建 信 双 息 红利 债 券 型 证券 投 资 基 金
2014 年第3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月24 日
建信双息红利债券 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年10 月22 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容 不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信双 息红 利债 券
基金主 代码 530017
交易代 码 530017
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 12 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,299,957,073.92 份
投资目 标
通过主 动管 理债 券组 合， 力争在 追求 基金 资产 稳
定增长 基础 上为 投资 者取 得高于 投资 业绩 比较
基准的 回报 。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 的方 法确定 投资 组合 久期 ，
结合自 下而 上的 个券 选择 方法构 建债 券投 资组
合。 同 时在 固定 收益 资产 所提供 的稳 健收 益基 础
上， 适当 进行 股票 投资， 本基金 的股 票投 资作 为
债券投 资的 辅助 和补 充， 以本金 安全 为最 重要 因
素。
业绩比 较基 准
90%× 中国 债券 总指 数收 益 率 +10% × 中 证红 利指
数收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益率低 于股 票型 基金、 混 合 型基 金， 高 于货 币市
场基金 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司 建信双息红利债券 2014 年第 3 季度报告
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下属两 级基 金的 基金 简称 建信双 息红 利债 券 A 建信双 息红 利债 券 C
下属两 级基 金的 交易 代码 530017 531017
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 1,299,289,435.19 份 667,638.73 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年7 月1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
建信双 息红 利债 券 A 建信双 息红 利债 券 C
1．本期 已 实现 收益 19,271,852.28 2,578.68
2．本 期利 润 38,698,115.88 4,036.44
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0502 0.0098
4．期 末基 金资 产净 值 1,443,839,010.47 672,944.94
5．期 末基 金份 额净 值 1.111 1.008
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基 金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
建信双息红利债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
4.60% 0.17% 3.15% 0.13% 1.45% 0.04%
建信双息红利债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.80% 0.18% 1.94% 0.13% -1.14% 0.05%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 于2014 年9 月1 日新 增C 类份 额， 原有份 额全 部转 换 为A 类 份额。
2、本 报告 期， 本基 金的 投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
钟敬棣
投 资 管
理 部 副
总监、 本
基 金 的
基 金 经
理
2011 年12
月13 日
- 9
特许金 融分 析师 （CFA ） ， 硕
士 ， 加 拿 大 籍 华 人 。 1995
年7 月毕 业于 南开 大学 金 融
系， 获 经 济 学 学 士 学 位 ，
2004 年5 月毕 业于 加拿 大 不
列颠哥 伦比 亚大 学， 获 工 商
管理硕 士学 位。 曾 先后 任 职
于广东 发展 银行 珠海 分行 、
深圳发 展银 行珠 海分 行、 嘉
实基金 管理 有限 公司 等， 从
事外汇 交易 、 信贷 、 债 券 研
究及投 资组 合管 理等 工作 。建信双息红利债券 2014 年第 3 季度报告
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2008 年5 月加 入建 信基 金 管
理公司 ， 2009 年 6 月 2 日至
2011 年 5 月 11 日 任建 信 收
益增强债券型证券投资基
金基金 经理 ；2008 年 8 月
15 日 起 任 建 信 稳 定 增 利 债
券型证券投资基金基金经
理； 2011 年 12 月13 日起任
建信 双 息 红 利 债 券 型 证 券
投资基 金基 金经 理 ； 2013 年
9 月 3 日起任 建信 安心 保 本
混合型证券投资基 金 基 金
经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信双 息红 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易 制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5 ％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观经 济方 面， 三季 度经 济数据 较差 。 在 上半 年国 家陆续 出台 保增 长的 措施 后,对 经济 的拉 动
效果并 不明 显。 而社 会融 资规模 等金 融数 据低 于预 期，部 分原 因可 能是 由于 信贷风 险逐 步暴 露，
银行信 贷供 给变 得更 为谨 慎所致 。
投资增 速在 三季 度放 缓明 显，其 中房 地产 投资 下滑 较多， 制造 业投 资持 续回 落，投 资增 速下
滑是三 季度 经济 增速 回落 的主要 因素 。三 季度 消费 数据相 对平 稳， 出口 则表 现较好 。三 季度 物价
平稳， 从已 经公 布的 数据 看，七 月和 八月 消费 者物 价指数 均低 于市 场预 期。
政策面 总体 而言 是宽 松的 。央行 支农 再贷 款、 定向 降息、 公开 市场 正回 购利 率连续 下调 和积
极使 用PSL 、SLF 等 工具 都 释放出 了宽 松信 号 。 九 月 底人民 银行 联合 银监 会出 台 《 关于 进一 步做 好
住房金 融服 务工 作的 通知 》,对 房地 产按 揭等 方面 给 予了一 定的 优惠 政策 。
债券市 场方 面， 三季 度债 券收益 率出 现下 行， 其中 长端利 率下 降较 快， 平均 下行 20BP 以上 ，
这一方 面是 由于 市场 对经 济下行 的确 认， 另一 方面 则是央 行持 续释 放出 宽松 的信号 。由 于股 票市
场表现 良好 ，大 部分 转 债 品种在 三季 度都 有不 错的 涨幅。
本基金 在三 季度 部分 兑现 了转债 的收 益， 总体 上转 债的配 置有 所降 低。 三季 度本基 金规 模增
加较快 ，目 前基 金信 用债 的比例 还没 有达 到配 置的 目标。 本基 金三 季度 增加 了股票 的配 置， 增配
部分股 票以 低估 值股 票为 主，但 降低 了地 产等 周期 股的配 置。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期双 息红 利A 净值 增长 率 4.6% ， 波动 率0.17% ，业 绩比 较基 准收 益率3.15%, 波动 率
0.13% ； 双息 红利C 净 值增 长率 0.8% ， 波动 率0.18% ， 业 绩比 较基 准收 益率1.94% ， 波动 率 0.13% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行 业 走势 的简要 展望
展望四 季度 ，我 们认 为四 季度经 济存 在一 定的 下行 压力。 首先 ，银 行惜 贷的 趋势值 得关 注。
其次， 央行 和银 监会 出台 了地产 方面 的相 关政 策（ 包括放 松限 购、 调整 房贷 利率等 ）， 但效 果还
需要观 察。 此外 ，出 口增 长态势 虽相 对明 朗， 但此 次全球 的复 苏是 较为 脆弱 的，而 且人 民币 可能
会跟随 美元 对其 它货 币升 值，这 将影 响我 们未 来对 其它地 区的 出口 ，整 体上 我们认 为出 口转 好对
经济的 拉动 作用 有限 。
我们预 期四 季度 通货 膨胀 压力不 大， 猪肉 价格 依然 是我们 关注 的一 个因 素。
在经济 下行 压力 较大 、政 府努力 降低 企业 融资 成本 的背景 下， 预期 四季 度央 行依然 会维 持相建信双息红利债券 2014 年第 3 季度报告
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对宽松 的资 金面 。
总体上 ，四 季度 经济 基本 面没有 特别 不利 于债 券市 场的因 素， 但需 关注 股票 市场进 一步 走好
对债券 市场 资金 的分 流作 用。四 季度 本基 金将 保持 适当的 组合 久期 ，并 增加 信用债 的配 置。 本基
金认为 随着 无风 险利 率的 下降， 股票 市场 的吸 引力 在增加 ，基 金将 择机 选择 好的股 票品 种， 并加
大配置 ，力 争在 下一 季度 为投资 者获 得良 好回 报。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 204,113,929.18 11.98
其中： 股票
204,113,929.18 11.98
2 固定收 益投 资
1,382,749,704.48 81.13
其中： 债券
1,382,749,704.48 81.13
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
28,388,884.94 1.67
7 其他资 产
89,174,250.84 5.23
8 合计
1,704,426,769.44
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 3,917,416.36 0.27
B 采 矿 业 - -
C 制造业 166,564,893.39 11.53
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
4,680.00 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - - 建信双息红利债券 2014 年第 3 季度报告
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K 房地产 业 18,987,671.43 1.31
L 租赁和 商务 服务 业 14,639,268.00 1.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 204,113,929.18 14.13
注：以 上行 业分 类 以2014 年 09 月30 日的 证监 会行 业 分类 标准 为依 据。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600067 冠城大 通 2,916,693 18,987,671.43 1.31
2 600887 伊利股 份 719,648 18,638,883.20 1.29
3 000858 五 粮 液 898,960 16,603,791.20 1.15
4 002273 水晶光 电 731,931 15,926,818.56 1.10
5 002344 海宁皮 城 999,950 14,639,268.00 1.01
6 002008 大族激 光 730,019 14,271,871.45 0.99
7 000625 长安汽 车 999,906 13,698,712.20 0.95
8 601299 中国北 车 2,394,583 12,619,452.41 0.87
9 300032 金龙机 电 533,087 11,440,047.02 0.79
10 600519 贵州茅 台 69,932 11,338,075.16 0.78
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 102,834,852.00 7.12
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 147,543,500.00 10.21
其中： 政策 性金 融债 147,543,500.00 10.21
4 企业债 券 355,805,186.76 24.63
5 企业短 期融 资券 120,212,000.00 8.32
6 中期票 据 554,973,000.00 38.42
7 可转债 101,381,165.72 7.02
8 其他 - -
9 合计 1,382,749,704.48 95.72
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 140203 14 国开 03 900,000 95,634,000.00 6.62
2 101461017
14 神华
MTN002
800,000 80,696,000.00 5.59
3 1480443
14 广州 地铁
债03
500,000 50,950,000.00 3.53
4 122316 14 赣粤 01 500,000 50,610,000.00 3.50
5 101459044
14 龙 高速
MTN001
500,000 50,185,000.00 3.47
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
无。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
无。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
无。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期 货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
无。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 该报告 期内 投资前 十名 证券的 发行 主体均 无被 监管部 门立 案调查 和在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的投 资范 围。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元） 建信双息红利债券 2014 年第 3 季度报告
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1 存出保 证金 159,691.85
2 应收证 券清 算款 44,483,305.47
3 应收股 利 -
4 应收利 息 20,844,512.38
5 应收申 购款 23,686,741.14
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 89,174,250.84
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110015 石化转 债 18,946,143.10 1.31
2 127002 徐工转 债 18,380,475.13 1.27
3 110023 民生转 债 9,356,000.00 0.65
4 110018 国电转 债 8,540,586.00 0.59
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 建信双 息红 利债 券 A 建信双 息红 利债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 311,443,306.79 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,516,571,768.03 785,060.63
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 528,725,639.63 117,421.90
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,299,289,435.19 667,638.73
注：总 申购 份额 含红 利再 投资和 转换 入份 额， 总赎 回份额 含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。 建信双息红利债券 2014 年第 3 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 双 息红利 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 双息 红利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 双息 红利 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 双息 红利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业 务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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