博时安丰 18 个月定期开放债券 型证券投资基金（LOF ）2014 年第 3 季度报告
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博 时 安丰18 个 月定 期开 放 债券型 证 券投
资 基 金（LOF ）
2014 年第3 季 度报告
2014 年 9 月 30 日
基 金 管理 人 ： 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 上 海 浦东 发 展银 行 股份 有 限公 司
报告 送出 日 期：2014 年10 月 27 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年10 月
24 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年 7 月1 日起至9 月30 日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 博时安 丰 18 个 月定 开债 （LOF）
场内简 称 安丰 18
基金主 代码 160515
交易代 码 160515
基金运 作方 式 契约型 上市 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年8 月22 日
报告期 末基 金份 额总 额 249,080,161.64 份
投资目 标 在谨慎 投资 的前 提下 ，本 基金力 争战 胜业 绩比 较基 准，追 求基
金资产 的长 期、 稳健 、持 续增值 。
投资策 略 本基金 通过 自上 而下 和自 下而上 相结 合、 定性 分析 和定量 分析
相补充 的方 法， 确定 资产 在非信 用类 固定 收益 类证 券（国 家债
券、中 央银 行票 据等 ）和 信用类 固定 收益 类证 券之 间的配 置比
例。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 ：1 年 期定 期存 款利 率 （ 税 后） × 150 %
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ，
低于混 合型 基金 、股 票型 基金， 属于 中低 风险/收 益 的产品 。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
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§3
主 要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年7 月1 日-2014 年9 月30 日)
1.本期 已实 现收 益 5,037,214.20
2.本期 利润 10,746,361.82
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0432
4.期末 基金 资产 净值 265,270,597.26
5.期末 基金 份额 净值 1.065
注：本期已实现收益指基 金本期利息收入、投资收 益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
上述基金业绩指标不包括 持有人交易基金的各项费 用，计入费用后投资人的 实际收益水平要低
于所列 数字 。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ② －④
过去三 个月 4.20% 0.09% 1.13% 0.01% 3.07% 0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注： 本 基金 合同 于2013 年8 月 22 日 生效, 基金 合同 生效起 至报 告期 末不 满一 年。 按 照本 基金 的
基金合同规定,自基金合同 生效之日起 6 个月内使基 金的投资组合比例符合本 基金合同第十三部分
“（二）投资范围 ”、“ （四）投资限制 ”的有关 约定。本基金建仓期结束 时各项资产配置比例符
合基金 合同 约定 。
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§4
管 理人报告
4.1 基金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年
限
说明
任职日 期 离任日 期
魏桢 基金经 理 2013-8-22 - 6
2004 年起 在厦 门市 商业
银行任 债券 交易 组主 管 。
2008 年 7 月加 入博 时基
金管理 有限 公司 ， 历任 债
券交易 员 、 固 定收 益研 究
员。现 任博 时理 财 30 天
债券基 金兼 博时 岁岁 增
利一年 定期 开放 债券 基
金、 博时 月月 薪定 期支 付
债券基 金、 博时 安 丰 18
个月定 期开 放债 券 （LOF ）
基金 、 博 时双 月薪 定期 支
付债券 基金 、 博时 天天 增
利货币 市场 基金 、 博时 月
月盈短 期理 财债 券型 证
券投资 基金 、 博时 现金 宝
货币市 场基 金的 基金 经
理。
4.2 管理人 对 报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情 况 说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 《博时安丰 18 个月定期开放 债券型证券投资基金（LOF）基金合同》和
其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原
则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合
有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司 制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和 运作 分析
2014 年第三季度， 货币市场流动性整体宽松平稳。 由于新股扰动， 月末资金较为紧
张，季度平均利率抬升。银行间 R001 均值3.03% （+50BP）， R007 均值3.59% （+24BP）。
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现券方面， 由于经济金融数据均低于预期， 叠加 9 月份货币政策的量价放松， 债券价格
在基准利率下调的强烈预期下大幅上涨。 收益率曲线长端下行幅度超过短端， 趋于平坦
化。国开债涨幅大于信用债大于国债。信 用利差维持低位，窄幅震荡。
本基金操作上执行久期和杠杆策略，择时增配高收益公司债和长久期国开债。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
截至2014 年9 月30 日，本基金份额净值为 1.065 元，累计份额净值为 1.117 元，
报告期内净值增长率为 4.20%，同期业绩基准涨幅为 1.13%。
4.6 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望未来， 趋势上， 经济面临的结构性制约抵消了政策面的支撑， 银行风险偏好的
下降和实体经济的融资需求萎缩趋势很难改变， 导致经济增长颠簸前行。 以新政府的基
调， 政策是以改革为主， 定向宽松， 不全面放 松， 不信用扩张， 进二 退一地降杠杆， 那
么在债市方面相应体现为慢牛行情。 目前收益率向下的突破点在于政府容忍经济短期增
速低位的程度有多大，政策托底的力度有多大，债券收益率将呈现出波动下行的特征。
短 期 来 看 ， 虽 然经 济 下行 担 忧 与 降 低 社会 融 资成 本 为 收 益 率 提供 “ 看跌 期 权 ” ， 但 是 短
期债券牛市节奏太迅猛， 可能直达或接近年内利率的底部。 真正的利率债收益率大幅下
行的前提仍是理财发行利率维持高位的这种刚性的消除（从历史数据来看，3 个月理财
利 率 和 长 端 政 策性 银 行债 收 益 率 高 度 相关 ） 。就 年 内 而 言 ， 理财 利 率不 会 大 幅 下 降 ， 年
内银行理财仍 以冲规模为第一要务。 另外估计经济数据在 8 月份确立底部， 通胀 9 月份
确立底部， 对新资金而言， 现在入场可能是市场上成本相对较高的时候。 因此本组合投
资思路上保持谨慎乐观， 选择看多不做多， 当前点位加仓的意愿较弱。 策略上依然保持
中上杠杆水平，等待时机加长债券久期。
§5
投 资组合报告
5.1 报告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 534,827,394.81 96.26
其中： 债券 534,827,394.81 96.26
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,597,689.79 1.19
7 其他资 产 14,194,675.95 2.55
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8 合计 555,619,760.55 100.00
5.2 报告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号
债券品
种
公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 21,488,000.00 8.10
其中：政策性金融债 21,488,000.00 8.10
4 企业债券 358,887,394.81 135.29
5 企业短期融资券 50,322,000.00 18.97
6 中期票据 104,130,000.00 39.25
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 534,827,394.81 201.62
5.5 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 112220 14 福星 01 250,000 25,000,000.00 9.42
2 124852 14 冀 渤海 239,990 24,358,985.00 9.18
3 122304 13 兴业 03 230,000 23,230,000.00 8.76
4 122921 10 郴 州债 222,980 23,185,460.40 8.74
5 140211 14 国开 11 200,000 21,488,000.00 8.10
5.6 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
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本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 60,417.29
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,119,135.36
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 15,123.30
8 其他 -
9 合计 14,194,675.95
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 248,357,255.56
报告期 期间 基金 总申 购份 额 722,906.08
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 249,080,161.64
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§7
基 金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
影响投资者决策的其 他重要信息
博时基金管理有限公 司 是中国内地 首 批 成 立的五 家 基 金 管 理 公 司 之一。 “ 为 国 民 创
造财富” 是博时的使命。 博时的投资理念是 “做投资价值的发现者” 。 截至 2014 年9 月
30 日， 博时基金公司共管理五十二只开放式基金， 并受全国社会保障基金理事会委托管
理部分社保基金，以及多个企业年金账户。博时基金资产管理净值总规模逾 2135 亿元
人民币，其中公募基金资产规模逾 1098 亿元 人民币，累计分红超过 633 亿元人民币，
是 目 前 我 国 资 产 管 理 规 模 最 大 的 基 金 公 司 之 一 ， 养 老 金 资 产 管 理 规 模 在 同 业 中 名 列 前
茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至 9 月 30 日，博时卓越
品牌股票基金今年以来净值增长率在 355 只标 准型股票基金中排名前 1/4 ；博时医疗保
健股票基金、博时创业成长股票基金在 355 只 标准型股票基金中排名前 1/3；博时主题
行业股票基金、博时特许价值股票基金在 355 只标准型股票基金中排名前 1/2；博时精
选股票基金在 7 只同类 普通股票型基金中排名前 1/2。标准指数股票型基金中，博时深
证基本面 200ETF 、博时上证自然资源 ETF 在 150 只同类标准指数股票型基金中排名前
1/3；博时裕富沪深 300 指数、博时上证超大盘 ETF 在 150 只同类标准指数股票型基金
中排名前1/2。
固定收益方面，博时宏观回报债券(A/B 类) 今年以来收益率在 93 只同类普通债券
型基金中排名第2； 博时信用债纯债、 博时安丰 18 个月定期开放基金在 100 只同类长期
标准债券型基金中排名前 1/5；博时月月薪定期支付债券基金在 100 只同类长期标准债
券型基金中排名前 1/3；博时信用债券(A/B 类) 、博时天颐债券(A 类)在 93 只同类普通
债券基金中排名前 1/3；博时安盈债券基金（A 类）在 6 只中短期标 准债券型基金中排
名前1/2 ；博时现金收益货币(A 类)在78 只同类货币市场基金中排名前 1/3。
海外投资方面业绩方面， 截至 9 月30 日， 博时亚洲票息收益债券基金在同类可比 7
只QDII 债券基金中排名第 1，博时抗通胀在8 只 QDII 商品基金中排名第 1。
2 、客户服务
2014 年三季度，博时基金共举办各类渠道培训活动 213 场，参加人数 5318 人。
3 、其他大事件
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2014 年 6 月 16 日，大 智慧在上海发布 “智慧财经巅峰榜 ”，博时基金荣获 “十佳
基金公司 ”奖项，基金经理张溪冈荣获智慧财经巅峰榜 “最佳基金经理 ”奖项。
2014 年 8 月 27 日， 21 世纪网在苏州主办 “2014 中国资本市场高峰论坛暨颁奖典
礼”， 博时 亚洲票息收益债券(QDII)基金获评“2014 中国QDII 基金国民投资热点奖 ”。
2014 年 9 月 1 日， 《投 资者报》发布 “公募基金投资总监牛人榜 ”年化收益率排行
榜 单 ， 博 时 基 金 股 票 投 资 部 价 值 组 投 资 总 监 兼 博 时 主 题 行 业 股 票 基 金 经 理 邓 晓 峰 登 上
“公募总监五年以上年化收益率排行榜 ”。
2014 年 9 月 18 日，中 国基金报 “首届中国最佳基金经理评选 ”揭晓，博时大中华
亚太精选基金经理张溪冈获评 “海外投资最佳基金经理 ”。
§9
备 查文件目录
9.1 备查文 件目 录
9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时安丰 18 个月定期开放债券型证券投资基
金（LOF ）设立的文件
9.1.2《博时安丰18 个月定期开放债券型证券投资基金（LOF）基金合同》
9.1.3 《博时安丰18 个月定期开放债券型证券投资基金（LOF）托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时安丰18 个月定期开放债券型证券投资基金（LOF）各年度审计报告
9.1.6 报告期内博时安丰 18 个月定期开放债 券型证券投资基金（LOF ）在指定报刊
上各项公告的原稿
9.2 存放地 点 ：
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博 时基 金管理 有限 公司
2014 年 10 月27 日
