信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第三季度报告
信诚全 球商品主题证券投 资基金(LOF)2014 年第三季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月25 日
信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第三季度报告
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏,并 对其 内容 的真 实性 、 准确性 和完 整性 承担 个别 及连带 责任 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2014 年10 月23 日 复核了 本
报告中 的财务 指标、 净值 表现和 投资组 合报告 等内 容,保证 复 核内 容不 存在虚 假记载 、误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管理 人承 诺以诚 实信 用、勤勉 尽责 的原则 管理 和运用基 金资 产, 但不 保证 基金一 定
盈利。
基金的过 往业 绩并不 代表 其未来表 现。 投资有 风险, 投资者在 作出 投资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 信诚全 球商 品主 题(QDII-FOF-LOF)
场内简 称 信诚商 品
基金主 代码 165513
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年12 月 20 日
报告 期 末基 金份 额总 额 7,778,333.15 份
投资目 标
通过在全球范围内 积极配 置商品类相关资产, 在有 效分 散
风险的 基础 上, 追求 基金 资 产的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金将根据宏观 及商品 分析进行资产配置, 并通 过全 球
范围内 精选 基金 构建 组合, 以达到 预期 的风 险收 益水 平。
业绩比 较基 准 标准普 尔高 盛商 品总 收益 指数
风险收 益特 征
本基金主要投资全 球商品 类基金, 商 品 价 格 具 有较 高的 波
动性, 因此, 本 基 金 属 于 较 高 预 期 风 险 和 较 高 预 期 收 益 的
证券投 资基 金品 种。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公司
境外资 产托 管人
英文名 称：Bank of China (Hong Kong) Limited
中文名 称： 中国 银行 （香 港）有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年7 月1 日至 2014 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 -228,164.06
2. 本期 利润 -815,790.92
3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期
利润
-0.1042
4. 期末 基金 资产 净值 5,678,338.91 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第三季度报告
5. 期末 基金 份额 净值 0.730
注：1、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入( 不含 公允 价值变 动
收益) 扣除 相关 费用 后的 余 额,本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
2、 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后 实际收 益
水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1
本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 -12.68% 0.59% -12.46% 0.69% -0.22% -0.10%
3.2.2
自 基金合 同生 效以来 基金累 计份额 净值 增长率 变动及 其与同 期业 绩比较 基准收 益 率
变动的比较
注:本 基金 建仓 期自2011 年12 月20 日至 2012 年6 月 20 日,建 仓期 结束 时资 产配置 比
例符合 本基 金基 金合 同规 定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘儒明
本基金 基金 经
理、信 诚四 国配
置
(QDII-FOF-LOF)
2013 年 1
月 15 日
- 20
20 年 证券 、 基 金从 业经 验, 其中 包含8
年海外 基金 经理 的专 业资 历。 曾 先后 任
职于永 昌证 券投 资信 托股 份有限 公司 、
富邦证 券投 资信 托股 份有 限公司 、 金 复信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第三季度报告
基金基 金经 理，
信诚基 金管 理有
限公司 海外 投资
副总监
华证券 投资 信托 股份 有限 公司、 台湾 工
银 证 券 投 资 信 托 股 份 有 限 公 司 和 富 国
基 金 管 理 有 限 公 司 境 外 投 资 部, 均 从 事
证 券 投 资 研 究 工 作, 并 曾 担 任 股 票 型 基
金和基 金中 的基 金(FOF) 的 基金经 理。
李舒禾 本基金 基金 经理
2011 年 12
月 20 日
- 10
台湾国 立成 功大 学硕 士,10 年基 金从 业
经验;2004 年7 月至2011 年初曾 任职 于
台 湾 宝 来 证 券 投 资 信 托 股 份 有 限 公 司,
拥有丰 富的 全球 资产 配置 和ETF 投资 经
验.2006/9 ~ 2010/9 期间 担任宝 来全 球
ETF 稳 健 组 合 证 券 投 资 信 托 基 金 经 理,
该基金 的投 资内 容以 ETF 为主, 资产 范
围 包 括 股 票 、 债 券 、 商 品 、REITS 、货
币、杠 杆等 。2010/11 ~ 2011/3 期间 担
任 宝 来 黄 金 期 货 信 托 基 金 经 理, 该 基 金
主要投 资于 黄金 期货 。
注:1、 本基 金管 理人 于 2014 年 10 月 9 日发布 公告, 基金经 理李 舒禾 女士 因怀 孕期间 无
法正常 履行 职务,本 公司 根 据有关 法规 和公 司制 度批 准李舒 禾女 士 自 2014 年 10 月 9 日起 休
假,并拟于 2014 年 12 月 31 日 回岗 履职 。在 李舒 禾 女士休 假期 间, 其所 管 理 的 信诚全 球商 品
主题证 券投 资基 金(LOF) 由 该基金 的另 一基 金经 理刘 儒明先 生单 独管 理。
2.上 述任 职日 期、 离任 日 期根据 本基 金管 理人 对外 披露的 任免 日期 填写 。
3.证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报告期内本基金运作 遵规 守信情况说明
在本报告期 内,本基 金管理 人严格按照 《证券 投资基 金法》和其 他相关 法律法 规的规定
以及《信 诚全 球商品 主题 证券投资 基金(LOF) 基金合 同》 、 《信 诚全球 商品 主题 证券投资 基金
(LOF) 招募 说明 书》 的约 定,本着 诚实 信用 、 勤 勉尽 职 的原则 管理 和运 用基 金财 产。 本基 金管
理人通 过不 断完 善法 人治 理结构 和内 部控 制制 度, 加 强内部 管理,规 范基 金运 作 。 本 报告 期内,
基金运 作合 法合 规, 没有 发 生损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1
公平 交易 制度 的执 行情 况
根据中国 证监 会颁布 的《 证券投资 基金 管理公 司公 平交易制 度指 导意见 》,以 及公司 拟
定的《 信诚基 金公平 交易 管理制 度》,公 司采 取了一 系列的 行动实 际落实 公平 交易管 理的各
项要求 。各部 门在公 平交 易执行 中各司 其职, 投资研 究前端 不断完 善研究 方法 和投资 决策流
程,确保 各投资 组合 享有公 平的投 资决策 机会, 建立公 平交易 的制度 环境; 交易环 节加强 交易
执行的 内部控 制,利 用恒生 交易系 统公平 交易相 关程 序,及其 它的流 程控 制,确 保不同 基金在
一、 二级 市场 对同 一证 券交 易时的 公平;公 司同 时不 断 完善和 改进 公平 交易 分析 系统, 在事 后
加以了 严格的 行为监 控, 分 析评 估 以及报 告与信 息披 露。当 期公司 整体公 平交 易制度 执行情
况良好,未 发现 有违 背公 平 交易的 相关 情况 。
4.3.2
异常 交易 行为 的专 项说 明
本报告期 内,未 发现本 基金 与其它投 资组 合之间 有可 能导致不 公平 交易和 利益 输送的 异
常交易 。报告 期内, 未出现 参与交 易所公 开竞价 同日 反向交 易成交 较少的 单边 交易量 超过该
证券当 日成 交 量5% 的交 易(完全 复制 的指 数基 金除 外)。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和 运作分析 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第三季度报告
本基金 主要 投资 大宗 商品, 包括贵 重金 属, 基础 金属, 能源, 农产 品四 个板 块。 基 金的基 准
是标普 高盛 商品 指数(S&P GSCI Commodity Total Return Index) 。
2014 年第3 季度, 商 品市 场跌幅 较大,其 中能 源类 下 跌 13.31%, 贵金 属类 下跌9,79%, 基
本金属 类下 跌2.84%, 农 产 品类下 跌 19.23% 。 整体 商 品市场 下跌 的主 要原 因在 于美元 上涨,
欧盟及 中国 的宏 观数 据偏 弱。美 元指 数在 第3 季度 上涨 了 7.67%, 这对 以美 元 计价为 主的 大
宗商品 市场,形 成了 很大 的 价格压 力。 中国 的房 地产 行业、 工业 增 加 值及 发电 量数据 在 第 3
季度偏 弱, 但中 国经 济不 太 可能出 现硬 着陆,应 会呈 现 缓增长 而调 结构 的态 势。 另一方 面, 欧
洲央行 下调 欧元 区2014 经 济成长 率到+0.9%, 其 中德 国在第3 季 度的 出口 数据 不理想,欧 盟和
俄罗斯 间的 相互 经济 制裁, 影响了 欧盟 出口 。 比较 好的 消息是,全 球经 济龙 头美 国 在第 3 季度
的就业 数据 良好,代 表美 国 劳动力 市场 复苏 态势 强劲, 在其他 经济 体降 温的 情况 下,美 国的 成
长动力 对全 球经 济提 供很 好的支 撑。
能源方 面, 近期 美元 上涨 加 上欧洲 及中 国经 济疲 弱, 使 得国际 能源 协会(IEA) 下 调 了对 原
油需求 的预 测 。 非OPEC 国 家的原 油 供 给增 速放 缓, 但 仍在高 位,OPEC 国家 的原 油供给 整体 缩
减。OPEC 国家 中,沙 特阿 拉伯和 伊拉 克的 原油 产量 减少, 利比 亚和 伊朗 的产 量 增加, 其中, 沙
特阿拉 伯原 油产 量减 少是 为了支 撑油 价, 伊拉 克则 因 为与 ISIS 极端 组织 的战 事 加剧而 影响
到原油 产量,利 比亚 由于 反 对派解 除武 装封 锁而 逐渐 恢复原 油出 口, 伊朗 则增 加 对中国 的原
油出口 。由 于近 年来 原油 的开采 成本 逐渐 上升,致 密 油和深 海油 等成 本较 高的 非常规 原油 比
重上升,加 上中 东局 势仍 然 有恶化 风险,预 计原 油往 下 会有较 强支 撑。
贵金属 方面,黄 金和 白银 价 格的这 波下 跌, 主要 是因 为 美元的 强劲 上涨 加上 全球 通胀缓
和所造 成, 黄金 在1200 美 元到1350 美元 之间 已形 成 了一个 反复 震荡 区间,往 上 卖压较 大, 但
在1200 美 元附 近会 吸引 买 盘。 目前 黄金 净投 机多 头部 位远低 于高 点时 期, 使得 杀 低动能 较少,
加上第 四季 度是 中国 和印 度的黄 金传 统旺 季, 这些 因 素可能 会支 撑金 价。
基本金 属方 面, 中国 房市 转 冷使得 全球 铜需 求不 振, 利 好因素 是美 国新 屋建 筑需 求上升,
总体来 说, 铜价 表现 有限 。 但镍价 受惠 于印 尼出 口受 限、铝 价目 前已 达损 益平 衡点且 未来 受
惠于全 铝轻 量汽 车的 发展, 所以看 好镍 价及 铝价 。
农产品 方面,目 前谷 物的 生 长状况 都良 好, 美国 的大 豆 和玉米 丰收,全 球小 麦的 供 给也很
充裕。 随着 关键 生长 期已 过,及 种植 面积 扩大, 未来 谷物表 现可 能会 较为 平淡 。 未来 还是 要密
切观察 气候 对农 产品 的影 响。
本基金 于2014 年第3 季度, 由于适 度控 制仓 位, 而领 先 基准, 未来 将保 持相 对灵 活 的配置
策略, 对区 间震 荡的 品种, 低吸高 抛的 策略,同 时将 关 注美元 走势 以及 全球 宏观 经济局 势, 整
体来说,商 品市 场仍 属大 幅 震荡局 面, 逢低 应会 有支 撑 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 基金 净值 增长 率为-12.68%, 同 期比 较基 准收益 率为-12.46%, 基金 份额净 值
落 后业 绩比 较基 准表 现 0.22% 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 人民 币 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 397,324.40 6.06
其中： 普通 股 397,324.40 6.06
优先 股 - -
存托凭 证 - - 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第三季度报告
2 基金投 资 4,529,510.80 69.11
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,529,428.43 23.33
8 其他资 产 98,175.16 1.50
9 合计 6,554,438.79 100.00
5.2 报告期末在各个国家 （地 区）证券市场的股票 及存 托凭证投资分布
国家（ 地区 ） 公允价 值 （ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例(%)
美国 334,923.63 5.90
中国香 港 62,400.77 1.10
合计 397,324.40 7.00
5.3 报告期末按行业分类 的股 票及存托凭证投资组 合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例(%)
信息技 术 301,810.88 5.32
非必须 消费 品 59,731.67 1.05
能源 33,112.75 0.58
保健 2,669.10 0.05
合计 397,324.40 7.00
注：本 基金 持有 的股 票及 存托凭 证采 用全 球行 业分 类标准(GICS) 进 行行 业分 类。
5.4 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票及存托 凭证 投资明细
序
号
公司名 称
(英 文)
公司名
称(中
文)
证券代
码
所在证 券
市场
所属国 家
(地区)
数量 （ 股）
公允价 值( 人
民币元)
占基金
资产净
值比例
(%)
1 YY INC-ADR
欢 聚 时
代 有 限
公司
YY US 纽约 美国 500 230,380.36 4.06
2
SKYWORKS
SOLUTIONS
INC
美 国 思
佳 讯 公
司
SWKS US 纽约 美国 200 71,430.52 1.26
3
GREAT WALL
MOTOR
长 城 汽
车 股 份
2333 HK
香 港 证 券
交易所
中国香 港 2,500 59,731.67 1.05 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第三季度报告
有 限 公
司
4
CARRIZO
OIL&GAS INC
卡 里 佐
石 油 天
然 气 公
司
CRZO US 纽约 美国 100 33,112.75 0.58
5
Beijing
Tong Ren
Tang
Chinese
Medicine
Company
Limited
北 京 同
仁 堂 国
药 有 限
公司
8138 HK
香 港 证 券
交易所
中国香 港 322 2,669.10 0.05
注：1 、本 基金 对以 上证 券 代码采 用当 地市 场代 码。
2、 本基 金本 报告 期末 仅 持有上 述股 票及 存托 凭证 投资。
5.5 报告期末按债券信用 等级 分类的债券投资组合
本基金 本 报 告期 末未 持有 债券
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名金融衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名基金投资明 细
序
号
基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例
1
UNITED STATES
OIL FUND LP
ETF 基金
契 约 型 开
放式
UNITED
STATES
COMMODITIES
FUND LLC
974,420.64 17.16
2
ISHARES S&P
GSCI COMMODITY
I
ETF 基金
契 约 型 开
放式
ISHARES S&P
GSCI
COMMODITY I
964,878.12 16.99
3
FGS-BACKW BASK
E-R COMM-IUSD
ETF 基金
契 约 型 开
放式
FundLogic
SAS/France
587,918.87 10.35
4
UNITED STATES
BRENT OIL FUND
ETF 基金
契 约 型 开
放式
UNITED
STATES
COMMODITIES
FUND LLC
558,154.80 9.83
5
POWERSHARES DB
ENERGY FUND
ETF 基金
契 约 型 开
放式
DEUTSCHE
BANK AG
281,561.96 4.96
6
POWERSHARES DB
AGRICULTURE F
ETF 基金
契 约 型 开
放式
DEUTSCHE
BANK AG
251,514.20 4.43
7 IPATH DJ-UBS ETF 基金 契 约 型 开 APT 199,802.44 3.52 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第三季度报告
NICKEL SUBINDEX 放式 SATELLITE
HOLDINGS
LIMITED
8
Goldman Sachs
Connec
ETF 基金
契 约 型 开
放式
APT
SATELLITE
HOLDINGS
LIMITED
185,147.18 3.26
9
POWERSHARES DB
BASE
ETF 基金
契 约 型 开
放式
POWERSHARES
DB METALS F
135,250.41 2.38
10
US NATURAL GAS
FUND
ETF 基金
契 约 型 开
放式
US NATURAL
GAS FUND LP
122,428.60 2.16
5.10
投资组合报告附注
5.10.1
本 基 金 本 期 投 资 的 前 十 名 证 券 中 没 有 发 行 主 体 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 或 在 报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的证 券。
5.10.2
本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股
票。
5.10.3
其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 70,436.57
3 应收股 利 -
4 应收利 息 103.00
5 应收申 购款 12,511.33
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 15,124.26
8 其他 -
9 合计 98,175.16
5.10.4
报告 期末 持有 的处 于转 股 期的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5
报告 期末 前十 名股 票中 存 在流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.10.6
因 四 舍 五 入 原 因, 投 资 组 合 报 告 中 市 值 占 净 值 比 例 的 分 项 之 和 与 合 计 可 能 存 在 尾
差。
§6 开放式基金份额变动
单位: 份
报告期 期初 基金 份额 总额 8,299,437.16
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,439,349.83
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,960,453.84
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以“-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 7,778,333.15
信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第三季度报告
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本 基金交易明细
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
本报告 期内,本 基金 曾出 现 过连续 20 个 工作 日基 金资 产净值 低于 五千 万元(基 金 份额持
有人数 量不 满两 百人) 的 情 形。
§9
备查文件目录
9.1 备查文 件目 录
1、信 诚全 球商 品主 题证 券 投资基 金(LOF) 相关 批准 文 件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚全 球商 品主 题证 券 投资基 金(LOF) 基金 合同
4、信 诚全 球商 品主 题证 券 投资基 金(LOF) 招募 说明 书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存放地 点
信诚基金 管理 有限公 司办 公地--上 海市 浦东新 区世 纪大道 8 号上 海国 金中心 汇丰银 行
大楼9 层。
9.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为 www.xcfunds.com 。
信诚基 金管 理有 限公 司
2014 年10 月 25 日
