、 基 金经理 助理 。
2008 年8 月加 入大 成基 金 ， 曾任 大成 基
金 管 理 有限 公 司研 究部 总监 助 理 。2012
年3 月20 日至2013 年7 月17 日 任大 成
新 锐 产 业 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。2013 年 3 月 8 日至 2014 年 4 月 9
日 任 景 宏证 券 投资 基金 基金 经 理 。2010
年 4 月 7 日 起任 大成 精选 增值混 合型 证
券投资 基金 基金 经理 。2014 年 4 月 10
日 起 任大 成中 小 盘股 票型证 券 投资 基金
(LOF) 基金 经理 。 具有 基金 从业资 格 。 国大成中小盘股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 3 季度报告
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籍：中 国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券 业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成中 小盘 股票
型证券 投资 基金(LOF) 基 金 合同 》 和 其他 有关 法律 法 规的规 定 ， 在 基金 管理 运 作中 ， 本 基金 的投 资
范围、 投资 比例 、投 资组 合、证 券交 易行 为、 信息 披露等 符合 有关 法律 法规 、行业 监管 规则 和基
金合同 等规 定， 本基 金没 有发生 重大 违法 违规 行为 ，没有 运用 基金 财产 进行 内幕交 易和 操纵 市场
行为以 及进 行有 损基 金投 资人利 益的 关联 交易 ，整 体运作 合法 、合 规。 本基 金将继 续以 取信 于市
场、取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ，承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用
基金财 产， 在规 范基 金运 作和严 格控 制投 资风 险的 前提下 ， 努 力为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利 益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司 风险管理 部定期 对公司旗下所 有投资组 合 间同向交易、 反向交易 等 可能存在异常 交易的
行为进 行分 析。2014 年三 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 4 笔同 日反向 交易 ， 原 因 为
投资策略需要 ；主动型 投 资组合与指数 型投资组 合 之间或指 数型 投资组合 之 间存在股票 同日反向
交易， 参与 交易 所公 开竞 价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该股 当日 成交 量5% 的有2 笔，
原因为 投资 策略 需要 ；投 资组合 间债 券交 易存 在 1 笔同日 反向 交易 ，原 因为 投资策 略需 要； 投 资
组合间相邻交 易日反向 交 易的市场成交 比例、成 交 均价等交易结 果数据表 明 该类交易不 对市场产
生重大影响， 无异常； 投 资组合间虽然 存在同向 交 易行为，但结 合交易价 差 分布统计分 析和潜在
利益输 送金 额统 计结 果表 明投资 组合 间不 存在 利益 输送的 可能 性。 大成中小盘股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 3 季度报告
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4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
美国经 济在 三季 度继 续保 持扩张 态势 ，制 造业 和服 务业均 较为 强劲 ，经 济向 好带动 了就 业薪
资改善 ， 消 费者 信心 不断 提振。 但实 体经 济的 持续 改善已 经开 始引 发市 场对 于美联 储加 息的 担忧 ，
受这一 担忧 影响 ，道 琼斯 指数和 纳斯 达克 指数 在三 季度仅 分别 微幅 上 涨1.29% 和 1.93% 。
欧央行 在二 季度 推出 的一 揽子宽 松措 施对 于欧 元区 经济提 振作 用并 不明 显， 三季度 欧元 区经
济整体 仍较 为疲 弱， 制造 业和服 务业 扩张 力度 均显 现出不 同程 度的 放缓 。企 业投资 意愿 较弱 的背
景下， 就业 改善 不明 显， 价格水 平受 到抑 制， 仍然 面临通 缩风 险。 从主 要几 个国家 的情 况来 看，
欧元区 复苏 的主 要驱 动 力 德国的 制造 业和 服务 业虽 然仍在 扩张 中， 但在 三季 度出现 放缓 的趋 势。
法国和 意大 利经 济虽 然收 缩的幅 度在 不断 收窄 ，但 是仍未 摆脱 疲软 的势 头。 在此背 景下 ，欧 央行
未来有 可能 进一 步推 出量 化宽松 的措 施。 在此 背景 下，法 国 CAC40 指数 和德 国DAX 指数 三季 度分
别下 跌0.15% 和3.65% 。
国内的 宏观 经济 在三 季度 明显回 落， 特别 是8 月份 的经济 数据 大幅 低于 市场 预期。 在“ 调结
构、促 改革 ”的 背景 下， 这一次 中央 的刺 激政 策力 度较为 微弱 ， 从5 月 份开 始的货 币政 策宽 松趋
势并未 能持 续 ，7 月信 贷大 幅低于 预期 ，8 月 的数 据也 仅是回 归平 稳 ； 与 此同 时 ， 央 行也 并未 积极
引导利 率水 平下 移。 尽管 宏观经 济持 续走 弱， 但在 沪港通 开通 和四 中全 会即 将召开 的预 期推 动下 ，
A 股三季 度表 现耀 眼： 上 证 综指三 季度 上涨15.40% ， 中 小板指 数上 涨16.90% ， 创业 板指数 上涨9.69%
本基金 在今 年三 季度 净值 上涨 10.42% ， 跑输 沪深 300 指数2.78 个 百分 点， 虽 然我们 在军 工、
电子、 新能 源汽 车、 太阳 能等行 业内 的个 股选 择获 取了较 大的 超额 收益 ，但 在三季 度表 现强 势的
钢铁、 纺织 服装 、交 运、 餐饮、 零售 等行 业配 置较 少导致 未能 跑赢 沪 深300 指数。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ，本 基金 份额资 产净 值 为1.007 元 。本报 告期 内， 基金 份额 净值增 长率 为
10.42% ，同 期业 绩比 较基 准收益 率 为 17.54% ，低 于 业绩比 较基 准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
三季度 政府 对于 加速 下滑 的宏观 经济 反应 平淡 再次 说明此 届政 府“ 调结 构、 促转型 ”的 决心
坚定。 在此 背景 下， 我们 看到二 级市 场有 以下 几条 清晰的 投资 主线 。一 是多 个行业 显著 受益 于改
革的不 断推 进， 例如 军工 资产整 合、 国企 改革 、税 制改革 等； 二是 政府 中长 期扶持 的产 业， 包括
新能源 汽车 、太 阳能 、芯 片、工 业自 动化 等； 三是 企业的 并购 重组 的大 趋势 仍然在 延续 ；四 是互
联网思 维 在 多个 行业 的深 度渗透 带来 新的 盈利 模式 的不断 涌现 ；五 是随 着国 内企业 的研 发实 力和大成中小盘股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 3 季度报告
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技术水 平的 不断 提高 ，很 多行业 的进 口替 代进 程都 在加快 。我 们未 来的 投资 将会围 绕这 些主 线继
续挖掘 。但 也需 要注 意的 是目 前 A 股 大部 分中 小市 值的公 司估 值相 对较 高， 我们在 做个 股选 择时
会更加 谨慎 的评 估风 险和 收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 496,115,828.91 86.03
其中： 股票
496,115,828.91 86.03
2 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产 支持 证券
- 0.00
3 贵金属 投资 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
62,812,255.79 10.89
7 其他资 产
17,746,687.47 3.08
8 合计
576,674,772.17
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 10,332,548.12 1.83
B 采矿业 - 0.00
C 制造业 338,009,613.21 59.84
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 批发和 零售 业 19,676,971.73 3.48
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 36,991,218.57 6.55
J 金融业 13,823,326.72 2.45
K
房地产 业
23,351,740.14 4.13
L
租赁和 商务 服务 业
- 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 23,948,218.92 4.24
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 20,430,190.30 3.62
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00 大成中小盘股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 3 季度报告
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P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
- 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
9,552,001.20 1.69
S 综合 - 0.00
合计 496,115,828.91 87.82
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 000625 长安汽 车 2,302,627 31,545,989.90 5.58
2 300284 苏交科 1,903,674 23,948,218.92 4.24
3 002179 中航光 电 836,561 21,533,080.14 3.81
4 300070 碧水源 675,155 20,430,190.30 3.62
5 600759 洲际油 气 1,700,689 19,676,971.73 3.48
6 300199 翰宇药 业 609,927 19,127,310.72 3.39
7 002610 爱康科 技 898,621 18,044,309.68 3.19
8 600340 华夏幸 福 707,858 17,859,257.34 3.16
9 300124 汇川技 术 588,715 17,714,434.35 3.14
10 002410 广联达 645,036 17,590,131.72 3.11
5.4 报告期末 按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 大成中小盘股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 3 季度报告
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5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 投资 股指 期货 将以 投资组 合避 险和 有效 管理 为目的 ，通 过套 期保 值策 略，对 冲系 统性
风险， 应对 组合 构建 与调 整中的 流动 性风 险， 力求 风险收 益的 优化 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名 证 券 的发行主体本期无被 监管 部门立案调查， 或在报告 编制日前一年
内受到公开谴责、处 罚的 情形 。
5.11.2 基金投资的前十名股 票中 ，没有投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外的 股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 627,725.10
2 应收证 券清 算款 17,106,144.93
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,817.44
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 17,746,687.47
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基 金本 报告 期末 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
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5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基 金本 报告 期末 前十 名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 803,861,075.91
报告期 期间 基金 总申 购份 额 279,438.04
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 243,243,672.51
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 560,896,841.44
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 12,000,000.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 12,000,000.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 2.14
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基 金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成中小 盘股 票型 证券 投资 基金（LOF ）的 文件 ；
2 、《 大成 中小 盘股 票型 证 券投资 基金 （LOF ） 基金 合 同》；
3 、《 大成 中小 盘股 票型 证 券投资 基金 （LOF ） 托管 协 议》； 大成中小盘股票型证券投资基金(LOF)2014 年第 3 季度报告
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4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2014 年 10 月27 日
