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利鑫B(150042)

利鑫B:2014年第三季度报告查看PDF公告

 



















































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第 1 页 共 11 页 长信利 鑫分级债券型证券 投资基金2014 年第3 季度报告 2014年9 月30日 基金管理人:长 信 基金管理有限责 任 公司 基金托管人:中 国 邮政储蓄银行股 份 有限公司 报告送出日期:2014 年10 月27 日





















































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第 2 页 共 11 页 §1


重 要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于 2014 年10 月21日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在做出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014 年7月1日起至2014年9月30日止。 §2


基 金产品概况 基金简 称 长信利 鑫分 级债 场内基 金简 称 长信利 鑫 基金主 代码 163003 基金运 作方 式 契约型 基金合 同生 效日 2011 年6月24 日 报告期 末基 金份 额总 额 313,200,832.09 份 投资目 标 本基金的投资目标是在严格控制投资风险与追求基 金资产 稳定 增值 的前 提下 , 力争为 各级 投资 者谋 求与 其风险 公正 匹配 的投 资回 报。 投资策 略 本基金 根据 对宏 观经 济、 宏 观调控 政策 走向 以及 各类 资产市 场风 险收 益特 征及 其演变 趋势 的综 合分 析、 比 较, 首先 采用 类属 配置 策 略进行 大类 资产 的配 置, 在 此基础 上, 再根 据对 各类 资 产风险 收益 特征 的进 一步 分析预 测, 制定 各自 策略 。 业绩比 较基 准 中债综 合指 数 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于 较低风 险的 证券 投资 基金 品种, 其 预期 收益 和预 期 风险高 于货 币市 场基 金, 低


















































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第 3 页 共 11 页 于混合 型基 金和 股票 型基 金。 基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司 下属两 级基 金的 基金 简称 长信利 鑫分 级债A 长信利 鑫分 级债B 下属两 级基 金的 基金 场内 简称 利鑫A 利鑫B 下属两 级基 金的 交易 代码 163004 150042 报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 101,102,738.90 份 212,098,093.19 份 下属两 级基 金的 风险 收益 特征 低风险 、收 益稳 定 较高风 险、 较高 收益 §3


主 要财务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2014 年7月1 日-2014 年9 月30 日) 1. 本期 已实 现收 益 6,556,001.33 2. 本期 利润 17,892,140.62 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0571 4. 期末 基金 资产 净值 389,019,801.27 5. 期末 基金 份额 净值 1.2421 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变 动收益; 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封 闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等) , 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基 金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长 率标准 差 ② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 4.82% 0.10% 1.65% 0.07% 3.17% 0.03% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变 动的比较





















































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第 4 页 共 11 页 长信利鑫分级债 业绩比较基准 2011-06-24 2011-12-09 2012-05-31 2012-11-13 2013-05-08 2013-10-28 2014-04-15 2014-09-30 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 注:1、图示日期为2011年6月24日至2014年9月30日。 2、 按基金合同规定, 本基金自合同生效日起6个月内为建仓期, 建仓期结束 时,本基金各项投资比例已符合基金合同的约定。 3.3 其 他指标 金额单 位: 人民 币元 其他指 标 报告期 (2014 年7月1 日-2014 年9 月30 日) 长信利鑫分级债A 与 长 信 利 鑫 分 级 债B 基 金份额 配比 0.47667915 :1 期末长 信利 鑫分 级债A份 额 参考净 值 1.0111 期末长 信利 鑫分 级债A份 额 累计参 考净 值 1.1397 期末长 信利 鑫分 级债B份 额 参考净 值 1.3522 期末长 信利 鑫分 级债B份 额 累计参 考净 值 1.3522 长信利 鑫分 级债A约 定年 收 益率( 单利 ) 4.10% 注: 根据 《基金合同》 的规定, 在基金合同生效日当日, 基金管理人将根据届时 中国人民 银行公 布并执 行的金融 机构人 民币1 年期银行 定期存 款基准 利率设定利 鑫A的首次年收益率; 在利鑫A的每个开放日, 基金管理人将根据该日中国人民银 行 公 布 并 执 行 的 金 融 机 构 人 民 币1 年 期 银 行 定 期 存 款 基 准 利 率 重 新 设 定 利 鑫A 的 年收益率 ,且约 定收益 率为单利 。截至 本报告 期期末, 长信利 鑫分级 债A年收益 率为4.10% , 根据 本合 同成立后 利鑫A的第 六 个开放日 ,即2014 年6 月23日中 国人 民银行公布并执行的金融机构人民币1 年期银行定期存款基准利率3% 的1.1 倍 +0.8% (小数点后2位)进行计算。





















































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第 5 页 共 11 页 §4


管 理人报告 4.1 基 金经理(或基金经理小组 )简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 张文琍 本基金 、长 信纯债 壹号 债券型 证券 投资基 金和 长信利 息收 益开放 式证 券投资 基金 的基金 经 理、公 司固 定收益 部副 总监 2011 年6 月 24日 - 20年 高级工 商管 理 硕 士 , 上 海财 经大学EMBA 毕业 , 具有 基金 从业资 格 。 曾 任湖 北证 券公 司交易 一部 交易 员 、 长 江证 券 有 限 责 任 公 司 资 产 管 理 事业部 主管 、 债券 事业 总部 投资部 经理 、 固定 收益 总部 交易部经理。2004 年9 月加 入 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公司 , 历 任长 信利 息收 益 开 放式证 券投 资 基 金交 易员 、 基金经 理助 理 、 长 信利 息收 益 开 放 式 证 券 投 资 基 金 的 基金经 理职 务 。 现 任固 定收 益部副 总监 、 本基 金、 长信 纯 债 壹 号 债 券 型 证 券 投 资 基 金 和 长 信 利 息 收 益 开 放 式 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理。 注:1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准; 新增或变更以刊登新增/ 变更基金经理的公 告披露日为准。 2、本基 金基 金经理 的 证券从业 年限 以基金 经 理进入证 券业 务相关 机 构的 工 作经历为时间计算标准。 4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明 本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关法律法规、《长信利鑫分级债券型证券投资基金基金合同》的规定, 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行 为。 本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨, 承诺将一如既往 地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产, 在规范基金运作和严格


















































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第 6 页 共 11 页 控制 投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公 平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 公司已实行公平交易制度, 并建立公平交易制度体系, 已建立 投资决策体系, 加强交易执行环节的内部控制, 并通过工作制度、 流程和技术手 段保证公平交易原则的实现。 同时, 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评 估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外, 其余各投 资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交 易, 不涉及成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量5%的情形,未发现异常交易行为。 4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析 4.4.1 报告期内基金的投资策略 和运作分析 2014 年二 季度经 济数 据呈现 的短期 企稳回 升 势头在 三季度 明显减 弱 ,基建 投资难以弥补房地产下滑对经济的负面影响,微刺激效果有所弱化。7 月上旬, 在经济基本面有所好转的带动下,债券市场各类券种收益率整体上行,而到 7 月下旬,受市场获悉央行向国开行发放 1 万亿 元抵押补 充贷款(PSL )的消息等 因素影响, 债市整体收益率有所下行 。8 月份, 在经济基本面疲弱、 经济向好预 期降温以及央行加码支农再贷款、 通过公开市场操作稳定利率水平等多重因素的 影响下, 债券市场收益率曲线平坦化下行 。9 月, 央行投放5000 亿SLF , 加之对 银行季末存款偏离度的严厉考核, 以及正回购招标利率的主动下调, 导致季末货 币市场利率不升反降 , 月末资金紧张时点平稳度过, 各品种债券收益继续大幅下 滑。 2014 年三 季度, 我们 基本保 持原有 久期, 增 持了部 分可转 债仓位 , 以提升 基金收益弹性。 4.4.2 2014 年四季度 市场展望和 投资策略 2014 年四季度,经济下行压力依旧, 目前的地产、基建、制造业 步履蹒跚, 经济短期出现明显改善的概率不大, 基本面仍对债市构成一定支撑, 牛市的基础


















































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第 7 页 共 11 页 仍在。 经济 “新常态” 过程中货币政策调控思路和方式均发生了变化, 货币政策 是 稳增长和防风险最自由运用的工具, 趋势仍是继续保持宽松。 近期 房贷利率下 限调整表明央行试图直接作用于实体经济利率降低社会融资成本, 但短期效果待 察 ; 年内通胀压力较低, 猪周期短期难以大幅推升通货膨胀水平。 展望 四季度债 市 ,在资金面维持宽松的环境下预计收益率曲线仍有一定的下行空间。 我们将采取谨慎的态度进行投资, 积极防范流动性风险, 密切关注国内外经 济局势变化, 需要重点规避信用风 险, 努力抓住市场结构性机会和波段行情。 在 基金的日常投资中,将继续秉承诚信、专业、负责的精神,密切关注政策节奏, 更好地把握投资机会,争取为基金份额持有人谋求最大利益。 4.5 报 告期内基金的业绩表现 截至2014 年9月30 日 , 本基金 份额净 值为1.2421 元, 本基金 之长 信利 鑫分级 债A 份额参考净值为1.0111 元,本基金之长信利鑫分级债B 份额参考净值1.3522 元。本报告期内本基金净值增长率为4.82%,同期业绩比较基准收益率为1.65%。 §5


投 资组合报告 5.1 报 告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 661,210,087.34 95.27 其中: 债券 659,974,087.34 95.09








资产 支持 证券 1,236,000.00 0.18 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产 - - 其中 : 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资产 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 14,377,963.26 2.07 8 其他资 产 18,434,997.61 2.66





















































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第 8 页 共 11 页 9 合计 694,023,048.21 100.00 5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 124,511,000.00 32.01 其中: 政策 性 金 融债 124,511,000.00 32.01 4 企业债 券 400,032,054.76 102.83 5 企业短 期融 资券 80,438,000.00 20.68 6 中期票 据 - - 7 可转债 54,993,032.58 14.14 8 其他 - - 9 合计 659,974,087.34 169.65 5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) 1 140201 14 国开01 600,000 61,572,000.00 15.83 2 140205 14 国开05 300,000 32,790,000.00 8.43 3 1180202 11 宁海 城投 债 200,000 21,416,000.00 5.51 4 111063 11 富阳 债 205,000 21,320,000.00 5.48 5 122762 11 吴江 债 200,000 21,072,000.00 5.42 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投资明细 序号 证券代 码 证券名 称 数量 ( 份) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%)





















































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第 9 页 共 11 页 1 1489029 14东元1A 25,000 1,236,000.00 0.32 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报 告期内 本基金 投资的 前十名 证券的发 行主体 未出现 被监管部 门立案 调 查或在报 告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形 。 5.11.2 本 基金本 报告期 未投资 股票, 不存在投 资的前 十名股 票超出基 金合同 规 定的备选 股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 80,298.38 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 18,339,575.94 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 15,123.29 8 其他 - 9 合计 18,434,997.61 5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细





















































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第 10 页 共 11 页 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 110017 中海转 债 15,570,000.00 4.00 2 110022 同仁转 债 10,016,800.00 2.57 3 113001 中行转 债 7,249,200.00 1.86 4 110023 民生转 债 7,017,000.00 1.80 5 110018 国电转 债 5,886,000.00 1.51 6 110020 南山转 债 5,116,954.80 1.32 7 113005 平安转 债 2,352,080.50 0.60 8 110015 石化转 债 1,090,300.00 0.28 5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 §6


开 放式基金份额变动 单位: 份 长信利 鑫分 级债A 长信利 鑫分 级 债B 报告期 期初 基金 份额 总额 101,102,738.90 212,098,093.19 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 减:报 告期 期间 基金 总赎 回份额 - - 报告期期间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减少以 “ — ”填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 101,102,738.90 212,098,093.19 注:1、 本基金基金合同生效之日起5年内,长信利鑫分级债A在基金合同生效后 每满6个月开放一次, 接受投资者的申购与赎回 ; 长信利鑫分级债B封闭运作, 封 闭期内不接受申购与赎回。 2、本报告期内,长信利鑫 分级债A未开放。 §7


基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。





















































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备 查文件目录 8.1 备 查文件目录 1、中国证监会批准设立基金的文件; 2、《长信利鑫分级债券型证券投资基金基金合同》; 3、《长信利鑫分级债券型证券投资基金招募说明书》; 4、《长信利鑫分级债券型证券投资基金托管协议》; 5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿; 6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。 8.2 存 放地点 基金管理人的住所。 8.3 查 阅方式 长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn 。


长信基金 管理有限责任公司 二〇一四 年十月二十七日