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房地产B(150118)

房地产B:2014年第三季度报告

国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 
第 1 页共 14 页 
 
 
 
 
国泰国证 房地产 行业指 数分级 证券投 资基金 
2014 年第 3 季度 报告 
2014 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 国泰 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一四 年十 月二十 七日国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 
 2 
§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 10 月 23 日复 核了本 报告 中 的财务 指标、 净值 表现 和投资 组合报 告等 内容 ,保证 复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2014 年7 月1 日起至9 月30 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 国泰国证房地产行业指数分级 场内简称 国泰地产 基金主代码 160218 交易代码 160218 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年2 月6 日 报告期末基金份额总额 560,202,929.17 份 投资目标 紧密跟踪标的指数, 追求跟踪偏离度和跟踪误差最 小化。 投资策略 1、股票投资策略 本基金主要采取完全复制法, 即按照标的指数成份 股组成及其权重构建股票投资组合, 并根据标的指 数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。 但因国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 3 特殊情况(如成份股长期停牌、成份股发生变更、 成份股权重由于自由流通量发生变化、 成份股公司 行为、 市场流动性不足等) 导致本基金管理人无法 按照标的指数构成及权重进行同步调整时, 基金管 理人将对投资组合进行优化,尽量降低跟踪误差。 在正常市场情况下, 本基金的风险控制目标是追求 日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误 差不超过4%。 如因标的指数编制规则调整或其他因 素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围, 基金 管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、 跟踪误差 进一步扩大。 2、债券投资策略 基于流动性管理的需要, 本基金可以投资于到期日 在一年期以内的政府债券、 央行票据和金融债, 债 券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基金 资产的投资收益。 3、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将主要选择流动性好、 交易活 跃的股指期货合约。 本基金力争利用股指期货的杠 杆作用, 降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪 误差,达到有效跟踪标的指数的目的。 本基金投资股指期货的,基金管理人应在季度报 告、 半年度报告、 年度报告等定期报告和招募说明 书 (更新) 等文件中披 露股指期货交易情况, 包括 投资政策、 持仓情况、 损益情况、 风险指标等 , 并 充分揭示股指期货交易对基金总体风险的影响以 及是否符合既定的投资政策和投资目标。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为: 国证房地产行业指数收 益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 4 风险收益特征 本基金虽为股票型指数基金, 但由于采取了基金份 额分级的结构设计, 不同的基金份额具有不同的风 险收益特征。 运作过程中, 本基金共有三类基金份 额, 分别为国泰房地产份额、 房地产A 份额、 房地 产B 份额。 其中国泰房地产份额为普通的股票型指 数基金, 具有较高风险、 较高预期收益的特征, 其 风险和预期收益均高于混合型基金、 债券型基金和 货币市场基金; 房地产A 份额的风险与预期收益较 低; 房地产B 份额采用了杠杆式的结构, 风险和预 期收益有所放大,将高于普通的股票型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属三级基金的基金简 称 房地产A 房地产B 国泰地产 下属三级基金的交易代 码 150117 150118 160218 报告期末下属三级基金 的份额总额 252,683,155.0 0 份 252,683,155.0 0 份 54,836,619.17 份 下属三级基金的风险收 益特征 房地产A 份额 的风险与预期 收益较低 采用了杠杆式 的结构, 风险和 预期收益有所 放大, 将高于普 通的股票型基 金 普通的股票型 指数基金, 具有 较高风险、 较高 预期收益的特 征, 其风险和预 期收益均高于 混合型基金、 债 券型基金和货 币市场基金 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 5 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2014 年7 月1 日-2014 年9 月30 日) 1.本期已实现收益 27,382,901.95 2.本期利润 127,288,874.43 3.加权平均基金份额本期利润 0.1801 4.期末基金资产净值 593,648,902.41 5.期末基金份额净值 1.060 注: ( 1) 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允 价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 19.24% 0.98% 19.29% 1.00% -0.05% -0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收 益率 变动的 比较 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2013 年2 月6 日至2014 年9 月30 日) 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 6 注:(1)本基金的合同生效日为2013年2月6日; (2)本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 徐皓 本基 金的 基金 经理、 国泰 中小 板300 成长 ETF、 国泰 中小 板300 成长 ETF 联 2014-06- 24 - 7 硕士研究生,FRM ,注册黄金 投资分析师。 曾任职于中国工 商银行总行资产托管部。2010 年5 月加盟国泰基金, 任高级 风控经理。 2011 年6 月至2014 年1 月担任上证180 金 融交易 型开放式指数证券投资基金、 国泰上证180 金融交易 型开放 式指数证券投资基金联接基 金及国泰沪深300 指数 证券投 资基金的基金经理助理,2012 年 3 月至 2014 年 1 月 兼任中 小板300 成长交易型开 放式指 数证券投资基金、 国泰中小板国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 7 接的 基金 经理 300 成长交易型开放式指数证 券投资基金联接基金的基金 经理助理。 2014 年1 月起任中 小板300 成长交易型开 放式指 数证券投资基金、 国泰中小板 300 成长交易型开放式指数证 券投资基金联接基金的基金 经理, 2014 年6 月起兼任国泰 国证房地产行业指数分级证 券投资基金的基金经理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任 职日期为基金合同生效日。 2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基 金管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定, 严格遵守基金合同 和招募说明书约定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等 原则管理和运用基金资产, 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告 期内, 本基金运作合法合规, 未发生损害基金份额持有人利益的行为, 未发生内 幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他违规行为, 信息披露及时、 准确、 完整, 本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、 投资组合与公司资产之间严格分 开、 公平对待, 基金管 理小组保持独立运作, 并通过科学决策、 规范运作、 精心 管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》 的相关规定, 通过严格的内部风险控制制度和流程, 对各环节的投资 风险和管理风险进行有效控制, 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易, 严 格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易, 确保公平对待所管理的 所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 8 本报告期内, 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日 反向交易。 本报告期内, 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常 交易。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 对比 2013 年 6 月流动 性紧缩冲击的,本年度对应时期的资金情况及市场情 绪十分平稳, 较好地呵护了投资者对二级市场的信心。 相似于 2012 年12 月启动 的行情,6 月底、7 月 初由地产行业率先启动、 银行、 券商、 周期板 块再到中小、 创业板等主题板块,A 股市场三季度取得了一波较明显的上涨行情。 反映了这阶 段宏观经济环境及大背景的确定性有所增强, 情绪逐步转向乐观, 对改革预期及 将带来红利深入人心, 加上政府对于保证经济增长不断的呵护, 尤其是地产板块 的利好政策不断出台、落地,沪港通整装待发,确立了三季度的趋势向上行情。 受益于限购不断放开、 信贷政策以及地产调控政策不断放松, 房地产行业成为此 阶段上行最具确定性的行业之一, 结合较高安全边际的估值水平, 三季度国泰国 证房地产行业指数分级基金以及房地产B(150118)子份额表现十分抢眼。 作为完全跟踪标的指数的被动型基金, 本基金避免了不必要的主动操作, 减 少了交易冲击成本,并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在2014 年第三季度的净值增长率为19.24%, 同期业绩比较基准收益 率为19.29%。


4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 三季度行情走势印证了本基金半年报中有关“ 应该保持更加积极态度以及 更乐观的心态, 下半年有望迎来不错的反弹空间, 市场情绪近期有了一定程度的 缓解, 政府宽松以及不断的刺激、 激励政策实施的效用正在累积, 在经历了近半 年的调整、 消化后, 向上驱动的合力正在增强。 就地产板块而言, 在未来相当长 的一段时间内, 地产行业仍是宏观经济、 资本市场关注的焦点, 围绕地产行业展 开的政策变动仍将左右市场的情绪及走势, 结合目前的估值、 调控持续放松、 整国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 9 体宽松的流动性以及下半年基本面的展望, 地产指数同时具备波段操作以及中长 期投资价值,有利于成为满足不同需求投资者配置的标的。”的判断。 第一阶段政策放松伴随预期转变已经实现, 下一阶段关注信贷政策的有效执 行以及房地产销售数据能否明显反弹, 此阶段房地产行业板块具有十分明显的确 定性, 获得绝对收益概率较大; 如果A 股盘面出现转向, 中小及主题热点出现回 调,配置房地产板块相对收益将会十分明显。 国证房地产行业指数包含了沪深两市一、二线的 50 家主要上市公司 ,能够 表征房地产行业的整体表现。建议投资者利用国泰国证房地产行业指数分级基 金,积极把握房地产行业阶段性的投资机会。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 545,899,286.23 91.74 其中:股票 545,899,286.23 91.74 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 48,702,670.97 8.18 7 其他资产 476,758.00 0.08 8 合计 595,078,715.20 100.00 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 10 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1积 极投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 5.2.2指 数投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 19,601,508.96 3.30 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 476,022,924.73 80.19 L 租赁和商务服务业 4,530,252.93 0.76 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 9,909,646.08 1.67 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 35,834,953.53 6.04 合计 545,899,286.23 91.96 5.3 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细 5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投 资 明细 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 11 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金 资产净 值比例 (%) 1 000002 万


科A 8,298,571 76,180,881.78 12.83 2 600048 保利地产 9,665,144 53,641,549.20 9.04 3 600383 金地集团 3,815,863 31,633,504.27 5.33 4 000009 中国宝安 1,971,157 26,196,676.53 4.41 5 000402 金 融 街 3,190,170 20,544,694.80 3.46 6 000024 招商地产 1,650,924 20,289,855.96 3.42 7 600177 雅戈尔 2,367,332 19,601,508.96 3.30 8 600340 华夏幸福 722,772 18,235,537.56 3.07 9 600158 中体产业 1,016,357 12,999,206.03 2.19 10 600675 中华企业 1,919,446 10,768,092.06 1.81 5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投 资 明细 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 12 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的 投资政 策 本基金本报告期未投资股指期货。本基金投资股指期货将主要选择流动性 好、 交易活跃的股指期货合约。 本基金力争利用股指期货的杠杆作用, 降低股票 仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差,达到有效跟踪标的指数的目的。


法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的, 本基金将按法律法 规的规定执行。 5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.11 投资 组合 报告附 注 5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。


5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ,没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之 外的情况。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 445,626.07 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 8,172.57 5 应收申购款 7,836.13 6 其他应收款 - 7 待摊费用 15,123.23 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 13 8 其他 - 9 合计 476,758.00 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 期末 前十名 股票 中存 在流通 受限 情况的 说明 5.11.5.1 期末指 数投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.5.2 期末积 极投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 §6 开 放式基 金份 额变动 单位:份 项目 房地产A 房地产B 国泰地产 报告期期初基 金份额总额 368,042,703.00 368,042,703.00 162,248,493.52 报告期基金总 申购份额 - - 172,700,761.81 减:报告期基 金总赎回份额 - - 510,831,732.16 报告期基金拆 分变动份额 -115,359,548.00 -115,359,548.00 230,719,096.00 报告期期末基 金份额总额 252,683,155.00 252,683,155.00 54,836,619.17 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年第 3 季度 报告 14 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截止本报告期末, 本基金 管理人未持有本基金。 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。 §8


备查文 件目 录 8.1 备查 文件目 录 1、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金基金合同 2、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金托管协议 3、关于同意国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放 地点 本基金 管理 人国 泰基 金 管理有 限公 司办 公地 点——上海 市虹 口区 公平 路 18 号8 号楼嘉昱大厦16 层-19 层。 8.3 查阅 方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话: (021)31089000,400-888-8688 客户投诉电话: (021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com


国 泰基 金管理 有限 公司 二 〇一 四年十 月二 十七日