德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金2014年第3季 度报 告
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德邦德信 中证中高收益企债指数 分级证券投资基金
2014年第3 季度 报告
2014 年09 月30 日
基 金管理人 ：德邦基金管理有限公 司
基 金托管人 ：交通银行 股份有限公 司
报 告送出日 期：2014 年10 月27 日
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2014年10月22日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年07月01日起至09月30日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 德邦德信中高企债指数分级
基金主代码 167701
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年04月25日
报告期末基金份额总额 35,434,530.00 份
投资目标
本基金为债券型指数证券投资基金，通过数量化 的风
险管理手段优选指数成份券、备选成分券及样本外债
券，争取在扣除各项费用之前获得与标的指数相似的
总回报，追求跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金主要采取抽样复制法构建基金债券投资组合，
并根据标的指数成份券及其权重的变动而进行相应的
调整。在正常市场情况下，力争本基金的净值增长率
与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超
过0.3% ， 年跟踪误差不超过5% 。 如因指数编制规则或
其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应
采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准 中证1-7年中高收益企债指数×90%+ 银行活 期存款利
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率（税后）×10%
风险收益特征
从整体运作来看，基金的预期收益和预期风险高于货
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
从两类份额看，德信A 份额持有人的年化约定收益率
为一年期定期存款利率+1.20% ，表现出预期风 险较
低、预期收益相对稳定的特点。德信B 份额获 得剩余
收益，带有适当的杠杆效应，表现出预期风险较高，
预期收益相对较高的特点。
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 德信A 德信B 德邦德信
下属分级基金的交易代码 150133 150134 167701
报告期末下属分级基金的份
额总额
2,580,946.00 份 1,106,121.00 份
31,747,463.00
份
下属分级基金的风险收益特
征
德信A ： 德信A 份额
持有人的年化约定
收益率为一年期定
期存款利率
+1.20% ， 表现出预
期风险较低、预期
收益相对稳定的特
点。
德信B ： 获得剩
余收益， 带有适
当的杠杆效应，
表现出预期风
险较高， 预期收
益相对较高的
特点。
德邦德信： 从整
体运作来看， 基
金的预期收益
和预期风险高
于货币市场基
金， 低于混合型
基金和股票型
基金。
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2014年07月01日-2014年09月30日）
1.本期已实现收益 1,310,065.42
2.本期利润 680,286.54
3.加权平均基金份额本期利润 0.0146
4.期末基金资产净值 38,227,920.97
5.期末基金份额净值 1.0790
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注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.70% 0.15% 2.34% 0.04% -0.64% 0.11%
注： 本 基金 的业 绩比 较基 准为中 证1-7年中 高收 益企 债指数 ×90%+ 银行 活期 存 款利率 （税 后） ×10%
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收
益率变动 的比较
德邦德信中高企债指数分级 基金基准
2013-04-25 2013-07-11 2013-09-23 2013-12-09 2014-02-25 2014-05-09 2014-07-21 2014-09-30
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
-1%
注： 本 基金 基金 合同 生效 日为2013 年4月25 日 ， 基 金 合同生 效日 至报 告期 期末 ， 本基 金运 作时 间已 满
一年。 本基 金的 建仓 期为6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合本 基金 基金合 同规 定。 图示 日
期为2013 年4月25 日至2014 年9月30 日。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简 介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
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任职日期 离任日期
业年限
何晶
本基金基金
经理、德邦
德利货币市
场基金的基
金经理
2013年04月
25日
－ 5
哥伦比亚大学硕士。 历
任职江海证券数量分
析,东证期货数量研究
员、TNT 数据库分析
师、 奥瑞高市场研究公
司市场研究员。 现任本
基金的基金经理和德
邦德利货币市场基金
的基金经理。
侯慧娣
本基金基金
经理、德邦
德利货币市
场基金的基
金经理
2013年08月
29日
－ 5
理学硕士， 约翰霍普金
斯大学博士生候选人，
历任世商软件有限公
司债券分析师、 国信 证
券经济研究所固定收
益分析师， 本公司债券
高级研究员。 现任本基
金的基金经理和德邦
德利货币市场基金的
基金经理。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资公众
为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格把
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关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合之
间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易 行为的 专项说明
报告期内， 本基金不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的5% 的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
2014 年三季度， 债券市场打破了 “三季度债熊” 的规律， 依然是表现抢眼。 随着经
济数据 、 金融数据的不断走弱 以及降低社会融资成本的大背景下， 央行出台了一系列政
策配合市场。 特别是定向降准后对支农的银行的定向降息以及9月投放5000亿的SLF 在较
低3.7的利率 ，以及下调了14天公开市场正回购利率20BP ，给债市上涨提供了源源不 断
的动力。 信用债也处于上涨通道， 高收益债也表现突出。 本基金严格按照基金合同要求
跟踪指数， 通过对指数成分券及备选券的抽样复制， 构建债券投资组合， 运用数量化的
风险管理手段，追求跟踪误差的最小化，保障投资者权益 。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
本报告期内，本基金份额净值增长率为1.70% ，同期业绩比较基准增长率为2.34% 。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 57,869,085.00 93.44
其中：债券 57,869,085.00 93.44
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
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其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 2,654,499.75 4.29
8 其他各项资产 1,404,959.75 2.27
9 合计 61,928,544.50 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的股 票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 57,869,085.00 151.38
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 57,869,085.00 151.38
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 124309 13 弘燃气 110,000 10,265,200.00 26.85
2 1380200 13 桐乡债 100,000 10,082,000.00 26.37
3 124344 13 沪南房 100,000 10,050,000.00 26.29
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4 124297 13 桐乡投 79,980 8,013,996.00 20.96
5 124278 13 渝双桥 57,060 5,671,764.00 14.84
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报 告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说 明
5.10.1 本期国 债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 报告期 内，本基金投资 的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案 调查，或
在报告编 制日前一年内受到公开 谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金 本报告期末未持 有股票。
5.11.3 期末其 他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 17,401.75
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2 应收证券清算款 387,814.50
3 应收股利 －
4 应收利息 992,678.83
5 应收申购款 7,064.67
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 1,404,959.75
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组 合报告附注的其 他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或 净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
项目 德信A 德信B 德邦德信
本报告期期初基金份额总额 2,101,565.00 900,672.00 52,706,341.77
本报告期基金总申购份额 － － 1,364,124.79
减：本报告期基金总赎回份额 － － 21,638,173.56
本报告期基金拆分变动份额 479,381.00 205,449.00 -684,830.00
本报告期期末基金份额总额 2,580,946.00 1,106,121.00 31,747,463.00
注：拆 分变 动份 额为 本基 金三级 份额 之间 的配 对转 换份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金投 资本基金情况
7.1 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未使用固有资金投资本基金。
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§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
报告期内，本基金资产净值已连续20个工作日低于5000万元。
§9
备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金基金合同；
3、德邦德 信中证中高收益企债指数分级证券投资基金基金托管协议；
4、德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内按照规定披露的各项公告。
9.2 存放地点
上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅， 也可按工本费购买复印件， 亦可通
过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn 。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-821-7788
德邦 基金 管理有限公司
二〇一四 年十月二十七日
