诺 安 价 值 增长 股 票 证 券投 资 基 金
2014 年第3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月24 日
诺安价值增长股票 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年10 月21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容 不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安价 值增 长股 票
交易代 码 320005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 11 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 6,227,621,939.71 份
投资目 标
依托中 国GDP 的 高速 增长 和资本 市场 的快 速增 长, 发
掘价值 低估 和能 够长 期持 续增长 的优 秀企 业, 获得 稳
定的中 长期 资本 投资 收益 。
投资策 略
在资产 配置 方面,根 据国 内 外宏观 经济 形势 、资 本和
货币市 场的 走势,采 取自 上 而下的 方法,合 理调 整基
金资产 中股 票投 资的 比例, 并附之 以适 当的 债券 和现
金投资;在 股票 选择 方面, 采取自 下而 上的 方法 精选
股票; 在债 券选 择方 面,通 过研究 宏观 经济 、 国 家政 策
及收益 率曲 线, 积极 调整 债 券组合 的久 期结 构, 运用
多种投 资策 略, 力求 获取 高 于市场 平均 水平 的投 资回
报。
业绩比 较基 准
80%× 富时 中国A600 指数+ 20%× 富时 中国 国债 全价 指
数
风险收 益特 征
本基金 属于 中高 风险 的股 票型投 资基 金, 其预 期风 险
收益水 平高 于混 合型 基金 、 债券 基金 、 货 币市 场基 金 。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 诺安价值增长股票 2014 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 74,772,324.26
2.本期 利润
780,010,607.30
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1203
4.期末 基金 资 产 净值 5,092,793,619.04
5.期末 基金 份额 净值 0.8178
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
② 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)扣 除相
关费用 后的 余额,本 期利 润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 17.18% 0.75% 11.79% 0.69% 5.39% 0.06%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为 :8 0%× 富时 中 国A600 指数 + 20% × 富 时中 国国 债 全价指 数。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
周心鹏
诺安价值 增长
股票证券 投资
基 金 基 金 经
理、诺安 中小
盘精选股 票型
证券投资 基金
基金经理 、诺
安优势行 业灵
活配置混 合型
证券投资 基金
基金经理 、诺
安稳健回 报灵
活配置混 合型
证券投资 基金
基金经 理
2011 年3 月
17 日
- 13
金融学硕士, 具 有 基 金
从业资格。曾先后任职
于 南 方 证 券 投 资 银 行
部、中投证券投资银行
部、长盛基金研究部 和
华夏基金机构投资部。
2010 年 1 月 加入 诺安 基
金 管 理 有 限 公 司, 任基
金经理 助理 。 于 2010 年
10 月起 任诺 安中 小盘 精
选股票型证券投资基金
基金经 理,2011 年3 月起
任诺安价值增长股票证
券 投 资 基 金 基 金 经
理,2014 年3 月起 担任 诺
安优势行业灵活配置混诺安价值增长股票 2014 年第 3 季度报告
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合型证券投资基金基金
经理,2014 年9 月 起担 任
诺安稳健回报灵活配置
混合型证券投资基金基
金经理
刘红辉
诺安价值 增长
股票证券 投资
基 金 基 金 经
理、诺安 成长
股票型证 券投
资基金基 金经
理
2011 年3 月
17 日
- 10
金融学硕士, 具 有 基 金
从业资格。曾任嘉实基
金管理有限公司产品总
监、 基 金经 理助 理,2008
年5 月至2010 年5 月任
嘉实研究精选股票型证
券投资基金基金经理。
2010 年 5 月 加入 诺安 基
金 管 理 有 限 公 司, 任基
金经理 助理 。 于 2010 年
10 月起 任诺 安成 长股 票
型证券投资基金基金经
理、2011 年 3 月 起任 诺
安价值增长股票证券投
资基金 基金 经理 。
刘魁
诺安价值 增长
股票证券 投资
基金基 金经 理
2014 年6 月
27 日
- 9
博士，曾先后任职于嘉
实基金管理有限公司、
诺 安 基 金 管 理 有 限 公
司、富国基金管理有限
公司，从事行业研究、
投资及基金经理工作。
曾于2012 年5 月至2014
年 1 月任汉 兴证 券投 资
基金基 金经 理。2014 年
加入诺安基金管理有限
公司，历任基金经理助
理。2014 年 6 月 起任 诺
安价值增长股票证券投
资基金 基金 经理 。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为公 司作 出决 定并 对外公 告之 日。
② 证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定等 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间, 诺安 价值 增长 股 票证券 投资 基金 管理 人严 格遵守 了 《 中华 人民 共和 国 证券投 资基 金
法》及 其他 有关 法律 法规, 遵守了 《诺 安价 值增 长股 票证券 投资 基金 基金 合同 》的规 定, 遵守 了本
公司管 理制 度。 本基 金投 资管理 未发 生违 法违 规行 为。 诺安价值增长股票 2014 年第 3 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指 令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先 、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
诺安价值增长股票 2014 年第 3 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ，沪 通港 的预 期刺 激了低 估值 品种 的上 涨， 同时并 购重 组也 为市 场带 来了新 的活 力，
因此三 季度 在经 济相 对缺 乏亮点 的情 况 下 ，股 市出 现了大 幅上 涨， 尤其 是小 盘股票 上涨 更快 。
本基金 在三 季度 初大 幅提 高了股 票投 资比 例， 重点 增加了 软件 、 保 险、 农 业 、 有色、 航运 等，
分享到 了市 场的 上涨 。
本基金 对股 市表 现长 期并 不悲观 ，但 目前 市场 对成 长股预 期普 遍较 高， 股价 存在调 整压 力。
四季度 ，本 基金 相对 看好 医药和 消费 类的 投资 机会 ，同时 也会 密切 关注 经济 基本面 的变 化， 争取
抓住机 会获 得更 好的 回报 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为0.8178 元,本 报告 期基金 份额 净值 增长 率 为17.18%, 同 期业
绩比较 基准 收益 率 为11.79% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,502,236,207.96 88.00
其中： 股票
4,502,236,207.96 88.00
2 固定收 益投 资
13,681,250.00 0.27
其中： 债券
13,681,250.00 0.27
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
60,000,410.00 1.17
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
538,488,817.18 10.52
7 其他资 产
2,021,333.33 0.04
8 合计
5,116,428,018.47
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 159,091,289.11 3.12
B 采矿业 37,100,000.00 0.73 诺安价值增长股票 2014 年第 3 季度报告
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C 制造业 1,818,139,561.74 35.70
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
141,989,846.81 2.79
E 建筑业 83,895,207.76 1.65
F 批发和 零售 业 333,937,934.60 6.56
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 101,447,510.58 1.99
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 402,622,455.85 7.91
J 金融业 636,338,647.35 12.49
K
房地产 业
467,426,500.94 9.18
L
租赁和 商务 服务 业
264,821,467.30 5.20
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 20,962,653.48 0.41
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
34,463,132.44 0.68
S 综合 - -
合计 4,502,236,207.96 88.40
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000566 海南海 药 17,473,011 288,654,141.72 5.67
2 000061 农 产 品 18,744,220 238,988,805.00 4.69
3 000063 中兴通 讯 13,961,850 211,661,646.00 4.16
4 601318 中国平 安 5,119,209 211,628,100.06 4.16
5 000002 万
科Ａ 21,778,050 199,922,499.00 3.93
6 600511 国药股 份 6,728,707 181,338,653.65 3.56
7 600536 中国软 件 6,364,862 181,271,269.76 3.56
8 600600 青岛啤 酒 4,353,137 170,294,719.44 3.34
9 000895 双汇发 展 4,026,415 135,126,487.40 2.65
10 002714 牧原股 份 1,996,215 109,731,938.55 2.15
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - - 诺安价值增长股票 2014 年第 3 季度报告
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4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 13,681,250.00 0.27
8 其他 - -
9 合计 13,681,250.00 0.27
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 113005 平安转 债 125,000 13,681,250.00 0.27
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 诺安价值增长股票 2014 年第 3 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金本 报告期 投资的 前十 名证券 的发 行主体 ，除 中国平 安外 ，本报 告期 没
有 出现 被监管 部门 立案调 查的 情形， 也没 有出现 在报 告编制 日前 一年内 受到 公
开 谴责 、处罚 的情 形。
2013 年10 月 15 日， 中国 平安保 险 （ 集团 ） 股 份有 限 公司董 事会 披露 公告 ， 中 国平安 保险 （集
团）股份有 限 公司控股 子 公司平安证券 有限责任 公 司收到了中国 证监会关 于 “万福生科 ”事件的
《中国证券监 督管理委 员 会行政处罚决 定书》 （ 〔2013 〕48 号） 。中 国证监会 决 定责令平安 证券改
正及给予警告 ，没收其 在 万福生科（湖 南）农业 开 发股份有限公 司发行上 市 项目中的业 务收入人
民币2,555 万元 ，并 处以 人民 币 5,110 万 元的 罚款 ，暂停 其保 荐业 务许 可3 个月。
截至本报告期 末，中国平 安（601318 ）为本 基金前 十大重仓股。 我们认为， “万福生科 ” 事
件的处理有利 于证券市 场 长远健康发展 ，但从投 资 的角度上看， 由于平安 证 券的利润占 整个平安
保险的比例 较 低，投行 业 务在平安证券 的利润占 比 又相对较小， 而我们看 好 的是平安寿 险一直以
来形成 的竞 争力 ， 平安 证 券受处 罚不 影响 中国 平安 作为保 险集 团的 价值 。 因 此， 本基 金才 继续 持
有中国平安。 当然，后 续 我们会综合考 虑保险市 场 的竞争、股票 市场债券 市 场的走势以 及中国平
安的经 营状 况来 及时 调整 我们对 中国 平安 的持 仓， 以保护 投资 者权 益。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,630,561.85
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 196,549.86
5 应收申 购款 194,221.62
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,021,333.33
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113005 平安转 债 13,681,250.00 0.27
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 期末 前十 名股票 中不 存在 流通 受限 的情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分 项 之和与 合计 可能 有尾 差。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 6,719,599,593.82
报告期 期间 基金 总申 购份 额 6,321,204.96
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 498,298,859.07
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 6,227,621,939.71
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 价值 增长 股票 证券投 资基 金募 集的 文件 。
②《诺 安价 值增 长股 票证 券投资 基金 基金 合同 》。
③《诺 安价 值增 长股 票证 券投资 基金 托管 协议 》。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 价值 增长 股票 证券 投资基 金 2014 年第 三季 度 报告正 文。
⑥报告 期内 诺安 价值 增长 股票证 券投 资基 金在 指定 报刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全 国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
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