诺 安 双 利 债券 型 发 起 式证 券 投 资 基金
2014 年第3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月24 日
诺安双利债券发起 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年10 月21 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安双 利债 券发 起
交易代 码 320021
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 11 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 612,521,365.95 份
投资目 标
本基金 力图 在获 得稳 定收 益的同 时增 加长 期资 本增
值的能 力， 使基 金资 产在 风险可 控的 基础 上得 到最 大
化增值 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基 金80% 以上 的基 金资 产投资 于债 券等 固定 收益 类
金融工 具， 本基 金股 票投 资比例 上限 不超 过 20%，以
便控制 市场 波动 风险 。
2、债 券投 资策 略
本基金 将在 保持 组合 低波 动性的 前提 下， 运用 多种 积
极管理 增值 策略 ， 追 求绝 对回报 。 绝 对回 报投 资组 合
的目标 在于 资本 金保 值、 持续性 地以 绝对 正回 报的 方
式实现 增值 。
3、股 票投 资策 略
(1)个 股精 选策 略
本基金 将主 要采 取自 下而 上的个 股精 选策 略， 投资 于
具备稳 定内 生增 长、 能给 股东创 造经 济价 值(EVA) 的
股票。
(2)组 合动 态调 整策 略 诺安双利债券发起 2014 年第 3 季度报告
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本基金 将根 据市 场波 动性 及其走 向趋 势， 采用 时间 平
均法调 整建 仓节 奏， 控制 建仓成 本， 同时 设置 止赢 止
损点， 在组 合获 利达 到既 定目标 时及 时兑 现， 以实 现
基金每 年的 绝对 收益 目标 。
4、权 证投 资策 略
本基金 将在 严格 控制 风险 的前提 下， 主动 进行 权证 投
资。 基 金权 证投 资将 以价 值分析 为基 础， 在采 用数 量
化模型 分析 其合 理定 价的 基础上 ， 把 握市 场的 短期 波
动， 进 行积 极操 作， 追求 在风险 可控 的前 提下 实现 稳
健的超 额收 益。
5、股 指期 货投 资策 略
股指期 货投 资用 于对 冲股 市系统 性风 险， 根据 诺安 大
盘的定 量分 析模 型和 投资 决策委 员会 的定 性结 论， 选
取适当 期限 的股 指期 货合 约对冲 大盘 中短 期下 跌的
风险； 具体 对冲 比例 应由 历 史回归 方法 所确 定 的 Beta
值和短 线择 时模 型共 同决 定。
未来， 随着 证券 市场 的发 展、 金 融工 具的 丰富 和交 易
方式的 创新 等， 基金 还将 积极寻 求其 他投 资机 会， 履
行适当 程序 后更 新和 丰富 组合投 资策 略。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 中债综 合指 数( 全价)
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期收 益和 风险 水平 高于 货
币市场 基金 ，低 于混 合型 基金和 股票 型基 金。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 9,035,433.74
2.本期 利润
29,948,489.12
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0689
4.期末 基金 资产 净值 737,278,758.04
5.期末 基金 份额 净值 1.204
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
诺安双利债券发起 2014 年第 3 季度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.52% 0.30% 0.70% 0.07% 4.82% 0.23%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为: 中债 综合 指数(全价)。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩 比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的
基金经 理期
限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
夏俊杰
配 置 基 金 组 投 资
总 监 、 诺 安 灵 活
配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经
理 、 诺 安 平 衡 证
2012
年11
月29
日
- 9
硕士， 具有 基金 从业 资格 。 曾任 嘉实
基金行 业研 究员 ； 2008 年9 月加 入诺
安基金 管理 有限 公司 ，历 任研究 员 、
机构理 财部 投资 经理 ， 现 任配置 基金
组投资 总监 。 2010 年 3 月 起任诺 安灵诺安双利债券发起 2014 年第 3 季度报告
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券 投 资 基 金 基 金
经 理 、 诺 安 双 利
债 券 型 发 起 式 证
券 投 资 基 金 基 金
经 理 、 诺 安 新 动
力 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金
基金经 理
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 2011 年 4 月起 任诺 安 平衡证 券投
资基金 基金 经理 ，2012 年 11 月 起任
诺 安 双 利 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基
金基金 经理 ， 2014 年 5 月 起任诺 安新
动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理
汪波
诺 安 增 利 债 券 型
证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 、 诺 安 双
利 债 券 型 发 起 式
证 券 投 资 基 金 基
金经理
2014
年 4
月 4
日
- 3
硕士， 具有 基金 从业 资格 。 曾先 后任
职于上 海银 行股 份有 限公 司、 国信 证
券股份 有限 公司 ， 从事 固 定收益 类品
种的研 究、 投资 工作。2014 年 2 月加
入诺安 基金 管理 有限 公司 ， 历 任债 券
基金经 理助 理 。 2014 年4 月起任 诺安
增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理
以 及 诺 安 双 利 债 券 型 发 起 式 证 券 投
资基金 基金 经理 。
注：① 此处 夏俊 杰先 生的 任职日 期为 基金 合同 生效 之日， 汪波 先生 的任 职日 期为公 司作 出决 定并
对外公 告之 日；
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间, 诺安 双利 债券 型 发起式 证券 投资 基金 管理 人严格 遵守 了 《 中华 人民 共 和国证 券投 资
基金法 》及 其他 有关 法律 法规, 遵守 了《 诺安 双利 债 券型发 起式 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定,
遵守了 本公 司管 理制 度。 本基金 投资 管理 未发 生违 法违规 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有 限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权 限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研诺安双利债券发起 2014 年第 3 季度报告
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究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年3 季度 以来， 资金 价格有 所反 弹， 信 用债 收 益率下 行放 缓。 由 于经 济 基本面 较为 疲弱 ，
AA 级 以上 收益 率下 行幅 度 较大 ， 受 益于 较为 充裕 的资 金面 ， 主 要评 级利 差趋 于收 窄， AA+ 级和AA 级
在相对 较低 水平 。短 端下 行的幅 度较 大， 信用 债收 益率曲 线陡 峭化 下行 ，期 限利差 有所 扩大 。
本基金 三季 度规 模持 续增 加，管 理人 继续 加仓 固定 收益品 种， 并在 利率 债和 可转债 两类 品种
中，波 段操 作。 报告 期间 基金运 行情 况良 好。
四季度 债券 收益 率有 望微 幅震荡 ，不 同期 限不 同品 种收益 率将 出现 结构 性分 化，整 体呈 盘整
状态， 缺乏 趋势 性机 会， 但等待 全面 的降 息是 债市 维持慢 牛的 驱动 力， 相对 而言， 四季 度是 财务
数据的 一个 真空 期， 信用 风险事 件降 低， 中低 评级 信用债 有望 受到 青睐 ，城 投债尤 其需 要重 点关
注，债 市结 构性 机会 仍在 。我们 将密 切关 注各 方面 因素的 变化 ，继 续加 仓， 努力把 握投 资机 会。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 1.204 元 。本 报告 期基金 份额 净值 增长 率 为5.52%, 同期 业诺安双利债券发起 2014 年第 3 季度报告
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绩比较 基准 收益 率 为0.70% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 112,113,490.35 12.51
其中： 股票
112,113,490.35 12.51
2 固定收 益投 资
707,476,277.70 78.93
其中： 债券
707,476,277.70 78.93
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
48,734,585.62 5.44
7 其他资 产
27,953,736.25 3.12
8 合计
896,278,089.92
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 46,010,888.00 6.24
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 16,807,214.00 2.28
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 25,829,935.50 3.50
J 金融业 - -
K
房地产 业
23,465,452.85 3.18
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 诺安双利债券发起 2014 年第 3 季度报告
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Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 112,113,490.35 15.21
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300238 冠昊生 物 870,100 46,010,888.00 6.24
2 300096 易联众 1,523,890 25,829,935.50 3.50
3 000502 绿景控 股 2,220,005 23,465,452.85 3.18
4 002713 东易日 盛 402,568 16,807,214.00 2.28
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 28,537,368.20 3.87
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,072,000.00 4.08
其中： 政策 性金 融债 30,072,000.00 4.08
4 企业债 券 312,049,727.46 42.32
5 企业短 期融 资券 180,135,000.00 24.43
6 中期票 据 119,979,000.00 16.27
7 可转债 36,703,182.04 4.98
8 其他 - -
9 合计 707,476,277.70 95.96
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 1080125 10 镇 江交 投债 500,000 50,700,000.00 6.88
2 041469049 14 复星 CP001 500,000 49,965,000.00 6.78
3 112068 11 棕 榈债 381,600 38,694,240.00 5.25
4 1280420 12 海 江债 300,000 30,897,000.00 4.19
5 1382032 13 方大 MTN1 300,000 30,078,000.00 4.08
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 诺安双利债券发起 2014 年第 3 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基 金本 报告期 投资的 前十 名证券 的发 行主体,本 报告期 没有 出现被 监管 部
门 立案 调查的 情形,也没 有出 现在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处 罚的情
形。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 50,165.67
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,858,867.75
5 应收申 购款 13,044,702.83
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 27,953,736.25
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110020 南山转 债 12,376,100.00 1.68
2 110015 石化转 债 10,139,790.00 1.38
3 113001 中行转 债 5,178,000.00 0.70
4 113005 平安转 债 4,378,000.00 0.59 诺安双利债券发起 2014 年第 3 季度报告
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5 110023 民生转 债 3,742,400.00 0.51
6 125089 深机转 债 305,370.00 0.04
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末 前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 333,537,913.19
报告期 期间 基金 总申 购份 额 408,947,970.68
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 129,964,517.92
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 612,521,365.95
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
§7 基金管 理 人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金情况 。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例 （%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有 资金 10,003,200.00 1.63 10,003,200.00 3.00 三年
基 金 管 理 人 高 级 管 理
人员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,003,200.00 1.63 10,003,200.00 3.00 三年 诺安双利债券发起 2014 年第 3 季度报告
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注：该 固有 资金 为本 发起 式基金 认购 期内 认购 金额 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 双利 债券 型发 起式证 券投 资基 金募 集的 文件。
②《诺 安双 利债 券型 发起 式证券 投资 基金 基金 合同 》。
③《诺 安双 利债 券型 发起 式证券 投资 基金 托管 协议 》。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 双利 债券 型发 起式 证券投 资基 金2014 年第 三 季度报 告正 文。
⑥报告 期内 诺安 双利 债券 型发起 式证 券投 资基 金在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
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诺安基金管理有限公司
2014 年10 月24 日
