工银瑞信标普全球自然资源指数证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度报告
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工 银 瑞 信 标普 全 球 自 然资 源 指 数 证券 投 资
基金（LOF ）2014 年第 3 季 度 报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期： 二〇一四 年十月二十七日
工银瑞信标普全球自然资源指数证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2014 年 10 月22 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 工银标 普全 球自 然资 源指 数（QDII-LOF ）
场内简 称 工银资 源
交易代 码 164815
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月28 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,063,733.29 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟 踪偏离 度和 跟踪 误差 的
最小化 ， 实 现与 标的 指数 表 现相一 致的 长期 投资 收
益。
投资策 略
本基金 采取 完全 复制 策略 ， 即按照 标的 指数 的成 份
股构成 及其 权重 构建 基金 股票投 资组 合， 并根 据标
的指数 成份 股及 其权 重的 变动进 行相 应调 整， 力争
使得基金的 日均跟 踪偏离 度不超过 0.5% ，年化 跟
踪误差 小 于 4% 。
业绩比 较基 准
95%×人 民币计 价的标普 全 球自然资源 税后总 收益
指数收 益率 +5% × 人 民币 活 期存款 收益 率（ 税后 ）
风险收 益特 征
本基金 作为 投 资 于全 球自 然资源 和大 宗商 品产 业、
被动指 数化 管理 的股 票型 指数基 金， 属于 风险 水平
较高的 基金 品种 ， 其 预期 收 益及风 险水 平高 于货 币
市场基 金 、 债 券型 基金 及 混合型 基金 。 根据 《 工银
瑞信基金 管理公 司基金风 险等级评 价体系》 ，本基
金的风 险评 级为 中高 风险 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 工银瑞信标普全球自然资源指数证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度报告
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基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
2.2 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名
称
英文 Credit Suisse AG Brown Brothers Harriman & Co.
中文 瑞士信 贷银 行股 份有 限公 司 布朗兄 弟哈 里曼 银行
注册地 址
Paradeplatz 8, 8001 Zurich,
Switzerland
140 Broadway New York
办公地 址
Paradeplatz 8, 8001 Zurich,
Switzerland
140 Broadway New York
邮政编 码 8001 NY 10005
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年 9 月
30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -59,262.52
2.本期 利润 -282,400.62
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1138
4.期末 基金 资产 净值 2,894,230.47
5.期末 基金 份额 净值 0.945
注： （1 ）上 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（2 ） “ 本期 已实 现收 益 ”指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额； “本期 利润 ”为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
（3 ） 所列 数据 截止 到2014 年9 月 30 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
-10.26% 0.54% -7.50% 0.59% -2.76% -0.05%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年5 月28 日 生效 。
2、 按基 金合 同规 定， 本基 金建仓 期为 六个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同关于 投资 范围 及投 资限 制的规 定： 本基 金投 资于 股票以 及以 标普 全球 自然 资源指 数为 标的 指数
的指数 型公 募基 金 （包 括 ETF ） 占基 金资 产的 比例 为 90%-95% ， 投资 于标 的指 数 成分股 票 、 备 选成
分股票 的资 产占 基金 资产 的比例 不低 于80% （ 但因 法 规限制 原因 ， 导 致本 基金 不能投 资相 关股 票，
而致使 本基 金不 能达 到上 述比例 的情 形除 外） ； 现金 、 债券 资产 以及 中国 证监 会允许 基金 投资 的 其
他证券 品种 占基 金资 产的 比例 为 5%-10% ， 其中 现金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券不 低于 基 金
资产净 值 5% ； 其他 金融 工 具的投 资比 例符 合法 律法 规和监 管机 构的 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
赵栩 本基金的 2013 年5 月 - 6 2008 年加 入工 银瑞 信， 曾工银瑞信标普全球自然资源指数证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度报告
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基金经 理 28 日 任 风 险 管 理 部 金 融 工 程 分
析师，2011 年 10 月 18 日
至 今 担 任 工 银 上 证 央 企
ETF 基 金 基 金 经 理 ；2012
年10 月9 日至 今担 任工 银
深证红 利 ETF 基金 基金 经
理； 2012 年 10 月 9 日至 今
担任工 银深 证红 利 ETF 联
接基金 基金 经理 ，2013 年
5 月 28 日 至今 担任 工银 标
普 全 球 自 然 指 数 基 金 基 金
经理。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
姓名 在境外 投资 顾问 所任 职务 证券从 业年 限 说明
Ulrich
Roth
投资组 合经 理 26
Roth 先生 于 1999 年加 入
瑞 信 资 产 管 理 部 ， 并 在 买
方 执 行 领 域 担 任 过 数 个 管
理职位。2006 年 1 月至
2007 年10 月， Ulrich Roth
先 生 曾 担 任 私 人 银 行 部 基
金执行 部主 管。 他 于 2003
年 被 任 命 为 瑞 信 资 产 管 理
部 证 券 执 行 部 主 管 。 他 在
瑞 信 资 产 管 理 部 的 首 个 职
位 是 买 方 交 易 员 ， 并 于
2000 至 2002 年期 间担 任
固定收 益产 品部 主管 。
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交工银瑞信标普全球自然资源指数证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度报告
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易管理 办法 》 、 《异 常交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有相 同交 易需 求的 基金等 投 资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.5.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本报告 期内 ，基 金净 值增 长相对 于业 绩比 较基 准的 偏离主 要来 自于 申购 赎回 等因素 的影 响。
4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 净值 增长 率为-10.26% ， 业绩 比较 基 准收益 率为-7.50% 。
4.6 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
本基金 为指 数型 基金 ，基 金管理 人将 继续 按照 基金 合同的 要求 ，坚 持指 数化 投资策 略， 通过
运用定 量分 析等 技术 ，分 析和应 对导 致基 金跟 踪误 差的因 素， 继续 努力 将基 金的跟 踪误 差控 制在
较低水 平。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,610,434.49 81.01
其中： 普通 股 2,359,762.82 73.23
优先股 - -
存托凭 证 187,479.66 5.82
房地 产信 托凭 证 63,192.01 1.96
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - - 工银瑞信标普全球自然资源指数证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度报告
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其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
462,638.93 14.36
8 其他资 产 149,218.78 4.63
9 合计 3,222,292.20 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 市值占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
美国 1,191,803.46 41.18
英国 439,862.87 15.20
加拿大 215,951.31 7.46
澳大利 亚 154,351.55 5.33
日本 135,329.11 4.68
瑞士 103,848.15 3.59
法国 87,540.54 3.02
芬兰 47,055.27 1.63
挪威 45,869.84 1.58
中国香 港 31,217.95 1.08
意大利 30,781.20 1.06
德国 30,301.04 1.05
韩国 28,729.16 0.99
荷兰 26,287.68 0.91
新加坡 23,888.91 0.83
以色列 10,133.11 0.35
西班牙 7,483.34 0.26
合计 2,610,434.49 90.19
注：1 、权 益投 资的 国家 类 别根据 其所 在证 券交 易所 确定；
2、由 于四 舍五 入的 原因 市 值占基 金资 产净 值的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按行业 分类 的股票 及存 托凭证 投资 组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
原材料
Materials 1,534,631.58 53.02
能源
Energy 885,579.76 30.60 工银瑞信标普全球自然资源指数证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度报告
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必需消费品
Consumer
Staples
127,031.14 4.39
金融
Financials 63,192.01 2.18
合计 2,610,434.49 90.19
注：1 、以 上分 类采 用全 球 行业分 类标 准（GICS）；
2、由 于四 舍五 入的 原因 市 值占基 金资 产净 值的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 及存 托凭证 投资 组合
无。
5.4 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 及存 托凭证 投资 明细
5.4.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名 股 票及 存
托 凭证 投资明 细
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司
名称
( 中
文)
证 券代 码
所在
证券
市场
所属
国家
(地
区)
数量
（股）
公允价 值
（人民 币
元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
EXXON MOBIL
CORP
埃克
森美
孚石
油
US30231G1022
纽约
证券
交易
所
美国 217 125,565.45 4.34
2
SYNGENTA
AG-REG
先正
达股
份公
司
CH0011037469
瑞士
证券
交易
所
瑞士 53 103,848.15 3.59
3
POTASH CORP
OF
SASKATCHEWAN
萨斯
喀彻
温省
钾肥
股份
有限
公司
CA73755L1076
纽约
证券
交易
所
美国 480 102,062.59 3.53
4
GLENCORE
XSTRATA PLC
嘉能
可公
司
JE00B4T3BW64
伦敦
证券
交易
所
英国 2,833 97,109.01 3.36
5
BHP BILLITON
LTD
必和
必拓
有限
公司
AU000000BHP4
澳大
利亚
证券
交易
所
澳大
利亚
500 90,705.55 3.13
6 TOTAL SA
道达
尔
FR0000120271
巴黎
证券
法国 218 87,540.54 3.02 工银瑞信标普全球自然资源指数证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度报告
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交易
所
7
SUMITOMO
METAL MINING
CO LTD
住友
金属
矿山
JP3402600005
东京
证券
交易
所
日本 1,000 86,837.65 3.00
8 MONSANTO CO
孟山
都
US61166W1018
纽约
证券
交易
所
美国 120 83,066.13 2.87
9 BP PLC
碧辟
公司
GB0007980591
伦敦
证券
交易
所
英国 1,685 76,312.32 2.64
10
ROYAL DUTCH
SHELL PLC-A
SHS
荷兰
皇家
壳牌
GB00B03MLX29
伦敦
证券
交易
所
英国 311 73,259.18 2.53
5.4.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五 名股 票及 存
托 凭证 投资明 细
无。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排 名的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 2,860.05
4 应收利 息 83.43
5 应收申 购款 145,531.95
6 其他应 收款 743.35
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 149,218.78
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.10.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。
5.10.5.2 报 告期 末 积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末积 极投 资前五 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,313,789.82
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,153,044.70 工银瑞信标普全球自然资源指数证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度报告
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减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 403,101.23
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 3,063,733.29
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金 交易明 细
本基金 本报 告期 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 影响影 响投资者决策的其 他重要信息
截至本 报告 期末 ， 本基 金已 经连续 二十 个工 作日 以上 出现基 金资 产净 值低 于五 千万元 的 情 形 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信标普 全球 自然 资源 指数 证券投 资基 金设 立的 文件 ；
2 、《 工银 瑞信 标普 全球 自 然资源 指数 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 工银 瑞信 标普 全球 自 然资源 指数 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后，可 在合 理时 间内 取得 上述文 件的 复印
件。
