建 信 嘉 薪 宝货 币 市 场 基金
2014 年第3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月24 日
建信嘉薪宝货币 2014 年第 3 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2014 年 10 月22 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚 假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信嘉 薪宝 货币
基金主 代码 000686
交易代 码 000686
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年6 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 289,280,116.81 份
投资目 标 在保持 基金 资产 的低 风险 和高流 动性 的前 提下 ， 力
争实现 超越 业绩 比较 基准 的投资 回报 。
投资策 略 本基金 将采 取个 券选 择策 略、 利率 策略 等积 极投 资
策略 ， 在 严格 控制 风险 的 前提下 ， 发掘 和利 用市 场
失衡提 供的 投资 机会 ，实 现组合 增值 。
业绩比 较基 准 七天通 知存 款利 率（ 税前 ）
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金 ， 基 金的风 险和 预期 收益 低
于股票 型基 金、 混合 型基 金、债 券型 基金 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币 元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1. 本期已 实现 收益 2,514,122.98
2．本 期利 润 2,514,122.98
3．期 末基 金资 产净 值 289,280,116.81
注：1 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加入 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 货币 市场
基金采 用摊 余成 本法 核算 ，因此 ，公 允价 值变 动收 益为零 ，本 期已 实现 收益 和本期 利润 的金 额相
等。
2、持 有人 认购 或交 易本 基 金时 ， 不需 缴纳 任何 费用 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.01% 0.00% 0.35% 0.00% 0.66% 0.00%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 合同 于2014 年 6 月17 日生 效， 截止 报 告期末 仍处 于建 仓期 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
于倩倩
本 基 金 的 基
金经理
2014 年6 月
17 日
- 6
于倩倩 女士 ， 硕 士。 2008
年 6 月 加入 国泰 人寿 保
险 公 司， 任 固定 收 益研
究专员 ；2009 年 9 月加
入 金 元惠 理 基金 管 理公
司 （ 原金 元 比联 基 金管
理 公 司 ） ， 任 债 券 研 究
员；2011 年 6 月 加入 我
公司， 历任 债券 研究 员、
基金经 理助 理，2013 年
8 月 5 日起 任建 信货 币建信嘉薪宝货币 2014 年第 3 季 度报告
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市 场 基 金 基 金 经 理 ；
2014 年 1 月 21 日起 任
建 信 双周 安 心理 财 债券
基 金 的 基 金 经理 ；2014
年6 月17 日起任 建信 嘉
薪 宝 货币 市 场基 金 基金
经理；2014 年 9 月 17
日 起 任建 信 现金 添 利货
币基金 的基 金经 理。
陈建良
本 基 金 的 基
金经理
2014 年6 月
17 日
- 7
2005 年6 月 加入 中国 建
设 银 行厦 门 分行 ， 任客
户经理 ；2007 年 6 月调
入 中 国建 设 银行 总 行金
融 市 场部 ， 任债 券 交易
员；2013 年 9 月 加入 我
公 司 投资 管 理部 ， 任基
金经理 助理 。 2013 年12
月 10 日 起任 建 信 货币
市 场 基 金 基 金 经 理 ；
2014 年 1 月 21 日起 任
建 信 月盈 安 心理 财 基金
基金经 理；2014 年 6 月
17 日 起 任 建 信 嘉 薪 宝
货 币 市 场 基 金 基 金 经
理；2014 年 9 月 17 日
起 任 建信 现 金添 利 货币
基金的 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信嘉 薪宝 货币 市场基 金基 金合 同》 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行 情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范建信嘉薪宝货币 2014 年第 3 季 度报告
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内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5 ％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾3 季度 ，债 券市 场在 多空僵 持的 氛围 中重 回上 涨通道 ，并 突破 上半 年高 点，这 主要 得益
于经济 基本 面数 据的 意外 断崖式 下跌 ， 使得 市场 对于 经济预 期以 及政 策预 期的 走向重 新作 出修 正；
具体来 看：
5 －6 月份 相对 偏强 的经 济 金融数 据并 没有 在3 季度 得到延 续，7－8 月 份社 融 数据接 连走 弱 ，
超出高 基数 所带 来的 影响 ，显示 表内 表外 融资 需求 皆不旺 ，与 此相 对应 ，实 体经济 的供 需两 端我
们看到 的是 ，制 造业 再度 累积库 存去 化的 压力 ，基 建投资 缺乏 财政 余粮 的支 撑，房 地产 销量 重新
探底， 整体 投资 数据 全面 下滑， 尽管 出口 阶段 回暖 ，但仍 未阻 挡工 业生 产增 速破位 下跌 。
弱于预 期的 基本 面数 据使 得政策 态度 也在 悄然 纠偏 中，一 方面 ，在 国务 院号 召全面 降低 社会
融资成 本的 大旗 下， 央行 重启了 公开 市场 操作 利率 的下调 通道 ，另 一方 面， 尽管央 行官 员曾 表示
“池子 里的 水已 经很 多了 ” ， 但 9 月下 旬5000 亿 SLF 的定 向放 水仍 显露 出政 策层的 托底 意图 ； 此
外，对 于房 地产 信贷 政策 的放松 传言 不绝 于耳 ，也 已经于 近期 获得 验证 。
资金面 而言 ，在 政策 层的 呵护下 整体 波澜 不惊 ，每 逢 IPO 扰动 公开 市场 会有 相应对 冲，9 月
存款偏 离度 纳入 考核 机制 下，季 末冲 存款 效应 明显 消退。
经济重 新走 弱以 及政 策实 际纠偏 ， 为 本已 胶着 的债 券市场 提供 了进 一步 上涨 的空间 和动 能，3
季度中 债银 行间 债券 总净 价指数 上 涨0.48% ， 其中 金 融债净 价指 数上 涨1 ％， 明 显好于 国债 ， 企业
债涨幅 次之 ，净 价上 涨0.78% ， 总回 报以 全价 计， 仍 是企业 债占 优； 收益 率曲 线的变 化来 看， 利
率债曲 线再 度平 坦化 下行 ，反应 市场 对经 济预 期悲 观，信 用债 曲线 也继 续平 坦化， 同 时 3 年 以内
中高等 级信 用息 差被 继续 压缩。
本基金 以管 理流 动性 为第 一要务 ，为 预 防9 月 赎回 压力， 本基 金卖 出了 部分 短券以 释放 部分
浮盈， 同时 积极 把 握IPO 扰动时 点， 重点 布局 资金 至 4 季 度及 明 年 1 季 度， 并适度 参与 了一 级市建信嘉薪宝货币 2014 年第 3 季 度报告
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场短券 投标 ，保 持整 体剩 余期限 在中 等偏 高的 水平 ，整体 而言 ，通 过合 理利 用杠杆 策略 ，为 投资
者获得 了相 对较 好的 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值收 益 率1.0068% ， 波动 率0.0006% ， 业绩 比较 基准 收益 率0.3456% ， 波 动率
0.0000% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望4 季度 ，关 注经 济预 期边际 改善 可能 带来 的调 整压力 ；具 体来 看：
基本面 走向 来看 ， 随 着高 基数效 应的 减弱 ， 经 济数 据同比 表现 偏于 改善 的可 能性是 在增 加的 ，
同时至 关重 要的 是房 地产 信贷政 策放 松的 后续 影响 ， 从草 根调 研情 况来 看， 房 地产销 量有 望回 暖 ，
虽然持 续性 仍有 待观 察， 对投资 的影 响也 有传 导时 滞， 但 如果 可以 带来 信贷 数据相 对积 极的 变化 ，
那么市 场对 于经 济预 期就 有边际 修复 的动 力 。
政策层 面而 言， 进一 步放 松的想 象空 间变 得更 加有 限；一 方面 ，随 着公 开市 场到期 量的 迅速
下降， 正回 购可 能变 得不 再必要 ，外 汇占 款增 量枯 竭背景 下重 启逆 回购 仍有 一定的 预期 ，另 一方
面，全 面放 水的 可能 性仍 不高， 在美 联储 明年 加息 预期升 温的 背景 下， 决策 层对于 总量 型的 放松
政策仍 保持 谨慎 ，9 月的SLF 也 只是3 个 月期 限， 可 见货币 当局 对于 放水 的形 式仍是 留有 回旋 余
地的 ； 但 是仍 然欣 慰的 是 ， 年 底前 M2 增 速和 通胀 仍 难以构 成掣 肘因 素 ， 至 少 反向收 紧的 操作 仍是
不必要 的。
资金层 面而 言， 关注 点除 了每月 的 IPO 扰 动，10 月 还有传 统的 财政 存款 上缴 ， 年底 则是 大量
的财政 存款 投放 ，如 果相 信公开 市场 的对 冲功 能， 则10 月可 能成 为重 启逆 回 购的重 要时 间窗 口 ，
而年底 由于 有5000 亿SLF 到期， 则不 可过 高估 计流 动性，4 季 度整 体资 金面 预 计仍然 维持 平衡 局
面；此 外， 存款 偏离 度指 标纳入 银行 考核 机制 后， 原本的 月末 效应 是 否 变成 月中效 应， 由此 对于
存款准 备金 的补 退缴 时点 影响也 将发 生变 化。
债券市 场在 以上 多重 因素 的影响 下， 可能 面临 一定 的调整 压力 ，长 端压 力大 于短端 ；
本基金 以流 动性 管理 为第 一要务 ，在 保证 应对 年底 赎回压 力的 前提 下， 一方 面继续 卖出 短券
以锁定 今年 收益 ，另 一方 面积极 把握 资金 波动 的时 点，重 点布 局资 金至 年底 及明年 上半 年， 同时
适当参 与一 级市 场短 券投 标，保 持整 体剩 余期 限在 中等偏 高的 水平 ，继 续合 理利用 杠杆 策略 以期
为投资 者获 得稳 定的 收益 。 建信嘉薪宝货币 2014 年第 3 季 度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 90,277,698.19 26.70
其中： 债券 90,277,698.19 26.70
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 69,500,304.25
20.56
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款 和 结算 备付 金合 计 175,325,006.16 51.86
4 其他资 产 2,971,152.31 0.88
5 合计 338,074,160.91 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 11.09
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 48,474,527.29 16.76
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金净 值的 比例 为报告 期内 每个 交易 日融 资余额 占资 产净 值比
例的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本报告 期内 本基 金债 券正 回购的 资金 余额 未超 过资 产净值 的 20 ％。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 99
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 108
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 54
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
本报告 期内 本基 金投 资组 合平均 剩余 期限 未超 过 180 天。
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5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 9.79
16.76
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 17.98 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 53.40 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
3.45 -
4 90 天( 含)-180 天 24.30 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 10.38
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 115.84 16.76
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,001,130.51 10.37
其中： 政策 性金 融债
30,001,130.51 10.37
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
60,276,567.68
20.84
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 90,277,698.19 31.21
9 剩余存 续期 超 过397 天的 浮动
利率债 券
9,967,026.24 3.45
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 041463002 14 富兴 200,000 20,177,627.08 6.98 建信嘉薪宝货币 2014 年第 3 季 度报告
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CP001
2 041462002 14 富通
CP001
200,000 20,107,150.53 6.95
3 041454053 14 万达
CP002
200,000 19,991,790.07 6.91
4 140207 14 国开 07 100,000 10,023,296.05 3.46
5 140204 14 国开 04 100,000 10,010,808.22 3.46
6 110212 11 国开 12 100,000 9,967,026.24 3.45
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.14%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.01%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.08%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
无。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 基 金投 资的前 十名 债券的 发行 主体本 期未 出现被 监管 部门立 案调 查，或 在报 告
编 制日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 的情 形。本 报告 期没有 特别 需要说 明的 证
券 投资 决策程 序。
5.8.2 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券 清 算款 -
3 应收利 息 2,971,152.31
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 2,971,152.31
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 建信嘉薪宝货币 2014 年第 3 季 度报告
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报告期 期初 基金 份额 总额 225,038,597.56
报告期 期间 基金 总申 购份 额 191,615,381.02
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 127,373,861.77
报告期 期末 基金 份额 总额 289,280,116.81
注： 上述 总申 购份 额含 红利再 投资 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基 金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 赎回
2014 年7 月4
日
-10,007,281.72 -10,007,281.72 -
2 申购
2014 年 7 月
24 日
30,000,000.00 30,000,000.00 -
3 申购
2014 年 8 月
27 日
50,000,000.00 50,000,000.00 -
4 红利再 投资
2014 年 9 月
30 日
417,992.15 417,992.15 -
合计
70,410,710.43 70,410,710.43
注：本 基金 的利 润分 配按 日结转 基金 份额 ，列 示在 “红利 再投 资” 项下 一并 披露。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 嘉 薪宝货 币市 场基 金设 立的 文件；
2 、《 建信 嘉薪 宝货 币市 场 基金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 嘉薪 宝货 币市 场 基金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 嘉薪 宝货 币市 场 基金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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