银华深证 100 指数分级（场内 简称：银华 100 ）2014 年第 3 季度报告
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银华深证 100 指 数 分级 证 券 投 资基 金
2014 年第3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2014 年10 月25 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2014 年 10 月 23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华深 证100 指 数分 级
场内简 称 银华 100
交易代 码 161812
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 5 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 25,684,281,031.31 份
投资目 标
本基金 运用 指数 化投 资方 式，力 争将 本基 金的 净值 增长率 与业 绩比
较基准 之间 的日 均跟 踪偏 离度的 绝对 值控 制 在0.35% 以内 ，年 跟踪
误差控 制 在4% 以内， 以实 现对深 证 100 指数 的有 效 跟踪， 分享 中国
经济的 持续 、稳 定增 长的 成果， 实现 基金 资产 的长 期增值 。
投资策 略
本基金 采用 完全 复制 法， 按照成 份股 在深 证100 指 数中的 组成 及其
基准权 重构 建股 票投 资组 合，以 拟合 、跟 踪深 证 100 指数 的收 益表
现，并 根据 标的 指数 成份 股及其 权重 的变 动而 进行 相应调 整。
当预期 成份 股发 生调 整， 成份股 发生 配股 、增 发 、 分红等 行为 ，以
及因基 金的 申购 和赎 回对 本基金 跟踪 深 证100 指数 的效果 可能 带来
影响， 导致 无法 有效 复制 和跟踪 标的 指数 时， 基金 管理人 可以 根据
市场情 况， 采取 合理 措施 ，在合 理期 限内 进行 适当 的处理 和调 整，
以力争 使跟 踪误 差控 制在 限定的 范围 之内 。
本基金 投资 于股 票的 资产 占基金 资产 的比 例 为90% －95% ， 其 中投资
于深 证100 指 数成 份股 和 备选成 份股 的资 产不 低于 股票资 产的
90% 。 现 金、 债 券资 产及 中 国证监 会允 许基 金投 资的 其他证 券品 种占
基金资 产比 例 为5% －10% （其中 权证 资产 占基 金资 产比例 为 0-3% ，银华深证 100 指数分级（场内 简称：银华 100 ）2014 年第 3 季度报告
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现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府 债 券不 低于 基金 资产净 值 5%）。
业绩比 较基 准
95%× 深证100 价格 指数 收 益率 +5 %× 商业 银行 活期 存 款利率 （税
后） 。
风险收 益特 征
本基金 为完 全复 制指 数的 股票型 基金 ，具 有较 高风 险、较 高预 期收
益的特 征， 其预 期风 险和 预期收 益高 于货 币市 场基 金、债 券型 基金
和混合 型基 金。 从本 基金 所分离 的两 类基 金份 额来 看，银 华稳 进份
额具有 低风 险、 收益 相对 稳定的 特征 ；银 华锐 进份 额具有 高风 险、
高预期 收益 的特 征。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属三级 基 金简 称 银华稳 进 银华锐 进 银华 100
下属三级 基 金交 易代 码 150018 150019 161812
下属三级 基 金报 告期 末
基金份 额总 额
12,403,399,332.00
份
12,403,399,332.00
份
877,482,367.31 份
下属三 级基 金的 风险 收
益特征
低风险 、收 益相 对稳
定。
高风险 、 高预 期收 益。
较高风 险 、 较 高预 期
收益。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 5,641,826.59
2.本 期 利润
1,909,934,552.56
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0749
4.期末 基金 资产 净值 19,069,110,657.58
5.期末 基金 份额 净值 0.742
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 11.41% 0.89% 11.74% 0.92% -0.33% -0.03%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月为 建仓 期， 建仓 期结 束时各 项资 产配 置比
例已达 到基 金合 同的 规定： 投资于 股票 的资 产占 基金 资产的 比例 为 90% －95% ， 其中投 资于 深 证 100
指数成 份股 和备 选成 份股 的资产 不低 于股 票资 产 的90% 。 现金 、债 券资 产及 中 国证监 会允 许基 金
投资的 其他 证券 品种 占基 金资产 比例 为 5% －10% （ 其中权 证资 产占 基金 资产 比例 为 0-3% ， 现金 或
者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 不低 于基 金资 产净 值 5%）。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
周毅先 生
本 基 金 的
基金经
理 、 公 司
副总经
理 、 境 外
2010 年5 月
7 日
- 15.5 年
硕士学 位 。 曾 先后 担任 美 国普华
永道金 融服 务部 经理 、 巴 克莱银
行量化分析部副总裁及巴克莱
亚太有 限公 司副 董事 等职 。2009
年9 月加 盟银 华基 金管 理 有限公银华深证 100 指数分级（场内 简称：银华 100 ）2014 年第 3 季度报告
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投 资 部 总
监 、 量 化
投 资 部 总
监 及 量 化
投资总
监。
司，2010 年 6 月 21 日至 2011
年 12 月 6 日 期间 兼任 银 华沪深
300 指 数证 券投 资基 金 （LOF）基
金经理 ， 2010 年8 月5 日至2012
年 3 月 27 日 期间 兼任 银 华全球
核心优选证券投资基金基金经
理，2010 年 12 月 6 日至 2012
年 11 月 7 日 期间 兼任 银 华抗通
胀 主 题 证 券 投 资 基 金 （LOF ）基
金经理 ，2013 年 11 月 5 日起兼
任银华 中证800 等 权重 指 数增强
分级证 券投 资基 金基 金经 理。 具
有从业 资格 。国 籍： 美国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效之日 或公 司作 出决 定之 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华深 证100 指数 分级 证券
投资基 金基 金合 同》 和其 他有关 法律 法规 的规 定, 本 着诚实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金
资产, 在严 格控 制风 险的 基 础上, 为基 金份 额持 有人 谋 求最大 利益,无 损害 基金 份 额持有 人利 益的
行为。 本基 金无 违法 、违 规行为 。本 基金 投资 组合 符合有 关法 规及 基金 合同 的约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立 了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。 银华深证 100 指数分级（场内 简称：银华 100 ）2014 年第 3 季度报告
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综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有2 次 ， 原因 是指 数型 投资 组合 投资策 略需 要， 未导
致不公 平交 易和 利益 输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表 现 的说 明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
在报告 期内 ，我 们积 极改 进自行 开发 的量 化投 资管 理系统 ，采 用系 统管 理和 人工管 理相 结合
的方式 处理 基金 日常 运作 中所碰 到的 申购 赎回 处理 、结构 配比 校验 、风 险优 化等一 系列 事件 。尽
管报告 期间 本基 金多 次发 生大额 申购 赎回 ，我 们仍 将跟踪 误差 控制 在合 理水 平。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.742 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 11.41% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为11.74% 。报告 期内 ，本 基金 日均 跟踪误 差控 制 在0.35% 之 内，年 化跟 踪误 差控
制在 4% 之 内。
4.5 管 理人 对 宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2014 年三 季度 A 股 市场 震 荡上行 ，沪 深 300 指数 涨13.20% ，深 证100 指数涨 12.38% 。随 着
四月份 ，PMI 连 续四 个月 明显改 善， 企业 融资 状况 也出现 了企 稳迹 象， 加之 政府实 施的 一系 列定
向降准 定向 降息 等微 刺激 政策， 基本 面预 期转 向乐 观。三 季度 地产 刺激 政策 继续加 码， 除一 线城
市之外 全面 解除 限购 ，二 套房首 付比 例降 低 至30% ，公积 金可 以异 地取 用等 政策继 续刺 激房 市。
基建方 面， 进一 步加 快铁 路、官 网、 城市 交通 、特 高压、 环保 、保 障安 居等 投资项 目的 推进 ，定
向货币 政策 跟进 。 目 前货 币政策 继续 以定 向宽 松为 主， 但 如果 地产 投资 和外 汇占款 水平 依然 走弱 ，
则存在 较大 全面 降息 和降 准的可 能。
展望四 季度 ，由 于三 季度 房价和 地产 投资 并未 出现 企稳迹 象， 依然 存在 进一 步回落 压力 ，三
季度末 的地 产刺 激政 策有 可能带 来地 产的 企稳 甚至 回升。 未来 较长 时期 ，维 持金融 体系 以及 经济
的稳定 是经 济转 型过 程中 必备的 宏观 背景 ，这 意味 着未来 较长 时期 政策 依然 延续， 落实 降低 实体
经济融 资成 本仍 将是 未来 一段时 间货 币政 策的 重要 目标。 短期 通胀 不存 在太 大上行 压力 。随 着政
策放松 力度 逐步 加大 ，经 济回温 预期 加强 ，叠 加 上 供给端 因素 的扰 动，CPI 四季度 有上 行压 力，
全年平 均预 计2.6% 左右。 四季度 地产 成交 有望 不再 下滑， 在外 需企 稳和 稳增 长刺激 的影 响下 ， 经银华深证 100 指数分级（场内 简称：银华 100 ）2014 年第 3 季度报告
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济有望 延续 阶段 性企 稳。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 18,031,876,399.61 94.26
其中： 股票 18,031,876,399.61 94.26
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,091,676,893.55 5.71
7 其他资 产 7,143,152.39 0.04
8 合计 19,130,696,445.55 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 50,794,612.80 0.27
B 采矿业 455,840,334.84 2.39
C 制造业 10,534,266,917.56 55.24
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
167,495,075.61 0.88
E 建筑业 194,865,725.34 1.02
F 批发和 零售 业 412,645,294.56 2.16
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
1,270,205,338.02 6.66
J 金融业 2,039,728,267.52 10.70
K 房地产 业 1,397,053,548.47 7.33
L 租赁和 商务 服务 业 365,601,281.84 1.92
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 544,079,271.21 2.85
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 银华深证 100 指数分级（场内 简称：银华 100 ）2014 年第 3 季度报告
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Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 396,975,725.47 2.08
S 综合 202,325,006.37 1.06
合计 18,031,876,399.61 94.56
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有积 极投 资股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投
资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000002 万
科Ａ 101,033,100 927,483,858.00 4.86
2 000651 格力电 器 26,842,624 744,345,963.52 3.90
3 000001 平安银 行 59,009,215 598,353,440.10 3.14
4 000333 美的集 团 21,586,201 429,349,537.89 2.25
5 002024 苏宁云 商 48,206,226 412,645,294.56 2.16
6 000858 五 粮 液 20,975,068 387,409,505.96 2.03
7 000783 长江证 券 56,220,327 383,984,833.41 2.01
8 000776 广发证 券 34,443,037 377,151,255.15 1.98
9 000063 中兴通 讯 21,922,652 332,347,404.32 1.74
10 000625 长安汽 车 23,827,742 326,440,065.40 1.71
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投
资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有积 极投 资股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部 门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 6,619,789.85
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 246,431.79
5 应收申 购款 276,930.75
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,143,152.39
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 指 数投资 前十 名股 票中 不存 在流通 受限 的情 况。
5.11.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有积 极投 资股 票。 银华深证 100 指数分级（场内 简称：银华 100 ）2014 年第 3 季度报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 银华稳 进 银华锐 进 银华 100
报告期 期初 基金 份额 总额 11,739,083,260.00 11,739,083,260.00 1,017,904,700.79
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 5,679,152,971.74
减: 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份
额
- - 4,490,943,161.22
报告期 期间基 金拆 分变动 份额
（份额 减少 以"-" 填 列）
664,316,072.00 664,316,072.00 -1,328,632,144.00
报告期 期末 基金 份额 总额 12,403,399,332.00 12,403,399,332.00 877,482,367.31
注：拆 分变 动份 额为 本基 金三级 份额 之间 的配 对转 换份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华深 证 100 指数 分级 证券 投资基 金募 集的 文件
9.1.2 《银 华深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金招 募说 明书》
9.1.3 《银 华深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金基 金合 同》
9.1.4 《银 华深 证100 指 数 分级证 券投 资基 金托 管协 议》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告 银华深证 100 指数分级（场内 简称：银华 100 ）2014 年第 3 季度报告
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9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2014 年10 月25 日
