民生加银转债 优选债券型 证券投资基 金
2014 年第3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月24 日
民生加银转债优选 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2014 年7 月1 日起 至 2014 年9 月30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银转 债优 选
基金主 代码 000067
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 4 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,755,237,159.03 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制基 金资 产风险 、 保 持资 产流 动
性的基 础上 ， 采 取自 上而 下的资 产配 置策 略和 自
下而上 的个 券选 择策 略， 通过积 极主 动的 投资 管
理，充 分把 握可 转换 债券 和普通 债券 的投 资机
会，争 取实 现超 过业 绩比 较基准 的投 资业 绩。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 与自 下而上 相结 合的 投资
策略。 基金 管理 人对 宏观 经济环 境、 市场 状况 、
政策走 向等 宏观 层面 信息 和个券 的微 观层 面信
息进行 综合 分析 ，做 出投 资决策 。
业绩比 较基 准
60%× 中证 可转 债指 数收 益率+30%×中证国 债指
数收益 率+10%× 沪深 300 指数收 益率
风险收益特 征
本基金 属于 债券 型证 券投 资基金 ， 属 于证 券投 资
基金中 的较 低风 险品 种， 一般情 况下 其预 期风 险
和收益 高于 货币 市场 基金 ， 低于 股票 型基 金和 混
合型基 金。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 民生加 银转 债优 选A 民生加 银转 债优 选C
下属两 级基 金的 交易 代码 000067 000068 民生加银转债优选 2014 年第 3 季度报告
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报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 1,500,984,317.31 份 254,252,841.72 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
民生加 银转 债优 选A 民生加 银转 债优 选C
1．本期已 实现 收益 7,427,898.36 527,601.65
2．本 期利 润 119,666,152.69 26,530,089.61
3．加 权平 均基 金份 额本 期利润 0.0711 0.0754
4．期 末基 金资 产净 值 1,509,478,921.83 254,244,153.02
5．期 末基 金份 额净 值 1.006 1.000
注：① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
民生加银转债优选A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
6.79% 1.23% 4.71% 0.40% 2.08% 0.83%
民生加银转债优选C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
6.72% 1.24% 4.71% 0.40% 2.01% 0.84%
注：业 绩比 较基 准= 中证 可 转债指 数收 益率*60%+中证国债指 数收 益率*30%+沪深 300 指数 收益 率
*10% 民生加银转债优选 2014 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
民生加银转债优选 2014 年第 3 季度报告
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注：本 基金 合同 于2013 年4 月18 日生 效， 本基 金建仓期 为自 基金 合同 生效 日起 的 6 个月。 截至
建仓期 结束 ，本 基金 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同及招 募说 明书 有关 投资 比例的 约定 。
§4 管理人 报 告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
乐瑞祺
民生加
银增强
收益债
券基金 、
民生加
银信用
双利债
券基金 、
民生加
银转债
优选基
2013 年4
月18 日
- 10 年
复旦大 学数 量经 济学 硕士 。
自 2002 年起 任衡 泰软 件定
量研究 部定 量分 析师， 从 事
固定收益产品定价及风险
管理系 统开 发工 作； 2004 年
加入博时基金管理有限公
司， 任固 定收 益部 基金 经理
助理，从事固 定收 益投 资及
研究业 务； 2009 年加入 本公
司，曾 任基 金经 理助 理。 民生加银转债优选 2014 年第 3 季度报告
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金、 民 生
加银现
金宝货
币基金
的基金
经理； 公
司投资
部副总
监
注： ①上述 任职 日期 、 离任日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期填 写。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易 制度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同民生加银转债优选 2014 年第 3 季度报告
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日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的5%的情况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年第 三季 度， 经济 增 长疲软 ， 央 行再 次祭 出定 向宽松 大旗 ， 同 时宣 称将 采取措 施降 低社
会融资 成本 ， 央 行此 番举 措表明 托底 宏观 经济 意图 明显， 在流 动性 宽松 以及 宏观托 底的 大背 景下 ，
三季度 走出 了股 债双 牛的 可喜行 情。
基于我 们对 于市 场的 乐观 判断， 本基 金在 三季 度增 加了可 转债 的配 置比 例， 同时也 增加 了部
分进攻 性较 强的 转债 品种 的配置 ，取 得了 较好 的效 果。在 权益 类的 投资 上， 我们适 当增 加了 军工
股的配 置。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2014 年9 月30 日， 本 基金A 份额净 值为1.006 元 ， 本报 告期内A 份额 净值 增 长率为6.79% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为4.71%。本基 金 C 份额 净值 为 1.000 元，本 报告 期内 C 份额 净值 增长
率为6.72% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率为 4.71%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2014 年4 季度 ，我 们 认为宏 观经 济继 续大 幅下 滑的可 能性 较小 ，筑 底回 稳的概 率较 大，
同时预 计政 府会 继续 推出 稳增长 措施 ，在 此背 景下 ，我们 认 为4 季 度股 票市 场的表 现将 会优 于债
券市场 。转 债市 场将 是我 们在4 季度 中的 投资 重点 。
投资策 略上 我们 将继 续维 持较高 的转 债投 资比 例， 重点挖 掘较 具潜 力的 转债 品种， 权益 市场
方面我 们将 继续 重点 配置 汽车、TMT 、军 工以 及医 药等板块 。
感谢持 有人 对基 金经 理人 的信任 ， 我 们将 在严 格控 制风险 的基 础上 ， 力 争获 取增强 型的 收益 ，
为您的 财富 增值 做出 应有 的努力 与贡 献。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 342,809,325.01 8.80
其中： 股票
342,809,325.01 8.80
2 固定收 益投 资
3,347,662,166.99 85.96
其中： 债券
3,347,662,166.99 85.96
资产支 持证 券 - - 民生加银转债优选 2014 年第 3 季度报告
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3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
175,694,219.32 4.51
7 其他资 产
28,216,827.96 0.72
8 合计
3,894,382,539.28
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 268,671,418.91 15.23
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 14,852,415.90 0.84
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
59,285,490.20 3.36
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 342,809,325.01 19.44
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000625 长安汽 车 4,499,577 61,644,204.90 3.50
2 300207 欣旺达 1,499,826 49,389,270.18 2.80
3 600316 洪都航 空 1,649,981 44,681,485.48 2.53
4 002349 精华制 药 1,349,678 32,743,188.28 1.86 民生加银转债优选 2014 年第 3 季度报告
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5 002124 天邦股 份 2,299,912 29,783,860.40 1.69
6 300168 万达信 息 797,637 22,014,781.20 1.25
7 002408 齐翔腾 达 1,299,872 20,771,954.56 1.18
8 002368 太极股 份 400,000 18,788,000.00 1.07
9 002711 欧浦钢 网 372,241 14,852,415.90 0.84
10 600850 华东电 脑 350,000 13,492,500.00 0.77
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 3,347,662,166.99 189.81
8 其他 - -
9 合计 3,347,662,166.99 189.81
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110015 石化转 债 14,503,120 1,581,275,173.60 89.66
2 113001 中行转 债 5,729,740 593,371,874.40 33.64
3 113005 平安转 债 3,165,030 346,412,533.50 19.64
4 113002 工行转 债 2,251,990 245,174,151.30 13.90
5 110020 南山转 债 1,097,430 123,471,849.30 7.00
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 民生加银转债优选 2014 年第 3 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 声明 本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是否 有 出现被 监管 部门立 案调
查 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
2014 年1 月12 日， 中国 石 油化工 股份 有限 公司 公告 因山东 省青 岛市“11.22” 中石化 东黄 输
油管道 泄漏 爆炸 特别 重大 事故接 受国 务院 事故 调查 组的调 查处 理结 果， 但本 基金投 资上 述证 券的
决策程 序符 合相 关法 律法 规的要 求。
本基金 持有 的前 十名 证券 的其余 发行 主体 本期 未出 现被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 392,214.85
2 应收证 券清 算款 9,908,060.55
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,652,412.45
5 应收申 购款 264,140.11
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 28,216,827.96
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110015 石化转 债 1,581,275,173.60 89.66 民生加银转债优选 2014 年第 3 季度报告
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2 113001 中行转 债 593,371,874.40 33.64
3 113005 平安转 债 346,412,533.50 19.64
4 113002 工行转 债 245,174,151.30 13.90
5 110020 南山转 债 123,471,849.30 7.00
6 127002 徐工转 债 119,430,352.61 6.77
7 110018 国电转 债 64,746,000.00 3.67
8 113003 重工转 债 54,736,000.00 3.10
9 110024 隧道转 债 47,970,044.80 2.72
10 128003 华天转 债 34,713,086.22 1.97
11 110022 同仁转 债 22,808,253.60 1.29
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300207 欣旺达 49,389,270.18 2.80 重大事 项
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 民生加 银转 债优 选 A 民生加 银转 债优 选C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,750,068,716.23 420,276,803.62
报告期 期间 基金 总申 购份 额 11,611,112.21 47,744,229.94
减:报告期 期间 基金 总赎 回份额 260,695,511.13 213,768,191.84
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,500,984,317.31 254,252,841.72
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 无基 金管 理人 持有本 基金 份额 的情 况。 民生加银转债优选 2014 年第 3 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1、2014 年7 月1 日， 本基 金管理 人发 布了 《 民生 加 银基金 管理 公司 旗下 基 金2014 年 6 月 30
日基金 资产 净值 公告 》。
2、2014 年7 月19 日， 本 基金管 理人 发布 了《 民生 加银转 债优 选债 券型 证券 投资基 金2014
年第2 季度 报告 》。
3、2014 年7 月23 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 关于 民加资 本投 资管 理有 限公 司注册 地址 变 更
的公告 》。
4、2014 年7 月23 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 关于 民生加 银资 产管 理有 限公 司北京 分公 司 注
册地址 变更 的公 告》 。
5、2014 年7 月25 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 关于 旗下部 分开 放式 基金 增加 深圳腾 元基 金 销
售有限 公司 为代 销机 构并 开通基 金定 期定 额投 资和 转换业 务、 同时 参加 申购 费率优 惠活 动的 公
告》。
6、2014 年8 月26 日， 本 基金管 理人 发布 了《 民生 加银转 债优 选债 券型 证券 投资基 金2014
年半年 度报 告》 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准基 金募集 的文 件；
9.1.2 《民 生加 银转 债优 选债券型 证券 投资 基金 招募 说 明书 》；
9.1.3 《民 生加 银转 债优 选 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
9.1.4 《民 生加 银转 债优 选 债券型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
9.1.5 法律 意见 书；
9.1.6 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程；
9.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照。
9.2 存放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所。 民生加银转债优选 2014 年第 3 季度报告
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9.3 查阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
民生加银基金管理有限公司
2014 年10 月24 日
