民生加银品牌 蓝筹灵活配 置混合型证 券投
资基金2014 年第3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月24 日
民生加银品牌蓝筹混合 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2014 年7 月1 日起 至 2014 年9 月30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银品 牌蓝 筹混 合
基金主 代码 690001
交易代 码 690001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 3 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 243,182,950.82 份
投资目 标
本基金 通过 积极 灵活 的资 产配置 ， 并 重点 投资 于具 有
品牌优 势的 蓝筹 企业 ， 在 充分控 制基 金资 产风 险的 前
提下， 追求 超越 业绩 比较 基准的 投资 回报 ， 争 取实 现
基金资 产的 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 将综 合运 用 “自上 而下”和 “自下 而上 ” 相结
合的投 资策 略， 在资 产配 置层面 与个 股选 择层 面对 投
资组合 进行 优化 配置 ， 争 取实现 基金 资产 超越 业绩 比
较基准 的稳 健增 值。
本基金 的资 产配 置主 要分为 战略 性资 产配 置
（SAA ）和 战术 性资 产配 置（TAA） ；股 票投 资策 略主
要包括 行业 配置 与个股选 择， 本基金 在个 股选 择上 采
取“核心－ 卫星 策略 ”， 即本基 金股 票的 核心 资产 部
分投资 于具 有品 牌优 势的 蓝筹企 业， 此部 分投 资不 低
于股票 资产 的80% ，卫星 股票资 产部 分投 资于 具有 品
牌优势 蓝筹 企业 之外 的优 质公司 ； 债 券投 资策 略主 要
包括债 券投 资组 合策 略和 个券选 择策 略。 民生加银品牌蓝筹混合 2014 年第 3 季度报告
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业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率×60%+ 上证 国债 指数 收益 率
×40%
风险收 益特 征
本基金 属于 主动 式混 合型 证券投 资基 金， 通常 预期 风
险收益 水平 高于 货币 市场 基金和 债券 型基 金， 低于 股
票型基 金。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 3,013,357.66
2.本期 利润
42,729,770.52
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1696
4.期末 基金 资产 净值 273,740,461.60
5.期末 基金 份额 净值 1.126
注：① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 18.28% 0.95% 8.27% 0.54% 10.01% 0.41%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指数收 益率*60%+ 上证 国债指 数收 益率*40%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 合同 于2009 年3 月27 日生 效， 本基 金建仓期 为自 基金 合同 生效 日起 的 6 个月。 截至
建仓期 结束 ，本 基金 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同及招 募说 明书 有关 投资 比例的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
黄一明
民生加银
品牌蓝筹
混合基
金、民生
加银中证
内地资源
主题指数
基金、民
2013 年8 月
13 日
- 7 年
工商管理硕士。自
2007 年起历 任交 银施
罗德基金公司投资研
究部行业研究员，平
安大华基金管理公司
投资研究部基金经理
助理及高级研究员；
自2012 年5 月加 盟民民生加银品牌蓝筹混合 2014 年第 3 季度报告
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生加银城
镇化混合
基金的基
金经理
生加银基金管理有限
公司，曾任基金经理
助理。
江国华
民生加银
品牌蓝筹
混合基金
的基金经
理
2011 年12 月
20 日
- 8 年
金融学 硕士 。自 2006
年起在招商基金从事
投资风险管理和量化
投资策略研究；2008
年 7 月加入 民生 加银
基金管理有限公司，
曾任煤炭、电力、汽
车、电力设备行业研
究员、 基金 经理 助理 。
注： ①上述 任职 日期 、 离任日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期填 写。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易 制度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。 民生加银品牌蓝筹混合 2014 年第 3 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的5%的情况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 我们 对组 合继 续进 行调整 ，减 持了 二季 度涨 幅较大 的有 色资 源类 股票 ，增加 了对 优质
成长股 的配 置， 并且 出于 对市场 走势 的乐 观判 断， 将组合 仓位 提升 至最 高。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2014 年9 月30 日， 本基金 份额 净值 为1.126 元，本 报告 期基 金净 值收 益率 为18.28% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为8.27%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们在 二季 报中 判断 在流 动性没 有出 现边 际恶 化的 前提下 市场 会不 断呈 现出 新的投 资热 点，
并且对 下半 年的 投资 机会 持乐观 态度 。三 季度 股票 市场的 走势 也契 合了 我们 的判断 。
经过三 季度 市场 的大 幅上 涨，四 季度 的市 场表 现会 相对复 杂一 些。 经济 下行 的风险 和政 策托
底的定 心丸 相互 交织 影响 ，前期 的大 幅上 涨也 带来 市场调 整整 固的 需要 。因 此我们 判断 四季 度市
场的波 动会 加剧 。在 此过 程中个 股的 分化 会更 加突 出。因 此四 季度 我们 的投 资将会 在紧 跟政 策的
基础上 淡化 行业 ，更 加专 注于精 选个 股。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 216,686,312.30 77.19
其中： 股票
216,686,312.30 77.19
2 固定收 益投 资
1,365,699.00 0.49
其中： 债券
1,365,699.00 0.49
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- - 民生加银品牌蓝筹混合 2014 年第 3 季度报告
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6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
57,601,893.15 20.52
7 其他资 产
5,081,879.77 1.81
8 合计
280,735,784.22
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 15,267,994.12 5.58
C 制造业 104,742,389.03 38.26
D
电力 、 热力、 燃气 及水 生产和供 应
业
3,430.00 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 8,924,093.64 3.26
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件和 信息 技术服务 业 46,708,643.66 17.06
J 金融业 - -
K
房地产 业
9,251,016.21 3.38
L
租赁和 商务 服务 业
21,009,902.86 7.68
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 931,486.92 0.34
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
9,847,355.86 3.60
S 综合 - -
合计 216,686,312.30 79.16
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002183 怡 亚 通 1,195,409 17,381,246.86 6.35
2 300188 美亚柏 科 421,975 16,224,938.75 5.93
3 300037 新宙邦 319,443 13,713,687.99 5.01
4 002030 达安基 因 587,195 13,429,149.65 4.91
5 600715 松辽汽 车 471,040 10,560,716.80 3.86
6 300133 华策影 视 286,400 9,826,384.00 3.59
7 300085 银之杰 375,456 9,502,791.36 3.47 民生加银品牌蓝筹混合 2014 年第 3 季度报告
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8 000409 山东地 矿 691,300 9,049,117.00 3.31
9 002462 嘉事堂 376,068 8,924,093.64 3.26
10 002642 荣之联 288,557 8,884,670.03 3.25
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 930,135.00 0.34
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 435,564.00 0.16
8 其他 - -
9 合计 1,365,699.00 0.50
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 122856 11 株高科 8,850 930,135.00 0.34
2 110018 国电转 债 3,700 435,564.00 0.16
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 民生加银品牌蓝筹混合 2014 年第 3 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与股指 期货 交易 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说 明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声明 本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是否 有 出现被 监管 部门立 案调
查 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
2013 年11 月18 日 ， 深圳 新宙邦 科技 股份 有限 公司 因涉嫌 在公 司治 理、 信息 披露等 方面 存 在
问题，收到中 国证券监 督 管理委员会深 圳监管局 向 该公司下发的 《深圳证 监 局关于深圳 新宙邦科
技股份 有限 公司 现场 检查 的监管 意见 》 ， 但 本基 金投 资上述 证券 的决 策程 序符 合相关 法律 法规 的 要
求。
本基金持有的 前十名证 券 的其余发行主 体本期未 出 现被监管部门 立案调查 ， 或在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 366,022.45
2 应收证 券清 算款 3,977,850.16
3 应收股 利 -
4 应收利 息 18,446.05
5 应收申购款 719,561.11
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,081,879.77
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110018 国电转 债 435,564.00 0.16
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300037 新宙邦 13,713,687.99 5.01 重大事 项
2 300133 华策影 视 9,826,384.00 3.59 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 261,625,407.23
报告期 期间 基金 总申 购份 额 11,182,679.35
减:报告期 期间 基金 总赎 回份额 29,625,135.76
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 243,182,950.82
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 无基 金管 理人 持有本 基金 份额 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1、2014 年7 月1 日， 本基 金管理 人发 布了 《 民生 加 银基金 管理 公司 旗下 基 金2014 年 6 月 30
日基金 资产 净值 公告 》。
2、2014 年7 月1 日 ，本 基金管 理人 发布 了《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 开放
式基金 参与 “交 通银 行网 上银行 、手 机银 行基 金申 购手续 费费 率优 惠活 动” 的公告 》。
3、2014 年7 月19 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银品 牌蓝 筹灵 活配 置混 合型证 券投 资 基
金 2014 年第 2 季度 报告 》。
4、2014 年7 月23 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 关于 民加资 本投 资管 理有 限公 司注册 地址 变 更
的公告 》。
5、2014 年7 月23 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 关于 民生加 银资 产管 理有 限公 司北京 分公 司 注
册地址 变更 的公 告》 。
6、2014 年7 月25 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 关于 旗下部 分开 放式 基金 增加 深圳腾 元基 金 销
售有限 公司 为代 销机 构并 开通基 金定 期定 额投 资和 转换业 务、 同时 参加 申购 费率优 惠活 动的 公
告》。
7、2014 年8 月19 日， 本基金管 理人 发布 了 《关 于旗下基 金持 有的 股票 “华策影视 ” 停牌 后
估值方 法变 更的 提示 性公 告》。
8、2014 年8 月26 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银品 牌蓝 筹灵 活配 置混 合型证 券投 资 基
金 2014 年半年 度报 告》 。
9、2014 年9 月4 日 ，本 基金管 理人 发布 了《 关于 旗下基 金持 有的 股票 “正 海磁材 ”停 牌后
估值方 法变 更的 提示 性公 告》。
10、2014 年9 月11 日， 本基金 管理 人发 布了 《关 于旗下 基金 持有 的股 票“ 嘉事堂 ”停 牌后
估值方 法变 更的 提示 性公 告》。
11、2014 年9 月25 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 基金 管理 有限 公司 关于旗 下基 金持
有的股 票“ 山东 黄金 ”停 牌后估 值方 法变 更的 提示 性公告 》。
12、2014 年9 月29 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 基金 管理 有限 公司 关于旗 下基 金持
有的股 票“ 美盈 森” 停牌 后估值 方法 变更 的提 示性 公告》 。 民生加银品牌蓝筹混合 2014 年第 3 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准基 金募集 的文 件；
9.1.2 《民 生加 银品 牌蓝 筹 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金招 募说 明书 》
9.1.3 《民 生加 银品 牌蓝 筹 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 ；
9.1.4 《民 生加 银品 牌蓝 筹 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金托 管协 议》 ；
9.1.5 法律 意见 书；
9.1.6 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程。
9.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照。
9.2 存放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所。
9.3 查阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
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2014 年10 月24 日
