国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
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国泰国证 医药卫 生行业 指数分 级证券 投资基 金
2014 年第 3 季度 报告
2014 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年十 月二十 七日国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2014 年10
月 23 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年7 月1 日起至9 月30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 国泰国证医药卫生行业指数分级
场内简称 国泰医药
基金主代码 160219
交易代码 160219
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年8 月29 日
报告期末基金份额总额 1,078,738,628.92 份
投资目标 紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度和跟踪误差最
小化。
投资策略 1、股票投资策略
本基金主要采取完全复制法， 即按照标的指数成份
股组成及其权重构建股票投资组合， 并根据标的指
数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。 但因国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
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特殊情况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、
成份股权重由于自由流通量发生变化、 成份股公司
行为、 市场流动性不足等） 导致本基金管理人无法
按照标的指数构成及权重进行同步调整时， 基金管
理人将在拟替代成份股内选取替代成份股进行替
代投资， 并对投资组合进行优化， 尽量降低跟踪误
差。
2、债券投资策略
基于流动性管理的需要， 本基金可以投资于到期日
在一年期以内的政府债券、 央行票据和金融债， 债
券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基金
资产的投资收益。
3、股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则， 以套
期保值为目的， 主要选择流动性好、 交易活跃的股
指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作
用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误
差，达到有效跟踪标的指数的目的。
业绩比较基准 国证医药卫生行业指数收益率×95%+银行活期存款
利率（税后）×5%
风险收益特征 本基金虽为股票型指数基金， 但由于采取了基金份
额分级的结构设计， 不同的基金份额具有不同的风
险收益特征。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属三级基金的基金简
称
国泰医药 医药A 医药B
下属三级基金的交易代
码
160219 150130 150131 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
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报告期末下属三级基金
的份额总额
68,079,030.92
份
505,329,799.0
0 份
505,329,799.0
0 份
下属三级基金的风险收
益特征
国泰医药份额
为普通的股票
型指数基金， 具
有较高风险、 较
高预期收益的
特征， 其风险和
预期收益均高
于混合型基金、
债券型基金和
货币市场基金
医药A 份额的
风险与预期收
益较低
医药B 份额采
用了杠杆式的
结构， 风险和预
期收益有所放
大， 将高于普通
的股票型基金
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年7 月1 日-2014 年9 月30 日)
1.本期已实现收益 179,374.87
2.本期利润 85,174,099.48
3.加权平均基金份额本期利润 0.1100
4.期末基金资产净值 1,172,212,794.17
5.期末基金份额净值 1.0867
注： （ 1） 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
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3.2 基金 净值表 现
3.2.1本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
9.82% 0.74% 11.01% 0.77% -1.19% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收 益率 变动的 比较
国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2013 年8 月29 日至2014 年9 月30 日）
注：(1)本基金的合同生效日为2013年8月29日。本基金在三个月建仓期结束时，
各项资产配置比例符合合同约定。
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
贾成东
本基
金的
基金
经理、
国泰
金马
稳健
混合、
国泰
保本
混合
的基
金经
理
2014-06-
24
- 6
硕士研究生。 2008 年2 月加入
国泰基金管理有限公司， 历任
量化、 宏观、 策略、 煤 炭及银
行研究员， 2012 年2 月至2014
年 3 月任研究部总监助
理,2013 年 11 月起任 国泰金
马稳健回报证券投资基金的
基金经理， 2014 年6 月起任国
泰国证医药卫生行业指数分
级证券投资基金和国泰保本
混合型证券投资基金的基金
经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任
职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基
金管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同
和招募说明书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等
原则管理和运用基金资产， 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金
在本报告期内因连续大额申购导致出现股票投资比例低于90%的情形， 本基金管
理人根据申购情况及时采取措施进行了调整。 本报告期内， 本基金运作合法合规，
未发生损害基金份额持有人利益的行为， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联
交易及其他违规行为， 信息披露及时、 准确、 完整， 本基金与本基金管理人所管
理的其他基金资产、 投资组合与公司资产之间严格分开、 公平对待， 基金管理小
组保持独立运作， 并通过科学决策、 规范运作、 精心管理和健全内控体系， 有效国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
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保障投资人的合法权益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 的相关规定， 通过严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制， 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 严
格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易， 确保公平对待所管理的
所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日
反向交易。 本报告期内， 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常
交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年三季度 A 股行 情整体呈现上涨的态势。央行持续的托底政策以及沪
港通的美好预期对股市的走向产生了明显影响， 随着政策力度的逐渐加大， 市场
风险偏好逐步抬升，部分高弹性品种得到重视。三季度中，上证指数整体上涨
15.4%，而国证医药指数则在三季度中上涨9.82%。
本报告期内， 我们根据对市场行情分析判断以及日常申赎情况， 对股票仓位
及头寸进行了合理安排， 将跟踪误差控制在合理水平。 作为行业分级基金， 本基
金为不同风险偏好的投资者提供了不同风险收益特征的投资工具， 分级份额在场
内保持一定的交易量。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在 2014 年第三季度的净值增长率为 9.82%，同期业绩比较基准收益
率为11.01%。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
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我们认为四季度是中国证券市场将会呈现一定的分化。 一方面经过今年二季
度的政府通过压低利率水平使得系统性风险已经基本消除， 对股票市场有利； 另
一方面， 沪港通和四中全会的部分利好需要兑现。 在此期间， 因为今年上涨相对
较小，同时渐行渐近的基药招标等利好浮出水面，国证医药值得大家充分关注。
从投资机会来看， 医药生物符合深化改革概念， 国家政策环境向好, 社会资
本介入医疗的热情相当高， 更有基因测序和医疗器械国产化等热门主题。 随着国
家相关政策的逐步释放，医药板块存在很好的投资机会。
国证医药行业指数包含了沪深两市 80 家主要 上市公司，能够表征医药卫生
行业的整体表现。 建议投资者利用国泰国证医药卫生行业指数分级基金， 积极把
握医药行业的投资机会。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 1,077,299,332.76 90.95
其中：股票 1,077,299,332.76 90.95
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 106,776,313.88 9.01
7 其他资产 366,023.86 0.03
8 合计 1,184,441,670.50 100.00 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
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5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1积 极投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 6,847,590.62 0.58
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 6,847,590.62 0.58
5.2.2指 数投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
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C 制造业 1,017,612,401.92 86.81
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 16,868,930.00 1.44
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 35,970,410.22 3.07
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,070,451,742.14 91.32
5.3 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1 600276 恒瑞医药 1,480,908 54,897,259.56 4.68
2 600535 天士力 1,281,372 53,279,447.76 4.55
3 600518 康美药业 3,049,233 48,848,712.66 4.17
4 000538 云南白药 922,367 47,289,756.09 4.03
5 000423 东阿阿胶 1,178,732 41,078,810.20 3.50
6 600332 白云山 1,035,694 28,854,434.84 2.46 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
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7 600252 中恒集团 1,984,007 27,954,658.63 2.38
8 600079 人福医药 962,018 26,570,937.16 2.27
9 600085 同仁堂 1,387,621 26,281,541.74 2.24
10 002422 科伦药业 749,990 23,864,681.80 2.04
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1 002252 上海莱士 156,302 6,847,590.62 0.58
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
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本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的 投资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。 本基金投资股指期货将根据风险管理的原
则， 以套期保值为目的， 主要选择流动性好、 交易活跃的股指期货合约。 本基金
力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，
达到有效跟踪标的指数的目的。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的， 本基金将按法律法
规的规定执行。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 246,118.66
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 20,559.91
5 应收申购款 84,222.06
6 其他应收款 -
7 待摊费用 15,123.23
8 其他 -
9 合计 366,023.86
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
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本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前五名股票中不存在流通受限情况。
§6 开 放式基 金份 额变动
单位：份
项目 国泰医药 医药A 医药B
报告期期初基
金份额总额
56,003,840.28 157,459,741.00 157,459,741.00
报告期基金总
申购份额
777,567,009.87 - -
减：报告期基
金总赎回份额
69,751,703.23 - -
报告期基金拆
分变动份额
-695,740,116.00 347,870,058.00 347,870,058.00
报告期期末基
金份额总额
68,079,030.92 505,329,799.00 505,329,799.00
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截止本报告期末， 本基金
管理人未持有本基金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季 度报告
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本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金基金合同
2、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金托管协议
3、关于同意国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金 管理有 限公 司办 公地 点——上海 市虹 口区 公平 路 18
号8 号楼嘉昱大厦16 层-19 层。
8.3 查阅 方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年十 月二 十七日
